Den amerikanska dollarn fortsatte att falla på torsdagen då förhoppningarna växte om en deeskalering av kriget mellan Iran och USA, vilket gav stöd åt oljekopplade valutor, medan Tokyo återupptog verbala interventioner för att stödja yenen, vilket fick spekulanter att agera försiktigt.

USA:s president Donald Trump hade förutspått ett snabbt slut på kriget, medan Teheran granskar ett amerikanskt fredsförslag som Reuters menade formellt skulle kunna avsluta konflikten samtidigt som vissa viktiga frågor lämnas olösta, inklusive Washingtons krav på att Iran ska avbryta sitt kärnkraftsprogram och öppna Hormuzsundet igen.

Marknadsrörelserna på torsdagen var dock lugnare jämfört med onsdagens session, då de senaste rapporterna om de nya förslagen kom fram.

Euron steg med 0,1 % till 1,1763 dollar, efter en uppgång på 0,47 % på onsdagen, medan det brittiska pundet klättrade med 0,16 % till 1,3615 dollar efter att ha stigit med 0,4 % under föregående session.

Nick Rees, chef för makrostrategi på Monex Europe, sa:

"Alla är fortsatt starkt fokuserade på Mellanöstern och förhandlingarnas gång, men verkligheten är att vi inte vet vad som kommer att hända, och marknaderna återspeglar att det enklaste alternativet just nu är att vänta och se."

Oljepriserna fortsatte också att visa tecken på en möjlig deeskalering som skulle kunna göra det möjligt för exporten från Gulfstaterna att återupptas, med Brent-råolja som handlades till 98,6 dollar per fat i juni, en minskning från de senaste topparna men fortfarande långt över nivåerna före krigsutbrottet.

Den japanska yenen steg något till 156,21 per dollar efter att ha noterat starka vinster på onsdagen mitt i spekulationer om att japanska myndigheter återigen hade intervenerat på marknaderna för att stödja den lokala valutan.

Atsushi Mimura, Japans främste valutadiplomat, sade på torsdagen att landet inte är begränsat när det gäller interventioner på valutamarknaden.

Den amerikanske finansministern Scott Bessent ska träffa Japans premiärminister Sanae Takaichi nästa vecka, medan Nikkei rapporterade att samtalen kommer att omfatta diskussioner om att begränsa spekulationer mot yenen, vid sidan av andra frågor.

Källor hade tidigare berättat för Reuters att japanska myndigheter ingrep förra torsdagen, med penningmarknadsdata som indikerade att de sålde cirka 35 miljarder dollar för att stödja yenen. Sedan dess har marknaderna bevittnat tre plötsliga hopp i den japanska valutan under onsdagens handel.

Trots detta förväntar sig inte analytikerna att yenens styrka kommer att fortsätta länge.

Masahiko Loo, senior räntestrateg på State Street Investment Management, sa:

”Utan starkare åtgärder från Bank of Japan genom upprepade räntehöjningar för att åtgärda dess eftersläpning efter den penningpolitiska kurvan, kommer yenen sannolikt att förbli svag på kort sikt.”

Han tillade att upprepade interventioner ökar chanserna för bredare politiska åtgärder under perioden mellan juni och juli, i linje med det scenario som sågs på marknaderna i slutet av 2024.

På andra håll steg den norska kronan efter att Norges centralbank höjt räntan från 4 % till 4,25 % och varnat för att inflationen fortfarande är för hög. Dollarn föll med 0,6 % till 9,249 kronor, medan euron sjönk med 0,4 % till 10,878 kronor.

Den australiska dollarn, som är känslig för risksentiment, steg också med 0,3 % till 0,7242 dollar, och låg kvar nära den fyraåriga högsta nivån som noterades på onsdagen.

Samtidigt steg den svenska kronan något till 10,846 mot euron och 9,21 mot dollarn efter att Sveriges riksbank indikerat att inflationsriskerna till följd av kriget i Mellanöstern har ökat något, trots att räntorna hållits oförändrade på 1,75 %, som förväntat.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på torsdagen och fortsatte uppgångarna för tredje dagen i rad och noterade sin högsta nivå på två veckor, mitt i positiv stämning som dominerade de globala marknaderna, fortsatt svag amerikansk dollar och fallande oljepriser, i takt med att USA och Iran närmar sig ett fredsavtal som permanent skulle avsluta kriget i Mellanöstern.

Med stigande förväntningar om amerikanska räntesänkningar under den kommande perioden väntar investerare på publiceringen på fredag av rapporten om den amerikanska lönesiffran utanför jordbruket för april, som Federal Reserve i hög grad förlitar sig på för att bestämma penningpolitikens inriktning i landet.

Prisöversikt

Guldpriser idag: Guldpriserna steg med 1,35 % till 4 753,56 dollar, den högsta nivån sedan den 22 april, från öppningsnivån på 4 690,88 dollar och noterades som lägst på 4 685,35 dollar.

