Den amerikanska dollarn sjönk något på torsdagen inför publiceringen av viktiga ekonomiska data, då så kallade "Sälj Amerika"-affärer avtog efter att USA:s president Donald Trump drog tillbaka hoten om tullar och uteslöt att använda våld för att ta kontroll över Grönland.

Dollarn hade återhämtat sig mot euron på onsdagen efter Trumps uttalanden, efter att ha tappat strax under 1 % mellan måndag och tisdag.

På andra håll steg den australiska dollarn till en 15-månaders högsta nivå, med stöd av data som visade en oväntad nedgång i arbetslösheten. Den japanska yenen fortsatte under tiden att vara under press efter att premiärminister Sanae Takaichi denna vecka utlyste nyval och utlovade åtgärder för att lätta på finanspolitiken.

Trumps tidigare hot om att införa tullar på allierade länder som motsätter sig hans ambitioner gällande Grönland hade skakat om marknaderna och utlöst en bred utförsäljning av amerikanska tillgångar. Vissa analytiker sa dock att det fanns begränsade bevis för en verklig förändring bort från den amerikanska dollarn.

Bob Savage, chefsstrateg på BNY, sa: ”Hela den här debatten om europeiska investerare som säljer amerikanska tillgångar är svår att stödja.”

Han tillade: ”Det här är inte en Sell America-historia. Det är en riskhanteringshistoria. Det vi ser är en ökning av hedging-aktiviteten efter att volatiliteten ökat, efter extremt låga nivåer i slutet av förra året.”

Amerikanska data åter i fokus

Guldpriserna sjönk något, medan aktiemarknaderna återhämtade sig på torsdagen. Dollarn föll med 0,10 % till 1,1698 dollar per euro, efter att ha återhämtat sig med 0,35 % under föregående handelsdag. Den sjönk också med 0,25 % till 0,7932 schweiziska franc, efter att ha stigit med 0,7 % tidigare.

Volkmar Baur, valutastrateg på Commerzbank, sa: ”Ur ett europeiskt perspektiv är det fortfarande alldeles för tidigt att fira.”

Han tillade att även om detaljerna i ramavtalet med Grönland fortfarande är oklara, ”är det mest troliga resultatet att nästa spänningsperiod kommer att avta efter en kort period av volatilitet, och marknaden kommer att fokusera på centralbanker och ränteskillnader.”

Ekonomer arbetar fortfarande med att bearbeta snedvridningar orsakade av förra årets nedstängningar i USA. Större klarhet förväntas senare under sessionen med publiceringen av inflationsuppskattningarna för personliga konsumtionsutgifter för oktober och november, Federal Reserves föredragna inflationsmått.

Den australiska dollarn går mot fjärde raka dagliga uppgång

Den australiska dollarn steg med så mycket som 0,6 % till 0,6802 dollar, den starkaste nivån sedan oktober 2024, och var på väg mot sin fjärde dagliga uppgång i rad, och överträffade därmed även när risktillgångar kom under press tidigare i veckan.

Med arbetslösheten som sjönk till den lägsta nivån på sju månader i december och sysselsättningstillväxten som överträffar prognoserna, ser marknaderna nu sannolikheten för en räntehöjning nästa månad på mer än 50 %, upp från 29 % före data.

Jane Foley, chef för valutastrategi på Rabobank, sa: ”Styrkan hos både den australiska och den nyzeeländska dollarn är det senaste exemplet på hur spekulationer om korta räntor kopplade till centralbankspolitik fortfarande är mycket aktuella.”

Den australiska dollarn steg också med så mycket som 1 % till 108,03 yen, den högsta nivån sedan juli 2024.

Däremot sjönk den japanska yenen med 0,2 % till 158,68 per dollar, nära en 18-månaderslägsta på 159,45 som nåddes förra veckan.

Analytiker förväntar sig att Bank of Japan kommer att anta en mer hökaktig ton vid fredagens penningpolitiska möte för att bidra till att stabilisera yenen, som handlas obehagligt nära nivån 159–160, vilket allmänt ses som en potentiell utlösande faktor för officiell intervention.

Samtidigt fortsatte ultralånga japanska statsobligationer att öka på torsdagen, mitt i förväntningar om att finansministeriet kan vidta åtgärder för att dämpa ytterligare stigande obligationsräntor.

