Den amerikanska dollarn återhämtade sig från treveckorslägsta nivåer mot både euron och den schweiziska francen på onsdagen, medan investerare väntade på ett tal av USA:s president Donald Trump vid Davosforumet, efter att hans hot om tullar utlöst en bred utförsäljning av amerikanska tillgångar.

USA:s finansminister Scott Bessent sade på onsdagen att tillväxt kommer att vara en prioritet för USA:s ordförandeskap i G20, efter att ha uppmanat europeiska partner att vänta på president Trumps uttalanden.

USA förnyade sina tullhot mot europeiska allierade på måndagen på grund av Grönlandsfrågan, vilket återupplivade så kallade "Sälj Amerika"-handelsförhandlingar som först dök upp efter amerikanska tullmeddelanden i april förra året.

Euron hade stigit med mer än 1 % under de två föregående handelsdagarna, men sjönk med 0,15 % på onsdagen till 1,1710 dollar. Den hade nått 1,1770 dollar på tisdagen, den högsta nivån sedan den 30 december.

Den schweiziska francen, en traditionell säker hamn, föll med 0,30 % till 0,7922 per dollar, efter att ha stigit med cirka 1,5 % mellan måndag och tisdag.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Nästa steg i sagan om 'Grönland eller ingenting' är att se om man kan hitta en gemensam grund, såsom en gemensam administration av Grönland under NATO-paraplyet, med början i Davosmötena denna vecka.”

Han tillade att fram till dess är den så kallade amerikanska exceptionalismen fortfarande sårbar för ytterligare urholkning, tillsammans med risken för en omformning av de geopolitiska allianser som har stöttat marknaderna de senaste åren, och noterade att Europeiska unionen skulle kunna tillgripa betydande handelsåtgärder.

Frankrikes president Emmanuel Macron har drivit på för att Europeiska unionen ska överväga den första användningen av sitt kraftfulla handelsinstrument, informellt känt som "handelsbazookan", vilket skulle kunna begränsa USA:s tillgång till offentlig upphandling eller införa begränsningar för handeln med tjänster som teknikplattformar. Macron sa på tisdagen att "det är galet" att situationen har nått denna punkt.

Spekulationer om ytterligare utlandsförsäljning av amerikanska tillgångar fick också näring av ett tillkännagivande på tisdagen från den danska pensionsfonden AkademikerPension om att den planerar att sälja cirka 100 miljoner dollar av sina innehav i amerikanska statsobligationer i slutet av månaden.

Den japanska yenen kom också under press

Den japanska yenen utsattes för hårt tryck då avkastningen på japanska statsobligationer steg till rekordnivåer, mitt i investerarnas oro över utökade finansutgifter då premiärminister Sanai Takaichi försöker bredda sitt mandat genom tidiga val nästa månad.

Dollarn var stabil mot yenen, som drabbades av sin egen våg av utförsäljningar efter att Takaichi på måndagen utlyste nyval den 8 februari och utlovade en rad åtgärder för att lätta på finanspolitiken.

Långfristiga japanska statsobligationer drabbades hårdast, där 40-årsräntan steg med 27,5 baspunkter till rekordhöga 4,215 % på tisdagen, innan den sjönk något till 4,1 % på onsdagen.

Yenen nådde en rekordlåg kurs på 200,19 per schweizisk franc på tisdagen och låg kvar nära den nivån på onsdagen och handlades till 199,21.

Yenen förblev också svag på 184,90 per euro, nära rekordlåga nivån på 185,575 som nåddes en vecka tidigare.

Bank of Japan ska tillkännage sitt policybeslut på fredag, men efter att ha höjt räntorna vid sitt föregående möte i januari förväntas ingen förändring den här gången.

Strateger på Mizuho Securities skrev i en analysrapport att kommunikationen från mötet sannolikt kommer att bibehålla en hökaktig lutning.

Den kinesiska yuanen sjönk med 0,1 % till 6,9659 per dollar i onshore-handeln, efter att ha nått 6,9570 på tisdagen, den starkaste nivån sedan maj 2023.

