Den amerikanska federala regeringen upplever en delvis nedstängning till följd av att budgetanslagen för att inleda det nya räkenskapsåret inte har godkänts. Presidenten hotade inte bara med att införa obligatorisk permittering för många "icke-nödvändiga" statsanställda, utan att avskeda dem permanent. Det noteras att fram till igår hade nästan 150 000 federala anställda accepterat regeringens erbjudande om ekonomisk uppgörelse för att säga upp sina tjänster.

Den längsta nedstängningen av statliga institutioner i detta återkommande politiska drama varade i 35 dagar under den tidigare presidenten Donald Trumps första mandatperiod. Oron ökar för att den nuvarande nedstängningen också kan bli långvarig. På valutamarknaderna verkade den amerikanska dollarn röra sig inom ett smalt och blandat intervall och återfått en viss stabilitet i den sena europeiska handeln efter att initialt ha mött en våg av försäljningar. Den amerikanska dollarn visar också relativ styrka mot de flesta tillväxtmarknadsvalutor.

Däremot satte den japanska yenens uppgång, som har varit den starkaste bland G10-valutorna de senaste dagarna, press på japanska aktier. Men andra marknader i Asien och Stillahavsområdet rörde sig högre, med Australien som det största undantaget idag, medan marknaderna i Kina och Hongkong förblev stängda på grund av nationaldagen. I Europa steg Stoxx 600-indexet för fjärde sessionen i rad, vilket markerade sin längsta vinstsvit sedan maj förra året.

Amerikansk dollar

Efter tre dagars nedgång nådde den amerikanska dollarns index retracement-nivå på 38,2 % från uppgången efter Federal Reserves möte, på 97,70 poäng.

50%-retracementet ligger nära 97,40 punkter, vilket indexet närmade sig idag, medan 61,8%-retracementet ligger strax under 97,15 punkter. Prognoser tyder på att området 97,70–97,80 kan bilda ett kortsiktigt tak för indexet. Med stora delar av den federala regeringen nedstängd ökar beroendet av data från den privata sektorn.

Ekonomiska data

Mortgage Bankers Association kommer att släppa sin veckovisa statistik om bolåneansökningar, medan den slutliga avläsningen av septembers PMI för tillverkningsindustrin, ISM-indexet för tillverkningsindustrin och bilförsäljningssiffror också kommer att släppas, alla från icke-statliga källor. Troligtvis är den privata sektorns jobbrapport från ADP den viktigaste idag, eftersom den har visat sig vara mer exakt när det gäller att förutsäga Bureau of Labor Statistics (BLS) resultat än ekonomernas prognoser.

Under årets första åtta månader uppskattade ADP att den amerikanska privata sektorn skapade i genomsnitt 80,4 tusen jobb per månad. Med revideringar uppskattade BLS ett närmare genomsnitt på 74 tusen jobb. År 2024 uppskattade BLS att den privata sektorn skapade cirka 130 tusen jobb per månad i genomsnitt, medan ADP uppskattade antalet till mer än 144 tusen jobb. Data om bilförsäljning förväntas släppas gradvis under dagen.

Bloombergs medianprognos pekar på en årlig tillväxttakt på 16,2 miljoner fordon. I augusti låg genomsnittet på 16,26 miljoner, jämfört med 15,52 miljoner fordon under de första åtta månaderna 2024.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på onsdagen och fortsatte att stiga för femte handelsdag i rad, fortsatte att slå rekord och var mycket nära att nå 3 900 dollar per uns för första gången i historien, med stöd av den kraftiga nedgången för den amerikanska dollarn efter att den statliga nedstängningen trädde i kraft i USA.

Dessutom gav förväntningarna om att Federal Reserve kan komma att sänka räntorna två gånger före årets slut stöd. För att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna på att mer viktig data om tillståndet på den amerikanska arbetsmarknaden, som Federal Reserve i hög grad förlitar sig på för att fastställa sina monetära verktyg, ska släppas.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,65 % till 3 884,17 dollar, vilket är en rekordhög nivå, från öppningsnivån på 3 859,01 dollar och en lägsta nivå på 3 853,48 dollar.

• Vid tisdagens uppgörelse steg guldpriserna med 0,7 %, vilket är den fjärde dagliga ökningen i rad, drivet av oro kring nedstängningen av den amerikanska regeringen.

Massiv månatlig vinst

Under septemberhandeln steg guldpriserna med cirka 12 %, vilket var den andra månadsökningen i rad och den största månatliga ökningen sedan augusti 2011.

