Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på fredagen mot en korg av större och sekundära valutor. Den utökade sina förluster mot den amerikanska dollarn för andra dagen i rad och rörde sig ytterligare bort från sin högsta nivå på tre månader, mitt i fortsatta korrigerings- och vinsthemtagningsoperationer, tillsammans med förnyade köp av den amerikanska valutan som en säker hamn på grund av förnyade militära spänningar mellan USA och Iran i Hormuzsundet.

Regeringsdata från Japan visade att nominallöneökningen avtog mer än väntat i mars, vilket minskade inflationstrycket på beslutsfattare vid Bank of Japan och minskade sannolikheten för en japansk räntehöjning i juni.

Prisöversikt

Dagens växelkurs för japansk yen: Dollarn steg mot yenen med cirka 0,1 % till ¥156,99, från öppningsnivån på ¥156,87, och noterade en lägsta kurs på ¥156,71.

Yenen avslutade torsdagens handel med en minskning på 0,35 % mot dollarn på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar efter att ha noterat sin högsta nivå på tre månader på ¥155,03 under föregående handelsdag.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg på fredagen med cirka 0,1 %, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och återspeglade den fortsatta styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kommer mitt i förnyat köp av amerikanska dollar som den bästa alternativa investeringen, efter förnyade fientligheter mellan USA och Iran i Hormuzsundet i ett tydligt brott mot vapenvileavtalet.

Förnyade spänningar i Hormuz

US Central Command (CENTCOM) meddelade att tre jagare i flottan attackerats med missiler, drönare och snabba båtar när de korsade sundet, med amerikanska styrkor som svarade med "självförsvarsattacker" riktade mot missil- och drönaruppskjutningsplatser samt militära anläggningar i Bandar Abbas och Qeshm Island.

President Trump beskrev de senaste amerikanska attackerna som bara "en lätt örfil" och betonade att eldupphöravtalet fortfarande "gäller och är effektivt" trots dessa sammandrabbningar.

Teheran anklagade Washington för att ha brutit mot vapenvilan och riktat in sig på två iranska fartyg och civila områden, samtidigt som de meddelade att dess luftförsvar avlyssnade fientliga mål över Teheran och kustregionerna.

Chris Weston, forskningschef på Pepperstone, sa: ”Vägen mot ett varaktigt fredsavtal är inte alls lätt.” Han tillade: ”Handlare har tvingats ompröva de antaganden som gjorts under de senaste mötena angående konfliktens förlopp och normaliseringen av sjötrafiken genom Hormuzsundet.”

japanska löner

Japans arbetsmarknadsministerium meddelade på fredagen att den totala månadslönen och en separat uppsättning heltidslöner ökade med 2,7 % jämfört med föregående år i mars, vilket är lägre än förväntningarna på en ökning på 3,2 %, efter att lönerna hade stigit med 3,4 % i februari.

Det råder ingen tvekan om att långsammare japanska lönetillväxter banar väg för ytterligare prisfall och en avmattning av inflationen under den kommande perioden, vilket minskar inflationstrycket på beslutsfattarna vid Bank of Japan och minskar sannolikheten för japanska räntehöjningar i år.

Japanska räntor

Till följd av ovanstående data minskade prissättningen för sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid junimötet från 65 % till 55 %.

För att kunna omprissätta dessa sannolikheter väntar investerare på att mer data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan ska släppas.

Guldpriserna steg till sina högsta nivåer på två veckor under torsdagens handel, med stöd av en svagare dollar och fallande oljepriser, i takt med att förhoppningarna om ett fredsavtal mellan USA och Iran växte, vilket minskade oron kring inflation och högre räntor.

Spotpriset på guld steg med 1 % till 4 735,32 dollar per uns efter att tidigare ha noterat sin högsta nivå sedan den 23 april. Amerikanska guldterminer för juni steg också med 1,1 % till 4 745,90 dollar.

Fawad Razaqzada, marknadsanalytiker på City Index, sa:

”Det är helt kopplat till oljepriserna. När de faller tenderar obligationspriserna att stiga, vilket leder till lägre avkastning, eftersom investerare minskar förväntningarna på räntehöjningar från centralbanker, och detta i sin tur stöder tillgångar som guld och silver.”

USA:s president Donald Trump hade förutspått ett snabbt slut på kriget med Iran, medan Teheran granskar ett amerikanskt fredsförslag som enligt källor formellt skulle avsluta konflikten men lämna vissa omtvistade frågor olösta, inklusive Washingtons krav på att stoppa Irans kärnkraftsprogram och öppna Hormuzsundet igen.

