Det brittiska pundet klättrade till en fyramånaders högsta nivå mot en försvagad amerikansk dollar på måndagen, vilket utökade uppgångarna från förra veckan efter att stark inhemsk statistik lyfte den brittiska valutan.

Data som släpptes på fredagen visade att brittiska företag noterade den snabbaste förbättringen av affärsaktiviteten sedan april 2024 i januari, medan detaljhandelsförsäljningen ökade oväntat förra månaden, vilket förstärker tecknen på en förbättrad ekonomisk bakgrund.

Detta bidrog till att pundet steg med 2 % förra veckan, vilket var den största veckovisa uppgången sedan mars förra året, även om dollarn i stort sett föll med en liknande magnitud.

Pundet steg senast med 0,2 % mot dollarn till 1,3675 dollar, den högsta nivån sedan den 17 september.

Dominic Bunning, chef för G10 FX-strategi på Nomura, sa: ”Kabelmarknaden kommer att drivas mycket mer av utvecklingen i USA än av vad som händer i Storbritannien.”

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot sex konkurrenter inklusive pundet, föll med 1,9 % förra veckan, den största veckovisa nedgången sedan april, då investerare återgick till en "sälj Amerika"-handel efter USA:s president Donald Trumps hot om att införa tullar på europeiska allierade på grund av Grönlandsfrågan.

Mot euron sjönk pundet med cirka 0,1 % till 86,79 pence.

Pundet föll också med 1 % till 210,17 japanska yen, mitt i en bred styrka för den japanska valutan i takt med att spekulationerna om samordnade interventioner på valutamarknaderna av japanska och amerikanska myndigheter för att stödja yenen ökade.

Nomuras Bunning ser att pundet potentiellt kan fortsätta att försvagas mot euron, med tanke på de utmaningar som den brittiska ekonomin står inför.

"Vi tror att baseffekter kommer att driva inflationen under målet vid aprilmätningen", sa han.

"Vi förväntar oss att inflationsnedgången kommer att märkas av i de kommande räntorna under de kommande månaderna, vilket kan skapa en risk för att Bank of England sänker räntorna mer än vad marknaden för närvarande prissätter."

Bank of England ska mötas nästa vecka, men det är allmänt troligt att räntorna kommer att hållas oförändrade.

Penningmarknaderna prisar för närvarande in cirka 36 räntepunkter för lättnader vid årets slut, vilket innebär en sänkning på en kvarts procentenhet och cirka 45 % chans till en andra.

Pundet är också fortfarande känsligt för stora svängningar i statsobligationsräntorna, som sjönk något på måndagen efter att Labourpartiet blockerade Manchesters borgmästare Andy Burnham från att återvända till parlamentet, där han ses som en potentiell rival till premiärminister Keir Starmer.

Avkastningen på den brittiska 10-åriga statsobligationen sjönk med cirka 3 punkter till 4,49 %.

Silverpriserna steg på den europeiska marknaden på måndagen och fortsatte att stiga för tredje gången i rad, och fortsatte att slå rekordnivåer, särskilt efter att ha brutit den psykologiska nivån på 100 dollar per uns och nått 110 dollar för första gången någonsin. Uppgången har drivits av starka köp från privatpersoner, tillsammans med en bred svaghet i den amerikanska dollarn mot en korg av valutor.

De senaste besluten av USA:s president Donald Trump har fördjupat det minskade förtroendet för den amerikanska administrationen och för tillgångar denominerade i dollar, efter att ha bidragit till politisk förvirring och ekonomisk osäkerhet.

Prisöversikt

• Silverpriserna idag: Silver steg med 6,6 % till 110,13 dollar per uns, den högsta nivån någonsin, från en öppningsnivå på 103,29 dollar, vilket också markerade handelsbotten.

• Vid fredagens avveckling steg silverpriserna med 7,4 %, en andra daglig uppgång i rad efter att ha brutit över 100 dollar per uns för första gången i historien.

• Silverpriserna steg med 14,5 % förra veckan, vilket var den tredje raka veckovisa uppgången, drivet av stark efterfrågan på den vita metallen.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med mer än 0,5 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad och nådde en fyramånaderslägsta på 96,95 poäng. Detta återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Som allmänt känt gör en svagare amerikansk dollar dollarprissatta guldtackor mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Nedgången kommer mitt i en accelererande dollarförsäljning, driven av växande oro över potentiella interventioner från monetära myndigheter i både USA och Japan för att begränsa volatiliteten och stabilisera växelkurserna.

