Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket utökade uppgångarna mot den amerikanska dollarn för tredje gången i rad. Valutan handlas nu nära en tvåveckors högstanivå och är på väg att säkra ytterligare en veckovis uppgång – den största veckovisa uppgången sedan september – med stöd av växande förväntningar om en räntehöjning i Japan senare denna månad.

Fler hökaktiga kommentarer från chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, öppnade dörren för en kortsiktig normalisering av den politiska politiken, vilket sammanföll med Reuters-rapporter som hänvisar till regeringskällor om att centralbanken sannolikt kommer att höja räntorna i december.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn föll med cirka 0,2 % mot yenen till 154,80 ¥, från en öppningsnivå på 155,05, efter att ha nått en högsta nivå på 155,23.

• Yenen avslutade torsdagen med en uppgång på 0,1 % mot dollarn, vilket var en andra raka daglig uppgång och nådde en tvåveckors högsta nivå på 154,51, understödd av förhoppningar om att ränteskillnaden mellan Japan och USA kommer att minska.

Veckovis handel

Hittills denna vecka – som avslutas med dagens uppgörelse – har den japanska yenen stigit med ungefär 0,85 % mot den amerikanska dollarn, vilket är på väg mot sin andra raka veckovisa uppgång och den starkaste veckopestanden sedan slutet av september.

Kazuo Ueda

På måndagen gav centralbankschefen Kazuo Ueda en mer optimistisk syn på Japans ekonomi och sa att centralbanken kommer att väga för- och nackdelar med att höja räntorna vid sitt kommande policymöte i december.

Japans finansminister Satsuki Katayama sade på fredagen, som svar på en fråga om penningpolitik: sedan hon tillträdde i oktober har kommunikationen med guvernör Ueda varit mycket stark. Hon tillade att detaljerna kring monetära operationer strikt faller under BOJ:s befogenhet.

Synpunkter och analyser

Christopher Wong, valutastrateg på OCBC, sa: ”Det här ser ut som att man förbereder sig för en möjlig räntehöjning. En åtgärd i december eller januari verkar nu mycket rimlig.”

Han tillade: ”Den viktigaste frågan är om detta kommer att bli en engångshöjning följt av ytterligare en lång paus. En varaktig återhämtning av yenen kommer sannolikt att kräva starkare framåtriktad vägledning från BOJ.”

Japanska räntor

• Reuterskällor uppgav att BOJ förbereder marknaderna för en potentiell räntehöjning i december, och återgår till en mer hökaktig ton i takt med att oron kring yenens kraftiga nedgång återuppstår och det politiska trycket att hålla räntorna låga avtar.

• Tre regeringstjänstemän berättade för Reuters att BOJ *sannolikt* kommer att höja räntorna denna månad.

• Marknadsprissättningen anger för närvarande ungefär 70 % sannolikhet för en räntehöjning med 25 baspunkter vid decembermötet.

• För att förfina dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare japansk data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt.

Den amerikanska dollarn steg mot de flesta större valutor på torsdagen efter ekonomisk statistik som stärkte förväntningarna om att Federal Reserve sannolikt kommer att sänka räntorna vid sitt möte nästa vecka.

Regeringens siffror som släpptes idag visade att antalet första arbetslöshetsansökningar minskade med 27 000 till 191 000 förra veckan, jämfört med förväntningarna på 220 000.

Enligt Challenger, Gray & Christmas uppgick de aviserade jobbnedskärningarna i USA till totalt 71,3 tusen i november.

Marknaderna väntar nu på fredagens publicering av konsumtionsutgiftsindexet, Feds föredragna inflationsmått.

Baserat på CME Groups FedWatch-verktyg pekar förväntningarna på nästan 89 % sannolikhet för en räntesänkning vid det kommande mötet.

I handeln steg dollarindexet med mindre än 0,1 % till 98,9 poäng klockan 18:42 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 99,03 och en lägsta nivå på 98,7.

australisk dollar

Den australiska dollarn steg med 0,2 % mot sin amerikanska motsvarighet till 0,6616 vid 18:53 GMT.

Kanadensisk dollar

Den kanadensiska dollarn låg stabilt på 0,7168 mot den amerikanska dollarn vid 18:53 GMT.

Artificiell intelligens har snabbt framträtt som en av vår tids avgörande globala krafter. Som en central drivkraft för den fjärde industriella revolutionen ses den alltmer som ett strategiskt verktyg för att hantera stora utmaningar som klimatförändringar och föroreningar. Energiföretag använder AI för att digitalisera register, analysera massiva geologiska datamängder och identifiera tidiga varningstecken på driftsproblem – från överanvändning av utrustning till korrosion i rörledningar.

