Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde sin återhämtning för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn och rörde sig bort från en 20-månaderslägsta, med stöd av köpaktivitet från lägre nivåer inför Bank of Japans möte.

Den amerikanska dollarn fortsätter att sjunka inför Federal Reserves penningpolitiska beslut senare idag, där räntorna förväntas förbli oförändrade för andra mötet i rad.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: dollarn föll med 0,1 % mot yenen till ¥158,80, från handelsöppningsnivån på ¥158,98, efter att ha nått en högsta nivå på ¥159,14.

Yenen avslutade tisdagens handel med en uppgång på 0,1 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga uppgången i rad och fortsätter sin återhämtning från en 20-månaderslägsta kurs på 159,75 yen.

Japans bank

Bank of Japans andra penningpolitiska möte 2026 inleds senare idag, med beslut som kommer att tillkännages imorgon torsdag. Banken kommer att diskutera den senaste ekonomiska utvecklingen i världens fjärde största ekonomi för att fastställa lämpliga monetära verktyg, medan marknaderna väntar på dess ståndpunkt om räntor och kontroll av avkastningskurvan mitt i den nya globala utvecklingen.

Japanska räntor

Marknaderna prissätter sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntan med en kvarts procentenhet vid veckans möte till 5 %, medan sannolikheten för en höjning med en kvarts procentenhet vid aprilmötet ligger på 35 %.

Enligt Reuters senaste undersökning kan den japanska centralbanken höja räntan till 1 % i september.

Analytiker på Morgan Stanley och MUFG skrev i en gemensam forskningsrapport att de tidigare sett sannolikheten för en japansk räntehöjning i mars eller april som låg, men med den ökande osäkerheten till följd av utvecklingen i Mellanöstern kommer Bank of Japan sannolikt att inta en mer försiktig hållning, vilket minskar sannolikheten för en räntehöjning inom kort.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med mindre än 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Utöver vinsthemtagningar minskar den amerikanska dollarn då investerare avstår från att bygga nya långa positioner inför Federal Reserves penningpolitiska beslut.

Federal Reserve förväntas hålla räntorna oförändrade för andra mötet i rad, samtidigt som den kommer att ge ytterligare kommentarer och prognoser som kommer att forma den amerikanska penningpolitiken i år.

De viktigaste Wall Street-indexen noterade blygsamma uppgångar på tisdagen då investerare väntar på Federal Reserves räntebeslut mitt i stigande energikostnader drivna av den eskalerande konflikten i Mellanöstern.

Aktier i flygbolag och reseföretag, som är känsliga för bränslekostnader och nyligen utsatts för kraftigt säljtryck, återhämtade sig något efter att Delta Air Lines och American Airlines höjde sina intäktsprognoser för innevarande kvartal. Deltaaktier steg med mer än 4 %, medan American Airlines steg med 2,7 %.

Oro för långvariga avbrott i utbudet på grund av den nästan totala stängningen av Hormuzsundet fortsätter dock att stödja oljepriserna runt 100 dollar per fat. Dessa farhågor, tillsammans med inflationstryck som härrör från tullar, är ett centralt fokus för Federal Reserve-mötet, då beslutsfattare väger inflationsrisker mot tecken på svaghet på arbetsmarknaden.

Centralbanken inleder sitt tvådagarsmöte på tisdag, och handlare förväntar sig i stor utsträckning att räntorna kommer att förbli oförändrade enligt det beslut som är planerat till onsdag. Data sammanställd av LSEG visar att marknaderna nu endast prisar in en räntesänkning på 25 punkter i slutet av året, jämfört med förväntningarna om nästan två sänkningar före krigsutbrottet.

Mäklarfirmor har höjt sina prognoser för energipriser, vilket sannolikt kommer att tynga den ekonomiska tillväxten, en faktor som även Reserve Bank of Australia lyfte fram när den höjde räntorna tidigare under dagen.

Det räntekänsliga finanssektorindexet steg med 0,8 % och återhämtade sig från kraftiga förluster föregående vecka då oro kring privat kreditkvalitet oroade investerare.

Aktierna i kapitalförvaltarna Blackstone och Apollo Global Management steg med mer än 3 % vardera, medan KKR steg med cirka 3 %.

Klockan 12:07 Eastern Time steg Dow Jones Industrial Average med 72,20 poäng, eller 0,15 %, till 47 021,88, medan S&P 500 steg med 14,91 poäng, eller 0,22 %, till 6 714,29, och Nasdaq Composite steg med 53,68 poäng, eller 0,24 %, till 22 427,86.

CBOE Volatility Index, känt som Wall Streets rädslomätare, föll med 0,62 poäng till 22,89, den lägsta nivån på över en vecka.

Energiaktier steg, där Occidental Petroleum steg 1,3 % tillsammans med konkurrenten EQT Corporation, medan ConocoPhillips klättrade cirka 2 %, med stöd av högre olje- och gaspriser.

Trots globala störningar orsakade av kriget har amerikanska aktier visat större motståndskraft jämfört med sina motsvarigheter i Europa och Asien, mitt i förväntningarna om att konfliktens inverkan på ekonomin kommer att bli mindre allvarlig.

Analytiker indikerar dock att investerare ännu inte fullt ut har insett krigets konsekvenser för den globala ekonomin.

Konflikten har också lett till att ett planerat toppmöte mellan amerikanska och kinesiska ledare har skjutits upp på begäran av president Donald Trump.

I andra rörelser föll Eli Lilly-aktierna med 5,2% efter att HSBC nedgraderade läkemedelsföretaget till "reducera" från "håll".