Aktierna steg på torsdagen medan oljepriserna sjönk igen mitt i växande förhoppningar om ett avtal som gradvis skulle kunna öppna sundet igen.

Samtidigt låg dollarn kvar nära sina lägsta nivåer på mer än två månader, registrerade under föregående handelsdag, vilket gjorde guld billigare för innehavare av andra valutor.

Avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer minskade också, vilket minskade alternativkostnaden för att inneha icke-avkastande guld.

Marknaderna minskade sina satsningar på en amerikansk räntehöjning i december till cirka 12 %, jämfört med 16 % på onsdagen, enligt data från CME Groups FedWatch-verktyg.

Investerare väntar nu på den amerikanska månadsrapporten för sysselsättning som kommer på fredag för signaler om Federal Reserves penningpolitiska väg under innevarande år.

Samtidigt fortsatte Kinas centralbank att öka sina guldreserver för artonde månaden i rad, med innehav som nådde 74,64 miljoner fina troy-uns i slutet av mars, jämfört med 74,38 miljoner uns föregående månad.

Den amerikansk-israeliska bombkampanjen har förstört stora delar av Irans infrastruktur och industrier, vilket orsakar störningar i den inhemska produktionen och driver upp priserna på viktiga livsmedel.

Den amerikanska marinblockaden har också ökat det ekonomiska trycket på Teheran efter att ha stört dess handel genom Hormuzsundet, en av världens viktigaste sjöfartskorridorer, som i praktiken har varit stängd sedan krigsutbrottet den 28 februari.

Som svar har Iran valt alternativa vägar genom att transportera varor via lastbilar från grannländerna Pakistan och Turkiet, samtidigt som de fraktar varor från Ryssland, dess allierade, genom Kaspiska havet. Teheran studerar också möjligheten att transportera olja med järnväg till Kina, en av sina viktigaste handelspartner.

Steve Hanke, professor i tillämpad ekonomi vid Johns Hopkins University i Baltimore, sade att alternativa vägar kan förse den iranska ekonomin med konsumtionsvaror, livsmedel och industrimaterial, men ”kan inte helt ersätta den maritima containerekonomin”.

Hanke, som tidigare tjänstgjorde som ekonomisk rådgivare åt den tidigare amerikanske presidenten Ronald Reagans administration, tillade: ”Lastbilstransporter är dyrare, och kapaciteten hos hamnar och flottor i Kaspiska havet är begränsad. Därför förväntas importkostnaderna stiga och inflationen i handelsvaror kommer att öka, men inte den ekonomiska kollaps som vissa har talat om.”

USA:s president Donald Trump hade i slutet av april uttalat att ”hela Irans oljeinfrastruktur kommer att explodera” och hävdat att den amerikanska blockaden hindrar Teheran från att exportera olja, den viktigaste livsnerven i dess ekonomi. Experter ifrågasätter dock om stängningen av Hormuzsundet kan tvinga Iran att kapitulera eller acceptera ett fredsavtal enligt amerikanska villkor.

Iranska myndigheter bekräftade å sin sida att den amerikanska blockaden inte har påverkat landets förmåga att tillhandahålla viktiga varor och livsmedel, och pekade på en stark inhemsk produktion och förekomsten av alternativa importvägar.

Irans jordbruksminister Gholamreza Nouri sade den 21 april:

"Trots den amerikanska marinblockaden har vi inga problem med att tillhandahålla viktiga varor och livsmedel, eftersom landets storlek tillåter import över olika gränser."

Rosemary Kelanic, chef för Mellanösternprogrammet vid den Washington-baserade tankesmedjan Defense Priorities, anser att Irans geografi har minskat effekterna av den amerikanska marinblockaden.

Iran, med en befolkning på cirka 90 miljoner, har landgränser som sträcker sig nästan 6 000 kilometer med sju länder, utöver en 700 kilometer lång kustlinje vid Kaspiska havet som förbinder det med Centralasien och Ryssland.

Kelanic sa: ”Åtgärder som att transportera varor från grannländerna kan kompensera för störningar orsakade av blockaden, även om kompensationen inte är fullständig. Handelsvolymerna kan vara lägre, transportkostnaderna högre och typen av varor kan förändras, men en krigstidsekonomi kan hitta alternativ.”

Hon tillade: ”Möjligheterna för iranier att kringgå Trumps blockad är oändliga, eftersom landet har tusentals kilometer landgränser.”