AI spelar nu en central roll i seismisk dataanalys, optimering av brunnsbanor och avancerad reservoarhantering, vilket möjliggör högre utvinningsgrader med lägre miljöpåverkan och färre mänskliga fel. Företag som AI Driller använder fjärrstyrda, AI-drivna system för att hantera borrningsoperationer över flera riggar, medan Petro AI och Tachyus bygger fysikbaserade modeller för att prognostisera produktion och optimera reservoarprestanda. Energitjänstjättarna Baker Hughes (NYSE:BKR) och C3.ai (NYSE:AI) förlitar sig på AI-system för företag för att förutsäga utrustningsfel, och Buzz Solutions analyserar visuell data för att inspektera och underhålla kraftledningar.

En liknande omvandling utspelar sig inom elsektorn, där AI omstrukturerar verksamheten från produktion till konsumtion – även om AI i sig driver upp elefterfrågan kraftigt.

AI förbättrar efterfrågeflexibilitet och energieffektivitet genom plattformar som Brainbox AI och Enerbrain, vilka autonomt minskar onödig energianvändning. Samtidigt hjälper Uplight energibolag att stimulera effektiv konsumtion. AI underlättar också integrationen av förnybar energi genom att analysera enorma datamängder – inklusive vädermönster – för att mer exakt förutsäga sol- och vindkraftsproduktion.

Inom segmentet förnybar energi förbättrar AI näthanteringen, balanserar utbud och efterfrågan i realtid och använder maskininlärningsmodeller för att förutsäga utrustningsfel, vilket minimerar driftstopp och sänker driftskostnaderna. Envision och PowerFactors erbjuder enhetliga plattformar för att hantera massiva flottor av förnybar energi, medan Clir och WindESCo upptäcker underpresterande vindkraftverk och automatiskt optimerar bladvinklar och orienteringar för maximal energiinsamling. SkySpecs använder AI-drivna autonoma drönare för att utföra automatiserade turbininspektioner, och Form Energy utvecklar långtidslagringslösningar för att hantera förnybar energis intermittensitet.

AI har också blivit grundläggande för att bygga moderna smarta nät genom att förbättra synligheten, hantera överbelastning och förhindra avbrott. Kraken Technologies tillhandahåller AI-"hjärnan" för nästa generations nät, balanserar intermittent förnybar tillförsel med realtidsefterfrågan, koordinerar miljontals decentraliserade energitillgångar och automatiserar driften för att maximera effektivitet och systemstabilitet.

WeaveGrid och Camus Energy hjälper energibolag att integrera elfordon och andra distribuerade energikällor utan att överbelasta elnätet. WeaveGrids elbilsspecifika programvara optimerar laddningsscheman för att anpassa sig till nätkapacitet och tillgänglighet av förnybara energikällor, medan Camus Energy använder maskininlärning för att leverera mycket exakta prognoser för efterfrågan och strömflöde – vilket snabbar upp komplexa nätfysikberäkningar och förbättrar stabiliteten under toppladdning av elbilar.

AI omdefinierar också hantering av koldioxidutsläpp och efterlevnad av ESG-regler genom att centralisera data, effektivisera processer, övervaka leveranskedjor och förbättra rapporteringsnoggrannheten. Företag kan nu spåra utsläpp i realtid, köra prediktiva modeller och automatisera ESG-rapportering – inklusive avvikelsedetektering och regelstyrd navigering.

CarbonChain och Watershed använder AI och maskininlärning för att leverera detaljerade, skalbara utsläppsmätningar – särskilt för utsläpp i leveranskedjan (Scope 3). CarbonChain automatiserar storskalig datainmatning och analys av leveranskedjan för att producera revisionsklara utsläppsrapporter. Watersheds plattform för hållbarhet använder AI i stor utsträckning för att automatisera datainsamling och förbättra noggrannheten. Dess Product Footprints-verktyg analyserar varje köpt vara – bryter ner den i råvaror, tillverkningssteg och transport – och producerar detaljerade utsläppsuppskattningar inom några minuter.

Ändå har AI:s uppgång medfört ett betydande pris: en skenande elförbrukning i stater som är värd för stora kluster av AI-datacenter. Teknikjättar och AI-labb bygger enorma datacentercampus som var och en kan förbruka upp till en gigawatt el – tillräckligt för att försörja mer än 800 000 hem. Inte förvånande upplever staterna med den största koncentrationen av dessa energikrävande platser också några av de brantaste ökningarna av elpriserna.

Virginia har 666 datacenter – det högsta antalet i USA – och elpriserna för bostäder i delstaten steg med 13 % i augusti jämfört med ett år tidigare, den näst största ökningen i hela landet. Illinois, där det finns 244 datacenter, såg prisökningen med 15,8 %, den högsta i landet.

Förutsägbart nog ökar den politiska motreaktionen. Flera lagstiftare har kritiserat Trump-administrationen för att ha ingått privata avtal med stora teknikföretag och för att ha flyttat bördan av datacenters energikostnader över på konsumenterna. Som ett resultat utforskar branschen i allt högre grad den modell som Oklo (NYSE: OKLO) banade väg för, där datacenter genererar sin egen dedikerade strömförsörjning – vilket minskar belastningen på lokala nät och skyddar konsumenterna från extra kostnader.

