Den amerikanska dollarn är på väg mot sin andra raka veckovisa uppgång på fredagen då investerare vänder sig till säkra tillgångar mitt i det eskalerande kriget i Mellanöstern, medan energikänsliga valutor som euron och yenen föll till sina lägsta nivåer på flera månader.

Den kraftiga och långvariga stigningen i oljepriserna förväntas avsevärt påverka ekonomierna i Japan och euroområdet, som båda är starkt beroende av import av råolja, medan USA fortfarande är relativt mindre påverkat eftersom det har varit en nettoexportör av olja i nästan ett decennium.

Samtidigt uttrycker ekonomer försiktighet kring att strama åt penningpolitiken i dessa ekonomier, eftersom deras stora beroende av bränsleimport innebär att stigande energikostnader kan tynga den ekonomiska tillväxten.

Euron föll till sin svagaste nivå sedan augusti, medan Japan varnade för att man är redo att vidta åtgärder för att skydda sin valuta efter att yenen fallit till en 20-månaderslägsta nivå.

I takt med att oljepriserna stiger har USA tillåtit försäljning av vissa ryska oljeprodukter som varit under sanktioner på grund av kriget i Ukraina. Samtidigt har Iran intensifierat attackerna mot olje- och transportanläggningar i hela Mellanöstern, medan den nye högsta ledaren ayatolla Mojtaba Khamenei lovade att hålla sjövägen genom Hormuzsundet stängd.

Volkmar Baur, valutastrateg på Commerzbank, sade att de senaste uttalandena från den amerikanska administrationen om möjligheten till ett snabbt slut på kriget nu verkar mer likna försök att pressa ner oljepriserna igen, och tillade att marknaderna reagerar allt mindre på sådana signaler.

Marknaderna har också ökat satsningarna på en stramare penningpolitik på båda sidor av Atlanten, och högre oljepriser förväntas intensifiera inflationstrycket.

Terminspriserna på Brentråolja steg på fredagen då USA försökte lugna oron kring utbudet genom att utfärda en 30-dagarslicens som tillåter länder att köpa rysk olja och oljeprodukter som strandsatts till sjöss. Tidigare i veckan godkände Internationella energiorganet (IMA) frigörandet av rekordmängden 400 miljoner fat från strategiska reserver.

Vissa analytiker tror dock att nödåtgärder för att hantera störningar i utbudet skulle kunna skicka en subtil negativ signal till marknaderna, vilket tyder på att globala ledare ser lite utrymme för en snabb nedtrappning.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutans utveckling mot en korg av större valutor, steg till sin högsta nivå sedan den 28 november, med stöd av dess attraktivitet som en säker tillflyktsort och av att USA är en nettoexportör av energi. Indexet steg med 0,51 % till 100,22 och är på väg mot en veckovis uppgång på cirka 1,4 %.

Euron på sju och en halv månads lägsta nivå

Euron föll till 1,1438 dollar, den lägsta nivån sedan augusti, ned 0,62 %. Investerare väntar på Europeiska centralbankens penningpolitiska möte nästa vecka, medan handlare satsar på att högre oljepriser kan få banken att höja räntorna senare i år.

Ekonomer tror att en långvarig stängning av Hormuzsundet skulle vara nödvändig för att motivera en åtstramning av penningpolitiken från Europeiska centralbanken för att bekämpa inflationen.

Analytiker på Citi sa dock att två försiktighetsåtgärder för räntan inte kan uteslutas, även om deras basscenario fortfarande är att politiken kommer att förbli oförändrad på grund av den rådande osäkerheten.

Dollarn steg också till sin högsta nivå sedan januari mot den schweiziska francen på 0,7894.

Yenen närmar sig interventionszonen

Yenen föll till 159,69 mot dollarn, den svagaste nivån sedan juli 2024. Japans finansminister Satsuki Katayama sa att landet är redo att vidta nödvändiga åtgärder för att hantera valutarörelser som påverkar människors liv, och tillade att Japan har nära kontakt med amerikanska myndigheter angående valutamarknadsfrågor.

Yenens svaghet mot 160-nivån mot dollarn i januari fick USA att genomföra så kallade räntekontroller, vilka ofta föregår marknadsinterventioner, vilket bidrog till att stödja den japanska valutan vid den tidpunkten. Vissa analytiker tror dock att den senaste tidens tvekan från tjänstemän att verbalt stödja yenen kan driva ner den till 165 mot dollarn.

Chris Turner, chef för valutastrategi på ING, sa att en potentiell gemensam intervention med den amerikanska centralbanken Federal Reserve skulle kunna vara mer effektiv och hållbar, men noterade att huvudproblemet är att dollar/yen-paret inte kommer att minska hållbart om inte energipriserna faller.

Den australiska dollarn föll också med 0,70 % till 0,7027 dollar.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen för första gången på de senaste tre dagarna, med stöd av relativt aktiva köp av säkra hamnar. Trots denna återhämtning är metallen fortfarande på väg mot sin andra raka veckaförlust på grund av den amerikanska dollarns breda styrka på valutamarknaden.

