Den amerikanska inflationen accelererade i maj, understödd av stigande energikostnader, enligt uppgifter som publicerades på onsdagen, vilket markerar den största årliga ökningen på tre år.

Det amerikanska konsumentprisindexet (KPI) steg med 4,2 % jämfört med föregående år i maj, i linje med marknadens förväntningar och nådde sin högsta nivå på tre år.

Säsongsrensat månadsvis ökade indexet med 0,5 % jämfört med föregående månad, vilket också matchar Dow Jones prognoser.

Kärninflationen, som exkluderar de mer volatila kategorierna livsmedel och energi, visade en viss dämpning. Den steg med 0,2 % på månadsbasis, vilket var lägre än förväntningarna på en ökning på 0,3 %.

På årsbasis landade kärninflationen på 2,9 %, vilket motsvarar analytikernas prognoser men fortfarande över Federal Reserves mål på 2 %.

Uppgifterna tyder på att inflationstrycket kvarstår i den amerikanska ekonomin, särskilt eftersom högre energipriser kopplade till geopolitiska spänningar i Mellanöstern fortsätter att påverka de bredare pristrenderna. Detta skulle kunna uppmuntra Federal Reserve att upprätthålla en restriktiv penningpolitik under en längre tid.

Efter publiceringen låg amerikanska aktieterminer kvar i negativt territorium, medan avkastningen på statsobligationer var liten, vilket återspeglar investerarnas fortsatta försiktighet gällande utsikterna för räntor och amerikansk penningpolitik.

Data från det amerikanska konsumentprisindexet för maj visade att inflationen steg i linje med ekonomernas förväntningar, vilket återupplivade oron kring den framtida utvecklingen av amerikanska räntor och deras inverkan på riskkänsliga tillgångar, särskilt kryptovalutor.

I handeln föll Bitcoin med 0,1 % till 62 200 dollar per 14:43 GMT på CoinMarketCap.

Inflationsdata väcker oro för räntehöjningar och volatiliteten på kryptomarknaden

Den årliga inflationen accelererade till 4,2 %, den högsta nivån sedan april 2023.

Kärninflationen, som exkluderar livsmedels- och energipriser, steg till 2,9 %, den högsta nivån på nio månader, och matchade även marknadens förväntningar.

Siffrorna anses vara oroande för finansmarknaderna, särskilt eftersom Federal Reserve anser att en inflation på 2 % är sitt långsiktiga mål.

Enligt The Kobeissi Letter har förväntningarna på framtida räntehöjningar börjat stiga igen, vilket potentiellt kan utlösa ytterligare säljtryck på kryptovalutamarknaden, som fortfarande är mycket volatil och känslig för penningpolitiska förväntningar.

Trots dessa farhågor uppvisade Bitcoin initialt en överraskande rally efter att data publicerades, och närmade sig kortvarigt nivån på 62 000 dollar innan den sjönk mot 61 500 dollar, enligt TradingView-data.

De flesta större kryptovalutor följde ett liknande mönster, inklusive Ethereum (ETH), Solana (SOL) och XRP, som alla upplevde kraftiga svängningar efter inflationsrapporten.

Trots den inledande återhämtningen är marknaderna fortfarande mycket volatila, och den kortsiktiga riktningen för kryptovalutor är fortfarande oklar då investerare fortsätter att vänta på ytterligare signaler gällande amerikansk penningpolitik.

Oljepriserna förändrades knappt på onsdagen då investerare utvärderade konsekvenserna av förnyade spänningar mellan USA och Iran, och balanserade svagare kinesisk efterfrågan mot fortsatta nedgångar i de globala lagren.

I handeln sjönk Brent-råoljans terminskontrakt med 25 cent, eller 0,23 %, till 91,24 dollar per fat vid 10:08 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate-råoljan sjönk med 14 cent, eller 0,16 %, till 88,06 dollar per fat.

Priserna hade stigit tidigare under sessionen efter det senaste strejkutbytet mellan Washington och Teheran innan de sjönk tillbaka mot tidigare stängningsnivåer.

Tamas Varga, analytiker på PVM, sade att pågående minskningar av globala lager fortsätter att stödja priserna, men svagare kinesisk råoljeimport begränsar ytterligare uppsida, tillsammans med fortsatta restriktioner för sjöfartsaktivitet genom Hormuzsundet.

Varga tillade att det fortfarande är svårt att förena det nuvarande relativa lugnet på oljemarknaderna med en pågående konflikt i en av världens viktigaste energiproducerande regioner.

Geopolitiska spänningar återställer riskpremien

Amerikanska styrkor inledde attacker mot iranska mål efter att president Donald Trump på tisdagen lovat att hämnas för nedskjutningen av en amerikansk Apache-helikopter.

Priyanka Sachdeva, senior marknadsanalytiker på Phillip Nova, sa att de senaste attackerna har riktat handlarnas fokus mot krigsrelaterade risker och risken för leveransavbrott.

Hon tillade att de senaste militära utbytena har återinfört en geopolitisk riskpremie på oljemarknaderna trots fortsatta diplomatiska ansträngningar.

