Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från en veckas lägsta nivå mot den amerikanska dollarn. Den gynnades av en avmattning i den amerikanska valutan efter att Donald Trump tillkännagav en ny försening av attackerna mot iranska energianläggningar, vilket förnyade hoppet om att nå ett eldupphöravtal i Mellanöstern.

I takt med att inflationstrycket på beslutsfattarna vid Bank of Japan minskar har förväntningarna på en japansk räntehöjning i april minskat. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: Den amerikanska dollarn föll med 0,2 % mot yenen till ¥159,46, en minskning från börsens öppningsnivå på ¥159,78, efter att ha nått en högsta nivå på ¥159,79.

Yenen avslutade torsdagens handelsdag med en nedgång på 0,2 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga nedgången i rad, och nådde en veckas lägsta nivå på 159,85 yen, på grund av avtagande förhoppningar om ett vapenvila i Mellanöstern.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på fredagen, på väg mot sin första förlust på de senaste fyra handelsdagarna. Detta återspeglar en avmattning av den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Detta kommer samtidigt som handlare bedömer sannolikheten för ett stopp i kriget i Mellanöstern, mitt i intensifierade diplomatiska ansträngningar som syftar till att begränsa eskaleringen, med försiktig förväntan på eventuella signaler som kan bana väg för ett deeskaleringsavtal eller en vapenvila.

Utvecklingen av kriget i Iran

USA:s president Donald Trump tillkännagav en förlängning av uppskjutningen av attackerna mot iranska energianläggningar med ytterligare 10 dagar, fram till den 6 april, och noterade att förhandlingarna för att avsluta kriget fortskrider "mycket väl".

USA:s specialsändebud Steve Witkoff bekräftade att ett fredsförslag i 15 punkter hade presenterats för Teheran via Pakistan, som agerar som medlare tillsammans med Egypten och Turkiet.

Förslaget inkluderar ett vapenvila och sanktionslättnader i utbyte mot att Iran överger sitt kärnvapenprogram och öppnar Hormuzsundet igen.

Iranska källor beskrev det amerikanska förslaget som ”orättvist och ensidigt”, medan statliga medier uttryckte tvivel om Washingtons allvar och betonade att attackerna inte kommer att upphöra utan verkliga garantier.

Wall Street Journal rapporterade på torsdagen att Pentagon också överväger att skicka upp till 10 000 ytterligare marktrupper till Mellanöstern.

Japanska räntor

Data som släpptes denna vecka visade en avmattning av kärninflationen i Japan under februari, vilket är det senaste tecknet på att inflationstrycket på beslutsfattare vid Bank of Japan minskar.

Efter informationen sänkte marknaderna prissättningen för sannolikheten för en räntehöjning på en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid aprilmötet från 30 % till 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Oljepriserna steg under torsdagens handel och återhämtade förlusterna från föregående handelsdag, då investerare fortsatt var oroade över en utdragen konflikt i Mellanöstern och fortsatta leveransstörningar genom Hormuzsundet.

Irans utrikesminister sade att landet granskar ett amerikanskt förslag om att avsluta kriget men inte har för avsikt att inleda direkta samtal, medan USA:s president Donald Trump svarade med en kraftig upptrappning av retoriken och uppmanade Teheran att ta allvar med att nå en överenskommelse och varnade för att han när som helst kunde besluta att avbryta förhandlingarna.

USA:s president Donald Trump meddelade också på torsdagen att han kommer att förlänga pausen i attackerna mot iranska oljeanläggningar med ytterligare 10 dagar, fram till den 6 april, på begäran av den iranska regeringen.

I handeln steg Brent-råoljas terminskontrakt för leverans i maj med 5,7 %, eller 5,79 dollar, till 108,01 dollar per fat.

Amerikanska Nymex-råoljaterminer för leverans i maj steg också med 4,61 %, eller 4,16 dollar, till 94,48 dollar per fat.

Kriget i Mellanöstern har orsakat allvarliga störningar i globala olje- och gasförsörjningskedjor, med skador och driftstopp som drabbar viktiga anläggningar som flytande naturgasanläggningar, raffinaderier och bränslelagringsplatser. Detta har drivit upp de uppskattade reparationskostnaderna till cirka 25 miljarder dollar hittills, enligt Rystad Energy, med förväntningar om ytterligare ökningar.

Uppskattningar tyder på att den största andelen av dessa kostnader kommer att riktas mot teknik- och byggnadsarbeten, följt av utgifter för utrustning och material.

Qatar drabbas hårdast av skadorna

Ras Laffan industristad har drabbats hårdast, då förstörelsen av LNG-tågen S4 och S6 tvingat fram en force majeure-förklaring och minskat produktionskapaciteten med 17 %, motsvarande 12,8 miljoner ton per år.

Trots omfattningen av de investeringar som krävs kan en fullständig återhämtning ta upp till fem år på grund av begränsad tillgång på stora gasturbiner som behövs för driften, vilka endast produceras av tre globala företag och redan står inför fleråriga eftersläpningar drivna av efterfrågan från datacenter och energiomställningen.