Högre energikostnader har ökat oron för en accelererande inflation i de flesta delar av världen och ytterligare minskat sannolikheten för kortsiktiga räntesänkningar från Federal Reserve. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på en serie viktiga ekonomiska data från USA senare idag.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med 1,0 % till 5 128,64 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 5 079,62 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 5 061,80 dollar.

Vid torsdagens uppgörelse föll guldpriset med 1,85 %, vilket är den andra dagliga nedgången i rad på grund av den starka amerikanska dollarn.

Veckans prestanda

Under veckans handel, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har guldpriserna hittills sjunkit med cirka 1,0 % och är på väg mot sin andra raka veckans nedgång.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,55 % på fredagen, vilket fortsatte uppgångarna för fjärde handelsdag i rad och nådde en fyramånaders högsta nivå på 100,30 poäng, vilket återspeglar den fortsatta breda styrkan hos den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Som det är allmänt känt gör en starkare amerikansk dollar guld, som prissätts i dollar, mindre attraktivt för köpare som innehar andra valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, med Irankriget som närmar sig sin tredje vecka och en växande rädsla för att konflikten kan vidgas i Mellanöstern. Detta har drivit upp energipriserna kraftigt och ökat det negativa trycket på den globala ekonomin.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg kraftigt i takt med att Iran eskalerade attackerna mot oljeanläggningar och transportinfrastruktur i Mellanöstern, vilket väckte farhågor om en långvarig konflikt och potentiella störningar i de globala oljeflödena.

Irans nye högsta ledare, Mojtaba Khamenei, lovade på torsdagen att hålla Hormuzsundet stängt. Den iranska militärledningen varnade dagen innan att världen borde förbereda sig på att oljepriserna skulle nå 200 dollar per fat efter att ytterligare tre fartyg attackerats i den blockerade viken.

Amerikanska räntor

Mitt i de stigande oljepriserna uppmanade USA:s president Donald Trump återigen Federal Reserves ordförande Jerome Powell att sänka räntorna.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg från CME Group prissätter marknaderna en 99 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid marsmötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 1 %.

Marknaderna prissätter också en 95 % sannolikhet att räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga en rad viktiga ekonomiska data från USA som släpps idag, inklusive ekonomisk tillväxt för fjärde kvartalet, privata konsumtionsutgifter i januari och data om lediga jobb för slutet av januari.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att inflationsoro och frågor om Federal Reserves förmåga att sänka räntorna om oljepriserna fortsätter att stiga något minskar guldets attraktionskraft.

Analytiker på Standard Chartered noterade att det inte är ovanligt att guldpriset kommer att hamna under nedåtgående press i flera veckor när efterfrågan på likviditet ökar. De tillade att de bibehåller en positiv långsiktig utsikt och förväntar sig att guldpriset kommer att återuppta sin uppåtgående trend efter den kortsiktiga vinsthemtagningsfasen.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 1,43 ton på torsdagen, vilket innebär att det totala innehavet uppgår till 1 075,85 ton.

Euron föll i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor, vilket fördjupade sina förluster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin lägsta nivå på fyra månader. Den gemensamma europeiska valutan är på väg mot sin andra raka veckoförlust på grund av den globala energipriskrisen och dess negativa inverkan på den europeiska ekonomin.

Den amerikanska valutan fortsätter att glänsa på valutamarknaden då investerare fortsätter att köpa dollarn som den föredragna säkra tillflyktsorten mitt i eskalerande militära konfrontationer mellan USA och Israel å ena sidan och Iran å den andra.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron föll med 0,1 % mot dollarn till 1,1500 dollar, den lägsta nivån sedan november förra året, från börsens öppningsnivå på 1,1511 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 1,1530 dollar.

Euron avslutade onsdagens handelsdag med en nedgång på 0,5 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad på grund av förnyad oro kring energipriserna.

Veckans prestanda

Under veckans handel, som officiellt avslutas med dagens avveckling, har euron hittills fallit med cirka 1 % mot den amerikanska dollarn, och är på väg mot sin andra raka veckaförlust.

Globala energipriser

Energipriserna, inklusive olja och naturgas, har stigit kraftigt i takt med att Iran eskalerat attackerna mot oljeanläggningar och transportinfrastruktur i Mellanöstern, vilket ökar oron för en långvarig konflikt och potentiella störningar i energiflödena.

Irans nye högsta ledare, Mojtaba Khamenei, lovade på torsdagen att hålla Hormuzsundet stängt. Den iranska militärledningen varnade dagen innan att världen borde förbereda sig på att oljepriserna skulle nå 200 dollar per fat efter att ytterligare tre fartyg attackerats i den blockerade viken.

Analytiker på Wells Fargo sade i en not att euron står inför en svår situation. Europas påfyllningssäsong för naturgaslagring närmar sig, och Europeiska unionen förbereder sig för att starta säsongen med rekordlåga gasnivåer i lager, vilket innebär att man kommer att behöva köpa stora volymer energi omedelbart, med risk för betydligt högre priser.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på fredagen, vilket fortsatte uppgångarna för fjärde handelsdag i rad och nådde en fyramånaders högsta nivå på 99,86 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, med Irankriget som närmar sig sin tredje vecka och en växande rädsla för att konflikten kan vidgas i Mellanöstern. Detta har drivit upp energipriserna kraftigt och ökat det negativa trycket på den globala ekonomin.

