Den amerikanska dollarn är på väg att redovisa sina starkaste månatliga vinster på nästan ett år, med stöd av efterfrågan på säkra tillflyktsorter i takt med att kriget i Mellanöstern trappas upp och hoppet om en deeskalering avtar.

Marknadsrörelserna har drivits av ökade spänningar efter ytterligare en volatil vecka, särskilt efter att USA:s president Donald Trump återigen förlängde tidsfristen för att attackera iranska energianläggningar, medan Washington och Teheran lämnade motstridiga redogörelser för diplomatiska framsteg.

Det amerikanska försvarsdepartementet överväger också att skicka upp till 10 000 ytterligare soldater till regionen, enligt The Wall Street Journal, vilket ytterligare dämpar investerarnas optimism om ett snart slut på kriget.

Dollarn gynnas av flöden till säkra hamnar

Inflöden från säkra hamnar har stöttat dollarn, tillsammans med stigande förväntningar om amerikanska räntehöjningar i år. Dollarindexet handlades nära 100-nivån, en ökning med cirka 2,4 % sedan början av mars, vilket är på väg mot sin bästa månadsutveckling sedan juli 2025, då det steg med 3,4 %.

Yen under press och potentiellt interventionstest

Den japanska yenen försvagades mot nivån ¥160 per dollar, en tröskel som handlare ser som en potentiell utlösare för officiell intervention. Yenen handlades senast till ¥159,86 efter att tidigare ha nått ¥159,98.

Lee Hardman, valutastrateg på MUFG, sade att marknaden kommer att pröva myndigheternas engagemang och noterade att tjänstemän upprepade gånger de senaste veckorna har signalerat att de är beredda att vidta kraftfulla åtgärder, och att nivåerna nu närmar sig en punkt som kan föranleda faktiska ingripanden.

Yenen har också utsatts för ytterligare press från stigande japanska obligationsräntor efter att Bank of Japan släppte nya uppskattningar för den neutrala räntan, vilket indikerar att beslutsfattarna är villiga att höja räntorna för att hantera inflationen. Japans starka beroende av energiimport gör landet också mer sårbart för stigande priser jämfört med andra större ekonomier.

Euro och pund nedgång

Euron föll med 0,1 % till 1,152 dollar, medan det brittiska pundet sjönk för fjärde handelsdagen i rad, ner med 0,2 % till 1,331 dollar.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att konflikten inte verkar troligen ta slut inom en snar framtid, och tillade att den amerikanska dollarn förblir dominerande så länge konflikten fortsätter.

Hon tillade att om konflikten visar sig vara långvarig kommer oljepriserna sannolikt att fortsätta stiga, vilket skulle stödja dollarn på bekostnad av energiimporterande valutor som yenen och euron.

Riskkänsliga valutor under press

Den australiska dollarn, som är känslig för risksentiment, föll till en tvåmånaderslägsta nivå innan den återhämtade sig till 0,688 dollar, efter att ha förlorat cirka 2 % sedan krigets början, vilket gjorde den till den näst sämst presterande valutan efter den indiska rupien, som sjönk med cirka 3 %.

Stigande ränteförväntningar och högre avkastning

Investerare prisar nu in en sannolikhet på cirka 70 % för en räntehöjning på en kvarts procentenhet i USA i år, enligt CME:s FedWatch-verktyg, vilket markerar en kraftig förändring från tidigare förväntningar på mer än 50 räntepunkter i sänkningar före krigsutbrottet.

Bank of England och Europeiska centralbanken förväntas också strama åt penningpolitiken, som en del av en bredare förändring i ränteförväntningarna, vilket har pressat ner obligationspriserna och avkastningen till fleråriga högstanivåer under innevarande månad.

Räntorna på amerikanska statsobligationer steg något på fredagen efter en kraftig ökning över natten, med en tvåårig avkastning på 3,9899 %, medan den riktmärkesmässiga 10-åriga avkastningen ökade med ungefär en baspunkt till 4,4278 %.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen som en del av en återhämtning från fyra månaders lägsta nivåer, med stöd av relativt aktiva köp från lägre nivåer. Trots denna återhämtning är ädelmetallen på väg mot sin fjärde raka veckaförlust på grund av den amerikanska dollarns starka utveckling mot en korg av globala valutor.

Detta kommer mitt i svaga utsikter för ett snart slut på kriget i Mellanöstern, då osäkerhet omger förhandlingarna mellan USA och Iran, en situation som för närvarande driver upp de globala oljepriserna och förnyar oron kring den globala inflationen.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med mer än 2,1 % till 4 475,24 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 4 377,42 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 4 368,34 dollar.

