Den amerikanska dollarn låg kvar nära en femveckorslägsta nivå efter att svag ekonomisk data förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna nästa vecka, vilket ger ett visst stöd till yenen samtidigt som euron pressas upp till sin starkaste nivå på nästan sju veckor.

Investerare följer också den växande möjligheten att Vita husets ekonomiska rådgivare Kevin Hassett kan efterträda Jerome Powell som Fed-ordförande när Powells mandatperiod löper ut i maj. Hassett förväntas allmänt förespråka ytterligare räntesänkningar.

President Donald Trump sade denna vecka att han kommer att tillkännage sin nominerade i början av nästa år, vilket förlänger en urvalsprocess som har pågått i månader, trots att han tidigare hävdade att han redan hade fattat ett beslut.

Analytiker varnade för att utnämningen av Hassett skulle kunna öka pressen på dollarn, mitt i oro bland obligationsinvesterare att han kan komma att driva på aggressiva räntesänkningar i linje med Trumps preferenser, enligt Financial Times.

Data från LSEG visar att handlare prisar in en 85 % sannolikhet för en räntesänkning på en kvarts procentenhet nästa vecka.

Valutastrategerna Thu Lan Nguyen och Antje Praefcke på Commerzbank skrev: ”En räntesänkning från Fed nästa vecka är redan inprisad. Det som kommer att spela roll för dollarn är om det kommer nya signaler om den framtida policyinriktningen under de följande mötena.”

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot sex större konkurrenter, stabiliserades på 98,94 efter nio dagar i rad med nedgångar. Det låg kvar nära en femveckorslägsta nivå och är fortfarande nere med cirka 9 % sedan årets början.

Enligt en undersökning från Reuters förväntar sig en betydande minoritet av valutastrateger att dollarn kommer att stärkas nästa år, även om de flesta fortfarande förutser en svaghet under 2026 i takt med att förväntningarna på räntesänkningar ökar.

Thomas Mathews, chef för Asien-Stillahavsområdet på Capital Economics, sa att med tanke på den starka amerikanska ekonomin kan marknaderna överskatta hur mycket Fed kommer att sänka räntorna på medellång sikt – oavsett nästa veckas beslut. ”Det skulle kunna begränsa dollarns nedsida”, tillade han.

Euron sjönk med mindre än 0,1 % till 1,1657 dollar men låg kvar nära den sjuveckorshögsta som nåddes under föregående session, med stöd av data som visar den snabbaste expansionen av affärsaktiviteten i euroområdet på 30 månader under november.

Valutan har stigit med mer än 12 % i år, vilket är på väg mot sin starkaste årliga uppgång sedan 2017, med hjälp av dollarns svaghet driven av tidigare handelsspänningar och mer nyligen av stigande förväntningar om en räntesänkning från Fed.

Europeiska centralbanken ska mötas om två veckor och förväntas i allmänhet lämna räntorna oförändrade, medan marknaderna bara värderar en 25-procentig chans till ytterligare en sänkning nästa år.

Yenen låg kvar på 155,22 per dollar, efter att ha återhämtat sig något från förra månadens tiomånaderslägsta, mitt i förnyade spekulationer om en eventuell japansk intervention. Tre regeringskällor med kännedom om interna diskussioner berättade för Reuters att Bank of Japan kan komma att höja räntan i december, även om utsikterna bortom det fortfarande är oklara.

Chidu Narayanan, chef för makrostrategi för Asien och Stillahavsområdet på Wells Fargo, sa: ”Ihållande försiktighet från Bank of Japan, den attraktiva hållningen av långa dollar-/korta yenpositioner och fortsatt press på japanska statsobligationsräntor från potentiell finanspolitisk expansion – allt detta kan hålla yenen under svaghet.”

Pundet handlades till 1,3337 dollar, nära den högsta nivån sedan den 28 oktober. Den svenska kronan försvagades mot både euron och dollarn efter att den årliga inflationen avtog i november.

Den kinesiska yuanen sjönk något men låg kvar nära en 14-månaders högsta nivå, efter att centralbanken satt sin referensränta svagare än väntat för sjätte sessionen i rad – en signal om försiktighet kring snabb valutaappreciering.

Trots handelsspänningar, långsam tillväxt, låga räntor och minskande utländska investeringar är yuanen på väg mot sin bästa årliga utveckling sedan pandemiåret 2020.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på torsdagen, återupptog vinsterna efter en två dagar lång paus och rörde sig tillbaka mot en sexveckors högstanivå. Metallen får stöd från den pågående nedgången i den amerikanska dollarn, som fortfarande är under press i takt med att förväntningarna om en räntesänkning från Federal Reserve nästa vecka ökar.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på mer viktig amerikansk ekonomisk statistik, särskilt fredagens publicering av rapporten om personliga konsumtionsutgifter.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,35 % till 4 216,90 dollar, upp från öppningsnivån på 4 202,58 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 4 175,06 dollar.

• Vid tisdagens uppgörelse föll guldpriset med 0,1 %, vilket markerar den andra dagliga förlusten i rad mitt i fortsatt vinsthemtagning från sexveckors högsta nivå på 4 264,60 dollar per uns.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde sin nedgång för nionde sessionen i rad och nådde en femveckorslägsta på 98,80 poäng, vilket återspeglar valutans ihållande svaghet mot en korg av större valutor.

Det senaste fallet följer svag ekonomisk data och försiktiga kommentarer från tjänstemän i Federal Reserve, vilka båda har ökat förväntningarna om en räntesänkning i december.