Samtidigt varnade Teheran för att man skulle återuppta fientligheterna om Israel fortsätter sina operationer mot den Iranstödda Hizbollah-milisen i Libanon.

Israels vägran att avsluta sin kampanj mot Hizbollah har ytterligare komplicerat Trumps ansträngningar att omvandla den bräckliga vapenvilan i den bredare konflikten mellan USA, Israel och Iran till en varaktig lösning.

Iran fortsätter att störa en stor del av sjötrafiken genom Hormuzsundet, som normalt transporterar cirka en femtedel av världens råolja och flytande naturgas, medan Washington upprätthåller en blockad av iranska hamnar.

USA:s energiminister sade på tisdagen att fartygstrafiken i Gulfen och oljeexporten genom sundet ökar, trots att förhandlingarna mellan Washington och Teheran har avstannat och syftar till att få ett slut på konflikten som har varat i mer än tre månader.

I USA visade data från American Petroleum Institute, enligt marknadskällor, att de amerikanska råoljelagren minskade för åttonde veckan i rad förra veckan. Bensinlagren minskade också, vilket gav ytterligare stöd för oljepriserna.

Den amerikanska dollarn förändrades knappt på onsdagen då investerare följde den senaste utvecklingen mellan USA och Iran medan de väntade på viktig amerikansk inflationsdata som skulle kunna ge viktiga ledtrådar om den framtida utvecklingen för Federal Reserves räntor.

Amerikanska styrkor inledde attacker mot iranska mål efter att president Donald Trump på tisdagen lovat att svara på nedskjutningen av en amerikansk Apache-attackhelikopter, vilket markerar en ny eskalering som hotar den bräckliga vapenvilan mellan Washington och Teheran.

Samtidigt tillkännagav Irans revolutionsgarde missil- och drönarattacker riktade mot amerikanska militärbaser i Jordanien, Kuwait och Bahrain som vedergällning för amerikanska attacker mot iranska positioner nära Hormuzsundet.

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av större valutor inklusive euron och yenen, sjönk något till 99,88.

Euron steg med cirka 0,1 % till 1,1553 dollar, medan det brittiska pundet steg med liknande belopp till 1,3386 dollar.

Dominic Bunning, chef för G10 FX Strategy på Nomura, sa att marknaderna fortfarande ser chanserna till en förhandlad uppgörelse mellan USA och Iran som större än sannolikheten för en fullskalig eskalering, trots de förnyade spänningarna på kort sikt.

Marknader fokuserade på Feds politik mitt i geopolitiska risker

Bunning tillade att investerare fortsatt fokuserade på amerikansk ekonomisk statistik och ränteförväntningar, särskilt efter utnämningen av Kevin Warsh till ordförande för Federal Reserve.

Han noterade att marknaderna så småningom kan behöva gå bortom den nuvarande avvaktande strategin och tillade att många investerare fortfarande tror att dollarn kan fortsätta sin styrka om amerikansk ekonomisk data fortsätter att visa motståndskraft.

Amerikansk inflation och den japanska yenen i fokus

Investerare väntar på publiceringen av det amerikanska konsumentprisindexet för maj senare på onsdag, en rapport som allmänt ses som avgörande för att bedöma sannolikheten för ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve i år efter förra veckans starkare än väntade jobbrapport.

Sho Suzuki, marknadsanalytiker på Matsui Securities, sade att en starkare inflation i USA skulle förstärka förväntningarna om högre räntor och ge ytterligare stöd för dollarn.

Japanska yenen

I Asien förblev den japanska yenen ett centralt fokus då marknaderna nästan fullt ut prisade in en höjning av räntan från Bank of Japan vid mötet den 16 juni. Som ett resultat av detta kanske beslutet ensamt inte är tillräckligt för att vända yenens svaghet om det inte åtföljs av ett mer hökaktigt budskap från guvernör Kazuo Ueda.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att investerare behöver tydligare signaler från Ueda om att nästa räntehöjning kan komma att tidigareläggas från december till september, med möjlighet till en tredje höjning före årets slut, för att yenen ska kunna återhämta sig på ett meningsfullt sätt.

Han tillade att Japans finansministerium kan bli tvunget att intervenera igen på valutamarknaden om yenen fortsätter att försvagas.

Den japanska valutan förändrades knappt på 160,36 per dollar, och låg fortfarande nära den nivå på 160 som investerare allmänt anser vara en potentiell utlösande faktor för officiell intervention.

Enligt en undersökning gjord av Reuters bland ekonomer förväntas Bank of Japan höja sin referensränta denna månad och igen under fjärde kvartalet, vilket kommer att höja lånekostnaderna till 1,25 % i slutet av året, i takt med att beslutsfattarna blir alltmer oroade över inflationsriskerna.

Data som släpptes på onsdagen visade också att Japans grossistinflation accelererade till en treårshögsta på 6,3 % i maj jämfört med ett år tidigare, drivet av bredare pristryck kopplat till konflikten i Mellanöstern.