Den amerikanska dollarn gick mot sin första veckovisa uppgång på en månad på torsdagen då spänningarna mellan Iran och USA eskalerade mitt i konflikten i Mellanöstern. Avstannade fredssamtal pressade upp oljepriserna tillbaka över 100 dollar per fat, vilket dämpade investerarnas optimism.

Teheran ökade dödläget genom att beslagta två fartyg i Hormuzsundet på onsdagen. Detta följde på president Donald Trumps beslut att förlänga vapenvilan med Iran på obestämd tid utan några tydliga tecken på att fredsförhandlingarna skulle återupptas.

De två sidorna är fortfarande oeniga om villkoren för vapenvilan, ömsesidiga blockader, kärnkraftsfrågan och kontrollen över sundet. Detta har hållit den strategiska vattenvägen nästan stängd, vilket utlöser en chock på energimarknaderna som fortsätter att tynga den globala ekonomin.

Jeremy Stretch, chef för G10 FX-strategi på CIBC Capital Markets, noterade att "minsta motståndets väg just nu är en liten ökning av dollarinnehav, i takt med att den fredspremie som hade återvänt till marknaderna avtar".

Valutaprestanda

- Euron föll under 1,17 dollar och nådde därmed sin lägsta nivå sedan den 13 april tidigare under dagen. Den är på väg mot en veckovis nedgång på 0,7 %, den första nedgången på fyra veckor.

Det brittiska pundet sjönk med 0,1 % till 1,3488 dollar, bortsett från data som visar att konsumenter i Storbritannien redan har börjat minska sina bränsleutgifter på grund av de tidiga effekterna av konflikten mellan USA och Israel mot Iran.

- Den japanska yenen försvagades något till 159,73 per dollar, och närmar sig nivån 160 – en tröskel som många marknadsaktörer ser som en potentiell utlösande faktor för officiell intervention. Bank of Japan förväntas hålla räntorna oförändrade nästa vecka samtidigt som de signalerar en möjlig höjning i juni.

Dollarindex och marknadssentiment

Indexet för den amerikanska dollarn, som följer valutan mot sex större rivaler, steg med 0,17 % till 98,78 poäng. Det förväntas en veckovis uppgång på cirka 0,4 %, den första på en månad.

Medan dollarn gynnades avsevärt av den inledande volatiliteten när kriget bröt ut i mars, hade förhoppningar om ett fredsavtal tidigare denna månad drivit investerare mot valutor med högre risk, vilket hade raderat ut mycket av dessa vinster. Den nästan två månader gamla konflikten har dock orsakat en kraftig ökning av bränslepriserna och en minskning av konsumentförtroendet, vilket effektivt eliminerat förväntningarna om räntesänkningar i år.

Regional finansiell utveckling

På tisdagen nämnde president Trump att ett valutaswapavtal med Förenade Arabemiraten övervägs. Detta följde på en rapport från Wall Street Journal som uppgav att chefen för Förenade Arabemiratens centralbank föreslog idén för den amerikanska finansministern och tjänstemän vid Federal Reserve i Washington förra veckan.

"I tider av instabilitet uppstår frågor om tillgången till finansiering och likviditet", tillade Stretch. "Dessa länder påverkas också av minskande inkomstflöden, vilket gör dessa försiktighetsåtgärder berättigade."

Ränteutsikter

Marknaderna visar för närvarande att handlare bara ser en 25 % chans till en räntesänkning från Federal Reserve i år, medan två räntehöjningar från Europeiska centralbanken är inprisade för 2026.

Michael Brown, marknadsstrateg på Pepperstone, kommenterade: ”Min uppfattning är fortfarande att den amerikanska ekonomin är den som bäst klarar av denna chock, särskilt om andra centralbanker, som ECB, beslutar att fortsätta med åtstramning av penningpolitiken.” Han tillade att varje dollarnedgång fortfarande är en köpmöjlighet, särskilt eftersom indexet tvekar att falla under 98-nivån.

Investerare riktar nu sin uppmärksamhet mot de veckovisa uppgifterna om arbetslöshetsansökningar i USA och inköpschefsindex (PMI) som kommer senare på torsdag för att bedöma om stigande energikostnader börjar påverka den bredare ekonomin.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på torsdagen och återupptog de förluster som kort upphörde igår. Metallen handlades under gränsen på 4 700 dollar per uns, pressad av stigande amerikanska dollar och oljepriser mitt i eskalerande spänningar mellan USA och Iran i Hormuzsundet, trots förlängningen av vapenviloavtalet.

Även om bensinpriserna i USA stiger och inflationstrycket ökar på Federal Reserves beslutsfattare, är sannolikheten för en amerikansk räntehöjning i april fortfarande mycket låg.

