Yenen stärks efter att Bank of Japan hållit räntan kvar och signalerar ytterligare åtstramning

Yenen stärktes mot den amerikanska dollarn på fredagen den 30 oktober, efter att Bank of Japan höll räntorna oförändrade men höjde sina inflationsutsikter, vilket förstärkte förväntningarna om ytterligare höjning före årets slut.

Valutan gynnades också av fallande avkastning på amerikanska statsobligationer, då en teknologiledd utförsäljning uppmuntrade investerare att söka säkrare tillgångar.

Prisöversikt

USD/JPY handlades runt 157,12 yen under fredagens morgonhandel, ned från cirka 157,71 vid föregående öppning, där paret rörde sig mellan 157,12 och 157,90 yen under handeln.

EUR/JPY handlades nära 176,31 yen, medan GBP/JPY låg runt 211,00 yen.

Bank of Japan lämnar räntorna oförändrade

Bank of Japan behöll sin referensränta på 1,25 % efter en omröstning med 8–1, där styrelseledamoten Hajime Takata krävde en omedelbar höjning till 1,50 %.

Beslutsfattare höjde också sina inflationsprognoser och indikerade att ytterligare åtstramningar skulle bli nödvändiga om de ekonomiska förhållandena utvecklas som förväntat.

Centralbanken erkände att den underliggande inflationen hade nått en nivå som i stort sett överensstämde med dess 2%-mål, vilket markerar en viktig förändring efter årtionden av ansträngningar att övervinna deflationen.

Förväntningarna på decemberhöjningar stärks

Investerare förväntar sig i allt högre grad att Bank of Japan kommer att höja lånekostnaderna igen i december, särskilt eftersom höga energipriser och en svag yen hotar att upprätthålla inflationstrycket.

Guvernör Kazuo Uedas presskonferens, planerad till 06:30 GMT, kommer att ge ytterligare indikationer på centralbankens politiska utsikter.

Amerikanska avkastningar stöder yenens återhämtning

Avkastningen på amerikanska statsobligationer sjönk efter torsdagens utförsäljning av teknikaktier, vilket minskade en del av dollarns räntefördel gentemot yenen.

Federal Reserves beslut att lämna räntorna oförändrade tidigare i veckan höll också investerare fokuserade på utsikterna för en åtstramning i december.

Marknadsutsikter

USD/JPY står inför omedelbart stöd nära 157,10, medan motståndet ligger runt 157,90.

Ytterligare indikationer på japansk penningpolitisk åtstramning kan ge stöd åt yenen, särskilt om amerikanska obligationsräntor fortsätter att sjunka.