Den amerikanska dollarn stabiliserades på måndagen då fluktuerande förhoppningar om en överenskommelse för att avsluta konflikten i Mellanöstern höll investerare på nervösa hälfter inför en serie viktiga centralbanksmöten denna vecka. Samtidigt höll sig den japanska yenen nära den kritiska nivån på 160 mot dollarn innan Bank of Japans kommande policybeslut.

Försiktig optimism inför samtalen

Marknadsstämningen förbättrades något efter rapporter om att Iran via pakistanska medlare lagt fram ett nytt förslag till USA. Förslaget syftar till att öppna Hormuzsundet igen och avsluta kriget, samtidigt som kärnvapenförhandlingarna skjuts upp.

Analytiker tror dock att kärnkraftsfrågan fortfarande är det främsta hindret, eftersom alla avtal som inte väsentligt förändrar Irans kärnkraftsprogram kan bli politiskt kostsamma för president Donald Trump inrikes.

Dollar- och oljedynamik

Dollarn gynnades av flöden från säkra hamnar när kriget bröt ut i mars, men den gav upp det mesta av dessa vinster denna månad i takt med att fredsförväntningarna steg. Den har sedan dess stabiliserats när samtalen stannade av.

- Terminskontrakten för Brentråolja steg med 2,6 % till 108 dollar per fat.

- US-dollarindexet (DXY) sjönk med 0,1 % till 98,41.

– En viktig förhandlingspunkt är fortfarande Irans krav på att de ekonomiska sanktionerna ska hävas.

Centralbankens bevakning: Fed och bortom

Federal Reserve förväntas i allmänhet hålla räntorna oförändrade denna vecka. Chris Turner, chef för valutastrategi på ING, noterade att Fed kan signalera ett behov av att hålla räntorna "högre under en längre tid", vilket skulle kunna ge begränsat stöd till dollarn.

Euron och energiexponeringen

Euron steg från 1,15 till 1,18 dollar efter tillkännagivandet om eldupphör i början av april. Eurozonen är dock fortfarande mer sårbar för energiprisuppgångar än USA på grund av sitt starka beroende av oljeimport. Detta sätter press på Europeiska centralbanken (ECB) att upprätthålla en hökaktig ton, även om räntorna förväntas ligga kvar oförändrade för tillfället.

Euron steg med 0,1 % till 1,1734 dollar.

Japans interventionsrisker

Yenen steg med 0,07 % till 159,26 per dollar och låg kvar nära 160-gränsen som ofta utlöser rädsla för statliga ingripanden.

- Bank of Japan förväntas hålla räntan oförändrad samtidigt som den signalerar en beredskap att höja räntan senare för att bekämpa energidriven inflation.

– Gregor Hirt, global IT-chef på Allianz Global Investors, noterade att återupptagandet av Japans räntehöjningscykel är starkt beroende av geopolitisk stabilitet och den potentiella återöppningen av Hormuzsundet under de kommande månaderna.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på måndagen och fortsatte uppgångarna för andra dagen i rad och rörde sig tillbaka över 4 700 dollar per uns. Denna återhämtning stöds av en försvagad amerikansk dollar och förnyade förhoppningar om en diplomatisk lösning på den iranska konflikten efter rapporter om ett nytt fredsförslag.

De globala marknaderna förbereder sig för en avgörande vecka med möten med flera stora centralbanker, då investerare försöker bedöma effekterna av det regionala kriget på inflation och framtida räntebanor.

Prisöversikt

- Guldpriser idag: Guldpriserna steg med 0,45 % till (4 730,13 USD), från en öppningsnivå på (4 709,26 USD), efter att ha registrerat en daglig lägsta nivå på (4 672,26 USD).

- Vid fredagens handel stängde guldpriset med 0,35 % och återhämtade sig från en nästan tvåveckorslägsta på 4 664,39 dollar per uns som nåddes tidigare under handeln.

