Den amerikanska dollarn steg till sin högsta nivå på över ett år på tisdagen, då handlare i allt högre grad positionerade sig för en mer hökaktig policyutsikt från Federal Reserve. Åtgärden kom trots en blygsam nedgång i oljepriserna då spänningarna i Gulfregionen avtog, medan den japanska yenen låg nära sin svagaste nivå på fyra decennier.

Terminskontrakt med federala fonder prisar nu in mer än 80 % sannolikhet för en räntehöjning senast i september. Stora finansinstitut, inklusive Bank of America Global Research och Deutsche Bank, har övergett sina tidigare prognoser om en stabil policyinriktning och förväntar sig nu att Federal Reserve höjer räntorna i år, med hänvisning till den fortsatta styrkan i den amerikanska ekonomin.

"Dollarn återspeglar för närvarande förväntningar om högre räntor, och den stärks som ett resultat av detta", sa Tommy von Brömsen, valutastrateg på Handelsbanken.

Han tillade: "Dollarn gynnas också av att konflikten i Mellanöstern inte har lösts helt, vilket lämnar en betydande grad av osäkerhet som fortsätter att stödja den amerikanska valutan."

Euron och pundet fortsatt under press

US-dollarindexet, som mäter valutan mot en korg av större konkurrenter inklusive euron och yenen, steg till 101,13 poäng, den högsta nivån sedan maj 2025.

Euron föll till 1,1414 dollar, den svagaste nivån sedan mars, efter att Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde tonade ner oron för en andra inflationsvåg.

Samtidigt handlades pundet till 1,3234 dollar, efter att ha sjönk något på tisdagen efter att ha stigit under föregående session efter att den brittiske premiärministern Keir Starmer avgått.

Storbritanniens hälsominister Wes Streeting, som hade setts som en potentiell kandidat till ledarskapet, stödde Andy Burnham som Starmers efterträdare, vilket banade väg för en smidigare ledarövergång.

"En av faktorerna som tyngde pundet var osäkerheten kring ledarskapet", sade valutaanalytikern Michael Pfister på Commerzbank.

"Med Streeting redo att stödja Burnham verkar den osäkerheten avta, vilket gör att pundet kan återfå lite styrka", tillade han.

Den australiska dollarn, som ofta ses som en riskkänslig valuta, föll med 0,8 % till 0,6945 dollar, den svagaste nivån sedan början av april. Den nyzeeländska dollarn sjönk också med cirka 0,5 % till 0,5684 dollar.

Yenen närmar sig svagaste nivå sedan 1986 mitt i oro för intervention

Den japanska yenen handlades till ¥161,48 per dollar efter att kort försvagats till en tvåårslägsta på ¥161,93 på måndagen, då den amerikanska valutan fortsatte att stärkas mot sina viktigaste konkurrenter.

En rörelse över 161,96 yen per dollar skulle driva den japanska valutan till sin svagaste nivå sedan 1986.

"Volatilitet kan förväntas när yenen närmar sig dessa nivåer eftersom marknaden förväntar sig att Japan kan signalera potentiell intervention eller till och med genomföra direkt intervention", sa von Brömsen från Handelsbanken.

En Reuters-källa uppgav att den japanske finansministern Satsuki Katayama höll ett onlinemöte med USA:s finansminister Scott Bessent sent på måndagen mitt i växande oro över skarpa valutamarknadsrörelser.

Diskussionerna fokuserade på möjliga policyåtgärder för att hantera yenens historiska svaghet, inklusive möjligheten till intervention på valutamarknaden.

Japanska finansmyndigheter fortsätter att hålla marknaderna osäkra på sannolikheten för intervention, utan tydliga signaler som tyder på någon förändring i deras kommunikationsstrategi gällande valutan.

Guldpriserna föll med mer än 2,0 % i den europeiska handeln på tisdagen, efter att ha återupptagit förluster som tillfälligt stoppades igår och nått sin lägsta nivå på två veckor. Metallen sjönk tillbaka under 4 100 dollar per uns då en starkare amerikansk dollar, med stöd av aggressiva förväntningar från Federal Reserve, fortsatte att pressa priserna.

