Yenen faller efter BOJ-beslutet då åtstramningsbanan fortfarande är oklar

Yenen sjönk i den oroliga handeln på fredagen efter att Bank of Japan presenterade en allmänt förväntad räntehöjning, medan chef Kazuo Ueda erbjöd begränsad vägledning om tidpunkten för framtida höjningar, även om han höll dörren öppen för ytterligare penningpolitisk åtstramning.

Yenen försvagades initialt mot dollarn efter att Bank of Japan höjde sin styrränta till 0,75 % från 0,5 %, ett drag som tydligt hade signalerats av beslutsfattare, vilket fick handlare att sälja valutan på nyheten.

Förlusterna för den japanska valutan fördjupades efter Uedas presskonferens efter mötet, där han förblev vag om den exakta tidpunkten och takten för framtida räntehöjningar. I sin senaste handel sjönk yenen med 0,6 % till 156,53 per dollar.

Euron klättrade till rekordhöga 183,25 yen, medan pundet steg med 0,52 % till 209,16 yen.

I ett uttalande på fredagen vidhöll Bank of Japan sin uppfattning att kärninflationen kommer att konvergera mot sitt 2%-mål under andra halvan av den treåriga prognosperioden fram till räkenskapsåret 2027.

Två ytterligare hökaktiga styrelseledamöter, Hajime Takata och Naoki Tamura, var dock avvikande. Takata sa att kärninflationen redan hade nått målet, medan Tamura hävdade att den skulle göra det tidigare, runt mitten av den treåriga prognosperioden.

Bart Wakabayashi, chef för Tokyos handel på State Street, kommenterade Bank of Japans beslut tidigare på fredagen och sa: ”Det känns som att det pågår en debatt, och marknadsreaktionen vi ser handlar enligt min mening egentligen om Bank of Japans nästa steg… Det ser inte ut som att de helt har bestämt sig för ytterligare en höjning.”

Han tillade: ”Jag tror att det finns en viss enighet om att 1 % eller 1,25 % är ungefär den neutrala räntan i det här skedet, men det verkar som att vägen för Bank of Japan dit kommer att vara lite brantare.”

Bank of Japan upprepade att realräntorna ligger kvar på "betydligt låga" nivåer även efter höjningen, och lovade att fortsätta åtstramningen om de ekonomiska och inflationsmässiga förhållandena utvecklas i linje med dess prognoser.

Euron stabiliseras medan Lagarde kämpar emot hökaktigt tryck

Under natten försvagades dollarn kortvarigt efter ett kraftigt och oväntat fall i den amerikanska inflationen, men investerare ifrågasatte tillförlitligheten i uppgifterna på grund av störningar orsakade av nedstängningen av den amerikanska regeringen, och rörelsen avtog snabbt.

Pundet pendlade mellan vinster och förluster innan det landade på 1,3374 dollar, efter att Bank of England sänkte räntan till 3,75 % som förväntat. Beslutet antogs dock med en knappare majoritet än marknaderna hade förväntat sig, vilket potentiellt begränsade utrymmet för ytterligare lättnader.

Euron låg stadigt på 1,1719 dollar i den asiatiska handeln, efter att Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde avstod från att ge framåtblickande vägledning och sa att alla alternativ fortfarande fanns tillgängliga, en hållning som marknaden tolkade som ett motstånd mot mer hökaktiga röster.

Analytiker på ANZ sade i en not till kunderna: ”Under de senaste veckorna har hökaktiga kommentarer från ECB-styrelseledamoten Schnabel förändrat marknadens bedömning av framtida policyrisker. Men den balanserade tonen antyder att Schnabels uppfattning att nästa steg är mer sannolikt att bli en räntehöjning inte har brett stöd inom rådet.”

ECB lämnade sin styrränta oförändrad på 2 %, i linje med förväntningarna.

På den politiska fronten enades Europeiska unionens ledare på fredagen om att låna pengar för att finansiera Ukrainas försvar mot Ryssland under de kommande två åren, istället för att använda frysta ryska tillgångar. Detta undvek oenigheter om en exempellös plan att finansiera Kiev med ryska statliga pengar.

Norge och Sverige håller räntorna oförändrade

Den norska kronan sjönk något till 10,18 per dollar efter att centralbanken höll räntorna oförändrade på 4 % och signalerade att den inte hade någon brådska att sänka dem. Den svenska kronan visade liten reaktion efter att räntorna också lämnades oförändrade, som förväntat.

Den australiska dollarn föll med 0,2 % till 0,6601 dollar, medan den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,5 % till 0,5748 dollar.

Den kinesiska yuanen förblev stabil i onshore-handeln och svävade nära den högsta nivån på över ett år som nåddes på torsdagen. Dollarindexet steg med 0,2 % till 98,64.

Kryptovalutor återhämtade sig på fredagen, med bitcoin upp 2,5% till 87 752,22 dollar, medan ether klättrade mer än 4% till 2 951,26 dollar.