Guldpriserna föll generellt under torsdagens handel och registrerade sin första nedgång på fyra dagar. Priserna sjönk sedan från rekordnivåer, bland annat genom aktiv korrigering och vinsthemtagningar, tryck från en starkare amerikansk dollar och minskad efterfrågan på säkra hamnar i takt med att de geopolitiska spänningarna mellan USA och Europa kring Grönland avtog.

USA:s president Donald Trump drog tillbaka sina hot om att införa tullar på europeiska länder som ett påtryckningsmedel för att ta kontroll över Grönland, uteslöt användning av våld och antydde att en överenskommelse för att avsluta tvisten om den danska ön kunde vara nära.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: Guldpriset föll med cirka 2,25 % till 4 722,48 dollar, från öppningsnivån på 4 831,54 dollar, efter att ha noterat en intradagshögsta på 4 838,75 dollar.

Vid avvecklingen på onsdagen steg ädelmetallen med cirka 1,45 %, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en ny rekordnivå på 4 888,41 dollar per uns, då investerare strömmade till säkra tillgångar mitt i eskalerande globala geopolitiska spänningar.

Den amerikanska dollarn

Den amerikanska dollarn steg med mindre än 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde återhämtningen för andra gången i rad från en tvåveckorslägsta nivå. Detta återspeglar en fortsatt förbättring av dollarn mot en korg av större och sekundära valutor.

Denna återhämtning kommer parallellt med en nedgång i utförsäljningen av amerikanska tillgångar och en förbättring av det globala risksentimentet, efter president Donald Trumps senaste uttalanden vid Världsekonomiskt forum i Davos.

Utvecklingen på Grönland

Trump drog tillbaka sitt hot om att införa tullar mot flera europeiska NATO-medlemmar och tillkännagav ett ramavtal med NATO om kontroll över Grönland.

Trump sa på Truth Social: ”Vi har infört ett ramverk för ett framtida avtal om Grönland, och vi kommer inte att införa de tullar som skulle träda i kraft den 1 februari.”

Amerikanska räntor

Domare i USA:s högsta domstol uttryckte skepsis mot Trumps exempellösa försök att avsätta Federal Reserve-chefen Lisa Cook, i ett fall som hotar centralbankens oberoende.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för sannolikheten att lämna de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 för närvarande på 95 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger kvar på 5 %.

Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare ekonomisk statistik från USA. Senare idag kommer viktiga pressmeddelanden om den ekonomiska tillväxten under tredje kvartalet förra året, samt personliga konsumtionsutgifter för oktober och november.

Federal Reserve förväntas allmänt hålla räntorna oförändrade vid sitt möte som är planerat till 27–28 januari, trots Trumps uppmaningar till räntesänkningar.

Guldutsikter

ANZ:s råvarustrateg Soni Kumari sade att den amerikanska presidentens tillbakadragande av sina tidigare uttalanden var en av faktorerna som bidrog till att de geopolitiska spänningarna lättade, vilket är anledningen till att priserna sjunker.

Kumari tillade att guld fortfarande är att föredra på grund av stöd från centralbanker, samt dess mer stabila positionering jämfört med andra ädelmetaller som är utsatta för påverkan från industrisektorn, mitt i pågående geopolitiska spänningar.

Goldman Sachs höjde på torsdagen sin prognos för guldpriserna i december 2026 till 5 400 dollar per uns, upp från tidigare 4 900 dollar.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 4,00 ton på onsdagen, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad och bringar det totala innehavet ner till 1 077,66 ton.

Euron föll i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket utökade sina förluster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och minskade från en treveckors högsta nivå, mitt i fortsatt korrigering och vinsthemtagningar. Den gemensamma valutan kom också under press då oron kring Grönland minskade, särskilt efter att USA:s president Donald Trump mildrade sin tidigare hårdföra inställning till att ta kontroll över ön.

I takt med att inflationstrycket minskar för beslutsfattare vid Europeiska centralbanken har förväntningarna återuppstått om minst en europeisk räntesänkning i år. Marknaderna väntar nu på ytterligare ekonomisk data från euroområdet för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron sjönk med cirka 0,1 % mot dollarn till 1,1670, från en öppningsnivå på 1,1681, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,1694.

• Euron avslutade onsdagens handelsdag med en nedgång på 0,35 % mot dollarn, vilket var den första nedgången på tre dagar, efter att ha nått en treveckors högsta nivå på 1,1768 under föregående handelsdag.

• Utöver vinsthemtagningar försvagades euron efter kommentarer från USA:s president Donald Trump angående Grönland.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med mindre än 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde återhämtningen för andra gången i rad från en tvåveckorslägsta nivå. Detta återspeglar en fortsatt återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Trump drog tillbaka sitt hot om att införa tullar på flera europeiska NATO-medlemmar och tillkännagav ett ramavtal med NATO om kontrollen över Grönland.

