Den amerikanska dollarn steg till sin högsta nivå på sex veckor på onsdagen, då investerare i allt högre grad trodde att räntorna kan behöva höjas för att motverka inflationen driven av kriget med Iran.

Osäkerheten kring när konflikten kan ta slut har intensifierat inflationsoro och utlöst en bred utförsäljning på de globala obligationsmarknaderna, vilket har pressat upp avkastningen på 30-åriga amerikanska statsobligationer till sin högsta nivå sedan 2007.

USA:s president Donald Trump sade att USA kan bli tvunget att inleda ytterligare en attack mot Iran, även om han också antydde att Teheran vill nå en överenskommelse för att avsluta kriget, vilket i praktiken har stängt av det viktiga Hormuzsundet, vilket kraftigt höjt energipriserna och skapat oro på de globala marknaderna.

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor, steg med 0,1 % till sin högsta nivå sedan den 7 april på 99,47 poäng. Indexet har stigit med mer än 1,3 % under maj, med stöd av efterfrågan från säkra hamnar och växande marknadsprissättning för en höjning av räntan från Federal Reserve före årets slut.

Samtidigt föll euron till en sexveckorslägsta på 1,158 dollar, en minskning med 0,16 %, medan det brittiska pundet sjönk med 0,07 % till 1,338 dollar, nära den sexveckorslägsta som nåddes tidigare i veckan.

Den australiska dollarn, som ofta ses som en indikator på global riskaptit, var föga förändrad på 0,711 dollar efter att ha fallit 0,9 % på tisdagen.

Data från CME:s FedWatch-verktyg visade att handlare nu prisar in mer än 50 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna senast i december, vilket markerar en kraftig vändning från förväntningarna före kriget som pekade på två räntesänkningar.

Investerare väntar nu på publiceringen av protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve senare idag för ytterligare ledtrådar om utsikterna för penningpolitiken.

Analytiker sa att stigande amerikanska statsobligationsräntor har varit den främsta drivkraften bakom dollarns styrka.

”Det finns utrymme för högre avkastningar”, säger Derek Halpenny, forskningschef för Global Markets EMEA på MUFG.

Han tillade: ”Även om vi fortfarande tror att Fed kommer att strama åt i en långsammare takt än många andra centralbanker i G10, är marknadsprissättningen fortfarande relativt låg i detta skede, särskilt med risken för ytterligare en ökning av råoljepriserna.”

Brent-råoljans terminskontrakt sjönk med 1,1 % till cirka 110 dollar per fat, men priserna är fortfarande mer än 50 % högre än nivåerna i slutet av februari innan kriget började.

Förnyad oro kring den japanska yenen

Dollarns uppgång drev den japanska yenen tillbaka mot nivån på 160 yen per dollar, den tröskel som fick japanska myndigheter att intervenera på valutamarknaderna förra månaden för första gången på nästan två år.

Tokyo intervenerade flera gånger i slutet av april och början av maj för att bromsa yenens nedgång, enligt Reuters källor, även om effekten av dessa interventioner visade sig vara kortvarig.

Yenen handlades senast till 159,01 per dollar, efter att investerare tagit del av kommentarer från den amerikanska finansministern Scott Bessent.

Bessent berättade för Reuters på tisdagen att han var övertygad om att chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, skulle "göra vad som krävs" om han beviljades tillräckligt oberoende från den japanska regeringen, vilket signalerar Washingtons önskan att se ytterligare räntehöjningar från BOJ.

”På kort sikt är överdriven volatilitet fortfarande den viktigaste faktorn, medan nivån 160–161 fortsätter att vara den linje som marknaderna följer”, säger Christopher Wong, valutastrateg på OCBC Bank.

Han tillade: ”Interventionsrisker kan göra marknaderna mer försiktiga med att fortsätta köpa dollar-yen, men om inte amerikanska statsobligationsräntor och den bredare dollarn försvagas, skulle alla officiella åtgärder sannolikt bara bromsa uppgången tillfälligt snarare än att helt vända trenden.”

Guldpriserna sjönk i den europeiska handeln på onsdagen, vilket fördjupade förlusterna för andra handelsdag i rad och nådde sina lägsta nivåer på nästan två månader, pressade av den starkare amerikanska dollarn och stigande statsobligationsräntor, vilka övervägde effekten av förhoppningarna om ett fredsavtal mellan USA och Iran.

I takt med att inflationstrycket återigen intensifieras för Federal Reserves beslutsfattare har förväntningarna ökat om att Fed kan komma att höja räntorna minst en gång i år. Investerare väntar också på publiceringen av protokollet från det senaste amerikanska penningpolitiska mötet senare idag för ytterligare ledtrådar om ränteutsikterna.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 0,65 % till 4 453,60 dollar per uns, den lägsta nivån sedan den 30 mars, från en öppningsnivå på 4 482,19 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 508,87 dollar.