Vid onsdagens avveckling steg guldpriserna med 2,95 %, vilket var den andra dagliga uppgången i rad, med stöd av växande förhoppningar om att få ett slut på det iranska kriget.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll på torsdagen med 0,25 %, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och är på väg att nå sin lägsta nivå på tre månader. Detta återspeglar den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Risksentimentet förbättrades på de globala marknaderna och efterfrågan på den amerikanska dollarn som en säker hamn minskade, samtidigt som spänningarna mellan USA och Iran i Hormuzsundet minskade och förhoppningarna om ett nära förestående fredsavtal ökade.

Fredssamtal

Iran meddelade på onsdagen att man granskar ett amerikanskt fredsförslag, och källor antydde att man formellt skulle avsluta kriget, men lämna viktiga amerikanska krav olösta, nämligen Irans upphävande av sitt kärnkraftsprogram och återöppningen av Hormuzsundet.

Vissa medierapporter uppgav att förslaget som diskuteras innefattar att införa restriktioner för Irans kärnkraftsprogram i utbyte mot att häva sjöblockaden och återöppna Hormuzsundet, som en del av deeskaleringsansträngningarna mellan Washington och Teheran.

Iranska myndigheter förväntas lämna sitt svar idag, torsdag, till pakistanska medlare, medan USA:s president Donald Trump uppgav att det har varit "mycket goda samtal" under de senaste 24 timmarna, vilket signalerar framsteg på den diplomatiska vägen.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll på torsdagen med mer än 3,5 %, vilket förlängde förlusterna för tredje dagen i rad och är på väg mot sina lägsta nivåer på flera veckor. Detta har lett till minskad oro för störningar i energiförsörjningen från Persiska viken och ökande chanser att Hormuzsundet öppnas för oljetankfartyg.

Det råder ingen tvekan om att sjunkande globala oljepriser minskar oron för en accelererande inflation, vilket stöder vissa globala centralbankers inriktning mot att sänka räntorna under andra halvåret i år.

Amerikanska räntor

Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg ligger prissättningen för sannolikheten att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid junimötet för närvarande stabil på 94 %, medan prissättningen för sannolikheten att sänka räntorna med 25 baspunkter ligger på 6 %.

För att kunna omvärdera dessa sannolikheter följer handlare noga publiceringen av mer mycket viktig data om den amerikanska arbetsmarknaden.

Senare idag kommer de veckovisa arbetslöshetsansökningarna att släppas, medan den amerikanska rapporten om löner utanför jordbruket för april kommer att publiceras imorgon fredag.

Utsikter för guldutveckling

Peter Grant, vice vd och senior metallstrateg på Zaner Metals, sa: Optimismen när det gäller att nå ett slutgiltigt avtal mellan USA och Iran har lett till åtminstone tillfällig lättnad i guldpriserna, särskilt med sjunkande oljepriser, minskad inflationsoro och förändrade förväntningar på Federal Reserves åtgärder senare i år.

Grant tillade: Jag kan inte säga att vi är helt förbi krisen. Marknaden kommer att fortsätta påverkas av nyheter relaterade till Irankriget och den geopolitiska utvecklingen i Mellanöstern.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade på onsdagen med cirka 0,86 ton, vilket är den andra dagliga nedgången i rad, vilket sänker totalsumman till 1 033,19 ton, den lägsta nivån sedan 15 oktober 2025.

Euron steg på den europeiska marknaden på torsdagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sina vinster för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den handlades nära sina högsta nivåer på tre veckor, vilket gynnades av en svagare efterfrågan på den amerikanska valutan som det bästa alternativa investeringsalternativet mitt i deeskaleringen mellan USA och Iran och växande förhoppningar om ett nära fredsavtal i Mellanöstern.

Efter nedgången i de globala oljepriserna minskade prissättningen för sannolikheten för en europeisk räntehöjning i juni, och för att kunna omprissätta dessa sannolikheter väntar handlare på publicering av mer ekonomisk data i euroområdet.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: Euron steg mot dollarn med cirka 0,15 % till 1,1763 dollar, från öppningsnivån på 1,1748 dollar, och noterade en lägsta kurs på 1,1742 dollar.

Euron avslutade onsdagens handel upp med cirka 0,5 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, och noterade sin högsta nivå på tre veckor på 1,1797 dollar, mitt i växande förhoppningar om att nå ett fredsavtal mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll på torsdagen med cirka 0,15 %, vilket förlängde sina förluster för andra handelsdag i rad och är på väg att nå sin lägsta nivå på tre månader, vilket återspeglar den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Risksentimentet förbättrades på de globala marknaderna och efterfrågan på den amerikanska dollarn som en säker hamn minskade, samtidigt som spänningarna mellan USA och Iran i Hormuzsundet minskade och förhoppningarna om ett nära förestående fredsavtal ökade.

