Kopparpriserna i USA stabiliserades på fredagen efter att ha registrerat sitt största dagliga fall någonsin dagen innan, då marknaderna fortsatte att utvärdera president Donald Trumps överraskande drag att undanta raffinerad koppar från 50-procentig importtull.

Amerikanska kopparterminer för leverans i september på COMEX-börsen steg med 1,1 % till 4,4015 dollar per pund, motsvarande 9 703,70 dollar per ton, per 10:06 GMT. Detta kom efter torsdagens kraftiga fall på 22 %.

Samtidigt steg tremånaderspriset på koppar på London Metal Exchange (LME) med 0,1 % till 9 616 dollar per ton.

Priserna har pressats på grund av stigande lager vid LME-registrerade lager, tillsammans med förväntningar om ytterligare flöden från stora amerikanska lager efter Washingtons beslut att undanta raffinerad koppar från importtullar.

Kopparlagren i COMEX-lager uppgår för närvarande till 257 915 short tons (motsvarande 233 977 ton), den högsta nivån på 21 år, efter att ha ökat med 176 % mellan mars och juli.

Samtidigt fördubblades de tillgängliga lagren vid LME under juli och nådde en tremånaders högsta nivå på 127 475 ton.

Sannolikheten för att stora amerikanska lagerflöden kommer in på den globala marknaden på kort sikt är dock fortfarande begränsad, på grund av den fortsatta premien för COMEX-kopparkontrakt jämfört med LME-priserna, trots de senaste nedgångarna.

En handlare på metallmarknaden uppgav: ”COMEX-premien på koppar har nu krympt till bara några hundra dollar, vilket fortfarande är historiskt sett högt, men bleknar i jämförelse med den premie på 3 000 dollar som setts nyligen.”

På tal om detta visade en undersökning inom den privata sektorn en minskning av den kinesiska fabriksaktiviteten under juli, vilket ytterligare pressade kopparpriserna. Koppar används flitigt inom energi- och byggsektorerna.

Kina – världens största metallkonsument – har en deadline den 12 augusti för att nå ett permanent tullavtal med Trump-administrationen.

Trump hade tidigare infört höga tullar på export från dussintals handelspartner, inklusive Kanada, Brasilien, Indien och Taiwan, före fredagens deadline för handelsavtalet.

När det gäller andra metaller som handlas på LME, föll aluminium med 0,5 % till 2 552 dollar per ton, zink sjönk med 1,4 % till 2 723 dollar, bly minskade med 0,2 % till 1 965,50 dollar, tenn steg med 1,1 % till 32 970 dollar och nickel sjönk med 0,5 % till 14 855 dollar.

Bitcoin minskade på fredagen och avslutade därmed en vecka av förluster mitt i vinsthemtagningar på kryptovalutamarknaderna, då oro över amerikanska tullar och stigande räntor fortsatte att tynga investerarnas sentiment.

Marknaderna är nu fokuserade på kommande amerikanska arbetslöshetssiffror utanför jordbruket, vilka kan ge ytterligare ledtrådar om tillståndet i den amerikanska ekonomin.

Bitcoin föll med 2,5 % till 115 540,9 dollar klockan 00:45 Eastern Time (05:45 GMT). Världens största kryptovaluta är redo att avsluta veckan med förluster på nästan 2 %, efter att ha misslyckats med att bibehålla momentumet som drev den till rekordnivåer i mitten av juli.

Ett stort köp av Strategy – en av de största institutionella innehavarna av Bitcoin – bidrog inte till någon större uppgång i priserna denna vecka. Även om företaget redovisade starkare kvartalsresultat än väntat för juniperioden, visade aktien liten reaktion.

Bitcoin faller då riskaptiten försvagas mitt i oro kring amerikansk handelspolitik

Fredagens nedgång kom efter att USA:s president Donald Trump undertecknade en exekutiv order på torsdagen som införde tullar för en grupp amerikanska handelspartner. Tullarna träder i kraft om sju dagar, efter den tidigare satta tidsfristen den 1 augusti.

Marknaderna väntar fortfarande på ytterligare klarhet kring tulldetaljerna, särskilt efter att Washington nått flera handelsavtal i sista minuten med stora globala ekonomier.

