Yenen försvagas mot 158 per dollar inför beslut från Fed och Bank of Japan

Yenen fortsatte att vara under press onsdagen den 28 oktober och handlades nära 158 per dollar, då investerare förberedde sig för penningpolitiska tillkännagivanden från Federal Reserve och Bank of Japan.

Valutan hade svårt att återhämta sig från förra veckans vinster, då förväntningar om ihållande höga amerikanska räntor och en ökad aptit för teknikaktier minskade efterfrågan på yenen.

Prisöversikt

USD/JPY handlades runt 158,19 yen. Klockan 16:00 GMT, en ökning med 0,15 %, där paret fluktuerade mellan 157,66 och 158,23 yen under onsdagens handel.

EUR/JPY handlades nära 176,06 yen, medan GBP/JPY stod runt 210,27 yen tidigare idag.

Beslutet i Bank of Japan närmar sig

Bank of Japan förväntas behålla sin styrränta vid fredagens policymöte, även om investerare kommer att granska dess prognos för indikationer på ytterligare höjning i december.

Den japanska inflationen är fortsatt hög, med tjänstepriser som steg med 3,7 % årligen i september, vilket återspeglar högre arbetskrafts-, transport- och energikostnader.

Osäkerheten kring tidpunkten för ytterligare åtstramning har dock begränsat stödet för yenen.

Federal Reserve i fokus

Det är allmänt förväntat att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade när mötet avslutas på onsdag.

Investerare kommer att fokusera på ordförande Kevin Warshs bedömning av inflationen och huruvida ytterligare en höjning kan följa i december.

Ett hökaktigt tillkännagivande skulle kunna stärka dollarn och utöka räntefördelen gentemot Japan.

Marknadsutsikter

Yenen är fortfarande sårbar för ytterligare förluster om räntorna på amerikanska statsobligationer stiger efter Feds beslut.

USD/JPY möter motstånd nära 158,23, medan stödet ligger runt 157,66.

Varje indikation på att japanska beslutsfattare förbereder sig för att höja räntorna kan uppmuntra köp av yen, särskilt om Federal Reserve intar en mindre aggressiv hållning än vad marknaderna förväntar sig.