Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde förlusterna för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin lägsta nivå på två veckor. Nedgången kommer mitt i svaga förväntningar om att Bank of Japan kommer att höja räntorna i september.

Den amerikanska valutan fortsatte att handlas i positivt territorium efter den 90 dagar långa förlängningen av handelsvilan mellan USA och Kina, inför viktiga inflationsdata för juli i världens största ekonomi.

Priset

• USD/JPY-växelkurs idag: Dollarn steg med 0,2 % till ¥148,43 — den högsta nivån sedan 1 augusti — från en öppningskurs på ¥148,14, med en lägsta notering på ¥147,99.

• Yenen avslutade måndagens handelsdag med en nedgång på 0,3 % mot dollarn, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad, pressad av en uppgång i räntorna på amerikanska 10-åriga statsobligationer.

Japanska räntor

• Protokoll från Bank of Japans policymöte i juni visade att vissa styrelseledamöter sa att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid septembermötet ligger stabilt runt 40 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med mindre än 0,1 % på tisdagen och bibehöll uppgångarna för tredje dagen i rad, vilket återspeglar fortsatt styrka mot en korg av globala valutor.

USA:s president Donald Trump förlängde upphävandet av högre tullar på kinesiska varor och produkter med ytterligare 90 dagar, fram till början av november, i syfte att minska handelsspänningarna mellan Washington och Peking. Detta bidrog till att minska osäkerheten och stärkte investerarnas riskaptit på finansmarknaderna.

Medan USA och Kina arbetar mot ett nytt handelsavtal berättade en amerikansk tjänsteman för Reuters att chiptillverkarna Nvidia och AMD har kommit överens om att avsätta 15 % av sina försäljningsintäkter från Kina till den amerikanska regeringen för att säkra exportlicenser för halvledare.

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 85 % chans för en amerikansk räntesänkning med 25 punkter i september och en 15 % chans för oförändrad förändring.

Investerare väntar senare idag på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för juli, vilka kommer att indikera hur mycket de senaste tullhöjningarna har påverkat priserna och omfattningen av inflationstrycket som Federal Reserves beslutsfattare står inför.

Utsikter för yenens utveckling

På Economies.com förväntar vi oss att yenen kommer att förbli negativ mot den amerikanska dollarn, särskilt om inflationsdata från USA kommer in högre än marknadens förväntningar.

Oljepriserna var stabila på måndagen och återhämtade sig från tidigare förluster i handelssessionen, då investerare väntade på samtal mellan USA och Ryssland denna vecka om konflikten mellan Moskva och Ukraina.

Indexet för den amerikanska dollarn – som mäter valutan mot en korg av större konkurrenter – steg med 0,35 % till 98,54 klockan 22:23 Mecka-tid.

USA:s president Donald Trump och Rysslands president Vladimir Putin ska hålla direkta samtal på fredag i den amerikanska delstaten Alaska för att diskutera ett slut på kriget i Ukraina.

Enligt en undersökning från Reuters steg OPEC:s produktion till 27,38 miljoner fat per dag förra månaden, en ökning med 270 000 fat per dag jämfört med juni.

I handeln stannade Brent-råolja för leverans i oktober oförändrad på 66,63 dollar per fat efter att ha fallit till 65,81 dollar tidigare under handelsdagen.

Amerikanska terminskontrakt för West Texas Intermediate (WTI) råolja för leverans i september steg med 0,15 %, eller 8 cent, och stängde på 63,96 dollar per fat efter att ha nått en lägsta kurs på 63,02 dollar.

Guldpriserna föll på måndagen då den amerikanska dollarn stärktes mot de flesta större valutor och investerare flyttade sig från säkra tillgångar efter tillkännagivandet om en förlängning av förhandlingsfristen mellan USA och Kina.

På tisdag kommer USA att släppa inflationsdata för konsumentprisindex (KPI), med förväntningar om att kärn-KPI kommer att stiga med 0,3 % jämfört med föregående månad i juli och med 3 % jämfört med föregående år.

USA:s president Donald Trump meddelade via sin plattform Truth Social att guld inte kommer att omfattas av tullar, vilket upphäver ett beslut av amerikanska tullmyndigheter att införa tullar på importerade guldtackor från Schweiz.

