Den amerikanska dollarn föll mot de flesta större valutor på fredagen då förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve minskade något efter den senaste ekonomiska statistiken och lägre oljepriser, vilket gjorde att den japanska yenen – som fortfarande befinner sig i en zon som kan utlösa officiell intervention – kunde återfå en viss styrka.

Trots nedgången låg dollarn fortfarande på väg att avsluta veckan högre och var fortfarande på väg mot sin starkaste månadsutveckling sedan juli 2025, med vinster på drygt 2,3 %.

Data som släpptes på torsdagen visade att en av de viktigaste inflationsindikatorerna i USA var i linje med ekonomernas förväntningar. Samtidigt föll oljepriserna med mer än 3 % på fredagen, vilket bidrog till att kyla ner marknadens förväntningar om ytterligare räntehöjningar.

Dollarförsäljningen förväntas förbli begränsad för tillfället, eftersom investerare fortsätter att fokusera på ränteskillnader mellan större ekonomier. Handlare förväntar sig fortfarande att Federal Reserve kommer att höja räntorna med tanke på den starka amerikanska ekonomin, medan lägre energipriser har dämpat förväntningarna på kortsiktiga policyåtgärder från institutioner som Europeiska centralbanken.

”Vi har sett en del vinsthemtagningar, kanske relaterat till flöden i månadsslutet, men jag tror att den nuvarande dollarrörelsen kan fortsätta lite längre”, säger Nick Kennedy, valutastrateg på Lloyds Bank i London.

"Sammantaget driver ränteskillnader återigen marknadsrörelserna", tillade han.

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor, föll med 0,3 % till 101,19 efter att ha fått momentum under den europeiska handeln i London.

Indexet hade redan sjunkit något från den högsta nivån på över ett år som nåddes tidigare i veckan.

Euron steg med ungefär en tredjedels procent till 1,13321 dollar, medan pundet steg med 0,25 % till 1,3219 dollar.

De amerikanska penningmarknaderna prisar fullt ut in en höjning av räntan från Federal Reserve med 25 punkter i slutet av året.

Japanska yenen ligger kvar i farozonen mitt i oro för intervention

Den japanska yenen steg med 0,1 % mot dollarn till ¥161,60 per dollar efter att ha försvagats till en tvåårslägsta på ¥161,95 på torsdagen. En rörelse bortom ¥161,96 skulle placera den japanska valutan på sin svagaste nivå sedan 1986.

Många marknadsaktörer ser en rörelse över ¥160 per dollar som en röd linje för japanska tjänstemän som kan utlösa interventioner på valutamarknaden.

Flera banker skyndade sig att revidera sina prognoser för tidpunkten för nästa räntehöjning från Bank of Japan efter att data som släpptes på fredagen visade att kärninflationen i Tokyo accelererade i juni, vilket gav ytterligare stöd för yenen.

Kamal Sharma, chef för G10 FX Strategy på Bank of America, sa att det finns rimliga argument för varför japanska myndigheter inte har ingripit hittills.

”Yenen är inte den valuta som upplever den mest betydande rörelsen. Enligt G10-standarder har vi inte sett särskilt skarpa eller kraftiga rörelser specifikt kopplade till yenen”, sa Sharma.

Han tillade: ”Marknaden är kort positionerad i yen, men takten på rörelsen kanske ännu inte motiverar en intervention.”

USD/JPY har bara stigit med 0,17 % hittills denna vecka.

På andra valutamarknader sjönk den australiska dollarn med 0,14 % till 0,6901 USD.

Samtidigt steg Bitcoin med 0,2 % till 59 481 dollar, vilket minskade tidigare vinster efter att ha fallit tidigare i veckan till sin lägsta nivå sedan september 2024.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången i rad från sju månaders lägsta nivåer, med stöd av lågprisköp runt 4 000 dollar per uns och den nuvarande avmattningen för den amerikanska dollarn.

Inflationssiffrorna i USA var i stort sett i linje med förväntningarna, medan blandade kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve minskade sannolikheten för räntehöjningar i USA senare i år.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,6 % till 4 050,77 dollar per uns, från en öppningsnivå på 4 026,14 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 3 983,15 dollar.

• Vid torsdagens avveckling steg guldpriset med 0,7 %, den första uppgången på de senaste tre handelsdagarna, som en del av en återhämtning från en sjumånaderslägsta på 3 959,49 dollar per uns.

