Yenen förlänger förlusterna till fyra månaders bottennivå då myndigheterna blir oroliga

Den japanska yenen föll ytterligare på de asiatiska marknaderna på fredagen och fortsatte därmed att förlora mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad och nådde sin lägsta nivå på fyra månader. Valutan sjönk under den viktigaste psykologiska gränsen på 150 yen per dollar, vilket nära sin största veckovisa nedgång under 2025.

Japanska myndigheter uttryckte oro över den senaste tidens valutakursrörelser, även om chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, bagatelliserade yennivåernas direkta inverkan på inflationsförväntningarna.

Samtidigt fortsatte den amerikanska dollarn att stärkas mot en korg av globala valutor inför publiceringen av amerikanska uppgifter om löner utanför jordbruket, vilket kan ge ytterligare ledtrådar om sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september.

Prisöversikt

• USD/JPY steg med 0,15 % till ¥150,92 — den högsta noteringen sedan 28 mars — från börsens öppning på ¥150,72, efter att ha nått en intradagslägsta på ¥150,60.

• På torsdagen sjönk yenen med 0,85 % mot dollarn efter starkare än väntad inflationsstatistik från den amerikanska PCE.

• För juli månad sjönk yenen med 4,8 % mot dollarn – den sämsta månadsutvecklingen 2025 och den kraftigaste nedgången sedan december 2024 – på grund av minskad efterfrågan på valutan som en säker hamn, framsteg i amerikanska handelsförhandlingar och politisk osäkerhet i Japan efter det regerande partiets valnederlag i senaten.

Veckans resultat

För veckan som slutar idag är yenen ned cirka 2,2 % mot den amerikanska dollarn och är på väg mot sin tredje veckovisa nedgång denna månad och sitt värsta veckovisa fall under 2025 sedan början av december 2024.

Japans bank

• Som väntat lämnade Bank of Japan sin policy oförändrad på torsdagen och bibehöll räntorna på 0,50 % – den högsta nivån sedan 2008 – för fjärde mötet i rad.

• I sitt policyuttalande signalerade BoJ att den skulle överväga en räntehöjning om de ekonomiska och prismässiga förhållandena överensstämmer med prognoserna.

• Centralbanken höjde sin prognos för kärn-KPI för räkenskapsåret 2025 från 2,2 % till 2,7 %, justerade förväntningarna för räkenskapsåret 2026 från 1,8 % till 1,7 % och höjde sin prognos för räkenskapsåret 2027 från 1,9 % till 2,0 %.

• Guvernör Ueda sade att det nyligen ingångna handelsavtalet mellan USA och Japan var ett "betydande steg framåt" för att minska osäkerheten och stödja ekonomisk stabilitet.

• Marknadsprissättningen visar att det är 50 % sannolikhet att BoJ höjer räntan med 25 punkter vid sitt septembermöte. Investerare väntar på ytterligare inflations-, sysselsättnings- och lönedata från Japan för att omvärdera utsikterna.

Japanska myndigheter

Finansminister Katsunobu Kato upprepade oron över den senaste tidens valutakursvolatilitet, särskilt efter att yenen nådde en fyramånaderslägsta nivå. Vid en presskonferens på fredagen betonade han vikten av stabila växelkurser som återspeglar fundamentala faktorer och varnade för spekulationsdrivna rörelser.

Guvernör Ueda instämde i denna uppfattning på torsdagen och sa att nuvarande växelkursnivåer sannolikt inte kommer att ha någon betydande direkt inverkan på inflationsprognoserna.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen till 100,15, vilket är den sjunde raka uppgången och den högsta nivån på två månader, vilket återspeglar den fortsatt starka dollarn mot större valutor.

Denna uppgång kommer mitt i avtagande rädsla för recession i USA, stärkt av de senaste handelsavtalen med Japan och EU, och minskande förväntningar om en räntesänkning i september då stark ekonomisk data och en hökaktig Fed tynger marknadssentimentet.

Investerare fokuserar nu på den amerikanska arbetsmarknadsrapporten för juli som kommer senare idag, en viktig mätmetod för Feds kommande policybeslut.

Economies.com-utsikter

• Vi på Economies.com förväntar oss att yenen kommer att fortsätta vara under press mot den amerikanska dollarn, särskilt om den kommande amerikanska arbetsmarknadsstatistiken överstiger marknadens förväntningar.