Innan onsdagens session öppnade överraskade People's Bank of China marknaderna genom att sätta den dagliga fixeringen till 7,0014 per dollar, 8 baspunkter svagare än den tidigare fixeringen på 7,0006 – ett drag som vissa tolkade som att dra en defensiv linje på den psykologiskt viktiga nivån 7 per dollar.

Det brittiska pundet steg i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sin uppgång för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn och handlades nära en veckas högsta, med stöd av fortsatt svaghet i den amerikanska valutan, som har drabbats av president Donald Trumps hot om Grönland.

Senare idag väntar investerare på publiceringen av Storbritanniens inflationsdata för december, vilken förväntas ge viktiga signaler om sannolikheten för en räntesänkning från Bank of England när den möts för första gången i år i februari.

Prisöversikt

Brittiskt pund idag: Pundet steg med 0,1 % mot dollarn till 1,3457 dollar, från en öppningsnivå på 1,3445 dollar, medan handelsbotten noterades till 1,3435 dollar.

På tisdagen steg pundet med cirka 0,15 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, och nådde en veckas högsta nivå på 1,3492 dollar, drivet av en bred utförsäljning av amerikanska tillgångar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde sina förluster för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Förnyade tullhot från president Trump mot europeiska allierade har återupplivat det som kallas ”Sälj Amerika”-handeln, som först uppstod efter tillkännagivandet av tullar på befrielsedagen i april förra året, då amerikanska aktier, statsobligationer och dollarn alla sjönk i värde.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG i Sydney, sa att investerares reträtt från dollardenominerade tillgångar härrör från en förlust av förtroende för den amerikanska administrationen och ökande spänningar i internationella allianser efter Trumps senaste hot.

Sycamore tillade att även om det finns förhoppningar om att den amerikanska administrationen snart kan mildra sin retorik, vilket den har gjort efter tidigare tillkännagivanden om tullar, är det tydligt att säkra kontrollen över Grönland fortfarande är ett centralt nationellt säkerhetsmål för den nuvarande administrationen.

Räntor i Storbritannien

Efter Bank of Englands möte i december förra året minskade handlare sina satsningar på fortsatta penningpolitiska lättnader och ytterligare räntesänkningar.

Marknadsprissättningen för en sänkning av de brittiska räntorna med 25 baspunkter vid februarimötet ligger fortfarande under 20 %.

Inflationsdata för Storbritannien

För att justera förväntningarna kring brittiska räntor väntar investerare på publiceringen senare idag av Storbritanniens huvudsakliga inflationsdata för december, vilket förväntas ha en betydande inverkan på Bank of Englands policyutsikter.

Klockan 07:00 GMT förväntas konsumentprisindexet stiga med 3,3 % jämfört med föregående år i december, upp från 3,2 % i november, medan kärn-KPI också förväntas öka med 3,3 % jämfört med föregående år, jämfört med 3,2 % i föregående avläsning.

Utsikter för pund sterling

På Economies.com förväntar vi oss att om den brittiska inflationsstatistiken överstiger marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntesänkning i Storbritannien i februari att minska, vilket potentiellt kan driva ytterligare uppgångar i det brittiska pundet.

Guldpriserna steg generellt under onsdagens handel, fortsatte att stiga för tredje gången i rad och fortsatte att slog rekordnivåer efter att ha brutit över 4 800 dollar per uns för första gången någonsin.

Ädelmetallen rör sig nu kraftigt närmare nästa viktiga psykologiska tröskelvärde på 4 900 dollar per uns, med stöd av den fortsatta svagheten i den amerikanska dollarn, som har pressats hårt av president Donald Trumps tullhot.

Denna rekordbrytande uppgång drivs också av en acceleration i köp av säkra tillflyktsorter, i takt med att geopolitiska spänningar intensifieras mellan USA och Europa om kontrollen över Grönland.

Prisöversikt

Guldpriser idag: Guldpriserna steg med 2,3 % till 4 874,21 dollar, vilket markerar en ny rekordnivå, från en öppningsnivå på 4 763,54 dollar, medan handelsbotten noterades till 4 757,95 dollar.

