Dollarn når sexveckors högsta nivå efter ökande satsningar på räntehöjningar

Den amerikanska dollarn steg till sin högsta nivå på sex veckor på onsdagen, då investerare i allt högre grad trodde att räntorna kan behöva höjas för att motverka inflationen driven av kriget med Iran.

Osäkerheten kring när konflikten kan ta slut har intensifierat inflationsoro och utlöst en bred utförsäljning på de globala obligationsmarknaderna, vilket har pressat upp avkastningen på 30-åriga amerikanska statsobligationer till sin högsta nivå sedan 2007.

USA:s president Donald Trump sade att USA kan bli tvunget att inleda ytterligare en attack mot Iran, även om han också antydde att Teheran vill nå en överenskommelse för att avsluta kriget, vilket i praktiken har stängt av det viktiga Hormuzsundet, vilket kraftigt höjt energipriserna och skapat oro på de globala marknaderna.

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor, steg med 0,1 % till sin högsta nivå sedan den 7 april på 99,47 poäng. Indexet har stigit med mer än 1,3 % under maj, med stöd av efterfrågan från säkra hamnar och växande marknadsprissättning för en höjning av räntan från Federal Reserve före årets slut.

Samtidigt föll euron till en sexveckorslägsta på 1,158 dollar, en minskning med 0,16 %, medan det brittiska pundet sjönk med 0,07 % till 1,338 dollar, nära den sexveckorslägsta som nåddes tidigare i veckan.

Den australiska dollarn, som ofta ses som en indikator på global riskaptit, var föga förändrad på 0,711 dollar efter att ha fallit 0,9 % på tisdagen.

Data från CME:s FedWatch-verktyg visade att handlare nu prisar in mer än 50 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna senast i december, vilket markerar en kraftig vändning från förväntningarna före kriget som pekade på två räntesänkningar.

Investerare väntar nu på publiceringen av protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve senare idag för ytterligare ledtrådar om utsikterna för penningpolitiken.

Analytiker sa att stigande amerikanska statsobligationsräntor har varit den främsta drivkraften bakom dollarns styrka.

”Det finns utrymme för högre avkastningar”, säger Derek Halpenny, forskningschef för Global Markets EMEA på MUFG.

Han tillade: ”Även om vi fortfarande tror att Fed kommer att strama åt i en långsammare takt än många andra centralbanker i G10, är marknadsprissättningen fortfarande relativt låg i detta skede, särskilt med risken för ytterligare en ökning av råoljepriserna.”

Brent-råoljans terminskontrakt sjönk med 1,1 % till cirka 110 dollar per fat, men priserna är fortfarande mer än 50 % högre än nivåerna i slutet av februari innan kriget började.

Förnyad oro kring den japanska yenen

Dollarns uppgång drev den japanska yenen tillbaka mot nivån på 160 yen per dollar, den tröskel som fick japanska myndigheter att intervenera på valutamarknaderna förra månaden för första gången på nästan två år.

Tokyo intervenerade flera gånger i slutet av april och början av maj för att bromsa yenens nedgång, enligt Reuters källor, även om effekten av dessa interventioner visade sig vara kortvarig.

Yenen handlades senast till 159,01 per dollar, efter att investerare tagit del av kommentarer från den amerikanska finansministern Scott Bessent.

Bessent berättade för Reuters på tisdagen att han var övertygad om att chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, skulle "göra vad som krävs" om han beviljades tillräckligt oberoende från den japanska regeringen, vilket signalerar Washingtons önskan att se ytterligare räntehöjningar från BOJ.

”På kort sikt är överdriven volatilitet fortfarande den viktigaste faktorn, medan nivån 160–161 fortsätter att vara den linje som marknaderna följer”, säger Christopher Wong, valutastrateg på OCBC Bank.

Han tillade: ”Interventionsrisker kan göra marknaderna mer försiktiga med att fortsätta köpa dollar-yen, men om inte amerikanska statsobligationsräntor och den bredare dollarn försvagas, skulle alla officiella åtgärder sannolikt bara bromsa uppgången tillfälligt snarare än att helt vända trenden.”