Den amerikanska dollarn var fortsatt på väg att stiga för tredje gången i rad på torsdagen, även om blandad ekonomisk statistik från USA höll marknaderna försiktiga inför den mycket efterlängtade rapporten om amerikanska arbetslöshetsersättningar utanför jordbruket som kommer på fredag.

Data som släpptes på torsdagen visade att den amerikanska arbetsmarknaden verkar fastna i en "no hire, no say"-fas, då antalet lediga jobb minskade mer än väntat i november medan anställningarna avtog. Samtidigt förbättrades aktiviteten i den amerikanska tjänstesektorn oväntat i december, vilket tyder på att ekonomin avslutade 2025 på relativt stabil grund.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot en korg av sex större konkurrenter, steg med 0,08 % till 98,807, vilket är på väg mot en tredje raka daglig uppgång. Detta kommer efter att dollarn redovisat sin sämsta årliga utveckling sedan 2017, där analytiker förväntar sig fortsatt nedåtgående tryck på valutan i år.

Jack Janasiewicz, chefsportföljstrateg på Natixis, sa att den amerikanska ekonomin fortfarande verkar vara i relativt god form och noterade att en stor del av korta dollarpositioner redan har byggts upp, vilket skulle kunna begränsa ytterligare nedgångar på kort sikt. Han tillade att tillväxtmarknadsvalutor kan vara bland de relativa vinnarna jämfört med euron eller den japanska yenen.

Marknaderna prisar för närvarande in minst två räntesänkningar från Federal Reserve i år, trots att den amerikanska centralbanken i december indikerade att den kanske bara kommer att genomföra en sänkning under 2026. Federal Reserve förväntas allmänt hålla räntorna oförändrade vid sitt möte senare denna månad.

Geopolitiska farhågor efter den amerikanska interventionen i Venezuela ignorerades i stort sett av marknaderna, och investerare fokuserade främst på ekonomisk data. Det finns dock fortfarande potentiella risker som kan tynga dollarn om USA:s högsta domstol beslutar att vissa av de nödtullar som införts av president Donald Trumps administration är olagliga, en utveckling som kan påverka den amerikanska valutan negativt.

Svag data tynger euron

På de europeiska marknaderna pressades euron efter att inflationsdata pressat tyska obligationsräntor till sin lägsta nivå på en månad. Euron sjönk med 0,05 % till 1,1670 dollar, efter att ha fallit med cirka 0,45 % under de två föregående sessionerna.

Analytiker noterade att marknadsdiskussionen försiktigt har börjat skifta mot möjligheten av en räntehöjning från Europeiska centralbanken om ungefär ett år. Men att den totala inflationen återgår till målnivåerna och att kärninflationen minskar gör det svårt att motivera starten på en åtstramningscykel på kort sikt.

Asiatiska valutarörelser

Den japanska yenen steg med 0,05 % till 156,70 per dollar, då handlare avstod från att ta stora positioner inför viktig kommande ekonomisk data. Analytiker sa att eventuella starka yenuppgångar skulle bero på en minskning av spänningarna med Kina och varnade för att ytterligare eskalering, såsom ett fullständigt förbud mot export av sällsynta jordartsmetaller, skulle kunna slå hårt mot den japanska valutan.

Samtidigt sjönk den australiska dollarn till 0,6704 dollar, en liten nedgång från en 15-månaders högsta nivå som nåddes tidigare i veckan, medan den nyzeeländska dollarn föll med 0,13 % till 0,5763 dollar.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och närmade sig en förlust över 4 400 dollar per uns, då den fortsatt starka amerikanska dollarn tyngde priserna på valutamarknaden.

Marknaderna väntar på den amerikanska månatliga sysselsättningsrapporten som kommer på fredag, vilken förväntas ge starka signaler om Federal Reserves penningpolitiska väg och utsikterna för amerikanska räntor under hela året.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset sjönk med 0,9 % till 4 415,79 dollar, från börsens öppningsnivå på 4 456,33 dollar, efter att ha noterats som högsta på 4 466,48 dollar.

• Vid onsdagens avveckling förlorade ädelmetallen cirka 0,9 %, vilket är den första förlusten på fyra omgångar, efter att tidigare ha nått en veckas högsta på 4 500,45 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,15 % på torsdagen och bibehöll därmed uppgångarna för tredje handelsdag i rad och närmade sig en fyraveckors högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av större och mindre valutor.

Data som släpptes på onsdagen visade en oväntad återhämtning av aktiviteten inom den amerikanska tjänstesektorn i december, vilket indikerar att den amerikanska ekonomin avslutade 2025 på en solid grund, vilket kan ge Federal Reserve mer tid att utvärdera sitt nästa steg mot ytterligare räntesänkningar.

Denna statistik minskade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna vid sitt möte senare denna månad.

Amerikanska räntor

• Federal Reserve-chef Steven Miran, vars mandatperiod slutar senare denna månad, sade på tisdagen att en kraftig sänkning av de amerikanska räntorna behövs för att upprätthålla den ekonomiska tillväxten.

• Neel Kashkari, chef för centralbanken i Minneapolis, som i år har rösträtt i räntekommittén, sa att han ser en risk för en kraftig ökning av arbetslösheten.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg visar marknadsprissättningen en 88 % sannolikhet att lämna de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026, med en 12 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter.

• Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga fredagens amerikanska sysselsättningsrapport för december, som Federal Reserve i hög grad förlitar sig på när de bestämmer den penningpolitiska vägen.

Guldutsikter

Bernard Sin, regionchef på MKS PAMP, sa att handlare balanserar stigande geopolitiska spänningar – inklusive amerikansk intervention i Venezuela och möjligheten att Grönland blir en ny flampunkt under det som kallas Trumpdoktrinen – mot inkommande makroekonomiska signaler från USA.

Han tillade att svagare arbetsmarknadsdata har stärkt förväntningarna på ytterligare räntesänkningar från Federal Reserve, vilket stöder icke-avkastande ädelmetaller som guld, men sentimentet är fortsatt balanserat då investerare är medvetna om ökad volatilitet och risken för vinsthemtagningar vid höga prisnivåer.

SPDR

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var oförändrade igår, med ett totalinnehav stabilt på 1 067,13 ton.

Euron föll något lägre på den europeiska marknaden på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde dess förluster för tredje sessionen i rad mot den amerikanska dollarn, då fokus fortfarande ligger på att köpa den amerikanska valutan som en av de mest attraktiva investeringsmöjligheterna.

Officiella uppgifter visade en avmattning av inflationen i hela Europa i december, vilket belyser ett minskat inflationstryck på Europeiska centralbankens beslutsfattare, vilket har återuppväckt förväntningarna om minst en europeisk räntesänkning i år.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron sjönk mot dollarn med cirka 0,1 % till 1,1671, från öppningsnivån på 1,1677, och noterade en högsta nivå på 1,1682.

• Euron avslutade onsdagens handelsdag med en nedgång på cirka 0,15 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad efter publiceringen av Europas viktigaste inflationsdata.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,1 % på torsdagen och bibehöll därmed sina uppgångar för tredje handelsdag i rad. Den närmade sig nu en fyraveckors högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Aktiviteten i den amerikanska tjänstesektorn återhämtade sig oväntat i december, vilket signalerar att den amerikanska ekonomin avslutade 2025 på god grund, vilket kan ge Federal Reserve mer tid att utvärdera sitt nästa steg mot ytterligare räntesänkningar.

Europeisk inflation

Officiella uppgifter som släpptes igår visade en oväntad avmattning av kärninflationen i Europa, vilket understryker det minskande inflationstrycket på Europeiska centralbankens beslutsfattare.

Den totala konsumentprisinflationen steg med 2,0 % jämfört med föregående år i december, i linje med marknadens förväntningar om en ökning med 2,0 %, jämfört med en ökning med 2,1 % i november.

Kärnkonsumentinflationen ökade med 2,3 % jämfört med föregående år i december, vilket är lägre än marknadens förväntningar på en ökning med 2,4 %, jämfört med en ökning med 2,4 % i november.

Europeiska räntor

• Efter informationen steg penningmarknadens prissättning för en räntesänkning på 25 punkter av Europeiska centralbanken i februari från 10 % till 25 %.

• Valutahandlare justerade sina förväntningar från att hålla de europeiska räntorna oförändrade under hela året till att förvänta sig minst en räntesänkning med 25 baspunkter.

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde dess förluster för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn, efter att chockdata från världens fjärde största ekonomi publicerades som visade en kraftig nedgång i reallönerna i november.

Dessa uppgifter bidrog till att minska inflationstrycket på den japanska centralbankens beslutsfattare, vilket gav Bank of Japan mer tid att förbli försiktig och omvärdera den framtida ränteutvecklingen innan ytterligare åtgärder vidtogs mot en åtstramning av penningpolitiken.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,15 % till 156,95 yen, från öppningsnivån på 156,74 yen, och nådde en lägsta nivå på 156,65 yen.

• Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad, efter publiceringen av stark statistik om aktiviteten inom den amerikanska tjänstesektorn.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,1 % på torsdagen, vilket fortsatte sina uppgångar för tredje handelsdag i rad och närmade sig en fyraveckors högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Aktiviteten i den amerikanska tjänstesektorn återhämtade sig oväntat i december, vilket signalerar att den amerikanska ekonomin avslutade 2025 på en solid grund, vilket kan ge Federal Reserve mer tid att utvärdera sitt nästa steg mot ytterligare räntesänkningar.

Japanska löner

Japans ministerium för hälsa, arbete och välfärd meddelade på torsdagen att den totala månadsinkomsten och ett separat mått på heltidslöner ökade med 0,5 % jämfört med föregående år i november, den långsammaste takten sedan december 2021, och långt under marknadens förväntningar på en ökning med 2,3 %. Lönerna hade stigit med 2,5 % i oktober, nedreviderat från initiala 2,6 %.

Den kraftiga nedgången i löneökningarna i Japan banar väg för ytterligare lättnader i pristrycket och en avmattning av inflationstakten under den kommande perioden. En fortsatt lättnad av inflationstrycket på beslutsfattare inom Bank of Japan minskar avsevärt sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i Japan i år.

Japanska räntor

• Efter informationen sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av Bank of Japan vid januarimötet från 20 % till 5 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation och arbetslöshetsnivåer i Japan, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Bank of Japan.