Veckans prestanda

Hittills i veckan, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har guldpriserna sjunkit med cirka 2,5 % och är på väg att redovisa sin fjärde raka veckans nedgång.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,25 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och rörde sig ytterligare bort från en 13-månaders högsta nivå, vilket återspeglar fortsatt svaghet i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

En svagare amerikansk dollar gör guldtackor denominerade i dollar mer attraktiva för innehavare av andra valutor.

Utöver fortsatt vinsthemtagning försvagades dollarn efter att amerikansk inflationsdata matchade förväntningarna, medan tjänstemän vid Federal Reserve gav blandade signaler om penningpolitikens inriktning i år.

Presidenten för Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sade att det finns en "strimma av hopp" när det gäller tjänsteinflationen, även om det underliggande pristrycket fortfarande är för högt och rör sig i fel riktning.

Samtidigt sade John Williams, chef för New Yorks centralbank, att inflationen fortfarande är för hög och att räntepolitiken är "väl positionerad" för att minska pristrycket.

Amerikanska räntor

• Efter inflationsdata och kommentarer från Federal Reserve visade CME Groups FedWatch-verktyg att marknaderna ökade sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt julimöte från 66 % till 72 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter minskade från 34 % till 28 %.

• Marknaderna höjde också sannolikheten för oförändrade räntor vid decembermötet från 16 % till 23 %, medan sannolikheten för en höjning av räntan med 25 baspunkter minskade från 84 % till 77 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik samt ytterligare kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

David Meger, chef för metallhandel på High Ridge Futures, sa att uppgifterna om personliga konsumtionsutgifter (PCE) i stort sett verkade i linje med förväntningarna, vilket är en anledning till att guldpriserna har förblivit relativt stabila idag.

Meger tillade att inflationstrycket kommer att förbli det viktigaste temat framöver, och att detta är en av anledningarna till guldets nedgång under de senaste sessionerna.

SPDR

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 6,28 ton på torsdagen, vilket markerar en tredje daglig nedgång i rad och sänker det totala innehavet till 1 007,08 ton, den lägsta nivån sedan 26 september 2025.

Euron steg i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången i rad från en 13-månaderslägsta mot den amerikanska dollarn, med stöd av fyndköp och en svagare amerikansk valuta efter blandade kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve.

De senaste ekonomiska uppskattningarna tyder på att lägre oljepriser bidrar till att minska inflationstrycket på beslutsfattarna vid Europeiska centralbanken, vilket minskar sannolikheten för ytterligare en europeisk räntehöjning senare i år.

Priset

• Eurons växelkurs idag: Euron steg med cirka 0,1 % mot den amerikanska dollarn till 1,1377 dollar, upp från en öppningsnivå på 1,1369 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1354 dollar.

• Euron avslutade torsdagens handelsdag med en uppgång på 0,1 % mot dollarn, den första uppgången på fyra handelsdagar, efter att dagen innan ha nått en 13-månaderslägsta på 1,1325 dollar.

Veckans prestanda

Hittills denna vecka, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har den gemensamma europeiska valutan sjunkit med cirka 0,8 % mot den amerikanska dollarn och är på väg att redovisa sin andra raka veckoförlust på grund av Federal Reserves hökaktiga utsikter.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och rörde sig ytterligare bort från en 13-månaders högsta nivå, vilket återspeglar en fortsatt lättnad i dollarn mot en korg av större valutor.

Utöver fortsatt vinsthemtagning försvagades dollarn efter att inflationsdata i USA kom i linje med förväntningarna, medan tjänstemän från Federal Reserve gav blandade signaler om penningpolitikens inriktning i år.

Presidenten för Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sade att det finns en "strimma av hopp" när det gäller tjänsteinflationen, även om det underliggande pristrycket fortfarande är för högt och rör sig i fel riktning.

Samtidigt sade John Williams, chef för New Yorks centralbank, att inflationen fortfarande är för hög och att räntepolitiken är "väl positionerad" för att minska pristrycket.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll med mer än 1,5 % på fredagen, och återtog därmed förluster som tillfälligt stoppades under föregående session, och är på väg att testa fyramånaderslägstanivåer mitt i förväntningar om jämnare råoljeflöden genom Hormuzsundet.

Lägre oljepriser bidrar till att minska oron för en accelererande inflation, vilket stärker argumenten för att Europeiska centralbanken bör lämna penningpolitiken oförändrad under en längre period i år.

Europeiska räntor

• Rapporter: Europeiska centralbanken överväger att pausa normaliseringen av penningpolitiken i juli om energipriserna ligger kvar på nuvarande nivåer.

