Kopparpriserna föll under torsdagens handel, vilket förlängde förlusterna som började på Shanghai Futures Exchange där de noterade sina lägsta nivåer på över en vecka, mitt i ökat utbud från Kina, världens största konsument av koppar.

Det mest aktiva kopparkontraktet på Shanghai Futures Exchange sjönk under den viktigaste psykologiska nivån på 80 000 yuan (11 256,51 dollar) per ton, och föll med 1,35 % till 79 600 yuan per ton, enligt Reuters.

Under torsdagens handelsdag föll de mest aktiva kopparterminerna på London Metal Exchange med 0,4 % till 9 960,50 dollar per ton, efter att ha nått en tvåveckorslägsta på 9 925 dollar på onsdagen.

Detta kom efter att officiella uppgifter visade att Kinas produktion av raffinerad koppar ökade med 15 % jämfört med föregående år i augusti och närmade sig sin rekordnivå.

Samtidigt steg den amerikanska dollarns index med 0,6 % till 97,4 poäng klockan 15:28 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 97,6 poäng och en lägsta nivå på 96,8 poäng.

När det gäller handeln i USA föll kopparterminerna i december med 0,8 % till 4,59 dollar per pund kl. 15:18 GMT.

Bitcoin steg på torsdagen och fortsatte sina vinster efter att Federal Reserve sänkte räntan med 25 baspunkter, den första sänkningen på nio månader.

Världens största digitala valuta klättrade över 117 000 dollar (85 840 pund sterling), den högsta nivån sedan den 17 augusti, vilket avslutade en sidledes trend som varat i en vecka, och drev upp den bredare marknaden för digitala tillgångar efter att Federal Reserves penningpolitik slog över i en mer expansiv ton.

Investerare granskade noga uttalanden från Fed-ordföranden Jerome Powell, vilka antydde möjligheten att öka takten i de penningpolitiska lättnaderna under nästa år.

Federal Open Market Committee (FOMC) röstade med 11 röster mot 1 för att sänka räntan med 25 räntepunkter, medan Trumps allierade Stephen Miran avstod och krävde en större sänkning på en halv procentenhet. De senaste prognoserna från Federal Reserve indikerar ytterligare två sänkningar under innevarande år, vilket skulle kunna höja styrräntan till ett intervall på 3,50–3,75 % i december.

Oktober har historiskt sett varit en stark månad för Bitcoin

Kryptoinvesterare pekade på det säsongsbetonade mönstret som ofta stöder Bitcoin under denna period av året.

Investeraren och entreprenören Lark Davis skrev på plattform X: ”Sedan 2020 har varje Fed-möte i september (förutom kollapsen 2022) banat väg för massiva Bitcoin-rallyn. Det är mindre relaterat till själva beslutet och mer relaterat till säsongsvariationer. Upp till 2000 är verkligt.”

Ethereum (ETH-USD) steg med 1 % under de senaste 24 timmarna, men det är fortfarande begränsat till ett handelsintervall under nivån 4 900 dollar för den fjärde veckan. Andra större valutor steg också, då Dogecoin (DOGE-USD) och Binances BNB-mynt (BNB-EUR) steg med mer än 4 %, medan XRP (XRP-USD) klättrade med cirka 3 % efter ett hausseartat tekniskt utbrott. Solana (SOL) steg också med cirka 4 % och översteg tillfälligt nivån 245 dollar, med stöd av växande optimism kring CME Groups plan att lansera SOL- och XRP-optioner den 13 oktober, ett steg som ses som att öppna dörren för större institutionellt deltagande.

Reservationer om effekterna av Federal Reserves beslut

Ändå var inte alla bedömare övertygade om att den senaste räntesänkningen nödvändigtvis gynnar kryptovalutamarknaden.

Jai Kedia, forskare vid Cato Institute, sa: ”Det var arbetsmarknadens svaghet som övertygade Federal Open Market Committee att sänka räntorna, men detta beslut är inte nödvändigtvis positivt, särskilt eftersom inflationen ligger långt över Feds mål på 2 %. Penningpolitiska regler skulle ha krävt att räntorna hölls stabila eller till och med en liten höjning.”

Fabian Dori, investeringschef på Sygnum Bank, varnade för komplexiteten i situationen: ”Den underliggande dynamiken är fortfarande komplex. Den amerikanska arbetsmarknaden försvagas, men inflationen är fortfarande ojämn, medan den senaste PMI-statistiken indikerar en ny acceleration i affärsaktiviteten. Samtidigt faller producentprisinflationen igen, vilket skapar motstridiga signaler.”

Oljepriserna föll på torsdagen då handlare vägde Federal Reserves räntesänkning mot kvarstående oro över en avmattning i den amerikanska ekonomin.

Terminspriserna på Brent-råolja sjönk med 30 cent, eller 0,4 %, till 67,65 dollar per fat vid 09:37 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI)-råolja sjönk med 30 cent, eller 0,5 %, till 63,75 dollar per fat.