”Guld kommer inte att beläggas med tullar!”, skrev Trump i ett inlägg på Truth Social.

Vita huset avslöjade också att president Trump undertecknat en exekutiv order som förlänger upphävandet av höjda amerikanska tullar på kinesiska varor med ytterligare 90 dagar, enligt en tjänsteman i Vita huset som citerades av CNBC på måndagseftermiddagen.

Ordern undertecknades bara timmar före midnatt, då den tillfälliga frysningen av Trumps tullar skulle ha löpt ut.

Samtidigt steg den amerikanska dollarn med 0,4 % till 98,5 poäng klockan 20:58 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 99,3 och en lägsta nivå på 98,03.

Inom metallhandeln föll spotpriset på guld med 2,6 % – eller 90,5 dollar – till 3 401,1 dollar per uns klockan 20:59 GMT, vilket var den största dagliga förlusten sedan maj.

Bitcoin kom nära sin rekordhöga nivå efter en uppgång över natten som också drev Ethereum till nivåer som inte setts sedan 2021.

Enligt data från Coin Metrics steg Bitcoin med 1 % till 119 782 dollar, medan Ethereum sjönk med cirka 1,6 % till 4 181 dollar efter att ha stigit på söndagen till sin högsta nivå sedan december 2021. På fredagen bröt Ethereum över 4 000 dollar för första gången sedan dess.

Dessa rörelser kom samtidigt som amerikanska aktieterminer steg på måndagsmorgonen, med investerare som väntade på viktig inflationsstatistik medan aktier handlas nära rekordnivåer.

Aktierna i Coinbase steg med mer än 5 %, Circle steg med 3 % och Galaxy Digital hoppade med 8 %. Bitcoin Proxy Strategy-aktierna steg med över 4 %, medan flera gruvföretag, inklusive Mara Holdings, Riot Platforms och Iris Energy, redovisade vinster på mer än 3 %.

Efter starka resultat från kryptovalutor och aktier under andra kvartalet förväntade sig många investerare en sund avmattning i augusti – historiskt sett en svag handelsmånad på alla marknader, inklusive krypto.

Markus Thielen, VD för 10x Research, sa att den senaste kryptorallyt drevs av köp i asiatiska sessioner mitt i den snabba expansionen av den amerikanska skulden. Han noterade att Bitcoins utbrott från sitt "ackumulerings"-intervall i början av juli sammanföll med att president Donald Trump undertecknade "Beautiful Big Bill", som höjde skuldtaket med 5 biljoner dollar.

”Bitcoins utbrott är inte slumpmässigt – det drivs av den snabbaste amerikanska skuldexpansionen i historien, och momentumet är fortfarande starkt”, sa Thielen. ”Oavsett om ekonomin förblir stark eller går in i en recession, är inflödet av ny skuld en medvind för hårda tillgångar som Bitcoin och guld.” Han tillade att nästa stora motståndsnivå vid 133 000 dollar nu är i sikte, med marknadsstruktur och positionering som gynnar köpare.

Samtidigt gynnades Ethereum-relaterade aktier av kapitalflöden till en ny uppsättning treasury-företag, vilket pressade den näst största kryptovalutan över 4 000 dollar – en viktig psykologisk och teknisk nivå för investerare.

Bitmain Emergent Technologies-aktier steg med 25 % – efter en nästan identisk ökning på fredagen – medan Sharp Link Gaming klättrade med 11 %. Enligt Sosovalue-data attraherade Ethereums börshandlade fonder (ETF:er) 326,83 miljoner dollar i inflöden förra veckan, jämfört med 246,75 miljoner dollar för Bitcoin-ETF:er.

Bitcoin ligger fortfarande cirka 3 % under toppen från den 14 juli, medan Ethereum fortfarande ligger 14 % under rekordet från november 2021.

Ethereums utbrott genom en årlång teknisk barriär, tillsammans med Bitcoins uppgång i helgen, har stärkt förväntningarna på starten av en "altcoinsäsong". Analytiker tror att en paus i Bitcoin och Ethereums uppgång kan bana väg för en stark uppgång för altcoins om de ekonomiska förhållandena förblir stabila.

