Den amerikanska dollarn steg något på fredagen, men låg fortfarande på väg mot en veckovis nedgång, då stigande energipriser omformade de globala ränteförväntningarna och lämnade Federal Reserve som den enda större centralbanken som inte förväntas höja räntan i år.

Innan utbrottet av konflikten mellan USA, Israel och Iran i slutet av februari hade investerare prisat in två sänkningar från Fed under 2026. Dessa förväntningar har sedan dess sänkts kraftigt, medan andra centralbanker har blivit mer hökaktiga.

Vinster för större valutor

Euron, yenen, pundet och schweiziska francen noterade alla veckovisa vinster mot dollarn, då beslutsfattare signalerade beredskap att höja räntorna för att motverka inflationstrycket som drivs av energikrisen.

Euron steg med cirka 1,4 % under veckan trots att den sjönk något till 1,1571 dollar.

Yenen steg med 0,7 % till 158,59 per dollar.

Pundet steg med 1,3 % till 1,3391 dollar

Analytiker sade att dollarn är under press på grund av den oväntade hökaktiga förändringen bland centralbanker utanför USA, tillsammans med en relativ förbättring av förväntningarna på energimarknaden.

Centralbanker blir hökaktiga

Europeiska centralbanken lämnade räntorna oförändrade men varnade för stigande inflation på grund av energi, med förväntningar om att diskussioner om räntehöjningar kan inledas snart, vilket möjligen kan leda till höjningar under de kommande månaderna.

Bank of England höll också räntorna oförändrade men signalerade beredskap att agera, vilket fick marknaderna att prisa in en åtstramning på cirka 80 räntepunkter i år.

I Japan antydde beslutsfattare möjligheten av en räntehöjning på kort sikt, vilket skulle stödja yenen, medan Reserve Bank of Australia höjde räntorna för andra gången på två månader.

En annan hållning än Fed

Däremot höll Federal Reserve räntorna oförändrade, och ordförande Jerome Powell betonade att det är för tidigt att bedöma krigets ekonomiska effekter.

Handlare har i stort sett övergett förväntningarna om räntesänkningar i år, men har ännu inte prisat in höjningar – till skillnad från i andra större ekonomier.

Krigets och energins inverkan

Brentråolja har stigit med 50 % sedan konfliktens början, på grund av störningar i utbudet och den nästan totala stängningen av Hormuzsundet.

Trots dollarns veckovisa nedgång tror vissa analytiker att svagheten kanske inte varar i längden, eftersom valutan kan återfå sin styrka på efterfrågan från säkra hamnar, särskilt om konflikten fortsätter och med tanke på USA:s roll som en stor energiproducent.

Sammantaget återspeglar valutarörelserna en betydande förändring i de globala penningpolitiska förväntningarna, driven av energikrisen och eskalerande geopolitiska spänningar.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen i ett försök att återhämta sig från en sexveckorslägsta nivå mitt i jakten på fynd. Trots denna återhämtning är ädelmetallen fortfarande på väg att redovisa sin största veckovisa förlust sedan 2020.

Denna kraftiga veckovisa nedgång – den brantaste på sex år – kommer under press av en starkare amerikansk dollar och Federal Reserves hökaktiga hållning, vilket avsevärt har minskat förväntningarna på räntesänkningar på kort sikt.

Prisåtgärd

Spotguldpriset steg med 1,85 % till 4 735,85 dollar, upp från en öppningsnivå på 4 649,89 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 4 634,43 dollar.

På torsdagen sjönk guldpriset med 3,5 %, vilket var den andra dagliga nedgången i rad, och det föll till en sexveckorslägsta nivå på 4 502,81 dollar per uns, mitt i stigande global inflationsoro.

Veckans prestanda

Hittills denna vecka har guldpriset fallit med mer än 6,0 %, vilket är på väg mot sin tredje raka veckans nedgång och den största veckans nedgång sedan mars 2020.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn nådde en tiomånaders högsta nivå tidigare i veckan, med stöd av stark efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort mitt i eskalerande militära spänningar i Mellanöstern.