Fed sänkte styrräntan med 25 punkter på onsdagen och signalerade att de skulle fortsätta att sänka lånekostnaderna gradvis under resten av året som svar på tecken på svag arbetsmarknad. Lägre lånekostnader stöder vanligtvis oljeefterfrågan och oljepriser.

Kuwaits oljeminister Tareq Al-Roumi sade att han förväntar sig att efterfrågan på råolja kommer att öka efter Feds åtgärd, särskilt från de asiatiska marknaderna.

Men andra analytiker var skeptiska till en bestående skjuts framåt. Jorge Montepeque, VD på Onyx Capital Group, sa: ”De fattade det här beslutet nu eftersom ekonomin uppenbarligen saktar ner. Fed försöker återställa tillväxten.”

Fed-ordföranden Jerome Powell noterade att arbetsmarknadsriskerna ökar i förhållande till inflationsriskerna, även om inflationstrycket fortfarande behöver övervakas och hanteras.

Marknaden pressades också av ihållande överutbud och svag efterfrågan på bränsle i USA, världens största oljekonsument.

Data från Energy Information Administration visade att de amerikanska råoljelagren minskade kraftigt förra veckan då nettoimporten sjönk till en rekordlåg nivå och exporten steg till sin högsta nivå på nästan två år. Destillatlagren ökade dock med 4 miljoner fat, vilket är långt över förväntningarna på en ökning med 1 miljon fat, vilket underblåste oron över efterfrågan på den amerikanska marknaden och tyngde priserna.

Den amerikanska dollarn handlades oroligt på torsdagen då investerare fortsatte att bearbeta Feds försiktiga inställning till ytterligare räntesänkningar, medan uppmärksamheten riktades mot Bank of Englands kommande beslut, där ingen förändring i policyn förväntas.

Pundet sjönk med 0,1 % till 1,3615 dollar, efter att ha klättrat under föregående handelsdag till 1,3726 dollar, den starkaste nivån sedan den 2 juli. Euron stabiliserades på 1,1823 dollar, efter att ha backat från en topp på 1,19185 dollar direkt efter Feds tillkännagivande, den starkaste nivån sedan juni 2021.

Fed sänkte räntorna med 25 punkter på onsdagen, vilket allmänt förväntades. Ordförande Jerome Powell beskrev åtgärden som en "riskhanteringssänkning" som svar på den svaga arbetsmarknaden, samtidigt som han betonade att det inte fanns någon anledning att rusa in i djupare lättnader.

Analytiker var delade om Feds budskap: Goldman Sachs antydde att onsdagens sänkning skulle kunna markera början på en serie sänkningar, medan ANZ-strateger hävdade att Powells ton "inte alls var duvaktig".

Omedelbart efter beslutet sjönk dollarindexet till 96,224, det svagaste sedan februari 2022, innan det återhämtade sig kraftigt för att avsluta dagen upp 0,44 % på 97,06.

Elliot Clarke, chef för internationell ekonomi på Westpac, sade att Feds reviderade prognoser "belyste den osäkerhet som fortfarande omger utsikterna" och noterade att den förväntade tidpunkten och omfattningen av sänkningarna återspeglar de pågående inflationsriskerna.

Bank of England förväntas allmänt hålla räntan oförändrad på 4 % vid torsdagens möte, med marknaderna som istället fokuserar på takten i minskningen av de kvantitativa lättnaderna. Francesco Pesole, valutastrateg på ING, varnade för att ”varje duvaktig överraskning gällande kvantitativa lättnader kan utlösa en utförsäljning av statsobligationer och tynga pundet tungt.”

Officiella uppgifter på onsdagen visade att inflationen i Storbritannien steg med 3,8 % på årsbasis i augusti, vilket förstärker förväntningarna om att ingen omedelbar räntesänkning är i sikte.

Norge sänker räntan för andra gången på tre månader

Den norska kronan reagerade lite efter att centralbanken genomförde en allmänt förväntad räntesänkning, den andra på tre månader. Beslutsfattare signalerade att ytterligare sänkningar är sannolika nästa år om ekonomin utvecklas som beräknat.

Euron minskade tidigare vinster mot kronan och uppgick senast med endast 0,1 % till 0,86775.

Yenen väntar på beslut från Bank of Japan

Dollarn steg kraftigt till 147,215 yen inför fredagens BOJ-möte, där marknaderna förväntar sig ingen ränteförändring men prissätter en höjning på en kvarts procentenhet senast i mars, med 50 % odds för en förändring i år.

Investerare följer också LDP:s ledarskapsomröstning den 4 oktober för att ersätta den avgående premiärministern Shigeru Ishiba, efter partiets stora förlust i överhusvalet.

Nya Zeelands BNP-nedgångstryck NZD

Data på torsdagen visade att Nya Zeelands ekonomi krympte med 0,9 % under andra kvartalet jämfört med föregående kvartal, ett sämre resultat än väntat som ökade pressen på RBNZ.

De svaga uppgifterna drev på satsningar på ytterligare lättnader, vilket pressade kiwien ned cirka 1 % till 0,5895 dollar, den lägsta nivån sedan 8 september.