Den amerikanska dollarn var på väg mot sin största månatliga uppgång på nästan ett år på måndagen, med stöd av stigande förväntningar om högre räntor och växande optimism om den amerikanska ekonomin, medan investerare övervakade utvecklingen i Gulfstaterna inför veckans noggrant bevakade amerikanska sysselsättningsrapport.

USA och Iran utbytte nya attacker under helgen innan de enades om att avbryta fientligheterna och hålla samtal i Qatar på tisdagen, vilket höll investerare försiktiga om vapenviloavtalets hållbarhet och bidrog till att hålla uppe oljepriserna.

Euron steg med 0,2 % till 1,1399 dollar efter att ha nått en 13-månaderslägsta nivå mot den amerikanska valutan förra veckan, även om den låg på väg mot en månadsförlust på 2,4 %.

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor, var föga förändrat på 101,34 och låg kvar nära den 13-månaders högsta nivån som nåddes förra veckan.

Dollarn har stigit mot alla större valutor denna månad, med sin starkaste utveckling mot skandinaviska valutor och den australiska och nyzeeländska dollarn, som har fallit mellan 4,7 % och 7 %.

Stigande inflationstryck, i kombination med den oväntat hökaktiga starten på Federal Reserve-chef Kevin Warshs tid som ordförande, har omformat marknadens förväntningar på räntorna i år, medan den AI-drivna uppgången i amerikanska aktier fortsätter att attrahera betydande kapitalinflöden.

Som ett resultat är dollarn på väg att stiga med ungefär 2,5 % i juni, vilket är den starkaste månatliga utvecklingen sedan juli 2025.

”Detta är mycket betydelsefullt eftersom det sedan april förra året har diskuterats mycket om en strukturell nedgång i dollarn”, säger Jane Foley, chef för valutastrategi på Rabobank.

"Men även om man tror starkt på den uppfattningen måste man erkänna att det finns utrymme för en cyklisk uppgång i valutan."

”Och det är precis vad som händer nu. En del av det återspeglar det faktum att förväntningarna på Federal Reserves räntehöjningar prisades in långsammare än för Bank of England och Europeiska centralbanken, vars utsikter förändrades sedan krigets början. Dessutom har aktiemarknaderna – särskilt sedan konflikten började – sett en tydlig allokeringsförskjutning till förmån för USA”, tillade hon.

Veckovis data från den amerikanska marknadsregulatorn visade att investerare har sin största optimistiska position i dollarn mot större valutor sedan 2019, värderad till cirka 36,4 miljarder dollar, enligt data sammanställd av Londonbörsen.

Fokus riktas mot ECB-forumet och amerikanska arbetsmarknadsstatistik

Investerare väntar på den månatliga sysselsättningsrapporten för USA senare i veckan, vilken kan ge en tydligare bild av om marknaderna korrekt prissätter sannolikheten för ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve i år.

Penningmarknaderna prisar för närvarande fullt ut in en räntehöjning i år, med ungefär 50 % sannolikhet för en andra höjning.

På andra valutamarknader handlades pundet nära 1,321 dollar, över den sjumånaderslägsta som nåddes förra veckan, inför ett viktigt tal senare idag av Andy Burnham, en av de främsta kandidaterna till att efterträda Keir Starmer som premiärminister.

Den japanska yenen handlades till ¥161,83 per dollar, lite förändrad under dagen och nära den svagaste nivån på 40 år.

Den schweiziska francen steg kraftigt för tredje gången i rad till 0,8092, och låg kvar nära den lägsta nivån på elva månader som nåddes förra veckan.

Europeiska centralbankens årliga forum inleds på måndag med inledningsanföranden från ECB:s ordförande Christine Lagarde. Investerare kommer sedan att fokusera på onsdagens viktiga policypanel med Federal Reserves ordförande Kevin Warsh, som letar efter ytterligare ledtrådar om hans utsikter för amerikanska räntor och penningpolitik.

Guldpriserna sjönk med mer än 1 % i den europeiska handeln på måndagen, efter att ha återhämtat sig under två handelsdagar och närmade sig återigen ett test av den viktigaste nivån på 4 000 dollar per uns. Nedgången begränsades delvis av en svagare amerikansk dollar efter överenskommelsen mellan USA och Iran om att stoppa fientligheterna och återuppta tekniska förhandlingar.

Marknaderna följer noga veckans Europeiska centralbanksforum då investerare söker nya ledtrådar som kan omforma förväntningarna på den globala ränteutvecklingen under resten av året.

Investerare väntar också på en rad viktiga rapporter om den amerikanska arbetsmarknaden denna vecka, vilka kan ge avgörande bevis för sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i USA under 2026.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 1,2 % till 4 039,48 dollar per uns, från en öppningsnivå på 4 089,04 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 089,04 dollar.

• Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 1,55 %, vilket markerar den andra dagliga uppgången i rad, då det fortsatte att återhämta sig från en sjumånaderslägsta på 3 959,49 dollar per uns.