- Under den senaste veckan tappade guldpriset 2,5 %, vilket är den första nedgången på fem veckor på grund av eskaleringen av spänningarna mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll med 0,25 % på måndagen, vilket fortsatte sin nedgång för andra handelsdag och drog sig ytterligare bort från de senaste tvåveckorstopparna. I takt med att dollarn försvagas blir guld mer överkomligt och attraktivt för köpare som innehar andra valutor.

Dollarns nedgång drivs av förbättrad riskaptit och en avsvalnande efterfrågan på säkra tillgångar. Detta följer en Axios-rapport som anger att Iran – via pakistanska medlare – lämnat in ett nytt förslag till USA om att återöppna Hormuzsundet och avsluta kriget, samtidigt som kärnvapenförhandlingarna skjuts upp till ett senare skede.

Diplomatiska ansträngningar

President Donald Trump uppgav på söndagen att Iran kan "ringa" om de vill förhandla om ett slut på det två månader långa kriget, samtidigt som de upprepade att landet aldrig kommer att tillåtas äga kärnvapen. Detta följer den rapporterade iranska fredsförsöket, vilket har injicerat en dos optimism på marknaderna.

Globala centralbanker

Marknadsfokus denna vecka skiftar till en serie uppmärksammade penningpolitiska möten:

- Bank of Japan (BoJ): Beslut väntas på tisdag; räntorna kommer sannolikt att förbli oförändrade för tredje mötet i rad.

- Federal Reserve (Fed): Penningpolitiska beslut kommer att fattas på onsdag.

- Bank of England (BoE) och Europeiska centralbanken (ECB): Beslut planerade till torsdag.

Amerikanska räntor

– Kevin Warsh, nominerad till en högre roll inom Federal Reserve, klargjorde förra veckan att han inte har gett några löften till Trump om räntesänkningar.

- Enligt CME:s FedWatch-verktyg: Sannolikheten för att Fed lämnar räntan oförändrad denna vecka är 99 %, med endast 1 % sannolikhet för en höjning med 25 baspunkter.

Förväntningar på guldprestanda

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, noterade: "Vi följer för närvarande eventuella framsteg i samtalen (mellan USA och Iran) under de kommande dagarna, eftersom detta kommer att vara den största drivkraften för guldpriset." Han tillade att Federal Reserves beslut antingen kan stödja eller sätta press på guldpriset, beroende på om de signalerar en "håll"-position för resten av året på grund av den inflationsdrivande energikrisen.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust minskade med cirka 2,57 ton på fredagen, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad. Det totala innehavet sjönk till 1 046,62 ton, den lägsta nivån sedan den 30 mars.

Euron steg på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor och fortsatte därmed sina vinster mot den amerikanska dollarn för andra dagen i rad. Denna uppåtgående rörelse stöds av fortsatt köpaktivitet från tvåveckorslägsta nivåer, då den amerikanska valutan försvagas efter en Axios-rapport som antyder att Iran har lämnat in ett nytt fredsförslag till USA.

Europeiska centralbanken (ECB) är planerat att mötas senare i veckan, och marknadsaktörerna förväntar sig att räntorna kommer att förbli oförändrade samtidigt som de letar efter ytterligare ledtrådar om den europeiska penningpolitikens inriktning under resten av året.

Prisöversikt

- Eurons växelkurs idag: Euron steg mot dollarn med 0,15 % till (1,1732 USD), från en öppningskurs på (1,1717 USD) och nådde en högsta kurs på (1,1689 USD).

Euron avslutade fredagens handel med en uppgång på 0,3 % mot dollarn, vilket var den första uppgången på fyra dagar efter att ha återhämtat sig från en nästan tvåveckorslägsta nivå på 1,1670 dollar.

- Under den senaste veckan förlorade euron cirka 0,4 % mot dollarn, vilket är den första veckovisa nedgången på en månad, utlöst av eskaleringen av spänningarna mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll med 0,1 % på måndagen, vilket fortsatte sin nedgång för andra handelsdag och rörde sig ytterligare bort från sina tvåveckorshögsta nivåer. Detta återspeglar en bredare avmattning i den amerikanska valutans utveckling gentemot sina viktigaste konkurrenter.