Detta förvärras av stigande politiska och ekonomiska risker i USA, tillsammans med minskande förtroende för dollardenominerade tillgångar och ökande global osäkerhet.

Trump-hot

Under helgen trappade USA:s president Donald Trump kraftigt upp sina handelshot och tillkännagav planer på att införa 100-procentiga tullar på Kanada om landet går vidare med ett handelsavtal med Kina.

Han hotade också med att införa 200 % tullar på franskt vin och champagne. Detta drag var inte bara av ekonomisk natur, utan ett tydligt försök att sätta press på Frankrikes president Emmanuel Macron att ansluta sig till Trumps nya initiativ som kallas "Fredsrådet" för Gaza.

Amerikanska räntor

• Federal Reserves första penningpolitiska möte för året inleds imorgon, tisdag, med beslut på onsdag. Förväntningarna är fortsatt starkt förankrade kring att hålla räntorna oförändrade.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att lämna de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 97 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 3 %.

• Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande ekonomiska data från USA.

Silverutsikter

HSBC noterade i en rapport förra veckan att den senaste tidens ökning av guld- och silverpriserna har drivits av geopolitiska spänningar relaterade till Grönland.

Guldpriserna steg på måndagen i början av veckan, fortsatte att öka för sjätte gången i rad och fortsatte att krossa rekordnivåer efter att ha brutit den historiska psykologiska nivån på 5 000 dollar per uns för första gången någonsin.

Priserna rör sig nu kraftigt närmare 5 100 dollar per uns, med stöd av stark efterfrågan på metallen som en säker hamn mitt i stigande globala geopolitiska risker, tillsammans med en bred och ihållande nedgång för den amerikanska dollarn.

Den senaste tidens beslut av USA:s president Donald Trump har fördjupat förlusten av förtroende för den amerikanska administrationen och för tillgångar denominerade i dollar, efter att ha ökat den politiska förvirringen och den ekonomiska osäkerheten.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 2,15 % till 5 093,13 dollar per uns, vilket markerar en ny rekordnivå, från en öppningsnivå på 4 986,45 dollar, vilket också representerade börsens bottennotering.

• Vid fredagens avveckling steg ädelmetallen med cirka 1,0 % och noterade därmed sin femte dagliga uppgång i rad, med stöd av svagare amerikanska dollarnivåer.

• Guldpriset steg med 8,5 % förra veckan, vilket var den tredje raka veckovisa uppgången och den starkaste veckovisa uppgången sedan mars 2020, under utbrottet av coronaviruspandemin.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med mer än 0,5 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad och nådde en fyramånaderslägsta på 96,95 poäng. Detta återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Som allmänt känt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor till dollarpris mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Nedgången kommer mitt i en acceleration av dollarförsäljningen, driven av växande oro över potentiella interventioner från monetära myndigheter i både USA och Japan för att begränsa volatiliteten och stabilisera växelkurserna.

Detta förvärras av stigande politiska och ekonomiska risker i USA, tillsammans med minskande förtroende för dollardenominerade tillgångar och ökande global osäkerhet.

Trump-hot

Under helgen trappade USA:s president Donald Trump kraftigt upp sina handelshot och tillkännagav planer på att införa 100-procentiga tullar på Kanada om landet går vidare med ett handelsavtal med Kina.

Han hotade också med att införa 200 % tullar på franskt vin och champagne. Detta drag var inte bara av ekonomisk natur, utan ett tydligt försök att sätta press på Frankrikes president Emmanuel Macron att ansluta sig till Trumps nya initiativ som kallas "Fredsrådet" för Gaza.

Amerikanska räntor

• Federal Reserves första penningpolitiska möte för året inleds imorgon, tisdag, med beslut på onsdag. Förväntningarna är fortsatt starkt förankrade kring att hålla räntorna oförändrade.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att lämna de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 97 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 3 %.

• Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande ekonomiska data från USA.

Guldutsikter

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, sade att den senaste katalysatorn i praktiken är en förtroendekris för den amerikanska administrationen och amerikanska tillgångar, förvärrad av en rad oberäkneliga beslut som Trump-administrationen fattade förra veckan.

Rodda tillade att Trump-administrationen har skapat en bestående spricka i hur saker fungerar, vilket har fått investerare att vända sig till guld som det enda gångbara alternativet.

HSBC noterade i en rapport förra veckan att den senaste tidens ökning av guld- och silverpriserna drevs av geopolitiska spänningar relaterade till Grönland.

