Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på måndagen i början av veckan mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från en 20-månaderslägsta nivå mot den amerikanska dollarn, understödd av köpaktivitet från lägre nivåer och under överinseende av japanska myndigheter, som bekräftade sin beredskap att vidta nödvändiga åtgärder för att skydda den lokala valutan på valutamarknaden.

Den amerikanska valutan sjönk från sina högsta nivåer på tio månader, då investerare utvärderar utvecklingen i Irankriget, inför en hektisk vecka med globala centralbanksmöten.

Bank of Japan möts senare i veckan och förväntas hålla räntorna i stort sett oförändrade, samtidigt som de ger ytterligare ledtrådar om vägen för normaliseringen av den japanska penningpolitiken i år.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: dollarn föll med 0,3 % mot yenen till ¥159,25, från fredagens stängningsnivå på ¥159,70, efter att ha nått en handelshögsta på ¥159,74.

Yenen avslutade fredagens handel med en nedgång på cirka 0,25 % mot dollarn, vilket är den fjärde dagliga förlusten i rad och den lägsta kursen på 20 månader på 159,75 yen på grund av följderna av Irankriget.

Yenen tappade 1,25 % mot dollarn förra veckan, vilket är den fjärde raka veckans nedgång, då investerare fokuserade på att köpa den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort.

Japanska myndigheter

Japans finansminister Satsuki Katayama sade på fredagen att Japan är redo att vidta nödvändiga åtgärder för att hantera yenrörelser som påverkar medborgarnas liv. Katayama tillade att hon står i nära kontakt med amerikanska myndigheter angående valutafrågor.

Åsikter och analyser

Karl Schamotta, chefsstrateg på Corpay i Toronto, sa att beslutsfattare sannolikt kommer att se med misstänksamhet på effekterna av en svagare växelkurs på redan stigande importräkningar.

Schamotta tillade att trycket på japanska myndigheter att ingripa för att stödja den försvagade yenen kan öka under de kommande dagarna och veckorna.

Naomi Fink, global chefsstrateg på Amova Asset Management, sa att för Japan är den största risken inte bara stigande oljepriser utan också försämrade handelsförhållanden på grund av importerade energikostnader och logistik, utöver den svaga yenen och begränsad penningpolitisk flexibilitet.

Fink tillade att marknaderna, särskilt valutamarknaden, kan underskatta sannolikheten för att dessa påtryckningar kan tvinga Bank of Japan att fatta svårare policyval.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,3 % på måndagen, efter en tiomånaders högsta nivå på 100,54 poäng, och är på väg mot sin första förlust på de senaste fem handelsdagarna på grund av korrigerande aktivitet och vinsthemtagningar.

Utöver vinsthemtagningar försvagades den amerikanska valutan i början av veckan mot en korg av globala valutor, då investerare fortsätter att bedöma utvecklingen i Irankriget, utöver att vänta på en hektisk vecka med penningpolitiska möten med de stora centralbankerna.

Minst åtta centralbanker, inklusive den amerikanska centralbanken Federal Reserve, Europeiska centralbanken, Bank of England och Bank of Japan, kommer att mötas denna vecka för att fastställa räntorna i sina första policymöten sedan konflikten i Mellanöstern började.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att kriget medför nedåtrisker för den ekonomiska tillväxten och uppåtrisker för inflationen, vilket innebär att centralbankernas reaktioner till stor del kommer att bero på det rådande sammanhanget, särskilt om inflationen ligger över, inom eller under målet.

Japanska räntor

Marknaderna prissätter sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntan med en kvarts procentenhet vid veckans möte till 5 %, medan sannolikheten för en höjning med en kvarts procentenhet vid aprilmötet ligger på 35 %.

Enligt Reuters senaste undersökning kan den japanska centralbanken höja räntan till 1 % i september.