Amerikanska räntor

• Anställningssiffrorna inom den privata sektorn i USA noterade sin största månatliga nedgång på mer än två och ett halvt år i november.

• Efter informationen visade CME:s FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i december ökade från 87 % till 89 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta minskade från 13 % till 11 %.

• Investerare följer inkommande data noga inför nästa veckas beslut, med veckovisa arbetslöshetsansökningar planerade att släppas idag och PCE-rapporten på fredag.

Guldutsikter

Sonia Komari, råvarustrateg på ANZ, sa att med tanke på att investerare är försiktiga inför FOMC-mötet förväntar sig marknaden i stort sett en sänkning av räntan med 25 punkter. "Vad marknaden behöver nu är en ny katalysator för ytterligare en uppgång i guldpriset", noterade hon.

Komari tillade att vinsthemtagningar fortfarande förekommer, och varje nedgång mot 4 000 dollar kommer sannolikt att locka till förnyad köpkraft, med tanke på det starka underliggande stödet för ädelmetallen.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 1,72 ton på onsdagen, vilket markerar en andra daglig nedgång i rad och bringar det totala innehavet ner till 1 046,58 ton.

Euron sjönk i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket var den första nedgången på fyra handelsdagar mot den amerikanska dollarn. Den drog sig tillbaka från en sjuveckors högsta nivå då handlare tog vinst och inledde korrigerande positionering.

Färsk data från euroområdet visade en expansion av affärsaktiviteten i november, vilket signalerar en accelererande tillväxt under fjärde kvartalet. Denna förbättring har stärkt marknadens förtroende för regionens förmåga att ta sig ur sin period av ekonomisk svaghet och kan bana väg för en mer hökaktig hållning från Europeiska centralbanken vid kommande möten.

Prisöversikt

• EUR/USD föll med 0,152 % till 1,1653, en minskning från dagens öppningsnivå på 1,1671, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,1674.

• Euron avslutade onsdagens handel med en uppgång på 0,4 % mot dollarn, den tredje raka dagliga uppgången, och nådde en sjuveckors högsta nivå på 1,1678 efter stark europeisk statistik och svagare amerikanska siffror.

Affärsaktiviteten expanderar

Data som släpptes på onsdagen visade att euroområdets affärsaktivitet växte i den snabbaste takten på två och ett halvt år i november, då styrkan i tjänstesektorn uppvägde den relativa svagheten inom tillverkningsindustrin.

Analytikerkommentar

• Steve Englander, chef för global G10 FX-analys på Standard Chartered i New York, sa att marknaden börjar notera den stadiga strömmen av starkare europeiska data.

• Englander tillade att optimismen kring ett potentiellt slut på kriget mellan Ryssland och Ukraina stöder vinster i flera europeiska valutor, särskilt euron och det brittiska pundet.

Christine Lagarde

Under ett möte inför Europaparlamentets utskott för ekonomi och valutafrågor sade ECB:s ordförande Christine Lagarde på onsdagen att euroområdets ekonomi visar tecken på återhämtning. Hushållens utgifter ökar och arbetsmarknaden är fortsatt motståndskraftig, vilket ger stöd åt den ekonomiska aktiviteten trots fortsatta utmaningar.

Lagarde noterade att de underliggande inflationsindikatorerna fortfarande ligger i linje med ECB:s medelfristiga mål på 2 %, och hon förväntar sig att inflationen kommer att ligga kvar nära den nivån under de kommande månaderna.

Europeiska räntor

• Data som släpptes denna vecka visade en oväntad ökning av den totala inflationen i euroområdet under november, vilket belyser det ihållande pristrycket som ECB står inför.

• Efter inflationsrapporten sjönk marknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i december kraftigt från 25 % till endast 5 %.

• Källor uppgav för Reuters att ECB sannolikt kommer att lämna räntorna oförändrade vid sitt decembermöte.

• Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från euroområdet inför penningpolitiska mötet den 17–18 december, vilket kommer att vara avgörande för att omkalibrera ränteförväntningarna.

Den australiska dollarn steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av större valutor, vilket fortsatte att öka för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin högsta nivå på fem veckor, då köpmomentumet stärktes mitt i avtagande förväntningar om att Reserve Bank of Australia kommer att sänka räntorna vid nästa veckas penningpolitiska möte.

Marknadsförväntningarna om en starkare ekonomisk utveckling i Australien under fjärde kvartalet har ökat, tillsammans med en förnyad prisacceleration och en uppgång i inflationen – faktorer som ökar trycket på beslutsfattare vid RBA och stöder en mer hökaktig politisk inställning för att motverka återuppväckt inflation och upprätthålla prisstabilitet.

Prisöversikt

• AUD/USD steg med 0,2 % till 0,6615, den högsta nivån sedan den 29 oktober, upp från dagens öppningsnivå på 0,6601, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 0,6599.

• Den australiska dollarn avslutade onsdagens handel med en uppgång på 0,55 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den andra raka uppgången mot bakgrund av en förbättrad riskaptit på de globala marknaderna.

Australiska räntor

• Ny data från Australien visade en minskning av arbetslösheten och en ökning av nya jobb i oktober, vilket belyser de fortsatt ansträngda förhållandena på arbetsmarknaden.

• Dessa siffror stärkte förväntningarna om en förbättrad ekonomisk aktivitet under fjärde kvartalet, vilket sammanföll med en förnyad ökning av inflationen och pristrycket.

• Som ett resultat har sannolikheten för en räntesänkning från RBA vid nästa veckas sista möte för året minskat avsevärt.

• Marknadsprissättningen placerar för närvarande sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i december på endast 10 %.