Trump sade på sin plattform Truth Social att en skiss för ett framtida avtal om Grönland hade fastställts, och tillade att de tullar som planeras träda i kraft den 1 februari inte kommer att införas.

Senare idag väntas USA släppa flera viktiga ekonomiska rapporter, inklusive data om ekonomisk tillväxt under tredje kvartalet förra året och personliga konsumtionsutgifter för oktober och november.

Dessa pressmeddelanden förväntas ge ytterligare och starka signaler om den framtida penningpolitiken vid Federal Reserve och inriktningen på de amerikanska räntorna under årets lopp.

Europeiska räntor

• Nyligen publicerade data i Europa visade en avmattning av den totala inflationen i december, vilket belyser ett minskat inflationstryck på Europeiska centralbanken.

• Efter dessa siffror höjde penningmarknaderna prissättningen för en sänkning av den europeiska räntan med 25 punkter i februari från 10 % till 25 %.

• Handlare reviderade förväntningarna från oförändrade räntor under hela året till minst en sänkning med 25 baspunkter.

• För att ytterligare omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner.

Synpunkter och analyser

Chris Weston, forskningschef på Pepperstone, sa att handlare agerade snabbt för att reagera på starka marknadsvändningar, minskade nyligen etablerade baisseartade positioner, minskade långa säkringar mot volatilitet, delvis täckte korta positioner i dollar och upprätthöll en mer balanserad exponering mot guld och silver.

Weston tillade att mellan Trumps tal i Davos och hans inlägg på sociala medier har marknaderna i stort sett undanröjt risken för en konfrontation mellan USA och dess NATO-partners.

Den australiska dollarn steg generellt i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor och fortsatte sina vinster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin högsta nivå på 15 månader, med stöd av publiceringen av stark australisk arbetsmarknadsstatistik.

Uppgifterna pekar på allt stramare förhållanden på Australiens arbetsmarknad, vilket ytterligare ökar inflationstrycket på beslutsfattarna vid Reserve Bank of Australia. Detta har lett till en kraftig minskning av sannolikheten för en räntesänkning i Australien i februari och stärkt förväntningarna om att centralbanken skulle kunna gå över till en stramare penningpolitik tidigare än tidigare förväntat.

Prisöversikt

• Australisk dollar idag: Den australiska dollarn steg med 0,75 % mot sin amerikanska motsvarighet till 0,6811, den högsta nivån sedan oktober 2024, från en öppningsnivå på 0,6761. Den noterade en handelslägsta på 0,6754.

• Den australiska dollarn avslutade tisdagens handel med en uppgång på cirka 0,4 % mot den amerikanska dollarn, vilket markerar den tredje dagliga uppgången i rad. Detta har skett efter en återhämtning för amerikanska aktier på Wall Street och minskat oron kring eskalerande geopolitiska spänningar relaterade till Grönland.

Australiensisk arbetsmarknad

Siffror som släpptes av Australian Bureau of Statistics på torsdagen visade att nettosysselsättningen ökade med 65,2 tusen i december, den snabbaste takten sedan april 2025, vilket vida översteg marknadens förväntningar på en ökning med 28,3 tusen. Sysselsättningen för november reviderades nedåt, från en förlust på 21,3 tusen till en förlust på 28,7 tusen.

Officiella uppgifter visade också att arbetslösheten sjönk till 4,1 %, den lägsta nivån sedan maj 2025, jämfört med marknadens förväntningar på 4,4 %, efter att ha registrerats 4,3 % i november.

Ovanstående data indikerar att de ansträngda förhållandena på den australiska arbetsmarknaden fortsätter att intensifieras, vilket understryker behovet av att Reserve Bank of Australia upprätthåller en restriktiv penningpolitik så länge som möjligt under 2026.

Australiska räntor

• Efter informationen sjönk marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter av Reserve Bank of Australia i februari kraftigt från 33 % till 5 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation och lönetillväxt i Australien.

Synpunkter och analyser

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att den starka jobbrapporten avsevärt ökade sannolikheten för en räntehöjning från Reserve Bank of Australia.

Sycamore tillade att även om månatliga arbetskraftsdata kan vara volatila och föremål för brus, så överensstämmer decemberrapporten med Reserve Bank of Australias bedömning att arbetsmarknadsförhållandena förblir starka.