• Vid tisdagens uppgörelse tappade guldpriset 1,9 %, vilket är den femte förlusten under de senaste sex sessionerna mitt i eskalerande spänningar i Mellanöstern.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med cirka 0,2 % på onsdagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och återspeglade fortsatt styrka i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Som välkänt gör en starkare amerikansk dollar guldtackor denominerade i dollar mindre attraktiva för innehavare av andra valutor.

Dollarn fortsätter att få tydligt stöd från högre räntor på amerikanska statsobligationer, då investerare i allt högre grad satsar på att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst en gång i år.

Avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer låg kvar nära sin högsta nivå på över ett år på onsdagen, vilket ökade alternativkostnaden för att inneha icke-avkastande guld.

Utvecklingen i Irankriget

• USA:s president Donald Trump uppgav att han skulle ”avsluta kriget med Iran mycket snabbt” och uttryckte tillförsikt om att konflikten skulle lösas.

• Vicepresident JD Vance meddelade att USA och Iran hade gjort ”mycket betydande framsteg” i sina pågående förhandlingar.

• De diplomatiska framstegen kommer efter att Trump officiellt avslöjat att en storskalig planerad militärattack mot Teheran hade skjutits upp efter en direkt begäran från ledarna i Saudiarabien, Förenade Arabemiraten och Qatar, för att ge medlingsinsatserna ett sista fönster på "två eller tre dagar".

Amerikanska räntor

• Kevin Warsh kommer att sväras in som ordförande för Federal Reserve på fredag.

• Anna Paulson, chef för Philadelphias centralbank, sade att den nuvarande räntenivån fortfarande är lämplig för tillfället, vilket bidrar till att pressa ner inflationen samtidigt som pristrycket förblir högt.

• Paulson tillade att det är ”hälsosamt” för investerare att börja överväga scenarier som kan kräva ytterligare räntehöjningar.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en 45 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna i december, upp från strax över 16 % i början av maj.

• Marknaderna prissätter också en 99 % sannolikhet att räntorna kommer att förbli oförändrade vid junimötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter bara är 1 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve klockan 18:00 GMT.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guldet tappar fart i takt med att avkastningen stiger och dollarn återhämtar sig mitt i alltmer hökaktiga förväntningar på Federal Reserves politik.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 2 ton på tisdagen, vilket sänkte det totala innehavet till 1 036,85 ton, den lägsta nivån på en vecka.

Det brittiska pundet steg något i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och rörde sig in i positivt territorium mot den amerikanska dollarn då dollarn saktade ner efter de senaste kommentarerna från Vita huset om framstegen i fredssamtalen mellan USA och Iran.

Framstående brittiska medier rapporterade att premiärminister Keir Starmer har beslutat att avgå som svar på ökande press och ett brett internt uppror lett av lagstiftare från det regerande Labourpartiet.

Investerare väntar på viktig brittisk inflationsstatistik för april senare idag för att omvärdera förväntningarna kring brittiska räntor.

Prisöversikt

• GBP/USD idag: Pundet steg med mindre än 0,1 % mot dollarn till 1,3407 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,3396 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,3378 dollar.

• Pundet förlorade 0,3 % mot dollarn på tisdagen och återupptog därmed förlusterna som hade pausat föregående handelsdag under en återhämtning från en sexveckorslägsta på 1,3303 dollar.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet sjönk med mindre än 0,1 % på onsdagen, från en sexveckors högsta nivå på 99,43 poäng, vilket återspeglar en långsammare momentum för den amerikanska valutan mot en korg av stora globala valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagades dollarn efter de senaste kommentarerna från president Donald Trump och vicepresident JD Vance angående utvecklingen i fredsförhandlingarna mellan USA och Iran.

Trump uppgav att han skulle "avsluta kriget med Iran mycket snabbt" och uttryckte förtroende för att konflikten skulle lösas, medan vicepresident JD Vance sa att USA och Iran hade gjort "mycket betydande framsteg" i sina pågående förhandlingar.

Senare idag väntar marknaderna på publiceringen av protokollet från Federal Reserves senaste penningpolitiska möte, vilket förväntas ge starkare ledtrådar om möjligheten till ytterligare räntehöjningar i USA för att bekämpa det stigande inflationstrycket.

Politisk utveckling

Stora brittiska mediekällor rapporterade att premiärminister Keir Starmer har beslutat att avgå som svar på intensivt politiskt tryck och ett växande uppror lett av medlemmar av det regerande Labourpartiet.

Ett officiellt uttalande eller en presskonferens från Starmer som beskriver detaljerna för avgången och tidsplanen för övergången förväntas inom de närmaste timmarna.