Dollarns nedgång kommer i takt med att risksentimentet förbättras och efterfrågan på säkra tillgångar svalnar. Enligt en Axios-rapport som hänvisar till informerade källor har Iran – genom pakistanska medlare – presenterat ett nytt förslag för USA som syftar till att öppna Hormuzsundet och avsluta konflikten, samtidigt som kärnvapenförhandlingarna skjuts upp till ett senare datum.

Europeiska centralbanken

ECB sammanträder nu på onsdag och torsdag för sitt tredje penningpolitiska möte under 2026. Marknaderna förväntar sig att centralbanken kommer att bibehålla nuvarande räntor, vilket skulle markera det sjunde mötet i rad utan förändring.

Reuters rapporterade dock att källor antyder att ECB kan inleda formella diskussioner om en potentiell räntehöjning under denna veckas session.

Europeiska räntor

- Penningmarknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter från ECB denna vecka ligger kvar stabilt på mindre än 20 %.

ECB:s ordförande Christine Lagarde uppgav att banken är beredd att höja räntorna även om den förväntade inflationstoppen visar sig vara kortsiktig.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på måndagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte därmed sina vinster mot den amerikanska dollarn för andra dagen i rad. Valutan gynnas av en nedgång i den amerikanska dollarns nivåer efter en Axios-rapport som uppgav att Iran har lämnat in ett nytt fredsförslag till USA.

Yenens rörelse in i positivt territorium kommer inför Bank of Japans (BoJ) penningpolitiska möte som börjar senare idag, där räntorna allmänt förväntas förbli oförändrade för tredje mötet i rad.

Prisöversikt

- Japansk yenkurs idag: Dollarn föll mot yenen med cirka 0,1 % till (159,20¥), från dagens öppningskurs på (159,30¥), efter att ha nått en högsta kurs på (159,60¥).

- Yenen avslutade fredagens handel med en uppgång på 0,2 % mot dollarn, vilket var den första uppgången på fem dagar då den återhämtade sig från en nästan tvåveckorslägsta nivå på 159,85 yen.

- Under den senaste veckan förlorade yenen cirka 0,5 % mot dollarn, den första veckovisa förlusten på en månad, drivet av eskalerande spänningar mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll med 0,1 % på måndagen, vilket fortsatte att sjunka för andra handelsdag i rad och rörde sig bort från nästan tvåveckors högstanivåer. Detta återspeglar en ihållande avmattning av den amerikanska valutan gentemot globala konkurrenter.

Dollarns nedgång kommer mitt i en förbättrad risksentiment och en avtagande efterfrågan på valutan som en säker tillflyktsort, särskilt efter Axios-rapporten om Irans diplomatiska närmande. Axios rapporterade, med hänvisning till källor, att Iran – via pakistanska medlare – lämnat in ett nytt förslag till USA om att öppna Hormuzsundet igen och avsluta kriget, samtidigt som kärnvapenförhandlingarna skjuts upp till ett senare skede.

Japans bank

Bank of Japans tredje penningpolitiska möte 2026 inleds senare idag, och besluten kommer att tillkännages imorgon, tisdag. Marknaderna förväntar sig att centralbanken kommer att hålla räntorna oförändrade för tredje mötet i rad.

Banken kommer att diskutera den senaste ekonomiska utvecklingen i världens fjärde största ekonomi. Marknaderna följer noga eventuella förändringar i inställningen gällande räntor och kontroll av avkastningskurvan mot bakgrund av globala variabler, särskilt konsekvenserna av Irankriget och höga energipriser.

Reuters rapporterade att BoJ sannolikt kommer att avstå från att höja räntan under detta möte, då osäkerheten kring konflikten i Mellanöstern fortsätter att grumla de ekonomiska och prismässiga utsikterna.

Japanska räntor

Guvernör Kazuo Ueda har nyligen avstått från att utlova en räntehöjning i april med hänvisning till krigets inverkan på de ekonomiska prognoserna.

Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid veckans möte ligger kvar på 10 %, medan sannolikheten för en höjning vid junimötet är prissatt till 35 %.