Den amerikanska dollarn är på väg mot sin största månatliga uppgång på nästan ett år på torsdag, inför amerikansk inflationsdata som kan förstärka uppfattningen hos ett växande antal investerare att Federal Reserve kommer att tvingas höja räntorna minst en gång i år.

Dollarn nådde en 13-månaders högsta nivå mot euron på onsdagen, vilket pressade den gemensamma valutan under 1,14 dollar. Dollarns styrka skickade också det brittiska pundet till sin lägsta nivå på sju månader och höll den japanska yenen nära sin svagaste nivå på 40 år på cirka 161,79 dollar per dollar.

Den starkare dollarn pressade guldpriset tillfälligt under 4 000 dollar per uns för första gången på mer än sju månader och drev Bitcoin under 60 000 dollar för första gången sedan 2024.

Dollarindex, som mäter den amerikanska valutan mot en korg av sex större valutor, låg nära 101,5 poäng på torsdagen efter att ha nått en 13-månaders högsta nivå på 101,8 poäng dagen innan.

Innan utbrottet av kriget mellan USA och Israel mot Iran hade handlare förväntat sig att Federal Reserve skulle sänka räntorna i år. De förväntar sig nu minst en räntehöjning, möjligen med början i oktober, med ungefär 50 % chans till en andra höjning före årets slut.

Bara under denna månad har avkastningen på tvååriga amerikanska statsobligationer, som återspeglar förväntningarna på kort ränta, stigit med cirka 14 punkter till 4,15 %.

Som jämförelse har räntorna på tyska tvååriga statsobligationer endast stigit med 2 baspunkter till 2,56 %, medan räntorna på brittiska tvååriga statsobligationer har fallit med cirka 9 baspunkter.

Lee Hardman, valutastrateg på MUFG Bank, sa att räntemarknaden tydligt återspeglar investerarnas tro på att Federal Reserve ”kommer att backa upp sin hökaktiga inflationsretorik genom att höja räntorna i år”.

Han tillade: ”Om Federal Reserve menar allvar med att återställa prisstabiliteten kommer en betydligt stramare penningpolitik att krävas. Därför är det rimligt att marknaderna prisar in ytterligare räntehöjningar, vilket nyligen har stöttat den amerikanska dollarn.”

Amerikansk inflationsdata i fokus

Det brittiska pundet steg med 0,17 % till 1,319 dollar efter att ha fallit på onsdagen till sin lägsta nivå sedan november på 1,314 dollar.

Dollarn sjönk mot den schweiziska francen till cirka 0,811 franc, vilket ligger kvar nära den högsta nivån på elva månader.

På den ekonomiska fronten väntar marknaderna på publiceringen av maj månads kärndata för personlig konsumtion, Federal Reserves föredragna inflationsmått.

Ekonomer som Reuters tillfrågat förväntar sig att indexet kommer att stiga med 3,4 %, vilket är långt över centralbankens mål på 2 %.

Brent Donnelly, vd för Spectra Markets, sa: ”Ytterligare vinster för dollarn kommer att kräva en större expansion av ränteskillnaderna, men på kort sikt behöver företagen dollar, och de kommer att fortsätta behöva dem i några dagar till.”

Han tillade: ”Min uppfattning är att detta skapar en positiv återkopplingsslinga för dollarn, eftersom spekulanter lägger till nya positioner och tekniska indikatorer fortsätter att röra sig till dess fördel, men den slingan kommer sannolikt att tappa momentum snart.”

Ytterligare dollarvinster kan få Japan att genomföra sina interventionshot till stöd för yenen, då handlare ser nivåer nära 162 yen per dollar eller högre som en potentiell interventionszon.

Hirofumi Suzuki, chefsstrateg för valutahandel på SMBC Bank i Tokyo, sa: ”Med tanke på uppbyggnaden av korta yenpositioner skulle effekten av en intervention vara betydande om den genomförs.”

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på torsdagen i ett försök att återhämta sig från en sju månaders lägsta nivå och är på väg mot sin första uppgång på tre dagar, med köpaktivitet från lägre nivåer och försök att handla över 4 000 dollar per uns igen.