Europeiska räntor

Penningmarknaderna prissätter för närvarande endast en 5% sannolikhet för att Europeiska centralbanken sänker räntorna med 25 räntepunkter vid mötet i mars.

Samtidigt, mitt i stigande globala energipriser, tyder data från London Stock Exchange Group (LSEG) på att Europeiska centralbanken kan komma att höja räntorna i juni.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och lönenivåer.

Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade sina förluster mot den amerikanska dollarn för fjärde dagen i rad och nådde sin lägsta nivå på 20 månader. Valutan är på väg mot sin fjärde raka veckoförlust då investerare fortsätter att köpa den amerikanska dollarn som en föredragen säker tillflyktsort mitt i eskalerande militära konfrontationer i Mellanöstern.

Japanska myndigheter övervakar noggrant den inhemska valutans rörelser på valutamarknaden, även om utrymmet för intervention verkar mer begränsat än under tidigare perioder. Detta sker trots tryck som driver yenen mot nivån 160 yen per dollar, vilket tidigare sågs som en tröskel som kunde utlösa officiell intervention.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: Den amerikanska dollarn steg med 0,25 % mot yenen till ¥159,68, den högsta nivån sedan juli 2024, upp från handelsöppningen på ¥159,32, med en lägsta nivå på ¥159,01.

Yenen avslutade torsdagens handel med en nedgång på cirka 0,25 % mot dollarn, vilket markerar den tredje dagliga nedgången i rad på grund av eskaleringen av Irankriget.

Veckans prestanda

Under veckans handel, som officiellt avslutas med dagens avveckling, har den japanska yenen fallit med cirka 1,25 % mot den amerikanska dollarn hittills, vilket placerar den på väg mot sin fjärde raka veckaförlust.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på fredagen, fortsatte sina vinster för fjärde handelsdag i rad och nådde en fyramånaders högsta nivå på 99,86 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, med Irankriget som närmar sig sin tredje vecka och en växande rädsla för att konflikten kan vidgas i Mellanöstern. Detta har drivit upp energipriserna kraftigt och ökat det negativa trycket på den globala ekonomin.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg kraftigt i takt med att Iran intensifierade attackerna mot oljeanläggningar och transportinfrastruktur i Mellanöstern, vilket ökade oron för en långvarig konflikt och potentiella störningar i de globala oljeflödena.

Irans nye högsta ledare, Mojtaba Khamenei, lovade på torsdagen att hålla Hormuzsundet stängt. Den iranska militärledningen hade redan dagen innan varnat att världen borde förbereda sig på att oljepriserna skulle nå 200 dollar per fat efter att ytterligare tre fartyg attackerats i den blockerade viken.

Analytiker sa att Internationella energiorganets förslag att frigöra 400 miljoner fat från oljereserverna – en rekordmängd – inte skulle vara tillräckligt för att lindra oron för leveransstörningar från Mellanöstern.

Japanska myndigheter

Finansminister Satsuki Katayama undvek att ge ett direkt svar på fredagen när han fick frågan om möjligheten att intervenera på valutamarknaden och sa att regeringen är redo att agera när som helst "samtidigt som den beaktar den inverkan som valutarörelser kan ha på medborgarnas försörjning".

Katayama berättade för parlamentet tidigare i veckan att Japan ”starkt hade uppmanat” sina motsvarigheter i G7 att hålla ett möte för att diskutera åtgärder för att hantera de stigande oljepriserna, med hänvisning till diskussioner som resulterade i en överenskommelse om att överväga att frigöra strategiska oljereserver i nödsituationer.

Shota Ryu, valutastrateg på Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sa att om Japan ingriper nu kan effekten bli begränsad eftersom dollarköp som en säker hamn sannolikt kommer att fortsätta om inte situationen i Mellanöstern stabiliseras.

Ryu tillade att interventioner till och med skulle kunna uppmuntra spekulanter att sälja yenen igen när den återhämtar sig.

Japan rättfärdigar interventioner på valutamarknaden baserat på en överenskommelse mellan de avancerade G7-ekonomierna som tillåter myndigheter att ingripa för att motverka överdriven volatilitet orsakad av spekulativa rörelser som avviker från ekonomiska grundförhållanden.

Japanska räntor

Marknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på 5 % att Bank of Japan kommer att höja räntan med en kvarts procentenhet vid mötet i mars, medan sannolikheten för en höjning på en kvarts procentenhet i april ligger på 35 %.

I den senaste Reuters-undersökningen förväntas Bank of Japan höja räntan till 1 % senast i september.

Analytiker från Morgan Stanley och MUFG skrev i en gemensam forskningsrapport att även om sannolikheten för en räntehöjning i mars eller april redan ansetts låg, gör den växande osäkerheten kring utvecklingen i Mellanöstern det mer troligt att Bank of Japan kommer att inta en mer försiktig hållning, vilket minskar chanserna för räntehöjningar på kort sikt.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.