Enligt internationell rätt är ingen blockad tillåten för att hindra flödet av livsmedel och mediciner. Det är fortfarande oklart om USA avsiktligt eller indirekt hindrar transporter av civila varor till Iran.

Alternativa landvägar

Den iranske parlamentsledamoten Ebrahim Najafi sade förra månaden att landet använder landrutter genom Pakistan, Turkiet, Armenien och Azerbajdzjan, utöver Kaspiska havet, för att importera varor.

Den 25 april öppnade Pakistan sina hamnar för leveranser från tredjeländer till Iran, vilket möjliggjorde etableringen av sex landrutter för att transportera varor från Gwadar, Karachi och Port Qasim till den iranska gränsen. Dessa rutter förväntas främst användas för import av ris, kött och modersmjölksersättning.

Sedan den amerikanska blockaden infördes den 13 april har cirka 3 000 containrar på väg till Iran strandsatts i pakistanska hamnar.

Kapikoy-Razi-övergången förbinder även Iran med Turkiet och utgör en del av en viktig handelskorridor som förbinder Västasien med Europa. Det är fortfarande oklart om Teheran har ökat importen genom denna korridor sedan blockaden började.

Samtidigt återupptog Ryssland transporterna genom Kaspiska havet till Irans hamn Bandar Anzali, belägen vid världens största slutna vattenområde.

Israel hade attackerat Bandar Anzali i luftanfall den 18 mars, vilket orsakade skador på hamnen. Tel Aviv uppgav då att de attackerade iranska marinmål och anläggningar som hyser dussintals militära fartyg, inklusive missilbåtar och patrullfartyg.

Medierapporter tyder på att Moskva och Teheran använder Kaspiska havet för att smuggla sanktionerad olja och vapen, även om de två länderna också utbyter livsmedelsråvaror via denna rutt. Spannmålshandeln mellan Ryssland och Iran upphörde omedelbart efter den israeliska attacken innan den senare återupptogs.

Kpler, ett företag som specialiserar sig på råvaror och sjöfartsanalys, uppgav att cirka 12 fartyg från Ryssland, Kazakstan och Turkmenistan lastade med spannmål, majs och solrosolja har anlänt till iranska hamnar vid Kaspiska havet sedan mitten av april.

Olja via järnvägar

Förutom att säkra nya importvägar söker Iran också efter alternativa metoder för att exportera olja.

Även om den amerikanska blockaden allvarligt har stört Irans export av olja till sjöss, har den inte stoppat den helt, eftersom vissa tankfartyg med kopplingar till Iran har lyckats kringgå blockaden, enligt lastspårningsgruppen Vortexa och det maritima dataföretaget Lloyd's List.

Experter tror att Iran kan stå emot blockaden i minst två månader till, baserat på förekomsten av upp till 130 miljoner fat iransk olja som redan fanns till havs innan blockaden trädde i kraft.

Ändå vänder sig Teheran till andra alternativ, inklusive export av olja via järnväg till Kina, som köper cirka 90 % av Irans oljeexport, enligt Hamid Hosseini, talesperson för den iranska oljeexportörsunionen.

Irans järnvägsinfrastruktur är ansluten till de kinesiska städerna Yiwu och Xi'an. Korridoren Kazakstan-Turkmenistan-Iran öppnade 2014 och utökades genom den 10 400 kilometer långa kinesiska godslinjen som färdigställdes 2025.

Hanke sa: ”Järnvägar kan transportera strategiskt betydande mängder, men på kort sikt kan de inte ersätta gigantiska oljetankfartyg.”

Han tillade: ”Deras betydelse ligger delvis i logistik och delvis i politik, eftersom de opererar helt utanför alla vattenvägar som västerländska flottor kan övervaka, och utanför dollarbetalningssystemet, särskilt eftersom Kina har betalat för iransk olja i yuan sedan 2012.”

Kelanic sade samtidigt att transport av olja till sjöss fortfarande är mer effektiv, men att det finns landbaserade metoder som Iran kan använda för att kringgå det amerikanska förbudet.

Hon tillade: ”Iran kan också transportera olja med lastbilar via landvägar, som Irak tidigare gjorde genom att flytta olja genom Syrien till Medelhavet för att undvika Hormuzsundet.”

Hon fortsatte: ”På kort sikt kommer kvantiteterna att vara lägre på grund av det begränsade antalet transportlastbilar, men importerande länder eller tredje parter kan komma att tillhandahålla ytterligare lastbilar, antingen som politiskt stöd för Iran eller för att de söker större tillgång till olja på en marknad som lider av brist på resurser.”