Denna uppgång stöds av en paus i den amerikanska valutans uppgång mot en korg av globala valutor, medan investerare väntar på viktiga uppgifter om amerikanska privata konsumtionsutgifter, vilka kommer att ge avgörande ledtrådar om Federal Reserves räntebana i år.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriserna steg med 0,5 % till 4 018,719 dollar, från öppningsnivån på 3 999,28 dollar, och noterades som lägst till 3 963,18 dollar.

• Vid onsdagens uppgörelse sjönk guldpriset med 2,75 %, vilket är deras andra dagliga nedgång i rad, och noterade en sju månaders lägsta nivå på 3 959,49 dollar per uns, på grund av tryck från den stigande amerikanska dollarn.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,15 % på torsdagen, från en 13-månaders högsta nivå på 101,80 poäng, vilket återspeglar en paus i den amerikanska valutans uppgång mot en korg av globala valutor.

Bortsett från vinsthemtagningar backar den amerikanska dollarn då investerare avstår från att bygga nya långa positioner inför publiceringen av rapporten om privat konsumtion i maj, Federal Reserves föredragna inflationsmått.

Data om konsumtionsutgifter, tillsammans med kommentarer från vissa tjänstemän vid Federal Reserve, förväntas ge avgörande ledtrådar om sannolikheten för minst en amerikansk räntehöjning i år.

Amerikanska räntor

• Presidenten för Chicagos centralbank, Austan Goolsbee, sa att med tanke på den stabila arbetsmarknaden fokuserar han på att avgöra om den höga inflationen kommer att förbli så eller minska i takt med att effekterna av högre tullar avtar, och om en lösning nås på konflikten i Mellanöstern.

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att Federal Reserve ska lämna räntorna oförändrade vid julimötet för närvarande på 66 %, medan prissättningen för en räntehöjning med 25 punkter ligger på 34 %.

• Prissättningen för att Federal Reserve ska lämna räntorna oförändrade vid decembermötet ligger för närvarande på 16 %, medan prissättningen för en räntehöjning med 25 punkter ligger på 84 %.

Guldutsikter

• Matt Simpson, senioranalytiker på StoneX, sa: Guldpriset upplever en baisseartad utveckling denna vecka på grund av den starka amerikanska dollarn.

• Nikos Tzabouras, senior marknadsanalytiker på Tradu.com, sa: Federal Reserves hökaktiga förändring, som ledde till en omvärdering av förväntningarna på räntehöjningar, är fortfarande den viktigaste faktorn bakom de svaga guldpriserna.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 4,27 ton på onsdagen, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad, och bringar den totala mängden ner till 1 013,36 ton, den lägsta nivån sedan den 17 juni.

Euron steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor. Den försökte återhämta sig från en 13-månaderslägsta nivå mot den amerikanska dollarn och var på väg mot sin första uppgång på fyra sessioner, med stöd av köpaktivitet från lägre nivåer och en paus i den amerikanska dollarns uppgång inför publiceringen av rapporten om privata konsumtionsutgifter i USA.

Mitt i fallande oljepriser minskar inflationstrycket på beslutsfattare vid Europeiska centralbanken, vilket minskar sannolikheten för ytterligare en europeisk räntehöjning i år.

Priset

• Eurons växelkurs idag: Euron steg med mer än 0,1 % mot den amerikanska dollarn till 1,1371 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,1358 dollar, och noterade en börslägsta på 1,1348 dollar.

• Euron avslutade onsdagen med en nedgång på 0,2 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga nedgången i rad och nådde en 13-månaderslägsta på 1,1325 dollar, mitt i kraftig försäljning av de flesta globala valutor mot den amerikanska valutan.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,5 % på torsdagen, från en 13-månaders högsta nivå på 101,80 poäng, vilket återspeglar en paus i den amerikanska valutans uppgång mot en korg av större och sekundära valutor.

Förutom vinsthemtagningar minskar dollarns värde inför publiceringen av rapporten om de amerikanska konsumtionsutgifterna för maj, Federal Reserves föredragna inflationsmått.