Trumps handelspolitik är fortfarande en viktig källa till osäkerhet för Federal Reserve, som denna vecka indikerade att man skulle avvakta med att ändra räntorna tills de nya tullarnas inverkan på inflationen blir tydligare.

Feds kommentarer tyngde riskviljan denna vecka, vilket i sin tur satte press på kryptomarknaderna.

Även om tullar inte direkt påverkar kryptovalutor, dämpar de den övergripande investerarstämningen, vilket negativt påverkar spekulativa tillgångar som Bitcoin.

Däremot utgör ihållande höga räntor ett mer direkt hot mot Bitcoin, eftersom de minskar attraktionskraften hos högriskinvesteringar.

Kryptopriser: Altcoins faller inför amerikanska jobbstatistik

Priserna på alternativa kryptovalutor (altcoins) föll kraftigt på fredagen och är på väg mot kraftiga veckovisa förluster, mitt i bred vinsthemtagning och minskande efterfrågan på högrisktillgångar.

Förväntningar inför amerikanska arbetslöshetssiffror utanför jordbruket ökar pressen på marknaden, eftersom siffrorna sannolikt kommer att påverka Federal Reserves framtida räntebeslut. Om uppgifterna visar fortsatt stark arbetsmarknad skulle Fed ha mindre incitament att sänka räntorna på kort sikt.

Oljepriserna låg stabila på fredagen, på väg mot veckovisa uppgångar, då investerare utvärderade effekterna av nya tullar och sanktioner som införts av USA:s president Donald Trump.

Terminspriserna på Brent-råolja sjönk med 35 cent, eller 0,49 %, till 71,35 dollar per fat klockan 10:39 GMT. Priset på amerikansk West Texas Intermediate-råolja sjönk med 37 cent, eller 0,53 %, till 68,89 dollar.

Priserna stabiliserades på fredagen efter att ha tappat mer än 1 % under föregående handelsdag, medan både Brent och WTI låg fortsatt på väg mot veckovisa vinster på 4,3 % respektive 5,7 %.

Investerarnas fokus den här veckan har legat på den potentiella effekten av amerikanska tullar på oljepriserna, då en ny omgång tullar mot amerikanska handelspartner trädde i kraft på fredagen.

Trump undertecknade på torsdagen en exekutiv order som inför tullar på mellan 10 % och 41 % på amerikansk import från dussintals länder och territorier som inte lyckades nå handelsavtal senast den 1 augusti, inklusive Kanada, Indien och Taiwan.

Samtidigt inkluderade handelspartner som lyckades nå avtal med Washington Europeiska unionen, Sydkorea, Japan och Storbritannien.

Subro Sarkar från DBS Bank sa: ”Vi tror att det faktum att många länder nådde marknadsvänliga handelsavtal – med få undantag – var den främsta drivkraften bakom oljeprisets senaste uppgång, och ytterligare framsteg i handelssamtalen med Kina skulle kunna stärka marknadens förtroende ytterligare.”

Oljepriserna fick också ytterligare stöd denna vecka av Trumps hot om att införa sekundära sanktioner på 100 % mot köpare av rysk olja, i ett försök att sätta press på Moskva att avsluta sitt krig i Ukraina. Hotet väckte farhågor om störningar i oljehandeln och potentiellt att utbudet skulle tas bort från marknaden.

Carsten Fritsch, analytiker på Commerzbank, sa: ”Det är helt enkelt inte möjligt att helt ersätta de ryska oljeförsörjningarna, så effektiva sanktioner kommer oundvikligen att leda till en kraftig ökning av oljepriserna.”

I en relaterad notering sade JPMorgan-analytiker på torsdagen att Trumps potentiella sanktioner mot Kina och Indien på grund av deras inköp av rysk olja skulle kunna äventyra cirka 2,75 miljoner fat per dag av Rysslands sjöburna oljeexport. Kina och Indien är världens näst respektive tredje största oljekonsumenter.

Vissa analytiker är dock fortfarande oroliga för att amerikanska tullar kan hämma den ekonomiska tillväxten genom att driva upp priserna, vilket i sin tur kan tynga den globala efterfrågan på olja.

Inflationsdata för juni, som släpptes på torsdagen, visade tecken på att nuvarande tullar redan har börjat driva upp priserna i USA, världens största ekonomi och största oljekonsument.