• Penningmarknaderna prissätter för närvarande sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter från ECB i juli till cirka 30 %.

• Investerare väntar på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löneökningar för att omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från en tvåårslägsta nivå mot den amerikanska dollarn mitt i ett betydande köpintresse på låga nivåer.

Den tvååriga lägsta nivån ligger nu bara en procentenhet från yenens svagaste nivåer sedan 1986, vilket har fått valutan att röra sig bort från dessa nivåer då japanska myndigheter noggrant granskar valutamarknaden och fortsätter att varna för eventuella interventioner för att begränsa överdriven svaghet och volatilitet.

Priset

• Japansk yenkurs idag: Den amerikanska dollarn föll med mer än 0,1 % mot yenen till ¥161,60, från en öppningsnivå på ¥161,78, efter att ha nått en intradagshögsta på ¥161,853.

• Yenen avslutade torsdagens handelsdag med få förändringar mot dollarn efter att tidigare ha nått en tvåårslägsta på 161,94 yen, bara en procentenhet från sin 40-årslägsta på 161,95 yen.

Veckans prestanda

Hittills denna vecka, som officiellt avslutas med dagens avvecklingskurser, är den japanska yenen ned 0,25 % mot den amerikanska dollarn och är på väg att redovisa sin andra raka veckaförlust.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och rörde sig ytterligare bort från en 13-månaders högsta nivå, vilket återspeglar en fortsatt lättnad i dollarn mot en korg av större valutor.

Utöver fortsatt vinsthemtagning försvagades dollarn efter att inflationsdata i USA kom i linje med förväntningarna, medan tjänstemän från Federal Reserve gav blandade signaler om penningpolitikens inriktning i år.

Presidenten för Chicagos centralbank, Austin Goolsbee, sade att det finns en "strimma av hopp" när det gäller tjänsteinflationen, även om det underliggande pristrycket fortfarande är för högt och rör sig i fel riktning.

Samtidigt sade John Williams, chef för New Yorks centralbank, att inflationen fortfarande är för hög och att räntepolitiken är "väl positionerad" för att fortsätta minska pristrycket.

Japanska myndigheter

Japanska myndigheter följer noga rörelserna på valutamarknaden, särskilt i takt med att yenen närmar sig sin svagaste nivå på 40 år efter att ha brutit över den viktiga tröskeln på 160 yen per dollar, en nivå som allmänt ses som en röd linje som kan utlösa förnyade interventioner för att stödja valutan.

Tidigare i veckan höll den japanske finansministern Satsuki Katayama ett onlinemöte med USA:s finansminister Scott Bessent mitt i växande oro över kraftig valutavolatilitet.

Enligt källor som Reuters citerat fokuserade diskussionerna på föreslagna åtgärder för att hantera yenens historiska svaghet, inklusive möjligheten till intervention på valutamarknaden.

Katayama betonade att de japanska myndigheterna är fullt beredda att vidta avgörande åtgärder och när som helst ingripa direkt på valutamarknaden för att skydda yenen från spekulativa rörelser.

Synpunkter och analyser

• Matt Simpson, senior marknadsanalytiker på StoneX, sa att Japans finansministerium kan vara oroligt över att USD/JPY stiger till sin högsta nivå 2024.

• Simpson tillade att beslutsfattare också kan känna sig maktlösa att agera, eftersom interventioner mot en hökaktig Federal Reserve och stark amerikansk ekonomisk data kan visa sig kostsamma och ineffektiva.

• Sayuri Shirai, tidigare styrelseledamot i Bank of Japan, sade att yenen skulle kunna försvagas till 165 yen per dollar om Federal Reserve höjer räntorna senare i år.

Tokyos kärninflation

Data som släpptes i Japan på fredagen visade att konsumentpriserna i Tokyo steg med 1,6 % i juni, vilket motsvarar marknadens förväntningar och accelererar från 1,3 % i maj.

Trots förbättringen ligger inflationen fortfarande under Bank of Japans mål på 2 %, vilket visar på fortsatt svaghet i det underliggande pristrycket och minskar sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i år.

Japanska räntor

• En sammanfattning av yttranden från Bank of Japans policymöte i juni, som släpptes på onsdagen, visade att vissa styrelseledamöter efterlyste ytterligare åtstramning av penningpolitiken för att flytta referensräntan närmare nivåer som anses neutrala för ekonomin.

• Marknaderna prissätter för närvarande sannolikheten för en räntehöjning med 25 baspunkter vid Bank of Japans julimöte till mindre än 25 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.