S&P 500 och Nasdaq låg fortfarande nära nya rekordnivåer på torsdagen, med stöd av den fortsatta nedgången i oljepriserna mitt i förhoppningar om ett avtal mellan USA och Iran som skulle kunna återställa råoljeflödena genom Hormuzsundet till normala nivåer.

Tjänstemän och källor uppgav att USA och Iran närmar sig ett begränsat och tillfälligt avtal för att stoppa kriget, med växande optimism om att detta skulle kunna bana väg för att öppna den smala vattenvägen, som anses vara en viktig artär för global energi och handel.

Teheran förväntas svara på fredsförslagen snart.

Globala aktier noterade nya rekordnivåer, medan oljepriserna föll med cirka 4 % och rörde sig ytterligare bort från nivån på 100 dollar per fat.

Robert Pavlik, senior portföljförvaltare på Dakota Wealth, sa:

"Jag skulle bli förvånad om den här konflikten fortsätter länge. Och om den fortsätter, beror det på att iranierna vill förlänga den. Jag tror att Trump vill avsluta den här saken."

Den starka och fortsatta uppgången för teknik- och artificiell intelligens-aktier spelade också en viktig roll i att driva amerikanska aktier till nya historiska toppar, då investerare välkomnade tecken på stark efterfrågan på AI-teknik, tillsammans med en stark resultatsäsong och positiv ekonomisk data.

Teknikaktiernas utveckling verkade dock avta något på torsdagen, då de amerikansknoterade aktierna i Arm Holdings föll med 6,9 % på grund av oro kring företagets förmåga att säkra tillräckliga leveranser till sina nya AI-chip trots de starka vinstutsikterna.

Intel-aktierna sjönk också med 3,3 %, medan Advanced Micro Devices (AMD) aktier föll med 2 %.

Klockan 09:40 Eastern Time hade Dow Jones Industrial Average stigit med 39,22 poäng, eller 0,08 %, till 49 949,81 poäng, medan S&P 500 steg med 5,43 poäng, eller 0,07 %, till 7 370,55 poäng, och Nasdaq Composite hade ökat med 79,70 poäng, eller 0,31 %, till 25 918,64 poäng.

Sex av de elva största sektorerna inom S&P 500 minskade, där energisektorn redovisade den största nedgången på 2,1 %.

Data visade att antalet amerikaner som ansökte om nya arbetslöshetsersättningar ökade mindre än väntat förra veckan, då uppsägningarna förblev låga, vilket stödde stabiliteten på arbetsmarknaden.

Efter att en stark rapport om sysselsättningen i den privata sektorn publicerades på onsdagen väntar investerare nu på den mer omfattande rapporten om löner utanför jordbruket på fredag, med förväntningar om en ökning med 62 000 jobb i april efter en ökning med 178 000 jobb i mars, enligt en undersökning bland ekonomer från Reuters.

Valutahandlare fortsatte att satsa på att Federal Reserve kommer att hålla räntorna oförändrade till slutet av året, trots motståndskraftiga arbetsmarknadsförhållanden och höga energipriser. Detta markerar en stor förändring jämfört med tidigare förväntningar om flera räntesänkningar före krigsutbrottet.

Senare idag ska Neel Kashkari, ordförande för Federal Reserve i Minneapolis, Beth Hammack, ordförande för Federal Reserve i Cleveland, och John Williams, ordförande för Federal Reserve i New York, tala. Alla tre är röstberättigade ledamöter i år i Federal Open Market Committee.

I andra aktierörelser steg cybersäkerhetsaktierna efter att Datadog höjde sina vinstprognoser för helåret. Företagets aktie steg med 30 %, medan CrowdStrike- och Palo Alto Networks-aktier steg med 4,8 % respektive 6,4 %.

Samtidigt föll Snap-aktierna med 2,2 % efter att Snapchats moderbolag meddelade att annonsintäkterna under första kvartalet hade påverkats av kriget i Mellanöstern och långsammare tillväxt i Nordamerika.

Whirlpool-aktierna sjönk också med 13 % efter att vitvarutillverkaren misslyckades med försäljningsprognoserna för första kvartalet och beslutade att ställa in utdelningen.

Andelen aktier som gick uppåt översteg andelen aktier som gick nedåt med förhållandet 1,07:1 på New York-börsen och 1,09:1 på Nasdaq.

S&P 500 noterade 13 nya 52-veckorstoppar mot 8 nya bottennoteringar, medan Nasdaq Composite noterade 73 nya toppnoteringar och 34 nya bottennoteringar.