Med marknader som kraftigt prisar in möjligheten av en amerikansk räntehöjning i år, särskilt efter Federal Reserves senaste hökaktiga möte under Kevin Warsh, väntar investerare på ytterligare avgörande ledtrådar denna vecka angående den amerikanska penningpolitikens inriktning.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 2,4 % till 4 090,91 dollar, den lägsta nivån sedan den 11 juni, från en öppningsnivå på 4 191,75 dollar. Handelshögsta noterades till 4 198,49 dollar.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriset med 1,9 %, den första uppgången på fyra sessioner, som en del av en teknisk återhämtning och mitt i lägre globala oljepriser.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,2 % på tisdagen, vilket var en fortsättning på uppgångarna för andra gången i rad och nådde en 13-månaders högsta nivå på 101,19 poäng, vilket återspeglar en fortsatt bred styrka i den amerikanska valutan mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Som välkänt gör en starkare amerikansk dollar guldtackor denominerade i dollar mindre attraktiva för innehavare av andra valutor.

Uppgången drivs av efterfrågan på dollarn som den mest attraktiva tillgängliga investeringen, särskilt efter Federal Reserves senaste hökaktiga prognoser, vilka avsevärt ökade förväntningarna om minst en amerikansk räntehöjning i år.

Detta har uppvägt den negativa effekten av den avtagande efterfrågan på säkra tillflyktsorter efter avslutandet av den första omgången av förhandlingar mellan USA och Iran i Schweiz, vilket resulterade i en 60-dagars färdplan som syftar till att nå en slutlig överenskommelse mellan de två sidorna.

Förhandlingar mellan USA och Iran

• Tekniska förhandlingar inleddes officiellt denna vecka i Schweiz, med separata arbetsgrupper inrättade för att diskutera kärnkraftsfrågan, ekonomiska sanktioner och säkerhet i Hormuzsundet, som en del av arbetet med att utarbeta ett slutgiltigt avtal inom 60 dagar.

• USA har redan utfärdat en tillfällig 60-dagarslicens som tillåter försäljning och export av iransk olja, vilket markerar det viktigaste praktiska steget mot sanktionslättnader på flera år.

• Rapporter tyder på att Iran har visat en större samarbetsvilja med inspektörer från Internationella atomenergiorganet.

• En direkt kommunikationskanal har aktiverats i Hormuzsundet för att förhindra militära konfrontationer eller maritima incidenter som kan hota oljetankertrafiken.

• USA:s vicepresident JD Vance sade att diskussioner med iranska tjänstemän i Schweiz har lagt en solid grund för ett slutgiltigt fredsavtal.

Amerikanska räntor

• Presidenten för Chicagos centralbank, Austan Goolsbee, sade att med tanke på att arbetsmarknaden förblir stabil fokuserar beslutsfattarna på att avgöra om den höga inflationen kommer att bestå eller gradvis minska i takt med att effekterna av högre tullar avtar och om en lösning på konflikten i Mellanöstern uppnås.

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ligger marknadsprissättningen för att Federal Reserve ska lämna räntorna oförändrade vid julimötet för närvarande på 68 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter är 32 %.

• Marknadsprissättningen för att Federal Reserve ska hålla räntan oförändrad vid decembermötet ligger för närvarande på 14 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter är 86 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik samt kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: "Guld har fått visst stöd från lägre oljepriser den här veckan, men det har inte haft liknande stöd från den amerikanska dollarn, som fortsätter att stärkas mitt i förväntningarna om höjningar av räntan från Federal Reserve."

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 1,71 ton på måndagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 022,20 ton, den högsta nivån sedan 4 juni.

Euron föll i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sina förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och närmade sig en tremånaderslägsta, då investerare fortsätter att föredra den amerikanska valutan som den mest attraktiva tillgängliga investeringen.

För att omvärdera förväntningarna på europeiska räntor väntar investerare på en ny omgång viktig ekonomisk statistik från euroområdet. De noggrant bevakade junistatistiken för de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin är planerad att släppas under dagen.

Priset

• Eurons växelkurs idag: Euron föll med 0,1 % mot dollarn till 1,1419 dollar, från en öppningsnivå på 1,1428 dollar. Handelshögsta noterades till 1,1432 dollar.

• Euron avslutade måndagen ned 0,3 % mot dollarn och återupptog därmed förlusterna som hade stannat av på fredagen under en återhämtning från en tremånaderslägsta på 1,1418 dollar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på tisdagen och bibehöll därmed uppgångarna för andra gången i rad och närmade sig en 13-månaders högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Uppgången drivs av efterfrågan på dollarn som den mest attraktiva tillgängliga investeringen, särskilt efter Federal Reserves senaste hökaktiga prognoser, vilka avsevärt stärkte förväntningarna om minst en amerikansk räntehöjning i år.