Vid avvecklingen på tisdagen steg ädelmetallen med cirka 2,0 %, vilket markerar den andra dagliga ökningen i rad, då investerare strömmade till säkra tillgångar mitt i eskalerande globala geopolitiska spänningar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde sina förluster för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Som välkänt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor till dollarpris mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Förnyade tullhot från president Trump mot europeiska allierade har återupplivat det som kallas ”Sälj Amerika”-handeln, som först dök upp efter tillkännagivandet av tullar på befrielsedagen i april förra året, då aktier, statsobligationer och dollarn alla sjönk i värde.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG i Sydney, sa att investerares avyttring av dollardenominerade tillgångar återspeglar en förlust av förtroende för den amerikanska administrationen och ökande spänningar i internationella allianser efter Trumps senaste hot.

Sycamore tillade att även om det finns förhoppningar om att den amerikanska administrationen snart kan tona ner dessa hot, vilket den har gjort efter tidigare tillkännagivanden om tullar, är det tydligt att säkra kontrollen över Grönland fortfarande är ett centralt nationellt säkerhetsmål för den nuvarande administrationen.

Geopolitiska spänningar

USA:s president Donald Trump upprepade på tisdagen att det inte skulle bli någon "reträtt" från hans uttalade mål att kontrollera Grönland och betonade att han inte utesluter användning av våld för att erövra den arktiska ön, i en exempellös eskalering som har utlöst utbredd oro bland amerikanska allierade.

Trump kritiserade också skarpt Nordatlantiska fördragsorganisationen (Nato) och menade att vissa allierade inte bär sin rättmätiga del av säkerhetsbördan, innan han senare sa att USA "kommer att nå en lösning som tillfredsställer Nato och alla", i ett uppenbart försök att lindra den växande oron.

Som svar antog Frankrikes president Emmanuel Macron en bestämd ton och sa att Europa inte kommer att ge efter för mobbare och inte kommer att ge efter för hot, i ett direkt tillrättavisning av Trumps hot om att införa höga tullar på europeiska länder – hot som han upprepade under sitt deltagande i Davosforumet – om Europa vägrar att tillåta USA att annektera Grönland.

Dessa uttalanden återspeglar en kraftig eskalering av spänningarna mellan Washington och europeiska huvudstäder, vilket öppnar dörren för en politisk och handelsmässig konfrontation som kan få långtgående konsekvenser för de transatlantiska relationerna och de globala marknaderna.

Amerikanska räntor

Enligt CME-gruppens CME FedWatch-verktyg visar marknadsprissättningen en 95 % sannolikhet att de amerikanska räntorna kommer att lämnas oförändrade vid mötet i januari 2026, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 5 %.

Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av ytterligare ekonomisk statistik från USA.

Högsta domstolen i USA förväntas också denna vecka behandla ett fall relaterat till Trumps försök att avskeda Federal Reserve-chefen Lisa Cook.

Federal Reserve förväntas allmänt hålla räntorna oförändrade vid sitt möte som är planerat till 27–28 januari, trots upprepade uppmaningar från Trump om räntesänkningar.

Guldutsikter

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, sa att förtroendet för USA har urholkats av Trumps agerande under helgen, inklusive att införa tullar på europeiska länder och öka trycket i hans försök att annektera Grönland.

Rodda tillade att investerare uppenbarligen säljer dollarn och amerikanska statsobligationer, särskilt långfristiga skulder, och köper guld istället, eftersom förtroendet för guld för närvarande överstiger förtroendet för den amerikanska dollarn.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 4,01 ton på tisdagen, vilket sänkte det totala innehavet till 1 081,66 ton, en minskning från 1 085,67 ton, vilket var den högsta nivån sedan den 3 maj 2022.

Europeiska ledare stod i kö för att fördöma vad de beskrev som "ny kolonialism" av USA:s president Donald Trump och varnade för att kontinenten står vid ett vägskäl efter att han sagt att det inte skulle bli någon reträtt från hans mål att ta kontroll över Grönland.

