Yenen backar från tvåveckors högsta nivå före BOJ-mötet

Den japanska yenen backade i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor och utökade sina förluster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den rörde sig bort från en tvåveckors högsta nivå mitt i pågående korrigeringar och vinsthemtagningar, utöver trycket från den starkare amerikanska valutan inför publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för november.

Senare idag inleds det sista penningpolitiska mötet för Bank of Japan för 2025, med beslut som väntas tillkännages på fredag. Marknaderna förväntar sig i allmänhet en höjning av de japanska räntorna med 25 punkter, vilket markerar den andra åtstramningen i år.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: dollarn steg mot yenen med 0,1 % till ¥155,81, från en öppningsnivå på ¥155,64, och registrerade en lägsta nivå på ¥155,42.

• Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på 0,6 % mot dollarn, vilket var den första förlusten på tre dagar, på grund av korrigering och vinsthemtagningar från en tvåveckors högsta nivå på ¥154,39.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,1 % på torsdagen och bibehöll sina uppgångar för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta återhämtningen av den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna positiva utveckling kommer före centralbanksbeslut i Europa och Storbritannien, där europeiska räntor förväntas förbli oförändrade, medan de brittiska räntorna förväntas sänkas med cirka 25 räntepunkter.

Senare idag kommer viktiga inflationsdata för november i USA att släppas, vilka förväntas ge starka ledtrådar om Federal Reserves räntors utveckling under 2026.

Dollarn välkomnade också uttalanden från USA:s president Donald Trump, som sa att nästa ordförande för Federal Reserve skulle tro på att sänka räntorna "avsevärt".

Japans bank

Senare idag inleder Bank of Japan sitt penningpolitiska möte för att diskutera lämplig penningpolitik för utvecklingen i världens fjärde största ekonomi, mitt i starka förväntningar om en höjning av räntan med 25 punkter till 0,75 %, den högsta nivån sedan 2008 under den globala finanskrisen.

Marknaderna följer noga vad chef Kazuo Ueda kommer att säga om penningpolitikens inriktning under 2026, i en tid då förväntningarna stiger om att den japanska regeringen kan tillgripa ytterligare expansiva finanspolitiska åtgärder, vilket kommer att komplexisera Bank of Japans policyutsikter.

Japanska räntor

• Efter den senaste tidens inflations- och lönestatistik i Japan har marknadsprissättningen för sannolikheten för en räntehöjning på en kvarts procentenhet vid veckans möte stabiliserats över 90 %.

• Bank of Japans chef Kazuo Ueda gav nyligen mer optimistiska förväntningar för den japanska ekonomin och sa att centralbanken skulle bedöma för- och nackdelarna med att höja räntorna vid sitt kommande penningpolitiska möte.

• Tre regeringstjänstemän uppgav för Reuters att Bank of Japan sannolikt kommer att höja räntorna i december.

Synpunkter och analyser

Analytiker på Société Générale sa att de förväntar sig att Bank of Japan kommer att höja räntan till 1 % senast i juli nästa år, samtidigt som de förväntar sig att banken kommer att genomföra en räntehöjning när den tillkännager sitt policybeslut på fredag.

Thierry Wizman, global chef för valuta- och räntestrategi på Macquarie, sa att Bank of Japans åtgärd kommer som svar på inflationstryck kopplat till en svag yen, samt en ny politisk vilja att ta itu med vad han beskrev som en "levnadskostnadskris" i Japan.

Wizman tillade att de är mer optimistiska när det gäller den japanska yenen än andra valutor, och förväntar sig att dollar/yen-paret kommer att röra sig mot 146 i slutet av 2026.