Det brittiska pundet sjönk något på onsdagen efter att brittisk inflationsstatistik för oktober i stort sett var i linje med förväntningarna, vilket förstärkte spekulationerna om att Bank of England kan komma att sänka räntorna nästa månad, medan den amerikanska dollarn stärktes inför Nvidias resultatrapporter och viktiga amerikanska data.

Samtidigt nådde den japanska yenen en tiomånaderslägsta nivå mot dollarn efter att chefen för Bank of Japan, Kazuo Uedas, möte med viktiga ministrar, inklusive finansminister Satsuki Katayama, som sa att regeringen övervakar marknaderna "med hög grad av vaksamhet".

Officiella uppgifter som släpptes på onsdagen visade att den årliga konsumentinflationen i Storbritannien sjönk till 3,6 % i oktober från 3,8 % i september, den lägsta nivån på 18 månader och i linje med förväntningarna från Bank of England och ekonomer som Reuters har tillfrågat.

Förväntningarna om en räntesänkning i december stärks

Siffrorna förstärkte förväntningarna om att Bank of England skulle kunna fortsätta med en räntesänkning i december.

Sanjay Raja, chefekonom för Storbritannien på Deutsche Bank, sa: ”Med tanke på att arbetsmarknaden mattas av mer än väntat, BNP-tillväxten är svagare än Bank of Englands prognoser och kärninflationen ständigt ligger under Bank of Englands prognoser, tror vi att chef Andrew Bailey kommer att känna sig alltmer säker på att hålla styrräntan under 4 %.

Pundet sjönk med 0,17 % till 1,3121 dollar, efter att kortvarigt ha nått sin lägsta nivå sedan fredagen då de brittiska marknaderna skakades av spekulationer kring den kommande budgeten den 26 november.

På andra håll sökte investerare efter en tydligare riktning då amerikanska myndigheter arbetade med att åtgärda en eftersläpning av försenad data efter den långa nedstängningen av den offentliga sektorn.

Dollarindexet – som följer dollarn mot sex större valutor – steg med 0,15 % till 99,75.

Yenen försvagades med 0,4 % till 156,15 per dollar, den lägsta nivån sedan januari.

Dollarn stärktes i takt med att efterfrågan på amerikanska statsobligationer var fortsatt stark, även om förväntningarna på Fed:s räntesänkningar minskade – ett tecken som analytiker säger sannolikt återspeglar flöden till säkra tillflyktsorter.

Francesco Pesole, valutastrateg på ING, sa: ”Vi går in i stora amerikanska pressmeddelanden, så viss försiktighet är naturlig, även om momentumet tydligt gynnar dollarn.” Han tillade: ”Det är en blandning av säkra flöden och fortsatt marknadsskepsis kring en sänkning av Fed-räntan i december.”

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter Fed-terminer nu en implicit sannolikhet på 47 % för en sänkning med 25 baspunkter vid mötet den 10 december, upp från 42,4 % dagen innan.

President Donald Trump förnyade sin kritik mot Fed-ordföranden Jerome Powell på tisdagen och sa: ”Jag skulle gärna avskeda killen som sitter där nu ... men någon stoppar mig.” Powells mandatperiod slutar i maj.

Ett avgörande ögonblick

Valutahandlare höll också ett öga på företagens vinster, och Nvidia (NVDA.O) kommer att rapportera resultatet för tredje kvartalet senare under dagen.

De globala marknaderna har varit under hårt press den här veckan, med S&P 500 som registrerade fyra dagar i rad med förluster på grund av oro över ansträngda värderingar av AI-kopplade aktier.

”Vi har Nvidias resultat idag, och det kan vara ett avgörande ögonblick för aktier”, sa ING:s Pesole. ”Det är ovanligt att ett enskilt resultatmeddelande påverkar valutamarknaderna, men om resultaten är extremt starka eller extremt svaga kan spridningseffekten bli betydande.”

Ansökningar om arbetslöshet i USA ökar

För att ytterligare öka oron på marknaden visade tisdagens data en kraftig ökning av antalet amerikaner som fick arbetslöshetsersättning mellan mitten av september och mitten av oktober.

Ett annat viktigt test kommer på torsdag med den försenade rapporten om löner utanför jordbruket för september, uppskjuten på grund av nedstängningen av regeringen.

I takt med att riskaptiten försvagades ytterligare föll den australiska dollarn med 0,4 % till 0,6485 amerikanska dollar, medan den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,5 % till 0,56300 dollar.

Storbritanniens årliga konsumentprisindex steg med 3,6 % i oktober, vilket är något över marknadens förväntningar på 3,5 % och en minskning från den föregående avläsningen på 3,8 %.

Kärn-KPI ökade med 3,4 % jämfört med föregående år, i linje med förväntningarna och under den tidigare avläsningen på 3,5 %.

Uppgifterna tyder på att det underliggande inflationstrycket för Bank of Englands beslutsfattare minskar och stärker argumenten för en potentiell räntesänkning i december.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången från en tvåveckorslägsta nivå, med stöd av köp av säkra aktier mitt i en bred utförsäljning på globala aktier.