Prisöversikt

- Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med 1,0 % till (4 692,68 USD), från en öppningsnivå på (4 739,32 USD), medan de noterade en högsta nivå på (4 753,79 USD).

- Vid handelsdagens stängning på onsdagen uppnådde guldpriserna en uppgång på mer än 0,4 %, vilket är den första uppgången på tre dagar som en del av en återhämtning från en veckas lägstapris på 4 668,74 dollar per uns.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på torsdagen, vilket gav en fortsatt uppgång för tredje handelsdag i rad och nådde sin högsta nivå på över en vecka. Detta återspeglar den amerikanska valutans fortsatta uppgång mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kommer då investerare fokuserar på att köpa amerikanska dollar som en säker hamn, då USA och Iran fortfarande är oense om vapenvilan, blockaden, kärnvapenfrågor och kontrollen över sundet.

Dessa tvister håller den strategiska vattenvägen i praktiken stängd och hotar en energisektorchock som kan skada de globala ekonomierna.

Analys och insikter

Skye Masters, chef för marknadsundersökningar på National Australia Bank, uttalade: "Trots Trumps förlängning av vapenvilan är spänningarna fortfarande höga med Irans vägran att öppna Hormuzsundet igen och den fortsatta amerikanska marinblockaden, vilket ökar risken för långvariga leveransavbrott."

Masters tillade att extrema ekonomiska och handelsmässiga risker för närvarande är undervärderade, och att inflationstrycket förväntas bestå till slutet av året.

Uppdateringar om det iranska kriget

- USA stoppade tre iranska oljetankfartyg i asiatiskt vatten.

- Iran beslagtog två lastfartyg i Hormuzsundet på onsdagen.

- Sjötrafiken i Hormuzsundet har nästan helt stannat.

- Storbritannien meddelade att två fartyg attackerats i Hormuzsundet.

– Trump antydde möjligheten av en andra förhandlingsrunda i Pakistan imorgon, fredag.

- Irans parlamentstalman och chefsförhandlare Mohammad Bagher Ghalibaf uppgav att ett fullständigt vapenvila bara är meningsfullt om blockaden hävs.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 4 % på torsdagen, vilket är fjärde dagen i rad och nådde en tvåveckors högsta nivå. Detta följer på växande rädsla för störningar i energiförsörjningen från Persiska viken, då Hormuzsundet fortfarande är stängt för oljetankfartyg.

De stigande globala oljepriserna förnyar oron för en accelererande inflation, vilket kan få globala centralbanker att höja räntorna på kort sikt – en skarp vändning från förväntningarna före kriget om räntesänkningar eller långsiktiga bibehållanden.

Amerikanska räntor

– Kevin Warsh, nominerad till en högt uppsatt roll inom Federal Reserve, uppgav på tisdagen att han inte har gett några löften till Trump om räntesänkningar.

- Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg är sannolikheten att de amerikanska räntorna förblir oförändrade vid aprilmötet för närvarande stabil på 99 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 baspunkter ligger på 1 %.

– Investerare följer noga publiceringen av ytterligare ekonomisk data från USA för att omvärdera dessa sannolikheter.

Förväntningar på guldprestanda

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: "Att Brent-råoljan återgår till höga nivåer håller inflationsoro i fokus och försvagar guldets position idag."

Waterer tillade: "Investerare befarar att den nuvarande status quoen 'vapenvila med fortsatt blockad' kan vara i månader och förvandla en kortsiktig kraftig uppgång till en långsiktig inflationsbörda, vilket skulle påverka guldavkastningen negativt."

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 8,85 ton på onsdagen. Totalen sjönk till 1 050,91 ton, den lägsta nivån sedan den 14 april.

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade dess förluster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den nådde sin lägsta nivå på nästan två veckor då investerare fokuserade på att köpa den amerikanska valutan som den föredragna alternativa investeringen mitt i eskalerande spänningar mellan USA och Iran i Hormuzsundet, där båda sidor har utbytt kontroll över fartyg och oljetankfartyg.

Trots den nuvarande stigande globala oljeprissättningen är sannolikheten för att Bank of Japan (BoJ) höjer räntorna under sitt aprilmöte fortfarande låg. De flesta spekulationer tyder på att banken kommer att överge sin hökaktiga hållning på grund av risker i samband med konsekvenserna av det iranska kriget.

Prisöversikt

- Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,15 % till (159,68¥), den högsta nivån sedan 13 april, från dagens öppningskurs på (159,44¥), och noterade en lägsta nivå på (159,30¥).

- Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, den tredje dagliga nedgången i rad, på grund av eskalerande spänningar mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på torsdagen, vilket var en fortsatt uppgång för tredje handelsdag i rad och nådde sin högsta nivå på över en vecka. Detta återspeglar den fortsatta uppgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kommer samtidigt som investerare fokuserar på att köpa amerikanska dollar som en säker hamn, då USA och Iran fortfarande är oeniga om vapenvilan, blockaden, kärnvapenfrågor och kontrollen över sundet.

