Den japanska yenen stärktes mot en korg av större och mindre valutor i den asiatiska handeln på tisdagen, vilket placerar den på väg mot sin första uppgång på tre sessioner mot den amerikanska dollarn efter att Bank of Japan höjde räntorna till den högsta nivån på 31 år, vilket markerar ytterligare en milstolpe i landets penningpolitiska normaliseringsprocess.

Beslutet godkändes med 7-1 röster. Guvernör Kazuo Ueda var inte närvarande vid mötet eller deltog i omröstningen eftersom han fortfarande är inlagd på sjukhus för behandling. Viceguvernör Shinichi Uchida förväntas förklara beslutet och centralbankens utsikter för ekonomin och inflationen under en presskonferens senare idag.

Prisåtgärd

• Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,2 % mot yenen till ¥160,05, från en öppningsnivå på ¥160,32, efter att ha nått en intradagshögsta på ¥160,36.

• Yenen avslutade måndagens handel med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad.

Japans bank

I linje med de allmänna marknadsförväntningarna höjde Bank of Japan sin styrränta med 25 punkter på tisdagen till 1,0 %, den högsta nivån sedan 1995, i ytterligare ett viktigt steg mot att normalisera penningpolitiken i världens fjärde största ekonomi.

Bank of Japan höjer räntan till högsta nivå sedan 1995

Centralbanken meddelade att beslutet antogs med en majoritet på 7-1, där styrelseledamoten Toyoichiro Asada motsatte sig beslutet och krävde att räntorna skulle förbli oförändrade på 0,75 %.

Mötet hölls i guvernör Kazuo Uedas frånvaro, som genomgår behandling för hepatit. Ueda lämnade in skriftliga synpunkter men deltog inte i omröstningen, medan viceguvernör Shinichi Uchida ledde mötet.

I sitt uppdaterade penningpolitiska uttalande sade Bank of Japan att den ihållande ökningen av råoljepriserna i allt högre grad slår igenom på företagens priser på varor och tjänster, vilket ökar risken för att inflationstrycket sprider sig i större utsträckning till konsumenterna.

Banken tillade att stigande inflationsförväntningar på medellång och lång sikt ökar risken för att kärninflationen avviker från önskade nivåer, vilket kräver noggrann övervakning av prisutvecklingen och en beredskap att genomföra ytterligare penningpolitisk åtstramning om det behövs för att upprätthålla prisstabilitet och uppnå inflationsmålet på ett hållbart sätt.

Ränteutsikter

• Efter mötet låg marknadsprissättningen för ytterligare en höjning av räntan med 25 baspunkter vid Bank of Japans julimöte kvar under 50 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, löner och arbetslöshet för att omvärdera sannolikheten för ytterligare åtstramning av politiken.

Fokusera på Shinichi Uchida

Viceguvernör Shinichi Uchida är planerad att tala senare idag om resultatet av policymötet. Marknaderna kommer noga att följa hans uttalanden för ny vägledning om den framtida takten i den politiska normaliseringen och möjligheten till ytterligare en räntehöjning senare i år.

Den kanadensiska dollarn stärktes mot sin amerikanska motsvarighet på måndagen då ett preliminärt fredsavtal mellan USA och Iran stärkte den globala investerarstämningen. Uppgångarna var dock fortsatt begränsade inför veckans räntebeslut från Federal Reserve.

Den kanadensiska dollarn, allmänt känd som loonie, steg med 0,1 % till 1,3980 kanadensiska dollar per amerikansk dollar, eller 71,53 amerikanska cent, efter att ha handlats inom intervallet 1,3951 till 1,3992 kanadensiska dollar. Valutan nådde en sjumånaderslägsta på 1,4023 kanadensiska dollar förra torsdagen.

De globala aktie- och obligationsmarknaderna steg medan oljepriserna sjönk, då investerare satsade på att avtalet skulle kunna minska inflationstrycket världen över och minska behovet av ytterligare räntehöjningar.

Analytiker på Monex Europe sa i en analysrapport:

”Förbättrad riskaptit kommer sannolikt att vara den dominerande kortsiktiga drivkraften efter avtalets undertecknande. Men med tanke på att marknaderna fortfarande prisar in möjligheten av en hökaktig hållning från Federal Reserve på onsdag, kan uppsidan för den kanadensiska dollarn förbli begränsad.”

Marknaderna väntar också på kommentarer från Kevin Warsh, som förväntas redogöra för sina ekonomiska utsikter och synpunkter på räntorna efter slutet av Federal Reserves policymöte den 16-17 juni.

Lägre oljepriser och baisseartade positioneringsvinster

Data som släpptes på fredagen av Commodity Futures Trading Commission visade att spekulanter ökade sina baisseartade satsningar mot den kanadensiska dollarn till sin högsta nivå sedan december.

Netto icke-kommersiella korta positioner i valutan steg till 119 999 kontrakt per den 9 juni, upp från 94 111 kontrakt en vecka tidigare.

Samtidigt sjönk råoljepriserna – en av Kanadas viktigaste exportvaror – med 5,5 % till 80,23 dollar per fat, vilket är ett resultat av förväntningar om att Hormuzsundet snart kommer att öppnas igen.