Data om konsumtionsutgifter, tillsammans med kommentarer från flera tjänstemän vid Federal Reserve, förväntas ge avgörande ledtrådar om sannolikheten för minst en amerikansk räntehöjning i år.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll med cirka 1 % på torsdagen, vilket förlängde nedgångarna för fjärde handelsdag i rad och nådde fyra månaders lägsta nivåer mitt i förväntningar om jämnare råoljeflöden genom Hormuzsundet.

Det råder föga tvivel om att lägre globala oljepriser minskar oron för en accelererande inflation, vilket stöder argumenten för att Europeiska centralbanken ska lämna de penningpolitiska verktygen oförändrade under en längre period i år.

Europeiska räntor

• Rapporter: Europeiska centralbanken överväger att pausa normaliseringen av penningpolitiken i juli om energipriserna ligger kvar på nuvarande nivåer.

• Penningmarknaderna fortsätter att prissätta sannolikheten för en höjning av den europeiska räntan med 25 baspunkter i juli till cirka 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner.

Åsikter och analyser

Brent Donnelly, VD för Spectra Markets, sa: "Ytterligare vinster för den amerikanska dollarn kräver en större ränteskillnad, men på kort sikt behöver företagen fortfarande dollar, och den efterfrågan kommer sannolikt att bestå i flera dagar till."

Han tillade: "Jag tror att detta skapar en positiv återkopplingsslinga för den amerikanska dollarn, eftersom spekulanter fortsätter att lägga till nya långa positioner samtidigt som genombrott i viktiga tekniska nivåer, men den slingan kommer sannolikt att tappa momentum och börja avta snart."

Den australiska dollarn steg i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor i ett försök att återhämta sig från en tvåmånaderslägsta nivå mot sin amerikanska motsvarighet. Måttlig köpaktivitet ökade från lägre nivåer efter publiceringen av positiva australiska arbetsmarknadsdata.

Uppgifterna visade en starkare tillväxt än väntat i antalet nya jobb i Australien i maj, medan arbetslösheten sjönk från en högsta nivå på fyra och ett halvt år, vilket tyder på att Australiens arbetsmarknad börjar återfå momentum. Detta kan bana väg för Reserve Bank of Australia att höja räntorna igen senare i år.

Priset

• Australisk dollarkurs idag: Den australiska dollarn steg med 0,2 % mot den amerikanska dollarn till 0,6908, från dagens öppningsnivå på 0,6894, och noterade en börslägsta på 0,6888.

• Den australiska dollarn avslutade onsdagens handel med en nedgång på cirka 0,25 % mot den amerikanska dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad och nådde en tvåmånaderslägsta på 68,83 amerikanska cent, då investerare fortsatte att föredra den amerikanska dollarn som den mest attraktiva tillgängliga investeringen.

Australiensisk arbetsmarknad

Siffror som släpptes av Australian Bureau of Statistics på torsdagen visade att nettosysselsättningen ökade med 40,3 tusen jobb i maj, den starkaste takten i jobbskapandet sedan februari och över marknadens förväntningar på en ökning med 31,2 tusen. I april hade sysselsättningen minskat med 40,7 tusen efter att ha reviderats nedåt från en tidigare rapporterad minskning på 18,6 tusen.

Regeringsdata visade också att arbetslösheten sjönk till 4,4 %, i linje med marknadens förväntningar på 4,4 %, efter att ha nått 4,5 % i april, den högsta nivån sedan november 2021.

Uppgifterna tyder på att stramare villkor snabbt kan vara på väg tillbaka till Australiens arbetsmarknad, vilket potentiellt kommer att öka trycket på beslutsfattare vid Reserve Bank of Australia och stärka förväntningarna om ytterligare en australisk räntehöjning senare i år.

Australiska räntor

• Efter publiceringen av data låg marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 baspunkter från Reserve Bank of Australia i augusti kvar på cirka 20 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare australisk data om inflation, arbetslöshet och löner.

Åsikter och analyser

Russell Chesler, investeringschef på VanEck, sa: ”Detta är inte den tydliga signal om avmattning som marknaderna hoppades på. För en ekonomi som förmodligen tappar momentum arbetar och spenderar australierna fortfarande.”

Han tillade: "Vi är fortfarande beroende av data, men vår uppfattning är att det kan bli ytterligare en räntehöjning under denna cykel."