Skiftet kom efter att Labour-lagstiftare enligt uppgift avvisat hans senaste försök att behålla makten och helt skyllt honom för partiets historiska och svåra nederlag i de senaste lokalvalen.

Brittiska räntor

• Internationella valutafonden sade på måndagen att Bank of England inte behöver höja räntorna och istället kan behöva sänka dem.

• Marknadsprissättningen för en höjning av räntan på Bank of England vid junimötet ligger kvar på en stabil nivå runt 45 %.

Inflationsdata i Storbritannien

För att omvärdera nuvarande ränteförväntningar väntar investerare på publiceringen av Storbritanniens viktigaste inflationssiffror för april senare idag, där uppgifterna förväntas påverka Bank of Englands penningpolitiska utsikter avsevärt.

Klockan 06:00 GMT förväntas konsumentprisindexet visa att den årliga inflationen stiger med 3,0 % i april, ner från 3,3 % i mars, medan kärn-KPI förväntas sakta ner till 2,6 % årligen från tidigare 3,1 %.

Utsikter för det brittiska pundet

På Economies.com förväntar vi oss att om den brittiska inflationsstatistiken understiger marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntehöjning från Bank of England i juni att minska, vilket sätter ytterligare press nedåt på det brittiska pundet.

Den japanska yenen stärktes i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor och noterade sin första uppgång på åtta handelsdagar mot den amerikanska dollarn, då handlare ägnade sig åt fyndköp från lägre nivåer, medan japanska monetära myndigheter noggrant övervakade den viktiga tröskeln på ¥160.

Den amerikanske finansministern Scott Bessent sade att han var övertygad om att chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, skulle göra "vad som än är nödvändigt" om den japanska regeringen beviljade tillräckligt oberoende, vilket signalerar Washingtons preferens för ytterligare räntehöjningar från den japanska centralbanken.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn föll mot yenen med 0,15 % till ¥158,84, från dagens öppningsnivå på ¥159,08, efter att ha nått en intradagshögsta på ¥159,11.

• Yenen stängde på tisdagen med en nedgång på 0,2 % mot dollarn, vilket är den sjunde dagliga nedgången i rad. Yenen nådde en treveckorslägsta nivå på 159,25 yen, vilket är en fortsatt bedömning av utvecklingen kring Irankriget.

Japanska myndigheter

Japanska myndigheter följer noga rörelserna på den inhemska valutamarknaden, särskilt i takt med att yenen försvagas mot den kritiska nivån på 160 yen per dollar, vilket allmänt ses som tröskeln som kan utlösa ytterligare en officiell intervention.

Källor berättade för Reuters att Tokyo intervenerade flera gånger i slutet av april och början av maj för att stoppa yenens nedgång, även om valutans återhämtning visade sig vara kortvarig. Yenen försvagades nyligen till 159,25 yen per amerikansk dollar, den svagaste nivån sedan den 30 april.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet sjönk med mindre än 0,1 % på onsdagen, från en sexveckors högsta nivå på 99,43 poäng, vilket återspeglar en avmattning i dollarns breda vinster mot större globala valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagades dollarn efter de senaste kommentarerna från president Donald Trump och vicepresident JD Vance angående framstegen i fredsförhandlingarna mellan USA och Iran.

Trump uppgav att han skulle "avsluta kriget med Iran mycket snabbt" och uttryckte förtroende för att konflikten skulle lösas, medan vicepresident JD Vance sa att USA och Iran hade gjort "mycket betydande framsteg" i sina pågående samtal.

Senare idag väntar marknaderna på publiceringen av protokollet från Federal Reserves senaste penningpolitiska möte, vilket förväntas ge starkare ledtrådar om sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i USA för att möta det stigande inflationstrycket.

Scott Bessent och Bank of Japan

Bessent berättade för Reuters på tisdagen att han var övertygad om att chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, skulle göra "vad som än är nödvändigt" om han fick tillräckligt oberoende från den japanska regeringen, vilket signalerar Washingtons önskan om ytterligare räntehöjningar från BOJ.

I ett inlägg på X efter sitt möte med Ueda på tisdagen sa Bessent att Japans ekonomiska fundamentala förutsättningar förblir starka och att överdriven valutavolatilitet är oönskad, och tillade att stark ekonomisk tillväxt rättfärdigar en starkare yen och högre räntor i Bank of Japan.

Japanska räntor

• Data som släpptes på tisdagen i Tokyo visade att Japans ekonomi expanderade med en årlig takt på 2,3 % under årets första kvartal, vilket överträffade marknadens förväntningar på en tillväxt på 1,7 %, efter att världens fjärde största ekonomi växte med 1,3 % under fjärde kvartalet förra året.

• Efter informationen höjde marknaderna prissättningen för sannolikheten för en höjning av räntan med en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid junimötet från 80 % till 85 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare japansk statistik om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera dessa förväntningar.