På den inhemska fronten visade aprildata att den kanadensiska tillverkningsförsäljningen ökade med 4,2 % från mars, medan grossisthandeln ökade med 0,6 %.

Antalet påbörjade bostäder i Kanada minskade med 6 % i maj jämfört med föregående månad, även om nedgången var mindre än ekonomer hade förväntat sig.

På obligationsmarknaden var avkastningen på kanadensiska statsobligationer blandad över en brantare avkastningskurva.

Avkastningen på Kanadas tvååriga statsobligation sjönk med 2,6 punkter till 2,734 %, efter att tidigare ha nått 2,702 %, den lägsta nivån sedan 18 mars.

Oljepriserna sjönk med cirka 6 % på måndagen efter att USA:s president Donald Trump meddelat att USA slutfört ett avtal med Iran om att återöppna Hormuzsundet.

Terminspriserna för amerikanska råoljepriser sjönk under 80 dollar per fat för första gången sedan mars under den tidiga handeln innan de stabiliserade sig med cirka 5,9 % lägre på 79,90 dollar per fat klockan 10:41 ET. Den globala referenspriset för Brent-råolja sjönk också med cirka 5,5 % till 82,57 dollar per fat.

I ett inlägg på Truth Social förklarade Trump: ”Avtalet med Islamiska republiken Iran är nu slutfört.”

Han tillade att Hormuzsundet skulle öppnas igen utan transitavgifter och att USA skulle upphöra med sin sjöblockad av Iran.

”Världens skepp, starta era motorer... låt oljan flöda!”, skrev Trump.

I ett senare inlägg förtydligade han att sundet skulle öppnas igen på fredag, samma dag som det formella fredsavtalet planeras att undertecknas i Schweiz.

"Med sundet öppnandet i samband med undertecknandet av avtalet på fredagen, och för minröjningsändamål, kommer olja återigen att flöda i båda riktningarna till förmån för regionen och världen", tillade Trump.

Oenigheter uppstår om viktiga detaljer

Tidiga tecken på oenighet har redan framkommit mellan Washington och Teheran angående tolkningen av avtalet.

Iranska statligt anslutna medier rapporterade att passagen genom Hormuzsundet endast skulle förbli avgiftsfri i 60 dagar, varefter Iran och Oman skulle ta över ansvaret för att förvalta vattenvägen, enligt nyhetsbyrån Tasnim.

Däremot berättade USA:s vicepresident JD Vance för CNBC att Washington förväntar sig att sundet kommer att förbli öppet utan transitavgifter på lång sikt.

Innan tankfartygstrafiken kollapsade i början av mars på grund av iranska attacker passerade ungefär 20 % av de globala oljeleveranserna genom Hormuzsundet. Störningen utlöste vad många analytiker beskrev som den största oljeförsörjningschocken i modern historia.

Sjöfartsbranschen förblir försiktig

Den globala sjöfartsorganisationen BIMCO varnar för att uttalanden från både USA och Iran fortfarande är vaga och inte ger tillräcklig klarhet när det gäller tidpunkt eller säkra navigeringsrutter genom sundet.

Jakob Larsen, säkerhetschef på BIMCO, sa:

"Med tanke på bristen på detaljer och en historia av alltför optimistiska löften, anser vi att säkerhetssituationen för sjöfartsnäringen fortfarande är mycket volatil, och vi anser fortfarande att återupptagandet av fartygstransiter i detta skede är extremt riskabelt."

Larsen tillade att sjöminor fortfarande är en av de största oron för kommersiell sjöfart.

Tidigare denna månad berättade USA:s utrikesminister Marco Rubio för kongressen att Iran hade placerat ut sjöminor över delar av Hormuzsundet, vilket väcker ytterligare frågor om hur snabbt normal sjöfart kan återupptas.

De globala marknaderna firar ett preliminärt avtal mellan USA och Iran som syftar till att avsluta en konflikt som varade i nästan fyra månader och bidrog till en avmattning av den globala ekonomiska aktiviteten. Globala aktier steg på måndagen, medan oljepriser och obligationsräntor sjönk.

Även om ett slutgiltigt avtal ännu inte har undertecknats har båda sidor kommit överens om ett samförståndsavtal och stoppat militära operationer. Återöppningen av Hormuzsundet förväntas också som en del av avtalet, enligt USA:s president Donald Trump.

Här är vad som är känt om avtalet i nuläget och vad som kan hända härnäst.

Har Iran skrivit under ett fredsavtal?

Irans biträdande utrikesminister Kazem Gharibabadi sade att avtalstexten har slutförts och planeras att undertecknas på fredag i Genève.

”Vi har tillkännagivit ett permanent och omedelbart slut på kriget på alla fronter”, sa han. Trump uppgav också att den amerikanska marinblockaden som införts mot Iran skulle hävas.

På måndagen hade dock inte samförståndsavtalet officiellt publicerats, och de flesta tillgängliga uppgifterna baseras på uttalanden från tjänstemän som är inblandade i förhandlingarna.

Kommer Hormuzsundet att öppnas igen?