Analytiker på UBP sa att guldpriserna har fått stöd av en fortsatt efterfrågan från både institutionella och privata investerare. De tillade att de förväntar sig ytterligare ett starkt år för guld, vilket återspeglar fortsatt investeringsefterfrågan från centralbanker och privatpersoner, med ett prismål på 5 200 dollar per uns vid årets slut.

Goldman Sachs höjde sin prognos för guldpriset för december 2026 på torsdagen till 5 400 dollar per uns från tidigare 4 900 dollar.

SPDR

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg med cirka 6,87 ton på fredagen, vilket markerar en andra daglig ökning i rad och höjer det totala innehavet till 1 086,53 ton, den högsta nivån sedan 3 maj 2022.

Den japanska yenen steg brett i den asiatiska handeln på måndagen i början av veckan mot en korg av globala valutor, och fortsatte sina vinster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde en tvåmånaders högsta nivå. Rörelsen stöddes av fortsatt säljtryck på den amerikanska valutan, samt växande spekulationer om eventuella interventioner från amerikanska och japanska penningmyndigheter på valutamarknaden.

Federal Reserve Bank of New York genomförde en granskning av dollarn/yen-växelkursen med marknadsaktörer, ett steg som allmänt ses som en stark signal om potentiell intervention, mitt i den pågående och intensifierade samordningen mellan amerikanska och japanska myndigheter för att hantera den kraftiga marknadsvolatiliteten.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn föll med 1,25 % mot yenen till 153,81, den lägsta nivån sedan november förra året, från fredagens stängning på 155,74. Dollarn noterade en intradagshögsta på 155,34.

• Yenen avslutade fredagens handel med en uppgång på 1,65 % mot dollarn, vilket var den första förlusten för den amerikanska valutan på tre dagar och yenens största dagliga vinst sedan augusti förra året, driven av ökande spekulationer om valutainterventioner.

• Yenen steg med 1,5 % mot dollarn förra veckan, vilket var den första veckovisa uppgången på en månad, understödd av en acceleration i avvecklingen av carry trades i yenen.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med mer än 0,5 % på måndagen, vilket förlängde sina förluster för tredje gången i rad och nådde en fyramånaderslägsta på 96,95 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta svaghet mot en korg av större och sekundära valutor.

Nedgången kommer i takt med en acceleration av dollarförsäljningen, mitt i ökande oro över eventuella interventioner från monetära myndigheter i både USA och Japan för att begränsa volatiliteten och stabilisera prisrörelser.

Detta sker utöver ökande politiska och ekonomiska risker i USA, åtföljda av minskande förtroende för tillgångar denominerade i dollar och en ökande osäkerhet på de globala marknaderna.

Gemensam intervention mellan USA och Japan

Källor berättade för Reuters att Federal Reserve Bank of New York hade granskat dollar/yen-växelkurserna med marknadsaktörer, ett drag som ses som en stark signal om potentiell intervention, mitt i fortsatt och intensiv samordning mellan amerikanska och japanska myndigheter för att motverka skarpa marknadsfluktuationer.

Högt uppsatta japanska tjänstemän, inklusive finansministern och toppdiplomater, bekräftade på måndagen att de har "nära samordning" med USA i valutafrågor, baserat på ett gemensamt uttalande som utfärdades i september 2025.

Japans premiärminister Sanae Takaichi varnade för att regeringen skulle "vidta nödvändiga åtgärder" mot alla onormala eller spekulativa rörelser på marknaden.

Japanska räntor

• I linje med de flesta marknadsförväntningar lämnade Bank of Japan sin styrränta oförändrad på fredagen på 0,75 %, den högsta nivån sedan 1995.

• Beslutet att oförändra räntorna godkändes med 8–1 röster, där en styrelseledamot krävde en höjning med 25 räntepunkter till 1,0 %. Banken valde att pausa för att bedöma effekterna av den räntehöjning som genomfördes i december 2025.

• Bank of Japan höjde sina prognoser för ekonomisk tillväxt och inflation för räkenskapsåret som slutar i mars 2026, vilket signalerar beredskap att fortsätta strama åt penningpolitiken och gradvis höja lånekostnaderna.

• Bank of Japans chef Kazuo Ueda sade att centralbanken skulle fortsätta höja räntorna om de ekonomiska förhållandena och priserna utvecklas i linje med förväntningarna, och betonade vikten av inflationstrender i policybeslut.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid Bank of Japans marsmöte ligger fortfarande under 20 %.

• Förväntningarna om en höjning med 25 räntepunkter vid aprilmötet har stigit till över 50 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, sysselsättning och lönetillväxt i Japan.