Dessa månatliga vinster, de största på 14 år, tillskrivs stark efterfrågan på säkra tillflyktsorter mitt i oro för den finansiella stabiliteten i Europa, Storbritannien och USA, utöver eskalerande globala geopolitiska spänningar och förväntningar om amerikanska räntesänkningar.

Amerikansk dollar

Det amerikanska dollarindexet föll på onsdagen med 0,45 %, vilket fördjupade förlusterna för fjärde handelsdag i rad och nådde en veckas lägsta nivå på 97,48 poäng. Detta återspeglar den amerikanska valutans fortsatta svaghet mot en korg av större valutor.

Denna nedgång kom efter att den amerikanska regeringen stängde ner efter midnatt, efter att kongressen misslyckats med att anta finansieringslagar, då Trump, det republikanska och det demokratiska partierna inte kunde nå en tillfällig överenskommelse i sista minuten.

President Donald Trump varnade demokraterna i kongressen på tisdagen att en nedstängning av den federala regeringen skulle göra det möjligt för hans administration att vidta "irreversibla" åtgärder, inklusive att stänga ner viktiga program.

Amerikanska räntor

• Tisdagens rapport om lediga jobb indikerade en liten ökning av vakanser i augusti, tillsammans med en avmattning av anställningstakten, vilket tyder på en försvagad arbetsmarknadsstyrka.

• Enligt data och CME:s FedWatch-verktyg steg sannolikhetsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter vid oktobermötet från 90 % till 95 %, medan sannolikhetsprissättningen för att hålla räntorna oförändrade sjönk från 10 % till 5 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna på ytterligare viktig arbetsmarknadsstatistik från USA senare idag med privata lönesiffror, torsdagens veckovisa arbetslöshetsansökningar och fredagens septemberrapport om lönesiffror utanför jordbruket.

Utsikter för guld

• Nicholas Frappell, global chef för marknader på ABC Refinery, sa att guld gynnas av ”oro relaterade till en svagare dollar, den politiska situationen kopplad till krisen med den amerikanska regeringens nedstängning och en bredare geopolitisk osäkerhet.”

• Michael Hsueh, ädelmetallanalytiker på Deutsche Bank, sa med hänvisning till de stigande guldpriserna: ”Det är svårt att förutsäga ett omedelbart slut, och vi förväntar oss ytterligare styrka inom kort.”

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg igår med 1,15 ton, vilket är den tredje dagliga ökningen i rad, vilket ger en totalsumma på 1 012,88 ton, den högsta nivån sedan 15 juli 2022.

Euron steg på den europeiska marknaden på onsdagen mot en korg av globala valutor och fortsatte sina vinster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den noterade sin högsta nivå på en vecka, med stöd av den amerikanska valutans nedgång, som påverkades negativt av den statliga nedstängningen som trädde i kraft i USA.

Europeiska centralbanken uttryckte under sitt senaste möte sin övertygelse om att det inte finns något behov av ytterligare penningpolitiska lättnader, vilket ledde till en minskning av oddsen för en europeisk räntesänkning före årets slut.

För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare senare idag på publiceringen av de viktigaste inflationssiffrorna i Europa för september, vilka starkt kommer att påverka utvecklingen av de europeiska penningpolitiska lättnaderna.

Prisöversikt

•Eurons växelkurs idag: Euron steg mot dollarn med cirka 0,4 % till (1,1777 USD), den högsta nivån sedan den 24 september, från dagens öppningskurs på (1,1733 USD), och noterade den lägsta nivån på (1,1720 USD).

•Euron avslutade tisdagens handel med en uppgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad, efter att inflationssiffrorna i Tyskland kom in högre än väntat.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll på onsdagen med 0,45 %, vilket fördjupade förlusterna för fjärde handelsdagen i rad och noterade sin lägsta nivå på en vecka på 97,48 poäng, vilket återspeglar den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna nedgång kom efter att den amerikanska regeringen stängde ner efter midnatt, efter att kongressen misslyckats med att anta finansieringslagar, efter att Trump och de republikanska och demokratiska partierna misslyckats med att nå en tillfällig överenskommelse i sista minuten.

USA:s president Donald Trump varnade demokraterna i kongressen på tisdagen att en nedstängning av den federala regeringen skulle göra det möjligt för hans administration att vidta "irreversibla" åtgärder, inklusive att stänga ner viktiga program för dem.

Det amerikanska arbetsmarknads- och handelsdepartementet meddelade att deras statistikmyndigheter kommer att stoppa publiceringen av data i händelse av en delvis nedstängning. Detta inkluderar publiceringen av den planerade lönesiffran utanför jordbruket på fredag, vilket marknaderna anser vara en nyckelfaktor för att avgöra om Federal Reserve sannolikt kommer att sänka räntorna i slutet av denna månad.