Federal Reserve

I linje med förväntningarna lämnade Federal Reserve räntorna oförändrade på onsdagen för andra mötet i rad.

Federal Open Market Committee röstade med 11–1 röster för att bibehålla styrräntan inom intervallet 3,50–3,75 %, den lägsta nivån sedan september 2022.

I Feds policyuttalande noterades att de ekonomiska effekterna av kriget med Iran fortfarande är osäkra, men att det sannolikt kommer att driva upp inflationen på kort sikt på grund av energiprischocken.

Centralbanken höjde sina inflationsprognoser för 2026 och 2027, samtidigt som ränteprognosen för i stort sett oförändrad för i år ligger på cirka 3,50 %, vilket signalerar förväntningar om endast en räntesänkning senare under året.

Fed-ordföranden Jerome Powell sade att de kortsiktiga inflationsförväntningarna har stigit de senaste veckorna på grund av utvecklingen i Mellanöstern.

Han tillade att även om inflationsutvecklingen förväntas, kan den bli lägre än önskade nivåer, och varnade för att räntesänkningar är osannolika utan en tydlig förbättring.

Powell indikerade också att en räntehöjning fortfarande är ett möjligt nästa steg.

Ränteutsikter för USA

Efter mötet visade CME FedWatch-data att sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade i april sjönk från 99 % till 95 %, medan förväntningarna på en räntehöjning med 25 baspunkter ökade från 1 % till 5 %.

Guldutsikter

Nicholas Frappell, global chef för marknader på ABC Refinery, sa att guldpriset har hållit några viktiga tekniska stödnivåer under den veckovisa tidsramen och kan komma att återhämta sig mot nivån på 4 800 dollar.

Han tillade att efter guldets anmärkningsvärt svaga utveckling under konflikten i Mellanöstern har marknadsaktörerna varit mer benägna att sälja uppgångar snarare än att köpa nedgångar, i väntan på bekräftelse av sin baisseartade bias.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 4,86 ton på torsdagen, vilket markerar den sjätte dagliga nedgången i rad och bringar det totala innehavet ner till 1 062,13 ton – den lägsta nivån sedan den 17 december.

Amerikanska aktier stängde lägre på torsdagen, tyngda av nedgångar i aktier i företag som Micron Technology och Tesla, mitt i oro för att stigande oljepriser kan driva på inflationen och begränsa sannolikheten för framtida räntesänkningar.

Investerare fokuserade på varningar från Federal Reserves ordförande Jerome Powell på onsdagen, som indikerade att de ekonomiska utsikterna fortfarande är osäkra mot bakgrund av kriget mellan USA och Israel med Iran, vilket har drivit upp energipriserna och intensifierat inflationstrycket. Fed behöll räntorna oförändrade, vilket allmänt förväntades.

Ränteterminer visade att handlare inte förväntar sig några räntesänkningar före mitten av 2027, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Andra centralbanker följde en liknande väg, där både Europeiska centralbanken och Bank of England höll räntorna oförändrade, med hänvisning till fortsatt osäkerhet kopplad till konflikten i Mellanöstern.

Mike Dickson, chef för forskning och kvantitativa strategier på Horizon Investments, sa att marknaden smälter Powells kommentarer tillsammans med signaler från andra centralbanker som belyser verkliga inflationsrisker.

Aktiens utveckling

S&P 500 föll med 0,27 % och stängde på 6 606,49 poäng, medan Nasdaq sjönk med 0,28 % till 22 090,69 poäng. Dow Jones Industrial Average sjönk med 0,44 % och stängde på 46 021,43 poäng.

Åtta av de elva sektorerna inom S&P 500 slutade i negativt territorium, ledd av materialsektorn, som föll med 1,55 %, följt av konsumtionsvaror, ned 0,87 %.

Alla tre större index stängde under sina 200-dagars glidande medelvärden, vilket återspeglar en svagare marknadsutveckling. S&P 500 har tappat mer än 3 % sedan början av 2026 och handlas nära sina lägsta nivåer på fyra månader.