Analytiker på Morgan Stanley och MUFG skrev i en gemensam forskningsrapport att de tidigare sett sannolikheten för en japansk räntehöjning i mars eller april som låg, men med den ökande osäkerheten till följd av utvecklingen i Mellanöstern kommer Bank of Japan sannolikt att inta en mer försiktig hållning, vilket minskar sannolikheten för en räntehöjning inom kort.

Bank of Japan kommer att mötas på onsdag och torsdag denna vecka för att granska den ekonomiska utvecklingen i landet och fastställa lämpliga monetära verktyg för denna känsliga fas som världens fjärde största ekonomi står inför.

Guldpriserna föll på fredagen, där ädelmetallen noterade sin andra raka veckaförlust under press från en stark dollar och inflationsoro till följd av kriget i Iran.

Tai Wong, en oberoende metallhandlare, sa att även om marknaden fortfarande är optimistisk om guld på lång sikt på grund av faktorer kring tillgångsallokering, närmar sig metallen sina lägsta nivåer sedan början av den iranska konflikten, då dollarn stiger till nivåer nära sin högsta punkt på fyra månader.

Den amerikanska dollarn var på väg att stiga en vecka, vilket gjorde dollardenominerat guld mindre överkomligt för innehavare av andra valutor.

En notering från Commerzbank indikerade att förväntningar om en stramare penningpolitik är den främsta orsaken bakom pressen på guldpriserna.

Data visade att de amerikanska konsumtionerna ökade något mer än väntat i januari, vilket tillsammans med den ihållande starka kärninflationen och kriget i Mellanöstern stärkte ekonomernas förväntningar om att Federal Reserve inte kommer att återuppta räntesänkningarna inom kort.

USA:s president Donald Trump sade att USA kommer att attackera Iran "kraftfullt inom nästa vecka", efter att ha utfärdat ett delvist 30-dagars undantag som tillåter köp av sanktionerad rysk olja.

Oljepriserna föll tillfälligt men låg fortsatt på väg mot veckovisa uppgångar då störningarna i Gulfen fortsätter på grund av konflikten.

I handeln sjönk spotpriset på guld med 0,5 % till 5 052,15 dollar per uns, vilket är en förlust på mer än 2 % hittills denna vecka. Amerikanska guldterminer för leverans i april stängde ned 1,3 % till 5 061,70 dollar per uns.

Nickelpriserna föll under handeln på fredagen mitt i fortsatt oro för störningar i metallförsörjningen i Mellanöstern på grund av det eskalerande kriget mellan USA och Iran.

Nickelpriserna kan stiga ytterligare under innevarande år då den globala marknaden kan komma att drabbas av ett utbudsunderskott, efter produktionsrestriktioner som införts av Indonesien – världens största producent – enligt Macquarie Group.

I december 2025 tillkännagav den indonesiska regeringen strängare kvoter och striktare regleringar av nickelleveranser för att hantera det globala överskottet och stödja priserna som varit under press. Sedan dess har nickelpriserna och relaterade produkter som nickeltackjärn, nickelsulfat och nickelmalm stigit.

Med ett fortsatt minskat globalt utbud förväntar sig Macquaries strateger, ledda av Jim Lennon, att nickelpriserna kommer att fortsätta stiga på grund av högre priser på slutprodukter och ökande produktionskostnader. Banken noterade att ökningen av den lokala premien för nickelmalm i Indonesien ledde till en ökning med nästan 3 000 dollar i nickeltackjärnspriserna, vilket stödde vinsterna på London Metal Exchange.

Bankanalytiker tror att nickel som handlas på London Metal Exchange kan hitta stöd mellan 17 000 och 18 000 dollar per ton, ett intervall nära den nivå som metallen handlas på för närvarande.

Risker för produktionsnedgång

Den australiska banken indikerade också att nickelpriserna kan stiga ytterligare, eftersom produktionen kanske inte ökar i år på grund av indonesiska restriktioner, vilket kan driva den globala marknaden in i ett utbudsunderskott jämfört med tidigare förväntningar om ett överskott på cirka 90 000 ton.