Vinsterna begränsades dock av en starkare amerikansk dollar, som fortsatte att gynnas av hökaktiga kommentarer från flera tjänstemän vid Federal Reserve – kommentarer som har pressat ner förväntningarna om en räntesänkning i december.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av protokollet från Fed:s senaste policymöte senare idag, vilket förväntas ge ytterligare klarhet om den framtida utvecklingen för de amerikanska räntorna.

Prisöversikt

Guldpriset steg med cirka 0,8 % till 4 098,69 dollar per uns, upp från handelssessionens öppningsnivå på 4 067,19 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 4 055,72 dollar.

På tisdagen steg guldpriset med 0,55 %, den första uppgången på fyra sessioner, efter att kort ha nått en tvåveckorslägsta på 3 998,04 dollar tidigare under dagen.

Globala aktier

De globala aktiemarknaderna har varit under intensiv press den här veckan, med S&P 500 som registrerat fyra dagar i rad med förluster mitt i växande oro kring AI-baserade aktievärderingar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på onsdagen, vilket var den fjärde raka uppgången och nådde sin högsta nivå på en vecka. Detta återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot både stora och mindre konkurrenter.

Som alltid gör en starkare dollar dollarprissatta guldtackor mindre attraktiva för innehavare av andra valutor.

Denna uppgång kommer samtidigt som investerare föredrar dollarn som den mest attraktiva tillgången just nu, mitt i växande skepsis om att Fed kommer att sänka räntorna i december – särskilt efter en våg av hökaktiga kommentarer från beslutsfattare.

Amerikanska räntor

Fed-chefen Philip Jefferson sade på måndagen att centralbanken behöver "gå långsamt fram" med ytterligare räntesänkningar.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger marknadsprissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i december stabilt runt 47 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta ligger kvar på 53 %.

Investerare kommer noga att följa Fed-protokollet som släpps senare idag för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guldpriset något har begränsats av den starka amerikanska dollarn och osäkerheten kring tidpunkten för nästa räntesänkning från Fed.

Han tillade att en våg av riskaversion på bredare marknader har hållit guld i investerarnas fokus som en säker hamn, vilket har bidragit till att begränsa nedåtgående rörelser.

SPDR

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, var oförändrade på tisdagen och uppgick till 1 041,43 ton – den lägsta nivån sedan den 6 november.

Det brittiska pundet föll i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde dess förluster för fjärde gången i rad mot den amerikanska dollarn, i takt med att dollarn stärktes inför publiceringen av Federal Reserves senaste mötesprotokoll, vilket förväntas kasta nytt ljus över sannolikheten för en räntesänkning i december.

Efter dystra arbetsmarknads- och tillväxtdata i Storbritannien har förväntningarna på en räntesänkning från Bank of England i december stigit. Investerare väntar nu på inflationsdata för oktober, som kommer senare idag, för att omvärdera dessa sannolikheter.

Prisöversikt

Pundet föll med cirka 0,2 % mot dollarn till 1,3129 dollar, från öppningsnivån på 1,3150 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,3151 dollar.

Pundet förlorade cirka 0,1 % mot dollarn på tisdagen, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, då investerare fokuserade på att köpa amerikanska dollar som den bästa möjliga avkastningen på valutamarknaden.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på onsdagen, vilket utökade uppgångarna för fjärde sessionen i rad till en veckas högsta nivå, vilket återspeglar den fortsatta styrkan i den amerikanska valutan mot både stora och mindre konkurrenter.

Investerare kommer noggrant att granska dagens Fed-protokoll, vilket förväntas ge nya ledtrådar om räntebeslutet i december.

Hökaktiga kommentarer från flera Fed-tjänstemän förra veckan pressade ner sannolikheten för en sänkning med 25 punkter i december från 67 % till cirka 47 %.

President Donald Trump förnyade sin kritik mot Fed-ordföranden Jerome Powell på tisdagen och sa: ”Jag skulle verkligen vilja avsätta killen som sitter där nu ... men någon blockerar mig.” Powells mandatperiod slutar i maj.

USA:s finansminister Scott Bessent sade på tisdagen att Trump kommer att träffa den slutgiltiga listan över kandidater till ordförandeskapet i Fed efter Thanksgiving och kan komma att tillkännage sitt val före jul.

Räntor i Storbritannien

Nyligen publicerade data visade stigande arbetslöshet och svag ekonomisk tillväxt i Storbritannien under tredje kvartalet, vilket minskade trycket på Bank of England att bibehålla sin restriktiva inställning.

Efter informationen steg marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter från BoE i december från 60 % till 75 %.

Inflationsdata för Storbritannien

För att kunna omvärdera ränteförväntningarna väntar investerare på viktiga inflationssiffror för oktober som kommer senare idag.

Klockan 07:00 GMT förväntas det totala KPI-värdet stiga med 3,5 % jämfört med föregående år i oktober, en minskning från 3,8 % i september. Kärn-KPI förväntas bli 3,4 % jämfört med 3,5 % föregående månad.

Pundutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att om den brittiska inflationsstatistiken blir lägre än marknadsprognoserna, kommer sannolikheten för en räntesänkning från BoE i december att öka ytterligare, vilket kommer att lägga ytterligare tryck nedåt på det brittiska pundet.