Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn, med stöd av en våg av försäljningar i dollarn efter att Federal Reserves möte hade levererat en ton som var mindre hökaktig än marknaderna hade förväntat sig.

Bank of Japan möts nästa vecka, och marknaderna förväntar sig nu i stort sett en höjning av räntan med 25 punkter. Investerare kommer att noga följa chef Kazuo Ueda för tydligare vägledning om den politiska utvecklingen fram till 2026.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: dollarn föll med cirka 0,35 % mot yenen till 155,49 ¥, från öppningsnivån på 156,00 ¥, efter att ha nått en högsta nivå på 156,01 ¥.

• Yenen avslutade onsdagen upp 0,5 % mot dollarn – den första uppgången på fyra sessioner – och återhämtade sig från en tvåveckorslägsta nivå på 156,96 yen, med stöd av resultatet av Fed-mötet.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på torsdagen, vilket fördjupade förlusterna för andra handelsdag i rad och nådde en tvåmånaderslägsta på 98,54, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

Federal Reserve sänkte på onsdagen räntan med 25 punkter efter årets sista möte, vilket sänkte målintervallet till 3,75 % – den lägsta nivån sedan september 2022 – och markerar därmed den tredje sänkningen i rad.

Fed-ordföranden Jerome Powells kommentarer vid presskonferensen var dock mindre hökaktiga än investerarna förväntat sig, vilket överraskade marknader som hade förväntat sig en mer aggressiv ton.

Nick Rees, chef för makroforskning på Monex Europe, sa: ”För oss var den viktigaste slutsatsen lutningen mot penningpolitiska lättnader i både uppdateringarna av policyuttalandet och ordförande Powells presskonferens.”

Japanska räntor

• Efter den senaste tidens inflations- och lönestatistik i Japan har marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid decembermötet stabiliserats över 80 %.

• Guvernör Kazuo Ueda gav förra veckan en mer optimistisk syn på Japans ekonomi och sa att Bank of Japan skulle undersöka fördelarna och nackdelarna med att höja räntorna vid sitt kommande penningpolitiska möte.

• Tre regeringstjänstemän uppgav för Reuters att centralbanken sannolikt kommer att höja räntorna i december.

Japans bank

Bank of Japan möts nästa vecka med starka förväntningar om en höjning med 25 räntepunkter, vilket skulle höja styrräntan till cirka 0,75 % – den högsta nivån sedan 2008, före den globala finanskrisen.

Marknaderna kommer att fokusera på guvernör Uedas prognos för 2026, vid en tidpunkt då förväntningarna stiger om att den japanska regeringen kan komma att fortsätta med finanspolitisk expansion, vilket kommer att öka komplexiteten i BOJ:s politiska utsikter.

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve meddelade på onsdagen att de sänkt styrräntan med 25 punkter, från 4,00 % till 3,75 %, i linje med marknadens förväntningar.

Bank of Canada behöll sin styrränta på 2,25 procent, en åtgärd som allmänt förväntades efter att uppmuntrande data för tredje kvartalet visade den kanadensiska ekonomins förmåga att motstå en del av de störningar som härrör från handelskriget.

Guvernör Tiff Macklem sade i sitt inledningsanförande på onsdagen att den nuvarande räntan "verkar vara på rätt nivå" för att stödja ekonomin genom en "strukturell övergångsperiod", samtidigt som inflationen hålls nära centralbankens mål på 2 procent.

Macklem tillade: ”Med det sagt är osäkerheten fortfarande hög, och spektrumet av potentiella utfall är bredare än vanligt. Om utsikterna förändras är vi beredda att agera.”

Under bankens möte i oktober varnade chefen för att den kanadensiska ekonomin skulle drabbas av strukturella skador från amerikanska tullar.

Sedan dess har ekonomin visat sig vara mer motståndskraftig än väntat: BNP och sysselsättningstillväxt överträffade båda prognoserna under tredje kvartalet, och arbetslösheten sjönk till 6,5 procent i november.

Trots detta förblev konsumtionsutgifterna och företagsinvesteringarna nästan oförändrade. Det kommer sannolikt att förändras under fjärde kvartalet, eftersom banken förväntar sig att den ekonomiska tillväxten kommer att sakta ner.

Inflationen ligger kvar strax över 2 procent, medan Bank of Canadas kärninflationsmått – som exkluderar volatila komponenter som bränslepriser och skatteförändringar – trendar mot en nivå närmare 3 procent.

Även om viktiga kanadensiska sektorer som stål, aluminium, bilar och virke har utsatts för hårt tryck från amerikanska tullar – med bredare effekter på företagsinvesteringar – betonade Macklem att ”ekonomin visar övergripande motståndskraft”.

Guvernören pekade på de senaste revideringarna av den ekonomiska tillväxtsiffrorna för 2022, 2023 och 2024 som en möjlig förklaring till den motståndskraften.

Han sa: ”Revideringarna tyder på att den kanadensiska ekonomin var hälsosammare än vi trodde innan handelskonflikten med USA uppstod. Mer specifikt indikerar de att både efterfrågan och produktionskapaciteten var högre inför i år.”

Han noterade senare att även om flera stora kanadensiska industrier har drabbats av höga tullar, fortsätter resten av ekonomin att "fungera i stort sett tullfritt" i sina förbindelser med USA.

Han tillade: ”Den genomsnittliga tull som USA inför mot Kanada är bland de lägsta i världen – runt 6 procent.” Och han avslutade: ”Vi har ännu inte sett några spridningseffekter som når den bredare ekonomin.”

Amerikanska aktieindex steg på onsdagen då investerare väntade noggrant på Federal Reserves räntebeslut.

Fed väntas tillkännage sitt policybeslut senare idag, med förväntningar om en räntesänkning.

Marknaderna är också fokuserade på kommentarer från Fed-ordföranden Jerome Powell och de uppdaterade prognoserna från medlemmarna i Federal Open Market Committee efter mötet, då investerare letar efter ledtrådar om centralbankens utsikter för penningpolitiken och den amerikanska ekonomin under 2026.

När det gäller handel steg Dow Jones Industrial Average med 0,5 % till 47 780 poäng vid 16:45 GMT (en uppgång med 220 poäng), medan S&P 500 steg med 0,1 % till 6 842 poäng (upp 2 poäng), och Nasdaq Composite sjönk med 0,3 % till 23 501 poäng (ned 75 poäng).