Iran meddelade på onsdagen att man granskar ett amerikanskt fredsförslag, och källor antydde att man formellt skulle avsluta kriget, men lämna viktiga amerikanska krav olösta, nämligen Irans upphävande av sitt kärnkraftsprogram och återöppningen av Hormuzsundet.

Vissa medierapporter uppgav att förslaget som diskuteras innefattar att införa restriktioner för Irans kärnkraftsprogram i utbyte mot att häva sjöblockaden och återöppna Hormuzsundet, som en del av deeskaleringsansträngningarna mellan Washington och Teheran.

Iranska myndigheter förväntas lämna sitt svar idag, torsdag, till pakistanska medlare, medan USA:s president Donald Trump uppgav att det har varit "mycket goda samtal" under de senaste 24 timmarna, vilket signalerar framsteg på den diplomatiska vägen.

Åsikter och analyser

Helima Croft, chef för global råvarustrategi på RBC Capital Markets, sa: Det är fortfarande oklart om det har gjorts några konkreta framsteg mot att återöppna Malackasundet, eller om vi har fastnat i ett dödläge som liknar ett "vapenvila utan olja".

Croft tillade: Det råder ingen tvekan om att en del av marknaden kommer att se ett memorandum på en sida för att återuppta förhandlingarna under de kommande 30 dagarna som betydande framsteg. Det är dock osannolikt att samförståndsavtalet kommer att leda till ett omedelbart återupptagande av sjöfarten och en bred omstart av produktionen.

Europeiska räntor

Med fallande globala oljepriser sjönk penningmarknadsprissättningen för sannolikheten för att Europeiska centralbanken höjer de europeiska räntorna med 25 punkter i juni från 55 % till 45 %.

För att kunna omvärdera ovanstående sannolikheter väntar investerare på publicering av mer ekonomisk data i euroområdet om inflation, arbetslöshet och lönenivåer.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av större och sekundära valutor och fortsatte sina vinster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och är på väg att nå sin högsta nivå på tre månader. Den gynnades av en svagare efterfrågan på den amerikanska valutan som den bästa alternativa investeringen mitt i deeskaleringen mellan USA och Iran och växande förhoppningar om ett nära fredsavtal.

Yenens uppgång sker under japanska myndigheters övervakning, som bekräftade att Japan inte står inför några restriktioner för takten i sina interventioner på valutamarknaden för att stödja den lokala valutan och att landet förblir i daglig kontakt med amerikanska monetära myndigheter.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: Dollarn föll mot yenen med cirka 0,2 % till ¥156,03, från öppningsnivån på ¥156,33, och noterade en högsta nivå på ¥156,53.

Yenen avslutade onsdagens handel med en uppgång på 1,0 % mot dollarn, vilket var den första dagliga uppgången på fyra dagar, och noterade sin högsta nivå på tre månader på 155,03 yen, mitt i spekulationer om fortsatt intervention från Bank of Japan.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll på torsdagen med cirka 0,15 %, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och är på väg att nå sin lägsta nivå på tre månader, vilket återspeglar den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Risksentimentet förbättrades på de globala marknaderna och efterfrågan på den amerikanska dollarn som en säker hamn minskade, samtidigt som spänningarna mellan USA och Iran i Hormuzsundet minskade och förhoppningarna om ett nära förestående fredsavtal ökade.

Iran meddelade på onsdagen att man granskar ett amerikanskt fredsförslag, och källor antydde att man formellt skulle avsluta kriget, men lämna viktiga amerikanska krav olösta, nämligen Irans upphävande av sitt kärnkraftsprogram och återöppningen av Hormuzsundet.

Japanska myndigheter

Japans högsta valutadiplomat bekräftade på torsdagen att Japan inte står inför några restriktioner för takten i sitt interventionssätt på valutamarknaden för att stödja den lokala valutan och att landet förblir i daglig kontakt med amerikanska myndigheter.

Kommentarerna från Atsuki Mimura, vice finansminister för internationella frågor, kom inför USA:s finansminister Scott Bessents besök i Tokyo nästa vecka, där han förväntas diskutera yenens rörelser med Japans finansminister Satsuki Katayama.

Mimura sa till reportrar: ”Vårt fokus, konsekvent och utan förändring, sträcker sig i alla riktningar”, och betonade att Tokyo fortfarande ser spekulativa rörelser på valutamarknaden.

Källor berättade för Reuters att japanska myndigheter intervenerade på valutamarknaden förra torsdagen, och penningmarknadsdata tyder på att de sålde cirka 35 miljarder dollar för att stödja yenen. Sedan dess har marknaden bevittnat tre plötsliga nedgångar i yenens värde fram till onsdagen.

Japanska räntor

Prissättningen för sannolikheten att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid junimötet ligger för närvarande stabilt runt 65 %.

För att kunna omprissätta dessa sannolikheter väntar investerare på publicering av mer data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.