• Guldpriserna sjönk med 1,6 % förra veckan, vilket var den fjärde raka veckans nedgång, då säljtrycket fortsatte att dominera ädelmetallmarknaderna mitt i Federal Reserves hökaktiga prognos.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med mer än 0,2 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Nedgången kommer i takt med att de militära spänningarna mellan USA och Iran lättat i Hormuzsundet, där båda sidor enats om att återuppta de tekniska förhandlingarna enligt den tidigare fastställda 60-dagarsplanen.

Utvecklingen av kriget i Iran

• USA och Iran har avbrutit fientligheterna, medan sjötrafiken genom Hormuzsundet har återupptagits efter sammandrabbningar i helgen.

• USA genomförde attacker mot iranska mål som svar på attacker från Irans revolutionsgarde mot fartyg i Hormuzsundet.

• Gulfstaterna fördömde iranska missil- och drönarattacker mot Bahrain och Kuwait.

• Israel meddelade att man hade återupptagit attackerna mot Hizbollahs positioner i södra Libanon.

• Tekniska förhandlingar är planerade att återupptas på tisdag i Doha, med fokus på tvister relaterade till Hormuzsundet, särskilt den fria navigeringen och förvaltningsramen för sjöfartskorridoren.

Europeiska centralbanksforumet

Marknaderna följer noga veckans årliga Europeiska centralbanksforum i Sintra, Portugal, då investerare omvärderar utsikterna för den globala penningpolitiken mot bakgrund av lägre oljepriser och fortsatt volatilitet på aktiemarknaderna.

ECB:s ordförande Christine Lagarde öppnar forumet på måndag med ett huvudtal, medan en paneldiskussion på hög nivå är planerad till onsdag med Federal Reserves ordförande Kevin Warsh tillsammans med flera stora centralbankschefer.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en sannolikhet på 70 % att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt julimöte, medan sannolikheten för en höjning med 25 räntepunkter ligger på 30 %.

• Marknaderna anger också en sannolikhet på 20 % att räntorna kommer att förbli oförändrade till och med december, medan sannolikheten för en höjning med 25 baspunkter är 80 %.

• Investerare kommer att fortsätta att övervaka inkommande amerikansk ekonomisk data och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve för att omvärdera dessa förväntningar.

• En serie mycket viktiga arbetsmarknadsrapporter för den amerikanska befolkningen kommer att släppas denna vecka. Data om lediga jobb för maj kommer att publiceras på tisdag, följt av ADP:s rapport om privat sysselsättning för juni på onsdag. Veckovisa arbetslöshetsansökningar och den officiella sysselsättningsrapporten för juni kommer båda att publiceras på torsdag.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att USA och Iran återgick till att utbyta militära attacker under helgen, med rapporter om nya attacker från båda sidor, vilket väcker frågor om hur länge oljepriserna kan ligga kvar på nuvarande låga nivåer och ökar osäkerheten kring inflation och bredare ränteförväntningar.

Waterer tillade att guldpriset skulle kunna återgå till 5 000 dollar per uns i år, men en sådan åtgärd skulle sannolikt kräva en varaktig minskning av de geopolitiska spänningarna, en varaktig nedgång i oljepriserna tillbaka till nivåerna före kriget för att minska inflationstrycket och en fortsatt svaghet i den amerikanska dollarn.

SPDR

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 2 ton på fredagen, vilket markerar en fjärde daglig nedgång i rad och sänker det totala innehavet till 1 005,08 ton, den lägsta nivån sedan 24 september 2025.

XRP handlades nära den viktigaste psykologiska stödnivån på 1 dollar i skrivande stund på fredagen, efter att ha förlorat mer än 8 % sedan veckans början.

Data från CoinGlass visade att mer än 97 % av de belånade långa positionerna i XRP likviderades under de senaste 24 timmarna, medan indikatorer på derivatmarknaden fortsätter att stödja en baisseartad utsikt för kryptovalutan.

Den tekniska bilden tyder på att XRPs nästa drag till stor del kommer att bero på om den kritiska stödnivån på $1 kan hålla.

Mer än 97 % av de långa positionerna utplånades

Den bredare kryptovalutamarknaden förblev under press denna vecka, med Bitcoin som föll till en ny lägsta nivå hittills i år på 58 115 dollar på torsdagen, vilket utlöste en stor våg av likvidationer över digitala tillgångsmarknader.

XRP följde Bitcoins nedgång, med CoinGlass-data som visade att hävstångspositioner värda 44,42 miljoner dollar likviderades, varav cirka 97,11 % var långa positioner, vilket belyser en överdriven koncentration av hausseartade satsningar på token.

Derivatindikatorer fortsätter att gynna björnarna

Statistik för derivatmarknaden fortsätter att peka på negativa utsikter för XRP.

Enligt CoinGlass-data låg XRPs förhållande mellan lång och kort löptid på 0,94 på fredagen, nära den lägsta nivån på mer än en månad.

Ett förhållande under 1 indikerar baisseartad dominans, vilket tyder på att handlare i allt högre grad positionerar sig för ytterligare nedgång.

Finansieringsräntorna blev också negativa på onsdagen och låg på -0,0042 % på fredagen, vilket innebär att blankade säljare betalar innehavare av långa positioner. Avläsningen återspeglar ihållande negativt sentiment över hela marknaden.