Efter veckor av aggressiva hot från Trump om att erövra den vidsträckta arktiska ön – ett autonomt territorium inom kungadömet Danmark – sa Frankrikes president Emmanuel Macron på tisdagen att han föredrog ”respekt framför mobbning” och ”rättsstatsprincipen framför brutalitet”.

I ett tal vid Världsekonomiskt forum i Davos, Schweiz, sa Macron att det nuvarande ögonblicket "inte är en tid för ny imperialism eller ny kolonialism", och kritiserade vad han kallade "improduktiv aggression" i Trumps löfte att införa tullar på länder som motsätter sig ett amerikanskt övertagande av Grönland.

Macron tillade att USA försökte ”försvaga och underkuva Europa” genom att kräva ”maximala eftergifter” och införa tullar som är ”fundamentalt oacceptabla – i synnerhet när de används som ett påtryckningsmedel mot territoriell suveränitet”, då han framträdde med solglasögon på grund av ett ögonproblem.

Trumps strävan att kontrollera Grönland har intensifierats de senaste veckorna, efter att han sagt att USA skulle ta den arktiska ön ”på ett eller annat sätt” och tillade: ”Nu är det dags, och det kommer att hända!!!” Trump förväntas besöka Davos och hålla ett tal på onsdag.

Europeiska kommissionens ordförande Ursula von der Leyen sade att Trumps hot om att införa 10-procentiga tullar på import från Danmark, Norge, Sverige, Frankrike, Tyskland, Storbritannien, Nederländerna och Finland – om inte dessa länder drar tillbaka sina invändningar – var ”ett misstag”.

Hon verkade ifrågasätta Trumps pålitlighet och noterade att EU och USA ”kom överens om ett handelsavtal i juli förra året, och i politiken såväl som i näringslivet är ett avtal ett avtal. När vänner skakar hand borde det betyda något.”

Von der Leyen tillade att européer ”ser USA:s folk inte bara som allierade, utan som vänner”, och varnade för att driva relationerna in i en ”nedåtgående spiral”, samtidigt som hon betonade att alla EU-åtgärder, om det krävs, skulle vara ”bestämda, enade och proportionerliga”.

Belgiens premiärminister Bart De Wever sade att Europa befann sig ”vid ett vägskäl” och menade att ”så många röda linjer korsas” av Trump att kontinenten måste försvara sig själv eller ”förlora sin värdighet ... det mest värdefulla en demokrati kan äga”.

”Jag vill betona att [USA] är en allierad – men de måste agera som en”, sa De Wever och tillade att 80 år av atlantism kan närma sig sitt slut, eftersom ”en NATO-medlemsstat hotar en annan NATO-medlem med militär invasion”.

Trump skrev på sociala medier på tisdagen att han under ett samtal med NATO:s generalsekreterare Mark Rutte hade ”gjort det mycket tydligt att Grönland är oundvikligt för nationell och global säkerhet. Det finns ingen vägran att dra sig ur det.”

Trump publicerade också en AI-genererad bild som visar sig själv tillsammans med vicepresident JD Vance och utrikesminister Marco Rubio som planterar en amerikansk flagga bredvid en skylt med texten: "Grönland, amerikanskt territorium — Etablerat 2026". En annan bild avbildade en karta som inkluderar Kanada och Grönland som en del av USA.

I ett separat inlägg delade Trump ett meddelande som han sa var från Macron, där han hävdade att den franske presidenten "inte förstår vad du gör med Grönland". Trump hade tidigare hotat med att införa 200 % tullar på franskt vin och champagne om Macron inte accepterade en inbjudan att gå med i vad Trump kallade ett "fredsråd".

Den eskalerande tvisten har försatt handelsrelationerna mellan EU och USA i ny oro, vilket tvingar blocket att överväga vedergällningsåtgärder och hotar att upplösa den transatlantiska alliansen inom Nato som har lagt grunden för västerländsk säkerhet i årtionden.

Kanadas premiärminister Mark Carney sade efter att ha återvänt från ett besök i Peking för att upprätta ett nytt partnerskap mellan Kanada och Kina att "medelmakterna" måste samarbeta för att bygga en bättre global ordning.