Dollarn rörde sig mot sin starkaste veckovisa utveckling på nästan tre år mot större valutor och bibehöll sin momentum på fredagen efter att president Donald Trump infört nya tullar för dussintals handelspartner.

Valutor från hårt drabbade länder sjönk kraftigt, såsom Schweiz, som nu står inför en tull på 39 %. Den schweiziska francen föll till sin lägsta nivå på sex veckor, medan den kanadensiska dollarn gick mot sin sjunde raka veckas nedgång.

Dollarn steg också mot andra valutor av skäl som inte var relaterade till tullar. Den japanska yenen redovisade sin sämsta veckovisa utveckling för året efter att Bank of Japan antytt att den inte var redo att återuppta räntehöjningar, vilket fick finansminister Katsunobu Kato att på fredagen uppge att tjänstemännen var "oroliga" över yenens rörelser.

Den amerikanska månatliga jobbrapporten är också planerad att släppas på fredag, och förväntas visa att 110 000 jobb tillkom på arbetsmarknaden i juli.

Mycket av dollarns styrka denna månad härrör från investerarnas övertygelse om att Trumps tullar inte har påverkat den amerikanska ekonomin negativt eller orsakat en kraftig ökning av inflationen.

Trots Trumps påtryckningar på Federal Reserves ordförande Jerome Powell att sänka räntorna har den amerikanska centralbanken indikerat att den inte har någon brådska. Enligt IG:s chefsanalytiker Chris Beauchamp är det osannolikt att fredagens arbetsmarknadsrapport kommer att förändra den inställningen nämnvärt, även om siffrorna blir svagare än väntat, eftersom det bara kan utlösa en viss försäljning av amerikanska tillgångar som dollarn.

Beauchamp sa: ”I grund och botten är den amerikanska ekonomin fortfarande i hyfsat skick – inte på topp, men tullar kommer att ha begränsad inverkan. Marknaden ser ut att vara exponerad för kortsiktig försäljning, helt enkelt som en ursäkt för vinsthemtagning och att vänta på att se vad som händer.”

Han tillade: ”En stor mängd svag ekonomisk data skulle behöva släppas mellan nu och september för att förväntningarna om räntesänkningar ska återupplivas.”

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutans utveckling mot en korg av sex större konkurrenter, har stigit med 2,4 % denna vecka – den bästa veckovisa utvecklingen sedan en uppgång på 3,1 % i september 2022. Indexet steg senast med 0,1 % till 100,13, den högsta nivån sedan slutet av maj.

Tullpåverkan

Den schweiziska francen, som vanligtvis ses som en säker hamn, förlorade sin vanliga ställning och sjönk mot en rad valutor mitt i en bred utförsäljning av aktier och råvaror som svar på de höga tullar som Trump införde. Den amerikanska presidenten krävde också att läkemedelsföretag – en av Schweiz viktigaste exportvaror – skulle sänka läkemedelspriserna för amerikanska konsumenter.

Dollarn steg med så mycket som 0,6 % till 0,8173 franc, den högsta nivån på sex veckor, medan euron steg med 0,5 % och handlades till 0,932 franc.

Yenen, en annan traditionell säker tillflyktsortsvaluta, noterade små vinster mot dollarn, där greenbacken sjönk med 0,15 % till 150,545 yen efter att ha nått sina högsta nivåer sedan slutet av mars.

Den amerikanska dollarn fortsatte att stiga mot den kanadensiska dollarn, upp 0,13 % till 1,38735, efter att USA infört tullar på 35 % på kanadensisk import – en ökning från de tidigare hotade 25 %.

Euron låg kvar nära sina tvåmånaderslägsta nivåer på 1,1408 dollar, fortfarande påverkad av vad marknaderna ser som ett obalanserat handelsavtal med Washington.

Mike Holahan, VD på Electus Financial i Auckland, sa: ”På kort sikt finns det utrymme för mer dollarstyrka.” Han tillade: ”Huvuddelen av nyheterna om tullar har prisats in på marknaden.”

Han fortsatte: ”Den här veckans stora drag var att euron prissattes lägre. Nettoresultatet är att handelsavtalet mellan EU och USA nu utgör ytterligare en motvind för euron.”

Det ramavtal mellan EU och USA som tillkännagavs på söndagen kritiserades snabbt av franska ledare och ordföranden för Europaparlamentets handelsutskott, som ansåg det orättvist mot Europa.