Strukturella begränsningar hindrar återhämtning

Återhämtningen av Gulfstaternas energisektor förväntas inte enbart bero på finansiering utan även på strukturella begränsningar, eftersom vissa anläggningar kan repareras inom några månader medan andra kan förbli avstängda i åratal.

Två fall sticker ut som särskilt oroande:

South Pars-fältet i Iran

Ras Laffan-anläggningen i Qatar

I Iran komplicerar sanktionerna situationen ytterligare och tvingar fram ett beroende av inhemska och kinesiska företag, vilket kan bromsa reparationsarbetet och öka kostnaderna.

Bahrain och tajmingens inverkan

I Bahrain ådrog sig raffinaderiet i Sitra, som drivs av Bapco, betydande skador efter att ha blivit måltavla två gånger, vilket påverkade destillationsenheter och lagringstankar.

Problemet förvärras av tidpunkten för attacken, eftersom den kom kort efter att ett uppgraderingsprojekt värt 7 miljarder dollar slutförts, vilket störde den nyligen tillförda kapaciteten och försenade förväntade avkastningar.

Varierande skadenivåer i regionen

Andra länder, inklusive Förenade Arabemiraten, Kuwait, Irak och Saudiarabien, upplevde mindre allvarliga störningar, men återhämtningshastigheten beror starkt på styrkan i den lokala ingenjörs- och entreprenadkapaciteten.

Saudi Aramco är ett anmärkningsvärt exempel, som snabbt återupptog verksamheten vid anläggningen i Ras Tanura tack vare i förväg etablerade underhållsteam.

Prioriteringar för nästa fas

Företagen förväntas fokusera på följande i den kommande fasen:

Omstart av befintliga fält snarare än att utveckla nya projekt

Snabbare inspektions-, konstruktions- och driftsättningsarbete

Ökande efterfrågan på entreprenörer och utrustningsleverantörer

Mitt under de pågående sanktionerna kommer lokala och asiatiska företag sannolikt att säkra den största andelen av återuppbyggnadsarbetet i Iran.

Återhämtningstakten är fortfarande beroende av genomförandekapacitet och tillgång till utrustning, samt utvecklingen i själva kriget, vilket skulle kunna försena en återgång till produktionsnivåerna före konflikten under en längre period.

Wall Streets huvudindex föll på torsdagen efter uppgångar under föregående session, då investerare förblev försiktiga mitt i blandade signaler från USA och Iran angående utsikterna att minska spänningarna i Mellanöstern.

Dow Jones Industrial Average sjönk med cirka 202 poäng, eller 0,45 %, medan S&P 500 föll med 0,77 % och Nasdaq sjönk med 1,05 %.

En högt uppsatt iransk tjänsteman sade att USA:s förslag att avsluta det nästan fyra veckor långa kriget är "ensidigt och orättvist", samtidigt som han betonade att den diplomatiska vägen inte har tagit slut trots avsaknaden av en realistisk plan för fredssamtal.

Analytiker sa att osäkerhet fortfarande är den främsta drivkraften bakom marknadsvolatiliteten, eftersom det fortfarande är oklart om verkliga förhandlingar äger rum mellan Washington och Teheran, vilket leder till att marknaderna rör sig upp och ner upprepade gånger. Trots detta är marknaderna fortfarande relativt motståndskraftiga på grund av investerares rädsla för att missa potentiella vinster om kriget tar slut.

Teknikaktier tynger marknaden

Teknikaktier kom under hårt tryck, där sektorn föll med cirka 1,2 %, medan Philadelphia Semiconductor Index sjönk med cirka 2,7 % efter tre omgångar med uppgångar.

Aktierna i Meta och Google föll också efter ett domstolsbeslut relaterat till fall av sociala medier-beroende, vilket tyngde kommunikationstjänstesektorn.

Energiökningar med oljevinster

Däremot steg oljepriserna med mer än 4 %, vilket bidrog till att energisektorn blev den bäst presterande sektorn inom S&P 500.

Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling varnade för att en eskalerande konflikt och stängningen av Hormuzsundet skulle kunna leda till en kraftig ökning av inflationen och påverka den globala tillväxten negativt.

Federal Reserve under press

Denna utveckling har försatt centralbanker, ledda av den amerikanska centralbanken Federal Reserve, i en svår position gällande räntorna, eftersom marknaderna inte längre förväntar sig några räntesänkningar i år efter att tidigare ha förväntat sig två sänkningar före kriget.

Ekonomisk data visade en liten ökning av antalet arbetslöshetsansökningar, vilket tyder på fortsatt styrka på arbetsmarknaden och ger Federal Reserve utrymme att bibehålla sin nuvarande policyinriktning samtidigt som den övervakar utvecklingen i krisen.

Anmärkningsvärda aktierörelser

Aktierna i Olaplex steg med 51 % efter att Henkel gick med på att förvärva företaget för 1,4 miljarder dollar.

Guldgruveaktier minskade då guldpriserna föll med mer än 1 %.

Sammantaget översteg nedgående aktier de uppgående på både New York-börsen och Nasdaq, vilket återspeglar den försiktiga stämningen som dominerar investerare mitt i den fortsatta geopolitiska osäkerheten.