Vid torsdagens uppgörelse förlorade guldpriset nästan 3 % och återupptog därmed förlusterna som hade pausat under de senaste två dagarna under en återhämtning från en fyramånaderslägsta på 4 098,23 dollar per uns.

Veckans prestanda

Under veckans handel, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har guldpriserna hittills sjunkit med cirka 1,0 % och är på väg mot sin fjärde raka veckans nedgång.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,2 % på fredagen, vilket fortsatte uppgångarna för fjärde handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta styrkan hos den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Som det är allmänt känt gör en starkare amerikansk dollar guld, som prissätts i dollar, mindre attraktivt för köpare som innehar andra valutor.

Uppgången kommer i takt med att investerare fortsätter att köpa dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, med Irankriget som närmar sig sin femte vecka och svårigheten att nå ett eldupphöravtal mellan USA och Iran.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med i genomsnitt 3 % på torsdagen, vilket är en fortsättning på uppgången för tredje dagen i rad, mitt i förnyad oro över störningar i utbudet från Mellanöstern och den fortsatta stängningen av Hormuzsundet.

Stigande oljepriser kommer sannolikt att förnya oron för en accelererande inflation i stora delar av världen och öka trycket på beslutsfattare vid globala centralbanker att höja räntorna.

Utvecklingen av kriget i Iran

Wall Street Journal rapporterade på torsdagen att Pentagon också överväger att skicka upp till 10 000 ytterligare marktrupper till Mellanöstern.

USA:s president Donald Trump tillkännagav en förlängning av uppskjutningen av attackerna mot iranska energianläggningar med ytterligare 10 dagar, fram till den 6 april, och noterade att förhandlingarna för att avsluta kriget fortskrider "mycket väl".

USA:s specialsändebud Steve Witkoff bekräftade att ett fredsförslag i 15 punkter hade presenterats för Teheran via Pakistan, som agerar som medlare tillsammans med Egypten och Turkiet.

Förslaget inkluderar ett vapenvila och sanktionslättnader i utbyte mot att Iran överger sitt kärnvapenprogram och öppnar Hormuzsundet igen.

Iranska källor beskrev det amerikanska förslaget som ”orättvist och ensidigt”, medan statliga medier uttryckte tvivel om Washingtons allvar och betonade att attackerna inte kommer att upphöra utan verkliga garantier.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 95 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter ligger på 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare ekonomiska data från USA, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Jim Wyckoff, senioranalytiker på Kitco Metals, sade att guldpriset är under press på grund av oro för stigande räntor och inflation.

Wyckoff tillade att om konflikten fortsätter kan priserna falla under 4 000 dollar, medan ett vapenvila och förnyade förväntningar om räntesänkningar kan driva upp priserna tillbaka mot 5 000 dollar.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 0,29 ton på torsdagen, vilket bringar den totala mängden till 1 052,71 ton, en återhämtning från 1 052,42 ton, vilket var den lägsta nivån sedan 15 december.

Euron steg i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor, i ett försök att återhämta sig efter tre dagar i rad av förluster mot den amerikanska dollarn. Den gynnades av en avmattning i den amerikanska valutan efter att Donald Trump tillkännagav en ny försening av attackerna mot iranska energianläggningar, vilket förnyade hoppet om att nå ett eldupphöravtal i Mellanöstern.

Efter fler hökaktiga kommentarer från Europeiska centralbankens ordförande denna vecka har förväntningarna på minst en räntehöjning i år ökat. För att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna på ytterligare data om utvecklingen i eurozonens ekonomi.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron steg med 0,15 % mot dollarn till 1,1542 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 1,1526 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 1,1524 dollar.

Euron avslutade torsdagens handelsdag med en nedgång på 0,3 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, efter att Iran förnekat att ha inlett förhandlingar med USA för att avsluta kriget i Mellanöstern.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på fredagen, på väg mot sin första förlust på de senaste fyra handelsdagarna. Detta återspeglar en avmattning av den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Detta kommer samtidigt som handlare bedömer sannolikheten för ett stopp i kriget i Mellanöstern, mitt i intensifierade diplomatiska ansträngningar som syftar till att begränsa eskaleringen, med försiktig förväntan på eventuella signaler som kan bana väg för ett deeskaleringsavtal eller en vapenvila.

Utvecklingen av kriget i Iran

USA:s president Donald Trump tillkännagav en förlängning av uppskjutningen av attackerna mot iranska energianläggningar med ytterligare 10 dagar, fram till den 6 april, och noterade att förhandlingarna för att avsluta kriget fortskrider "mycket väl".