På bara fyra månader har Ethereum mer än tredubblats i värde tack vare stora inflöden från digitala tillgångsobligationer och amerikanska spot-ETF:er, medan Bitcoin har stigit med mer än 600 % under de senaste två åren.

Shashank Sripada, medgrundare och operativ chef för det generativa AI-nätverket GAIA, sa: "Förutsättningarna är satta för altcoinsäsongen", och förklarade att en sådan säsong vanligtvis börjar när kapital roterar mot mer riskfyllda tokens efter att större kryptovalutor stannat av.

Coinanalyze-data visar att altcoins dominans ökar mot Ethereum, medan CoinGlass Altcoin Season Index – som mäter resultatet för alla icke-Bitcoin-tillgångar i förhållande till Bitcoin – ligger på 39 efter att ha nått en topp på 88 i början av december.

João Weidson, grundare av kryptoanalysplattformen Alfractale, sa att "den roliga fasen för altcoins precis har börjat och kan pågå till november", och noterade i ett inlägg på X att Ethereums senaste utveckling, drivet av institutionellt intresse och ETF-inflöden, kan stödja den här säsongen.

Förra veckan översteg Ethereum-inflödena (325 miljoner dollar) vida Bitcoin-inflödena (247 miljoner dollar), vilket visar på Ethereums strävan att komma ikapp Bitcoin inom detta område – vilket potentiellt kan attrahera nytt kapital till relaterade altcoins.

En val bygger en enorm skattkammare

CryptoPolitan rapporterade att en ny statskassa bildades förra veckan genom kontinuerliga köp från den öppna marknaden och OTC-plattformar, efter ett tidigare åtagande att inneha 171 000 ETH. Enheten lade till 49 533 ETH nära den senaste lokala toppen, vilket bringar det totala innehavet till 221 166 ETH fördelat över flera länkade plånböcker, som var och en innehåller mellan 42 013 och 29 772 ETH.

Enhetens identitet är fortfarande okänd, men spekulationer kopplar den till stora statsobligationer som Bitmain eller Sharp Link Gaming. Institutionella köpare använder idag andra lagringsstrategier än tidiga investerare eller ICO-statsobligationer, på grund av utvecklande säkerhetsproblem och transaktionsspårning i takt med att Ethereums värde stiger.

Ethereum-reserverna på alla börser har fallit nära historiskt låga nivåer på 18,89 miljoner ETH, medan Binances reserver har ökat sedan maj – vilket tyder på en blandning av valinsättningar för handel eller deltagande i börsens likvida stakingsprogram, där den innehar cirka 8,32 % av marknadsandelen.

Försäljningstryck från några tidiga valar

Trots förväntningar om nya prishöjder sålde en deltagare i en Ethereum ICO 2 300 ETH – nästan hela sin initiala investering. Medan investeringens nominella värde har ökat handlas Ethereum fortfarande relativt lågt mot Bitcoin, efter att ha nått en topp på 0,14 BTC under lanseringsperioden.

Den nuvarande uppgången har inte åtföljts av betydande detaljhandelsköp, medan institutioner fortfarande kan absorbera stora mängder ETH för att generera passiv inkomst genom decentraliserade finansinstrument (DeFi).

Analytiker är fortsatt optimistiska om ytterligare vinster

Handlare och investerare ser Ethereums senaste utbrott från ett "Wyckoff-ackumuleringsmönster" som en bana väg för ihållande vinster, med potential att nå runt 6 000 dollar, enligt analytikern Lord Hawkins, som noterade att överstigandet av 4 200 dollar markerar ett "tecken på styrke".

Analytikerna “Crypto Rover” och “Titan of Crypto” sa att Ethereum har brutit ut ur en flerårig symmetrisk triangel, med ett möjligt tekniskt mål på 8 000 dollar. Analytikern Nilesh Verma tror att token kan nå 10 000 dollar inom 6–8 månader, och potentiellt 20 000 dollar inom samma tidsram, baserat på tidigare cykler.

Bitcoins krympande andel ökar snacket om "flippening"

Analytikern Ali förklarade att "altcoinsäsongen officiellt har börjat" efter att Ethereums nettoförändring i börsvärde översteg Bitcoins för första gången denna cykel, vilket signalerar att investerare är beredda att rikta mer kapital mot andra stora kryptovalutor.