Olja och geopolitisk påverkan

Oljepriserna sjönk från intradagshögsta nivåer, efter att Brent-råolja kortvarigt nådde 119 dollar per fat innan den sjönk mitt i regeringens försök att öka utbudet. Åtgärderna följde på iranska attacker mot energiinfrastruktur i Mellanöstern.

Marknadssentimentet förblev nära kopplat till utvecklingen i konflikten, eftersom investerare ser högre energipriser som en viktig drivkraft för inflation och en begränsning av penningpolitiska lättnader.

Anmärkningsvärda aktierörelser

Nvidias aktier föll med 1 %, medan ädelmetallföretag som Newmont och Freeport-McMoRan sjönk med 6,9 % respektive 3,3 %.

Tesla minskade med 3,2 % efter att amerikanska tillsynsmyndigheter utökat en utredning av cirka 3,2 miljoner fordon utrustade med deras helt självkörande system, med hänvisning till oro över systemets förmåga att upptäcka faror i förhållanden med dålig sikt.

Arbetsmarknadsdata

Data som släpptes på torsdagen visade att antalet första arbetslöshetsansökningar minskade oväntat, vilket signalerar arbetsmarknadens motståndskraft och en potentiell återhämtning av anställningstakten i mars.

Marknadsbredd

Fallande aktier översteg uppgångarna inom S&P 500 med ett förhållande på 1,4 till 1, med 17 nya toppar och 26 nya bottennoteringar. På Nasdaq nådde 30 aktier nya toppar jämfört med 276 nya bottennoteringar.

Handelsvolymen på amerikanska börser nådde cirka 20 miljarder aktier, i linje med genomsnittet under de senaste 20 handelsdagarna.

Ripple förlängde sina förluster för tredje gången i rad och handlades nära 1,46 dollar, en minskning med mer än 9 % från veckotoppen på 1,61 dollar, då marknadssentimentet försämrades efter kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell, vilket dämpade förväntningarna på räntesänkningar på kort sikt.

Försäljningspress mitt i vikande efterfrågan

Token står inför ökande press i takt med att detaljhandelsintresset minskar, med ett öppet intresse på derivatmarknaderna som faller till 2,67 miljarder dollar från 2,79 miljarder dollar under föregående session, vilket signalerar minskad aktivitet inom terminshandel.

Tidigare sammanföll en ökning av öppna räntor från 2,11 miljarder dollar – den lägsta nivån i mars – till 2,87 miljarder dollar på tisdagen med uppgången mot 1,61 dollar, vilket belyser vikten av likviditetsflöden för att stödja priserna.

På den institutionella sidan är aptiten fortsatt svag. Data från USA-baserade Ripple ETF:er visade noll nettoinflöden, med totalt kumulativt inflöde stabilt på 1,21 miljarder dollar, medan förvaltat kapital uppgick till cirka 1,02 miljarder dollar.

Dessa fonder registrerade också nettoutflöden på 1,34 miljoner dollar sedan början av veckan, vilket återspeglar ett minskande institutionellt intresse.

Tekniska utsikter: risker för djupare nedgång

Ur ett tekniskt perspektiv fortsätter Ripple att handlas inom en baisseartad trend och ligger fortfarande under sina viktigaste glidande medelvärden. 50-dagars EMA ligger nära 1,51 dollar, 100-dagars på 1,69 dollar och 200-dagars på 1,94 dollar, vilket förstärker den nedåtgående trenden på medellång sikt.

MACD-indikatorn signalerar avtagande hausseartad momentum trots att den ligger kvar över signallinjen, medan Relative Strength Index (RSI) ligger runt 52 i neutralt territorium, vilket tyder på en pågående korrigering utan bekräftelse på en trendvändning.

Token ligger också kvar under en långsiktig fallande trendlinje, vilket indikerar att den nuvarande prisutvecklingen är en del av en korrigerande fas snarare än början på en ny uppåtgående trend.

När det gäller viktiga nivåer ses initialt stöd vid 1,45 dollar, med en brytning som potentiellt öppnar dörren mot 1,40 dollar. På uppsidan ligger motståndet vid 1,50 dollar, följt av 1,61 dollar, vilket markerar den senaste toppen som avslutade den föregående rallyt.