USA:s specialsändebud Steve Witkoff bekräftade att ett fredsförslag i 15 punkter hade presenterats för Teheran via Pakistan, som agerar som medlare tillsammans med Egypten och Turkiet.

Förslaget inkluderar ett vapenvila och sanktionslättnader i utbyte mot att Iran överger sitt kärnvapenprogram och öppnar Hormuzsundet igen.

Iranska källor beskrev det amerikanska förslaget som ”orättvist och ensidigt”, medan statliga medier uttryckte tvivel om Washingtons allvar och betonade att attackerna inte kommer att upphöra utan verkliga garantier.

Wall Street Journal rapporterade på torsdagen att Pentagon också överväger att skicka upp till 10 000 ytterligare marktrupper till Mellanöstern.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg något på fredagen och fortsatte uppgångarna för tredje dagen i rad, medan marknaderna väntar på ytterligare bevis på engagemang mellan USA och Iran i förhandlingar för att deeskalera militära spänningar och återöppna Hormuzsundet.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att konflikten inte verkar troligen ta slut inom en snar framtid, och tillade att den amerikanska dollarn förblir den starkaste valutan så länge konflikten fortsätter.

Kong tillade att om förväntningarna om en utdragen konflikt visar sig vara korrekta, kommer oljepriserna sannolikt att fortsätta stiga, vilket ytterligare skulle stärka dollarn på bekostnad av nettoimportörer av energi, såsom den japanska yenen och euron.

Europeiska räntor

ECB:s ordförande Christine Lagarde sade på onsdagen att banken är redo att höja räntorna även om den förväntade inflationsökningen är tillfällig.

Efter dessa kommentarer höjde penningmarknaderna prissättningen för en räntehöjning med 25 punkter från Europeiska centralbanken vid aprilmötet från 25 % till 35 %.

Källor uppgav för Reuters att Europeiska centralbanken sannolikt kommer att börja diskutera räntehöjningar nästa månad.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och lönenivåer.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från en veckas lägsta nivå mot den amerikanska dollarn. Den gynnades av en avmattning i den amerikanska valutan efter att Donald Trump tillkännagav en ny försening av attackerna mot iranska energianläggningar, vilket förnyade hoppet om att nå ett eldupphöravtal i Mellanöstern.

I takt med att inflationstrycket på beslutsfattarna vid Bank of Japan minskar har förväntningarna på en japansk räntehöjning i april minskat. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: Den amerikanska dollarn föll med 0,2 % mot yenen till ¥159,46, en minskning från börsens öppningsnivå på ¥159,78, efter att ha nått en högsta nivå på ¥159,79.

Yenen avslutade torsdagens handelsdag med en nedgång på 0,2 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga nedgången i rad, och nådde en veckas lägsta nivå på 159,85 yen, på grund av avtagande förhoppningar om ett vapenvila i Mellanöstern.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på fredagen, på väg mot sin första förlust på de senaste fyra handelsdagarna. Detta återspeglar en avmattning av den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Detta kommer samtidigt som handlare bedömer sannolikheten för ett stopp i kriget i Mellanöstern, mitt i intensifierade diplomatiska ansträngningar som syftar till att begränsa eskaleringen, med försiktig förväntan på eventuella signaler som kan bana väg för ett deeskaleringsavtal eller en vapenvila.

Utvecklingen av kriget i Iran

USA:s president Donald Trump tillkännagav en förlängning av uppskjutningen av attackerna mot iranska energianläggningar med ytterligare 10 dagar, fram till den 6 april, och noterade att förhandlingarna för att avsluta kriget fortskrider "mycket väl".

USA:s specialsändebud Steve Witkoff bekräftade att ett fredsförslag i 15 punkter hade presenterats för Teheran via Pakistan, som agerar som medlare tillsammans med Egypten och Turkiet.

Förslaget inkluderar ett vapenvila och sanktionslättnader i utbyte mot att Iran överger sitt kärnvapenprogram och öppnar Hormuzsundet igen.

Iranska källor beskrev det amerikanska förslaget som ”orättvist och ensidigt”, medan statliga medier uttryckte tvivel om Washingtons allvar och betonade att attackerna inte kommer att upphöra utan verkliga garantier.

Wall Street Journal rapporterade på torsdagen att Pentagon också överväger att skicka upp till 10 000 ytterligare marktrupper till Mellanöstern.

Japanska räntor

Data som släpptes denna vecka visade en avmattning av kärninflationen i Japan under februari, vilket är det senaste tecknet på att inflationstrycket på beslutsfattare vid Bank of Japan minskar.

Efter informationen sänkte marknaderna prissättningen för sannolikheten för en räntehöjning på en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid aprilmötet från 30 % till 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.