Detta har uppvägt den negativa effekten av den minskande efterfrågan på säkra tillflyktsorter efter avslutandet av den första omgången av förhandlingar mellan USA och Iran i Schweiz, vilket resulterade i en 60-dagars färdplan som syftar till att nå en slutlig överenskommelse mellan de två sidorna.

Förhandlingar mellan USA och Iran

• Tekniska förhandlingar inleddes officiellt denna vecka i Schweiz, med separata arbetsgrupper inrättade för att diskutera kärnkraftsfrågan, ekonomiska sanktioner och säkerhet i Hormuzsundet, som en del av arbetet med att utarbeta ett slutgiltigt avtal inom 60 dagar.

• USA har redan utfärdat en tillfällig 60-dagarslicens som tillåter försäljning och export av iransk olja, vilket markerar det viktigaste praktiska steget mot sanktionslättnader på flera år.

• Rapporter tyder på att Iran har visat en större samarbetsvilja med inspektörer från Internationella atomenergiorganet.

• En direkt kommunikationskanal har aktiverats i Hormuzsundet för att förhindra militära konfrontationer eller maritima incidenter som kan hota oljetankertrafiken.

Europeiska räntor

• Rapporter: Europeiska centralbanken överväger att pausa normaliseringen av penningpolitiken i juli om energipriserna ligger kvar på nuvarande nivåer.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntehöjning med 25 punkter i juli ligger kvar på cirka 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare under dagens handelssession på publiceringen av junidata om de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin.

Euroutsikter

Enligt Economies.coms prognoser kommer sannolikheten för en ytterligare höjning av ECB-räntan senare i år att öka om den ekonomiska statistiken kommer in starkare än marknadens förväntningar, vilket skulle kunna stödja en återhämtning för euron mot en korg av globala valutor.

Den japanska yenen steg något i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från en tvåårslägsta nivå mot den amerikanska dollarn i takt med att fyndaktiviteten ökade på lägre nivåer.

Yenens närhet till sina svagaste nivåer på fyra decennier har fått japanska myndigheter att intensifiera sina ansträngningar för att stödja valutan och begränsa överdrivna rörelser på valutamarknaden. Japans finansminister Satsuki Katayama höll ett onlinemöte med USA:s finansminister Scott Bessent för att diskutera potentiella policyåtgärder för att hantera yenens historiska svaghet.

Priset

• Japansk yenkurs idag: Dollarn föll mindre än 0,1 % mot yenen till ¥161,48, från en öppningsnivå på ¥161,56. Handelshögsta noteringen noterades till ¥161,64.

• Yenen avslutade måndagen med en nedgång på 0,2 % mot dollarn och nådde en tvåårslägsta på ¥161,93, nära sin 40-årslägsta på ¥161,95.

Japanska myndigheter

Japanska myndigheter fortsätter att noggrant övervaka valutamarknadens rörelser då yenen närmar sig sina svagaste nivåer på 40 år efter att ha brutit över den viktiga tröskeln på 160 yen per dollar. Nivån ses allmänt som en röd linje som kan leda till förnyade interventioner för att stödja valutan.

Intensifierade insatser

Japans finansminister Satsuki Katayama höll ett onlinemöte med USA:s finansminister Scott Bessent sent på måndagen mitt i växande oro över kraftiga valutafluktuationer.

Enligt Reuters källor fokuserade diskussionerna på föreslagna åtgärder för att hantera yenens historiska svaghet, inklusive möjligheten till intervention på valutamarknaden.

Katayama upprepade på måndagen att myndigheterna är fullt beredda att vidta avgörande åtgärder och när som helst ingripa direkt på valutamarknaden för att skydda yenen från spekulativa rörelser.

Synpunkter och analyser

Matt Simpson, senior marknadsanalytiker på StoneX, sa: "Japans finansministerium kan vara oroligt över att den amerikanska dollarn stiger mot yenen till sin högsta nivå 2024."

Han tillade: ”Ministeriet kan också känna sig oförmöget att göra mycket åt det, eftersom det kan visa sig kostsamt och ineffektivt att ingripa mot en hökaktig Federal Reserve och starka ekonomiska data från USA.”

Japanska räntor

• Ekonomiska undersökningar indikerar att det mest sannolika basscenariot är att Bank of Japan kommer att höja räntan ytterligare med 25 baspunkter i december.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid Bank of Japans julimöte ligger för närvarande kvar under 25 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.