Begränsade tecken på optimism framträder

Trots pressen tyder vissa indikatorer på att optimismen fortfarande finns kvar.

Enligt SoSoValue-data registrerade spot XRP-börshandlade fonder nettoinflöden på 7,36 miljoner dollar fram till torsdagen denna vecka.

Om fredagshandeln inte producerar betydande utflöden kommer XRP att vara på väg att redovisa sin åttonde vecka i rad med nettoinflöden, en svit som började den 8 maj.

En fortsättning eller acceleration av den trenden skulle kunna ge ett visst stöd för XRP och bidra till att begränsa ytterligare nedgångar.

Inflation och räntor

Det amerikanska prisindexet för personlig konsumtion (PCE) steg med 4,1 % under de 12 månaderna fram till maj, vilket matchade ekonomernas förväntningar i en Reuters-undersökning.

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg uppskattar handlare för närvarande sannolikheten för en amerikansk räntehöjning i september till cirka 60 %, jämfört med tidigare 64 %.

Jim Wyckoff, marknadsanalytiker på American Gold Exchange, sa att guldpriset upplever en blygsam återhämtning efter att ha hamnat under försäljningspress tidigare i veckan.

Han noterade att högre räntor och en stramare penningpolitik minskar guldets attraktionskraft som en icke-avkastande tillgång, eftersom sådana förhållanden vanligtvis höjer obligationsräntorna och ökar attraktiviteten hos inkomstgenererande investeringar.

Oljepriserna fortsatte sin nedgång på fredagen då fler tankfartyg lämnade det strategiskt viktiga Hormuzsundet, vilket minskade oron kring utbudet trots en attack mot ett fartyg i Omanbukten.

Förlusterna kom samtidigt som investerare noggrant följde utvecklingen i Mellanöstern och bedömde om de senaste diplomatiska ansträngningarna skulle vara tillräckliga för att minska risken för störningar i globala energiförsörjningskedjor.

Terminspriserna för Brent-råolja i augusti sjönk med 4 % till 72,02 dollar per fat, medan terminspriserna för amerikanska West Texas Intermediate-råolja i augusti sjönk med 3,6 % till 69,34 dollar per fat.

Attacken nära Hormuzsundet väcker oro igen

En amerikansk tjänsteman berättade för MS NOW att Iran låg bakom attacken mot ett lastfartyg nära Omans kust i Hormuzsundet.

Wall Street Journal rapporterade att fartyget seglade under singaporiansk flagg.

Den brittiska myndigheten för sjöfartshandel uppgav att fartyget inte rapporterade några dödsfall eller miljöskador.

Senare på fredagen sade USA:s president Donald Trump att Iran hade brutit mot vapenviloavtalet genom att utföra drönarattacker i Hormuzsundet.

”Det blev skador, men fartyget kunde fortsätta sin resa. Vi sköt ner ytterligare tre drönare. Detta är uppenbarligen ett dumt brott mot vapenviloavtalet”, skrev Trump i ett inlägg på Truth Social.

Arsenio Dominguez, generalsekreterare för Internationella sjöfartsorganisationen (IMO), sa: ”Efter lanseringen av IMO:s evakueringsplan, enligt vilken ett antal fartyg framgångsrikt evakuerades, har vi beslutat att tillfälligt avbryta operationen för att bekräfta att nödvändiga säkerhetsgarantier fortfarande finns tillgängliga för fartyg på evakueringslistan och för alla fartyg som är verksamma i regionen.”

Frågor kvarstår kring politiska avtal och framtida energiförsörjning

Samtidigt förblev spänningarna i Mellanöstern höga då oenigheterna fortsatte mellan Iran och USA om användningen av medel som omfattades av samförståndsavtalet mellan de två länderna.

Irans parlamentstalman avfärdade på torsdagen påståenden från Trump-administrationen om att frigjorda iranska tillgångar skulle användas för att köpa amerikanska jordbruksprodukter.

Amerikanska tjänstemän hävdade dock att eventuella frigjorda medel fortfarande skulle vara föremål för amerikanskt godkännande.

”Som vicepresident JD Vance uppgav denna vecka, om iranska tillgångar frigörs, kommer de att användas för att köpa amerikanska jordbruksprodukter för att föda det iranska folket”, sade en amerikansk tjänsteman.

”Det finns fortfarande många obesvarade frågor gällande själva avtalet”, sa Scott Nations, ordförande för Nations Indexes, under en intervju på CNBC:s Squawk Box Asia.

"Jag tror att vi är mer optimistiska än vi borde vara eftersom ingenting egentligen har lösts, och Iran vet att de har förmågan att påverka den globala ekonomin om de väljer att stänga sundet", tillade han.

En ny utmaning för OPEC efter Irak-konflikten

OPEC riskerar också att förlora ytterligare en stor producent efter att Förenade Arabemiraten lämnade organisationen i maj.

Rapporter tyder på att Irak söker en högre produktionskvot från OPEC och har informerat andra medlemmar om att man kan komma att dra sig ur gruppen om dess krav inte uppfylls.