Europeisk ränta

•Källor: Beslutsfattare vid Europeiska centralbanken anser att inga ytterligare räntesänkningar behövs för att uppnå en inflationstakt på 2 %, trots att nya ekonomiska prognoser indikerar en minskning av räntan under de kommande två åren.

•Källor: Om inte euroområdet står inför ytterligare en större ekonomisk chock förväntas lånekostnaderna ligga kvar på nuvarande nivåer under en tid.

• Penningmarknadsprissättningen för oddsen för att Europeiska centralbanken sänker de europeiska räntorna med cirka 25 räntepunkter i oktober är för närvarande stabil runt 10 %.

• Handlare har minskat sina satsningar på ytterligare penningpolitiska lättnader från Europeiska centralbanken, vilket pekar mot slutet av räntesänkningscykeln för i år.

Inflationen i Europa

För att kunna omvärdera ovanstående odds väntar investerare senare idag på publiceringen av de viktigaste inflationssiffrorna i Europa för september, vilka kommer att visa i vilken utsträckning inflationstrycket har tyngt penningpolitiker vid Europeiska centralbanken.

Klockan 10:00 GMT kommer det årliga konsumentprisindexet i Europa att släppas, med marknadsförväntningar som pekar på en ökning med 2,2 % i september, jämfört med en ökning med 2,0 % i augusti, och för kärnvärdet en förväntad ökning med 2,3 %, samma som föregående avläsning.

Prognos för eurons utveckling

•Vi på Economies.com förväntar oss: Om inflationsdata kommer in varmare än vad som för närvarande förväntas på marknaderna, kommer oddsen för en europeisk räntesänkning under resten av året att minska, vilket kommer att stödja eurons vinster på valutamarknaden.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina vinster mot den amerikanska dollarn för fjärde dagen i rad. Den noterade sin högsta nivå på två veckor, med stöd av den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan, som påverkades negativt av oro för den finansiella stabiliteten i USA på grund av nedstängningen av regeringen.

Bank of Japans tjänstemän har blivit mer hökaktiga de senaste dagarna, vilket tydligt stärker oddsen för en japansk räntehöjning före årets slut, och för att omvärdera dessa odds väntar investerare på mer avgörande data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

•Yenens växelkurs idag: Dollarn föll mot yenen med 0,25 % till (147,46¥), den lägsta nivån sedan 19 september, från dagens öppningskurs på (147,80¥), och noterade den högsta nivån på (148,22¥).

•Yenen avslutade tisdagens handel med en uppgång på 0,5 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga nedgången i rad, med fortsatt köp av valutan som en säker hamn.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll på onsdagen med 0,25 %, vilket fördjupade förlusterna för fjärde handelsdagen i rad och noterade sin lägsta nivå på en vecka på 97,58 poäng, vilket återspeglar den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna nedgång kom efter att den amerikanska regeringen stängde ner efter midnatt, efter att kongressen misslyckats med att anta finansieringslagar, efter att Trump och de republikanska och demokratiska partierna misslyckats med att nå en tillfällig överenskommelse i sista minuten.

USA:s president Donald Trump varnade demokraterna i kongressen på tisdagen att en nedstängning av den federala regeringen skulle göra det möjligt för hans administration att vidta "irreversibla" åtgärder, inklusive att stänga ner viktiga program för dem.

Det amerikanska arbetsmarknads- och handelsdepartementet meddelade att deras statistikmyndigheter kommer att stoppa publiceringen av data i händelse av en delvis nedstängning. Detta inkluderar publiceringen av den planerade lönesiffran utanför jordbruket på fredag, vilket marknaderna anser vara en nyckelfaktor för att avgöra om Federal Reserve sannolikt kommer att sänka räntorna i slutet av denna månad.

Japansk ränta

•Tankan-undersökningen visade en förbättring av förtroendet bland stora japanska tillverkare för andra kvartalet i rad, och företagen bibehöll sina optimistiska utgiftsplaner.

•Tjänstemän vid Bank of Japan har haft en mer hökaktig hållning de senaste dagarna, inklusive Asahi Noguchi, tidigare styrelseledamot och anhängare av kvantitativa lättnader.

•Noguchi sade på måndagen att behovet av att strama åt penningpolitiken ökar ”mer än någonsin”.

•Vicechefen för Bank of Japan, Shinichi Uchida, och chefen Kazuo Ueda är planerade att hålla tal på torsdag respektive fredag.

• Enligt data från Londonbörsen prisar handlare för närvarande in en 40 % chans för en räntehöjning på en kvarts procentenhet i Japan den 30 oktober.

•För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare på att mer data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan ska släppas.