Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor. Den återupptog förlusterna som tillfälligt hade uppehållit sig igår mot den amerikanska dollarn. Den är nu på väg mot den lägsta nivån på fem veckor på grund av den växande oron som för närvarande råder kring den politiska situationen i Japan, världens fjärde största ekonomi.

Mindre aggressiva kommentarer från en medlem av Bank of Japan ledde till ytterligare försvagning av chanserna att höja de japanska räntorna före årets slut, i väntan på mer konkreta bevis gällande penningpolitikens normaliseringsväg i Japan.

Prisöversikt

• Den japanska yenens växelkurs idag: dollarn steg mot yenen med cirka 0,2 % till (148,27¥), från dagens öppningskurs på (148,03¥), och noterade den lägsta nivån på (147,79¥).

• Yenen avslutade onsdagens handel med en uppgång på 0,2 % mot dollarn, vilket var den första uppgången på fyra dagar. Detta är en återhämtning efter att tidigare ha nått den lägsta nivån på fem veckor på 149,14 yen, på grund av en acceleration av öppna försäljningsoperationer.

•Förutom att köpa från låga nivåer återhämtade sig yenen efter svaga data om lediga jobb i USA, vilket kraftigt ökade förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i september.

Den politiska situationen i Japan

Generalsekreteraren för det styrande partiet i Japan, Hiroshi Moriyama, en av premiärminister Shigeru Ishibas närmaste allierade, tillkännagav sin avsikt att avgå från sin post, ett drag som skulle kunna fördjupa krisen inom partiet och kasta en skugga över Ishibas politiska framtid.

Denna utveckling kommer efter ökande press på premiärministern efter den senaste valförlusten, i takt med att kraven på hans avgång har eskalerat, även om han hittills har stått fast vid sin position och vägrat att avgå.

Bedömare tror att Moriyamas avgång kan försvaga Ishibas interna bas och öka chanserna att han utsätts för mer politisk press under den kommande perioden.

Denna utveckling öppnar dörren för Sanae Takaichi som en av de ledande kandidaterna att efterträda Ishiba, eftersom hon är känd för sina ekonomiska åsikter som stöder politiken att hålla de inhemska räntorna låga, vilket förstärker förväntningarna om en mer expansiv inriktning i den japanska penningpolitiken om hon tillträder.

Åsikter och analyser

•Kit Juckes, valutastrateg på Société Générale, sa: ”På ytan påverkar den politiska osäkerheten och möjligheten att premiärminister Shigeru Ishiba avgår inom de kommande dagarna eller veckorna yenen negativt.”

• Lee Hardman, senior valutaanalytiker på MUFG, sa: ”Den förvärrade politiska osäkerheten kommer sannolikt att förbli ett hinder, medan avsaknaden av en hökaktig signal från viceguvernör Ryuzo Himino på tisdagen kommer att uppmuntra spekulanter att fortsätta att återuppbygga korta yenpositioner.”

Japansk ränta

• Ryuzo Himino, vice chef för Bank of Japan, bekräftade att centralbanken ”bör fortsätta höja räntorna”, men betonade samtidigt att osäkerheten kring den globala ekonomin fortfarande är hög, vilket innebär att det inte finns någon brådska att öka de för närvarande låga lånekostnaderna.

•Nakagawa, medlem av Bank of Japan, varnade för riskerna med handelspolitiken och ser till Tankan-rapporten för vägledning om vägen mot en normalisering av penningpolitiken i landet.

• Prissättningen för sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid septembermötet ligger för närvarande stabilt under 30 %.

För att kunna omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på publicering av mer data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan, utöver att övervaka kommentarer från vissa medlemmar i Bank of Japan.

Guldpriserna steg till nya rekordnivåer på onsdagen, med stöd av en svagare amerikansk dollar mot de flesta större valutor, växande oro över tullar och en försiktig stämning inför kommande arbetsmarknadsdata.

Alphabet-aktierna steg med 7,4 % till 227,68 dollar efter att en amerikansk domstol beslutat mot att upplösa Googles moderbolag, vilket tog bort ett betydande regelöverskott. Apple-aktierna steg också med 2,4 % till 235,12 dollar, stärkta av samma dom som tillåter Alphabet att fortsätta betala till Apple i utbyte mot att Google ställs in som standardsökmotor på iPhones.

Färsk data från US Bureau of Labor Statistics visade att antalet lediga jobb minskade till 7,18 miljoner i juli, från cirka 7,36 miljoner i juni och 7,5 miljoner ett år tidigare.

Samtidigt noterade Federal Reserves Beige Book, som släpptes på onsdagen, att den amerikanska ekonomiska aktiviteten och sysselsättningen var föga förändrad de senaste veckorna, medan priserna steg i en måttlig till måttlig takt. Den blandade bedömningen underströk varför ett ökande antal beslutsfattare inom Fed fortfarande är öppna för att återuppta räntesänkningarna denna månad.

På den geopolitiska fronten anklagade president Donald Trump Kinas president Xi Jinping, Rysslands president Vladimir Putin och Nordkoreas ledare Kim Jong-un för att konspirera mot USA, samtidigt som han antydde hårdare sanktioner mot Moskva.

På valutamarknaderna föll den amerikanska dollarn med 0,2 % till 98,1 vid 20:11 GMT, efter att ha nått en högsta notering på 98,6 och en lägsta notering på 98,01.