Dessa tvister håller den strategiska vattenvägen i praktiken stängd och hotar en energisektorchock som kan skada de globala ekonomierna.

Skye Masters, chef för marknadsundersökningar på National Australia Bank, uttalade: "Trots Trumps förlängning av vapenvilan är spänningarna fortfarande höga med Irans vägran att öppna Hormuzsundet igen och den fortsatta amerikanska marinblockaden, vilket ökar risken för långvariga leveransavbrott."

Masters tillade att extrema ekonomiska och handelsmässiga risker är undervärderade, och att inflationstrycket kommer att bestå till slutet av året.

Uppdateringar om det iranska kriget

- USA stoppar tre iranska oljetankfartyg i asiatiskt vatten.

- Iran beslagtog två lastfartyg i Hormuzsundet på onsdagen.

- Navigeringen i Hormuzsundet har nästan helt avstannat.

- Storbritannien meddelade att två fartyg attackerats i Hormuzsundet.

– Trump antyder möjligheten av en andra förhandlingsrunda i Pakistan imorgon, fredag.

- Irans parlamentstalman och chefsförhandlare Mohammad Bagher Ghalibaf uppgav att ett fullständigt vapenvila endast skulle vara logiskt om blockaden hävs.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 4 % på torsdagen, vilket innebär att de fortsätter att stiga för fjärde dagen i rad och nådde en tvåveckors högsta nivå. Detta sker mitt i växande rädsla för störningar i energiförsörjningen från Persiska viken, då Hormuzsundet fortfarande är stängt för oljetankfartyg.

Utan tvekan förnyar de stigande globala oljepriserna oron för en accelererande inflation, vilket kan få globala centralbanker att höja räntorna på kort sikt – en kraftig förändring från förväntningarna före kriget om att sänka eller hålla räntorna oförändrade under en lång period.

Japanska räntor

- Bank of Japan förväntas överge sin hökaktiga hållning under sitt möte nästa vecka, trots att räntorna hålls oförändrade.

- Guvernör Kazuo Ueda har nyligen avstått från att lova att höja räntorna i april, med tanke på krigets inverkan på de ekonomiska prognoserna.

- Marknadsprissättningen för sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet i april är för närvarande stabil runt 10 %.

- För att omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Den kanadensiska dollarn stabiliserades nära en sexveckors högsta nivå mot sin amerikanska motsvarighet på onsdagen, med stöd av stigande oljepriser, medan investerare väntar på tecken på diplomatiska framsteg mot att avsluta kriget i Mellanöstern.

Den kanadensiska valutan, känd som "loonie", handlades i stort sett oförändrad på 1,3660-nivån mot den amerikanska dollarn, eller motsvarande 73,21 amerikanska cent. På tisdagen noterade den sin starkaste intradagsnivå sedan den 13 mars på 1,3629.

Analytiker på Monex Europe indikerade att de senaste marknadsrörelserna återspeglar att investerare fokuserar mer på global riskaptit snarare än inhemska ekonomiska faktorer.

Detta skedde mitt i eskalerande spänningar efter att Iran beslagtagit två fartyg i Hormuzsundet och stärkt sin kontroll över denna viktiga sjöfartskorridor, efter att president Donald Trump avbrutit attackerna utan tecken på att återuppta fredssamtalen.

Analytiker förklarade att om förlängningen av vapenvilan fortsätter och oljepriserna stabiliseras, kan den kanadensiska dollarn återhämta sig mot sina senaste toppnivåer; de förväntade sig dock att handeln skulle förbli volatil i avsaknad av konkreta diplomatiska framsteg.

Omvänt steg den amerikanska dollarn, som fungerar som en säker hamn, mot en korg av större valutor, medan oljepriserna steg med cirka 4,2 % till 93,42 dollar per fat.

Olja är en av Kanadas viktigaste exportvaror, men denna export har utsatts för press under det senaste året på grund av höga amerikanska tullar på viktiga sektorer som fordonsindustrin, stål och aluminium. Avtalet mellan USA, Mexiko och Kanada (USMCA) är planerat att ses över senast den 1 juli.

I detta sammanhang betonade Kanadas premiärminister Mark Carney att hans land inte kommer att låta USA diktera villkoren under avtalets granskning.

När det gäller inhemsk data visade siffrorna att priserna på nya bostäder minskade med 0,2 % i mars jämfört med februari, medan investerare väntar på publiceringen av detaljhandelsstatistik för februari på fredag, med förväntningar om en ökning med 0,9 % jämfört med föregående månad.

Avkastningen på kanadensiska statsobligationer varierade mellan olika löptider, där avkastningen på 10-åriga obligationer sjönk med mindre än en baspunkt till 3,478 %.