Japanska Sumitomo Metal Mining hade tidigare förväntat sig att det globala nickelöverskottet skulle nå 256 000 ton år 2026.

Brist på limonitmalm och kollapsen av en gruvavfallsdamm i Morowali-regionen i Indonesien påverkade också negativt produktionen av MHP (blandad hydroxidfällning) som utvinns ur lateritmalmer.

Banken tillade att eventuella långvariga störningar i svavelleveranserna från Mellanöstern också skulle kunna påverka framtida produktionsplaner, tillsammans med möjligheten till förseningar i vissa expansionsprojekt för ny produktionskapacitet.

Under januari och februari visar uppskattningar att produktionen av nickeltackjärn minskade med cirka 10 % jämfört med föregående år, delvis på grund av lägre malmkvalitet och även på grund av att vissa ugnar konverterades för att producera nickelskärsten, vilket ger högre avkastning jämfört med NPI.

I handeln föll spotkontrakten för nickel med 2,1 % till 17 100 dollar per ton klockan 17:14 GMT.

Bitcoin steg på fredagen, fortsatte sina senaste vinster och registrerade sin högsta nivå på en vecka, med stöd av förhoppningar om mer stödjande reglering av kryptovalutasektorn i USA, vilket hjälpte marknaderna att komma förbi den pågående oron kring kriget mellan USA, Israel och Iran.

Världens största kryptovaluta steg med cirka 3 % till 71 529,7 dollar klockan 01:49 Eastern Time (05:49 GMT) och är på väg mot veckovisa vinster, medan den senaste tidens pausen i stigande oljepriser bidrog till att ge visst stöd till marknaderna.

Bitcoin förväntas notera veckovisa vinster på cirka 6,5 %, vilket överträffar de flesta högrisktillgångar trots trycket från kriget med Iran.

Vinsterna inom kryptovalutor kom främst efter att den amerikanska finansinspektionen Securities and Exchange Commission och Commodity Futures Trading Commission på onsdagen meddelade att de skulle samarbeta för att etablera ett mer omfattande regelverk för de amerikanska marknaderna.

Enligt avtalet angav de två myndigheterna att de skulle arbeta tillsammans för att presentera en federal policy som inkluderar ett "lämpligt regelverk för kryptotillgångar och framväxande teknologier". Initiativet kallas "Joint Coordination Initiative" och syftar till att upprätta formella protokoll för datadelning, effektivisera rapporteringskrav och avsluta separata regleringsförfaranden relaterade till kryptovalutor mellan de två myndigheterna.

Även om avtalet inte är juridiskt bindande har det ökat optimismen kring möjligheten att etablera ett tydligare regelverk för sektorn för digitala tillgångar. Detta överensstämmer med USA:s president Donald Trumps löften att skapa större klarhet i regelverket för branschen efter att ha utsett kryptovänligt ledarskap vid båda myndigheterna.

Krigsoro tynger riskaptiten

Trots uppgången verkar Bitcoins vinster fortfarande bräckliga, särskilt efter att valutan upplevde kraftig volatilitet efter en serie plötsliga marknadskollapser i slutet av 2025.

Riskaptiten på de globala marknaderna var också fortsatt svag, med aktiemarknaderna som utsattes för hårt säljtryck på grund av investerarnas oro över konsekvenserna av kriget mellan USA, Israel och Iran.

Krigets inflationseffekter är en av de största oron, eftersom fortsatta störningar på oljemarknaderna kan driva upp råoljepriserna och stödja en stigande global inflation. Detta kan få stora centralbanker att anta en stramare penningpolitik, ett scenario som vanligtvis inte gynnar kryptovalutor och spekulativa tillgångar.

Altcoins stiger tillsammans med Bitcoin

Andra kryptovalutor steg också vid sidan av Bitcoin. Ethereum, världens näst största kryptovaluta, klättrade med 3,9 % till 2 109,48 dollar, medan Ripple steg med cirka 3,6 % till 1,4218 dollar.