Spotguldpriset steg med 1 % till 3 628,90 dollar per uns vid 20:12 GMT.

Europeiska länder kan stå inför en upprustningskostnad på upp till 1 biljon dollar som svar på det växande ryska hotet och möjligheten till en betydande amerikansk militär tillbakadragning från kontinenten, enligt en rapport från International Institute for Strategic Studies (IISS) i London den 3 september.

Den 106-sidiga rapporten, ”Framsteg och brister i Europas försvar: En bedömning”, belyste stora brister i Europas försvarskapacitet, inklusive produktion, underrättelsetjänst och kritisk utrustning såsom långdistansmissiler och integrerade luft- och missilförsvarssystem.

”Den främsta drivkraften bakom denna ökande brådska är det ryska militära hotet och osäkerheten kring USA:s engagemang för att försvara europeiska allierade”, står det i rapporten. Strategiska bedömningar varierar mellan europeiska huvudstäder om hur snart Ryssland kan utgöra ett direkt hot mot NATO-territorium, men de flesta uppskattningar ligger mellan två och fem år.

Samtidigt förväntas Pentagon släppa sin egen globala översikt över läget denna månad, vilket skulle kunna signalera en förskjutning av militära resurser från Europa till Asien-Stillahavsområdet. Vissa NATO-tjänstemän tror att de amerikanska styrkeminskningarna i Europa kan nå 30 %.

Stigande försvarsbudgetar

Europeiska ledare har redan i år agerat för att ta itu med utmaningen. I mars utlovade EU-ledarna miljarder i nya försvarsutgifter, och Europeiska kommissionens ordförande Ursula von der Leyen kallade det ett "avgörande ögonblick i Europas historia".

Blocket ställde också upp till 150 miljarder euro (160 miljarder dollar) i EU-stödda lån till förfogande för att hjälpa medlemsländerna att stärka sin militär, medan euroområdets finanspolitiska regler lättades för att exkludera militära utgifter.

USA:s president Donald Trump, som ofta kritiserat NATO-allierade för att underutnyttja försvarsbudgetarna och förlita sig för mycket på USA:s makt, har på senare tid berömt deras åtaganden efter NATO-toppmötet i juni, då medlemmarna enades om att höja försvarsbudgetarna till 5 % av BNP.

IISS-rapporten betonade dock att frågan inte bara handlar om pengar utan också om att bygga upp kapacitet. ”Europas försvarsindustrier fortsätter att kämpa för att skala upp produktionen tillräckligt snabbt, medan många europeiska militärer fortfarande inte kan uppfylla rekryterings- och personalomsättningsmålen”, konstaterade rapporten.

Brister i luft- och missilförsvar

Rapporten identifierade integrerat luft- och missilförsvar (IAMD) som en särskild svaghet. Tidigare och nuvarande amerikanska militärbefälhavare har sagt att Europas luftsköld är dåligt förberedd för att motverka omfattningen av det ryska hotet.

”Det ni ser i ukrainska större städer kan också upprepas i några av Europas större städer”, sa Philip Breedlove, tidigare NATO:s överbefälhavare för de allierade styrkorna i Europa, i en intervju med Radio Free Europe i april.

Brist på långdistansmissiler

Studien belyste också Europas brister i långdistansattacker. Medan vissa länder använder avancerade kryssningsmissiler som den anglo-franska Storm Shadow/SCALP eller Tysklands Taurus-system, ”har bara en handfull europeiska allierade landbaserade precisionseldsystem med lång räckvidd, och till sjöss har bara Frankrike och Storbritannien landattackkryssningsmissiler med en räckvidd på 1 000 kilometer.”

Det europeiska projektet för långdistansattacker (ELSA) utsågs till det viktigaste initiativet för att stärka landattackskapaciteten på upp till 2 000 kilometer eller mer. Projektet, som ursprungligen lanserades av Frankrike, Tyskland, Polen och Italien, har sedan dess anslutit sig till Storbritannien, Sverige och Nederländerna.

Ytterligare svagheter

Rapporten pekade på andra brister, inklusive begränsade spanings- och underrättelseflygplan, brist på suverän storskalig molntjänstkapacitet och långsamma, dåligt samordnade upphandlingsprocesser.

Dessa krav på försvarsutgifter kommer i en tid då europeiska regeringar redan står inför stora finanspolitiska påtryckningar inom områden som hälso- och sjukvård, utbildning och social välfärd.

Rapporten drog slutsatsen att för att möta dessa utmaningar kommer många NATO-länder i Europa att ta ekonomiska risker och fatta politiskt svåra beslut.

Amerikanska aktieindex steg mestadels på onsdagen efter att ett domstolsbeslut som involverade Alphabet ökade efterfrågan inom tekniksektorn.

Alphabet-aktierna steg med 7,4 % till 227,68 dollar efter att en amerikansk domstol beslutat mot att upplösa Googles moderbolag, vilket undanröjde ett stort regulatoriskt hinder för teknikjätten.

Apple-aktierna steg också med 2,4 % till 235,12 dollar, med stöd av samma beslut som tillåter Alphabet att fortsätta betala Apple för att behålla Google som standardsökmotor på iPhones.

Klockan 16:58 GMT hade Dow Jones Industrial Average fallit med 0,4 % (175 poäng) till 45 124. S&P 500 steg med 0,3 % (18 poäng) till 6 434, medan Nasdaq Composite klättrade med 0,9 % (183 poäng) till 21 460.