Kopparpriserna steg till nya rekordnivåer på onsdagen efter att en ökning av uttagsförfrågningar från London Metal Exchanges lager fördjupade oron för att potentiella amerikanska tullar skulle kunna utlösa en global utbudspress – även om industrimetallen sjönk något under dagens handel.

Terminskontrakten i London steg med 3,4 % och handlades över 11 500 dollar per ton, vilket översteg måndagens toppnotering efter att LME-data visade en kraftig ökning av kopparuttag från asiatiska lager. Gruvatarier steg också, där Chiles Antofagasta steg med mer än 5 % till en rekordhög nivå.

Koppar har varit på en längre uppgång de senaste veckorna mitt i växande varningar från handlare och analytiker om att de globala lagren snart kan falla till kritiska nivåer, särskilt med tanke på att fler leveranser omdirigeras till USA inför eventuella tullåtgärder.

LME-kopparpriset är nu upp mer än 30 % hittills i år, med stöd av produktionsstörningar vid flera stora gruvor som har minskat det globala utbudet. Men amerikanska terminskontrakt har stigit ännu kraftigare, vilket återspeglar investerares satsningar på att president Donald Trump kommer att gå vidare med tullar på primär koppar i slutet av nästa år.

”Det finns helt klart en mycket stark underliggande historia på kopparmarknaden”, säger Helen Amos, råvaruanalytiker på BMO Capital Markets. ”Investerare inser att gruvföretag kämpar för att upprätthålla och utöka produktionen.”

Hon tillade att den ökande ”prisskillnaden mellan USA och resten av världen” har den största inverkan på att driva upp priserna.

Trump tillkännagav sina första planer på koppartullar i februari, vilket skakade den globala industrin och skickade amerikanska importvolymer till rekordnivåer. I slutet av juli överraskade han marknaderna igen genom att begränsa de föreslagna tullarna till tillverkade kopparprodukter samtidigt som han lämnade dörren öppen för tullar på råvaror från och med 2027.

Dessa skiftande tullförväntningar har haft stora konsekvenser på den fysiska marknaden, vilket har fått handlare att påskynda leveranser till amerikanska hamnar och drivit upp inhemska terminskontrakt. Producenter har också infört rekordhöga premier för att leverera koppar till kunder i Europa och Asien nästa år, eftersom köpare i praktiken kompenserar gruvarbetare för potentiella extra vinster från försäljning på den amerikanska marknaden.

Förra veckan varnade råvaruhandelsföretaget Mercuria för att dessa handelsdynamiker skulle kunna utlösa en allvarlig global utbudskris under första kvartalet nästa år och förutspådde att kopparpriserna skulle fortsätta att nå exempellösa toppar.

”Det pågående hotet om tullar är den säkraste drivkraften på kopparmarknaden under första halvåret nästa år”, säger Dan Ghali, senior råvarustrateg på TD Securities. ”Det är en kraftfull katalysator för ytterligare uppsida.”

Han tillade att marknadens mikrostruktur säkerställer fortsatta incitament att dra ut koppar från de globala lagren under kommande månader – vilket oavsiktligt tömmer lagren eller avleder utbudet från världsmarknaden i takt med att USA drar in mer metall i lager.

Merparten av kopparn som lagras i LME-lager kommer från Kina – som redan är föremål för amerikanska tullar – och från Ryssland, som är förhindrat att exportera till USA. Men dessa lager kan användas för att möta den asiatiska efterfrågan, vilket frigör utbud från länder som Chile och Japan som kan omdirigeras till USA.

I grund och botten har kopparmarknaden ansträngts i år av störningar i gruvor från Chile till Indonesien. Det senaste tecknet på stress kom på onsdagen när Ivanhoe Mines sänkte produktionsprognosen för sitt enorma Kamoa-Kakula-komplex i Demokratiska republiken Kongo, som fortfarande återhämtar sig från tidigare översvämningar. Glencore – vars produktion har minskat med 40 % sedan 2018 – sänkte också sitt produktionsmål för nästa år, även om de sa att de planerar att nästan fördubbla produktionen under det kommande decenniet.

Utbudsoro har hållit kopparpriserna uppe trots en relativt svagare efterfrågan. Goldman Sachs förväntar sig ett globalt överskott på cirka 500 000 ton i år och hänvisar till en "väsentlig avmattning" i den kinesiska efterfrågan de senaste månaderna.

Ändå noterade Goldman-analytiker – inklusive Auriela Walther och Eoin Dinsmore – att nästan hela detta överskott verkar vara koncentrerat till USA, medan andra regioner ser krympande tillgänglighet.

I den amerikanska handeln på torsdagen sjönk kopparterminerna för mars med 0,5 % till 5,36 dollar per pund kl. 14:17 GMT.