Hormuzsundet har inte officiellt öppnats igen ännu, men både Trump och Gharibabadi har uppgett att det kommer att öppnas igen på fredag efter undertecknandet i Genève.

Trump fokuserade starkt på sundet i ett inlägg på Truth Social och sa att det skulle öppnas igen utan avgifter för kollektivtrafiken.

”Jag godkänner härmed fullt ut återöppningen av Hormuzsundet kostnadsfritt, samtidigt som jag beordrar omedelbart upphävande av den amerikanska flottblockaden. Världens fartyg, starta era motorer. Låt oljan flöda”, skrev han.

Han upprepade senare att sundet skulle öppnas igen ”efter undertecknandet av avtalet på fredag” för att möjliggöra minröjningsverksamhet.

Irans halvofficiella nyhetsbyrå Mehr News Agency rapporterade att återöppningen skulle ske enligt "iranska arrangemang".

Samtidigt välkomnade Qatar avtalet på måndagen och betonade särskilt ansträngningarna för att lösa utestående frågor mellan Washington och Teheran, inklusive den fria navigeringen genom Hormuzsundet.

En bräcklig vapenvila och svåra förhandlingar framför oss

USA och Iran har tillfälligt avbrutit direkta fientligheter. Avtalet inkluderar en 60-dagars vapenvilaperiod som är avsedd att skapa en ram för framtida förhandlingar som omfattar Irans kärnvapenprogram, sanktioner och regionala säkerhetsfrågor.

Dessa samtal skulle så småningom kunna leda till en omfattande fredsuppgörelse. Gharibabadi sade dock att de 60 dagar långa kärnkraftsförhandlingarna inte kan inledas om inte Washington frigör miljarder dollar i frysta iranska tillgångar, ett villkor som USA har avvisat.

Trump upprepade på söndagen att ”Iran aldrig kommer att ha ett kärnvapen.” Han berättade också för The New York Times att USA kan komma att inleda nya militära åtgärder om förhandlingarna misslyckas med att lösa oron kring Irans kärnvapenambitioner.

Torbjorn Soltvedt, senioranalytiker för Mellanöstern på Verisk Maplecroft, berättade för CNBC:

"Risken för förnyad konflikt kommer att finnas kvar under de kommande månaderna. Att skjuta upp de svåraste frågorna till senare förhandlingar ökar osäkerheten och lämnar de bakomliggande orsakerna till konfrontationen olösta."

En av de viktigaste utestående frågorna är att Israel inte är part i avtalet trots att de deltagit i konflikten sedan de första attackerna den 28 februari. Israeliska operationer i Libanon har också regelbundet testat tidigare vapenviloavtal.

Även om Gharibabadi tidigare uttalat att det "permanenta och omedelbara slutet på kriget" inkluderar Libanon, är det fortfarande oklart om Israel accepterar dessa villkor.

Israels försvarsminister Israel Katz sade på måndagen att israeliska styrkor skulle stanna kvar i vad han beskrev som "säkerhetszoner" i Libanon, såväl som i Gaza och Syrien. Han tillade att Israel skulle reagera om Iran vidtog åtgärder mot landet i samband med utvecklingen i Libanon.

Vilka får delta i undertecknandeceremonin i Genève?

Teheran har ännu inte tillkännagivit någon officiell deltagarlista, en detalj som skulle kunna ge viktiga ledtrådar om nivån av stöd avtalet åtnjuter inom Irans politiska etablissemang.

Irans utrikesminister Abbas Araghchi, som spelade en central roll i de pakistanskt medlade förhandlingarna, anses vara den ledande kandidaten att underteckna avtalet på Irans vägnar.

Om parlamentets talman Mohammad Bagher Ghalibaf närvarar kan det tolkas som ett tecken på stöd från konservativa grupper och Irans säkerhetsetablissemang. Deltagande av den högt uppsatta säkerhetstjänstemannen Mohammad Bagher Zolghadr skulle sannolikt ses som ett tecken på godkännande från Irans högsta ledare, trots att Zolghadr är under sanktioner.

Ingen officiell amerikansk delegation har ännu bekräftats.

Rapporter har antytt att USA:s vicepresident JD Vance skulle kunna närvara vid ceremonin om avtalet går igenom. Under en intervju på CNBC:s Squawk Box sa Vance att administrationen förväntar sig att "ett komplett spektrum av representanter" kommer att delta i fredagens samtal. Han tillade att han förväntar sig att den iranska delegationen kommer att inkludera Ghalibaf, Araghchi, högre säkerhetstjänstemän och representanter från olika politiska fraktioner.

Trump kan också komma att resa direkt till Genève från G7-toppmötet i Évian-les-Bains, Frankrike. Det amerikanska sändebudet Steve Witkoff, som ledde en stor del av Washingtons förhandlingar med Iran, förväntas också vara involverat.

Konflikten sträckte sig bortom USA och Iran och lockade till sig flera regionala makter.

En av de viktigaste signalerna som marknaderna kommer att följa är huruvida Saudiarabien och Förenade Arabemiraten skickar officiella representanter till undertecknandeceremonin. Deras deltagande skulle ses som ett tecken på bredare regionalt stöd för avtalet.