Samtidigt steg Uber-aktierna med 5,1 % efter att ha tillkännagivit planer på att lansera autonoma taxitjänster i 28 städer med början nästa år, med hjälp av Nvidias självkörande programvara.

Kopparpriserna föll då lagren som spåras av London Metal Exchange steg till sina högsta nivåer på mer än sex år, medan efterfrågan på den fysiska metallen fortfarande är under press på grund av höga priser.

Terminskontrakten för den viktigaste industrimetallen sjönk med 0,9 % under middagshandeln i London till nära 12 740 dollar per ton. Samtidigt ökade börslagren med cirka 19 000 ton till 330 375 ton, den högsta nivån sedan september 2019.

Den snabba uppbyggnaden av utbyteslager sedan början av året återspeglar en växande baisseartad stämning på marknaden för fysisk koppar, då säljare kämpar för att avyttra leveranser mitt i den sviktande efterfrågan i Kina, medan rusningen att skeppa metall till USA inför potentiella tullar har avtagit. Priserna, som nådde rekordnivåer över 14 500 dollar i slutet av januari och fortfarande är cirka 30 % högre än förra året, har också fått många köpare att hålla tillbaka.

Däremot återhämtade sig aluminiumpriserna efter en två dagar lång nedgång, då osäkerheten kring krigets längd i Iran fortsätter att ge näring åt oron för ytterligare potentiella produktionsnedskärningar vid större anläggningar i regionen.

Den nästan totala stängningen av Hormuzsundet har stört leveranserna av metaller från smältverken samt tillgången på råvaror till dem. Flera företag har redan minskat produktionen, medan analytiker varnar för att risken för ytterligare nedstängningar kommer att öka om konflikten fortsätter.

Enligt uppskattningar från det kinesiska forskningsföretaget Mysteel kan producenter i regionen minska sin årliga produktion med ytterligare 500 000 ton om stängningen av sundet varar i mellan en och två veckor.

Mysteel sade att nuvarande aluminiumpriser inte tillräckligt återspeglar effekterna av utbudsminskningar och stigande kostnader på branschen, och tillade att tidigare prisprognoser, som baserades på en snabb lösning av konflikten, inte längre är giltiga.

I en separat händelse stoppade ett tekniskt problem på måndagen elektronisk handel med alla kontrakt på London Metal Exchange i mer än två timmar, vilket förhindrade handlare från att lägga order på marknader som sträcker sig från aluminium till zink.

Klockan 10:52 lokal tid handlades kopparterminer på London Metal Exchange till 12 750,50 dollar per ton. Andra metaller visade blandad utveckling, med aluminium som steg med 0,8 % medan nickel sjönk med 0,4 %.

Bitcoin handlades relativt stabilt nära 74 000-dollarsnivån på tisdagen, vilket minskade vinsterna efter att kort ha närmat sig 76 000 dollar, då investerare övervakade oljeprisvolatiliteten kopplad till kriget i Mellanöstern och väntade på centralbanksbeslut.

Världens största kryptovaluta noterade en liten uppgång på 0,2 % till 74 291,5 dollar efter att ha nått 75 991,2 dollar under de senaste 24 timmarna.

Stöd från kortsiktiga investeringar och kapitalinflöden

Bitcoin fick stöd från blankning, då handlare stängde baisseartade positioner som byggdes under utförsäljningen i början av februari. Momentumet avtog dock under sessionen, vilket lämnade valutahandeln nära i stort sett stabila nivåer.

Förnyad institutionell efterfrågan och fortsatta inflöden till spot-ETF:er (börshandlade fonder) stödde också priserna.

Axel Rudolph, marknadsanalytiker på IG, sa att trots återhämtningen har Bitcoins utveckling under mars inte varit helt jämn, då varje uppåtgående rörelse har mött säljtryck nära tidigare motståndsnivåer då handlare tog vinster efter snabba vinster.

Han tillade att detta mönster har lett till uppgångar följt av perioder av konsolidering, i takt med att marknaden söker en tydligare riktning.

Kriget i Iran och oljepriserna i fokus

Geopolitiska spänningar är fortfarande ett centralt fokus för marknaderna då konflikten mellan USA, Israel och Iran går in i sin tredje vecka, vilket håller riskaptiten skör på de globala marknaderna.

Trots en nedgång över natten steg oljepriset igen på tisdagen och låg kvar över 100 dollar per fat mitt i fortsatt oro för störningar i utbudet genom Hormuzsundet.

Högre energipriser har förstärkt oron för ihållande inflation, vilket påverkar investerarnas positionering över olika tillgångsslag, inklusive kryptovalutor.

Rudolph noterade att medan ökade globala spänningar initialt utlöste en utförsäljning av högrisktillgångar, har digitala valutor sedan dess börjat handlas mer som defensiva tillgångar allt eftersom situationen utvecklas.

Fokus på Federal Reserves beslut

Investerare väntar nu på Federal Reserves kommande penningpolitiska beslut på onsdag, med förväntningar som i stort pekar på oförändrade räntor, medan uppmärksamheten kommer att fokuseras på eventuella signaler gällande inflationsrisker.

Denna vecka bjuder också på en serie globala centralbanksmöten, vilket ökar marknadens känslighet för eventuella utvecklingar inom penningpolitiken.

Andra kryptovalutaförändringar

Ethereum, världens näst största kryptovaluta, steg med 1,5 % till 2 314,73 dollar.

Ripple, den tredje största kryptovalutan, steg också med 3 % till 1,53 dollar mitt i volatil handel på altcoinmarknaden.