”Vi tycks bli påminda varje dag om att vi lever i en era av stormaktskonkurrens, och att den regelbaserade ordningen håller på att blekna”, sa Carney i ett tal som möttes av varma applåder i Davos.

Han tillade att världen står inför ”slutet på en tröstande illusion och början på en hård geopolitisk verklighet” och noterade att stormakterna inte längre är begränsade. ”Vi vet att det gamla systemet inte kommer att återvända. Vi borde inte sörja det. Nostalgi är inte en strategi.”

Trump ska delta i Världsekonomiskt forum tillsammans med EU-ledare som överväger vedergällningsåtgärder som kan inkludera ett paket med tullar på amerikansk import värda 93 miljarder euro (100 miljarder dollar), ett paket som för närvarande är uppskjutet i sex månader.

Ett annat alternativ som diskuteras är EU:s instrument mot tvång, som aldrig har använts och skulle kunna begränsa USA:s tillgång till offentlig upphandling, investeringar, bankverksamhet och handel med tjänster, inklusive digitala tjänster.

Enligt en parlamentarisk källa förväntas ledamöter i Europaparlamentets utskott för internationell handel på onsdagen formellt skjuta upp ratificeringen av handelsavtalet mellan EU och USA som undertecknades i juli, efter en överenskommelse mellan de största politiska grupperna.

Danmarks ekonomiminister Stephanie Lose sade i Bryssel: ”Detta är inte bara en fråga för kungariket Danmark, utan för hela den transatlantiska relationen. I detta skede anser vi inte att något alternativ bör uteslutas.”

USA:s finansminister Scott Bessent sa däremot att relationerna mellan USA och Europa fortfarande är starka och uppmanade partnerna att "ta ett djupt andetag" och låta spänningarna kring Grönland "ha sin gång".

Bessent sa att en lösning skulle hittas och beskrev ”europeisk hysteri” som obefogad och tillade: ”Det har bara gått 48 timmar. Slappna av. Jag är övertygad om att ledarna inte kommer att eskalera detta, och att det kommer att sluta mycket bra för alla.”

Trump har skakat EU och Nato genom att vägra utesluta användningen av militär makt för att erövra Grönland – en strategiskt viktig, mineralrik ö som skyddas av flera Nato- och EU-avtal på grund av Danmarks medlemskap i båda.

Grönlands statsminister Jens-Frederik Nielsen sade i huvudstaden Nuuk att militär makt var "osannolikt" men möjligt. "Grönland är en del av Nato, och varje eskalering skulle få konsekvenser för omvärlden", sade han.

Danmarks statsminister Mette Frederiksen sade till parlamentet att ”det värsta fortfarande kan ligga framför oss” och tillade att Danmark ”aldrig har sökt konflikt, men konsekvent har sökt samarbete”.

Trump har upprepade gånger hävdat att USA behöver kontrollera Grönland av "nationella säkerhetsskäl", trots att de redan har en militärbas på ön och har ett bilateralt avtal med Danmark som tillåter en betydande utökning av dess närvaro.

Von der Leyen sade att EU arbetar med ett säkerhetspaket för Arktis baserat på respekt för Grönlands och Danmarks suveränitet, en betydande ökning av investeringar i Grönland och samarbete med USA i regionen.

Den danska tv-kanalen TV2 Danmark rapporterade att 58 danska soldater anlände till Grönland på tisdagen och anslöt sig till cirka 60 soldater som tidigare varit utplacerade för en multinationell militärövning som kallas Operation Arctic Endurance.

Sveriges försvarsminister Pål Jonson sade att europeiska ledare överväger att etablera en mer permanent militär närvaro i Höga Norden för att bidra till att säkerställa säkerheten i Arktis – en långvarig begäran från USA.

Separat sa Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj att han för närvarande inte har några planer på att resa till Davos, men kan komma att ändra kurs om hans delegation och amerikanska tjänstemän gör framsteg i fredsarbetet som syftar till att få slut på kriget i Ukraina.