Kopparpriserna låg kvar nära sina rekordhöga nivåer från föregående session, då stark ekonomisk tillväxt i USA stärkte efterfrågan på metallen, medan utbudsbegränsningar fortsatte att stödja priserna.

Det mest omsatta kopparkontraktet på Shanghai Futures Exchange steg med 1,5 % till 95 100 yuan (13 532,0 USD) per ton vid 03:02 GMT, efter att ha nått rekordnivån 95 550 yuan tidigare under sessionen.

Samtidigt steg tremånaderskontraktet för koppar på London Metal Exchange med 0,1 % till 12 076,5 dollar per ton.

Kontraktet nådde en rekordhög nivå på 12 159,50 dollar på tisdagen och är på väg att redovisa en årlig vinst på cirka 38 %, drivet av en svagare amerikansk dollar, satsningar på ytterligare räntesänkningar från Federal Reserve, stigande efterfrågan kopplad till artificiell intelligens och energiomställningen, samt störningar i gruvförsörjningen som har drivit på spekulativa investeringar i metallen.

Den amerikanska ekonomin växte i sin snabbaste takt på två år under tredje kvartalet, med stöd av stark konsumtion och en robust återhämtning av exporten.

På utbudssidan rapporterade en kinesisk marknadsinformationsleverantör förra månaden att Kinas största kopparsmältverk planerar att minska produktionen med mer än 10 % år 2026 i ett försök att åtgärda överskottssmältningskapaciteten som har lett till växande snedvridningar i smältlönerna för kopparkoncentrat.

Styrkan på den bredare metallmarknaden gav ytterligare stöd åt priserna, då den amerikanska dollarn väntas uppvisa sin sämsta årliga utveckling på mer än två decennier på onsdag. Investerare satsar på att Federal Reserve kommer att ha utrymme att genomföra ytterligare räntesänkningar nästa år, medan några av dess globala konkurrenter förväntas höja räntorna.

Bland andra basmetaller som handlas på Shanghai Futures Exchange fortsatte nickel sin uppgång för sjätte sessionen i rad och steg med 4 % till 126 680 yuan per ton, den högsta nivån på cirka nio månader.

Referenspriserna för nickel på London Metal Exchange steg också med 1 % till 15 970 dollar per ton, vilket är den högsta nivån på sju månader.

I Shanghai steg aluminium med 0,5 %, zink med 0,8 % och bly med 1,3 %, medan tenn sjönk med 1,2 %.

På London Metal Exchange steg aluminium med 0,3 %, zink ökade med 0,8 % och bly ökade med 0,6 %, medan tenn sjönk med 0,2 %.

Oljepriserna steg kraftigt för sjätte handelsdag i rad på onsdagen, med stöd av stark ekonomisk tillväxt i USA och risker för störningar i utbudet från Venezuela och Ryssland, även om priserna är på väg mot sin brantaste årliga nedgång sedan 2020.

Brent-råolja steg med 16 cent, eller 0,3 %, till 62,54 dollar per fat vid 12:22 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate-råolja steg med 23 cent, eller 0,4 %, till 58,61 dollar per fat.

Båda kontrakten har stigit med cirka 6 % sedan den 16 december, då de föll till nivåer nära femårslägsta.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att den senaste veckan återspeglade ”en kombination av positionsjusteringar på glest omsatta marknader efter att förra veckans utförsäljning inte fick fäste, tillsammans med stigande geopolitiska spänningar, inklusive den amerikanska blockaden av Venezuela, samt stöd från de starka BNP-data som släpptes över natten.”

Amerikanska data visade att världens största ekonomi växte i sin snabbaste takt på två år under tredje kvartalet, drivet av motståndskraftig konsumtion och en kraftig ökning av exporten.

Trots den senaste återhämtningen förväntas både Brent och WTI uppvisa årliga nedgångar på cirka 16 % respektive 18 % – de största nedgångarna sedan 2020, då covid-19-pandemin krossade den globala oljeefterfrågan – mitt i förväntningarna om att utbudet kommer att överstiga efterfrågan.

På utbudsfronten har störningar i den venezuelanska exporten varit en viktig faktor som höjt priserna, medan pågående ömsesidiga attacker från Ryssland och Ukraina på energiinfrastruktur också har stöttat marknaden, enligt en rapport från Haitong Futures.

Mer än ett dussin oljetankfartyg lastade med råolja väntar för närvarande på nya instruktioner i Venezuela efter att USA beslagtog supertankern "Skipper" tidigare denna månad och attackerade ytterligare två fartyg under helgen.

USA:s president Donald Trump sade förra veckan att Washington hade infört en "blockad" mot alla sanktionerade fartyg som anländer till eller lämnar Venezuela, vilket ökar trycket på Venezuelas president Nicolás Maduro.

Samtidigt visade data att de amerikanska råoljelagren ökade med 2,39 miljoner fat förra veckan, medan bensinlagren ökade med cirka 1,09 miljoner fat och destillatlagren klättrade med 685 000 fat, enligt marknadskällor som hänvisar till siffror från American Petroleum Institute som släpptes på tisdagen.

Officiella lagerdata från US Energy Information Administration är planerade att släppas på måndag, senare än vanligt på grund av julhelgen.

Den amerikanska dollarn föll på onsdagen och var på väg att registrera sin största årliga förlust sedan 2017, med utrymme för ytterligare nedgångar, då investerare satsar på att Federal Reserve kommer att ha utrymme att sänka räntorna mer aggressivt nästa år, medan de flesta andra stora centralbanker ses som att i stort sett ha avslutat sina lättnader.

Starka uppgifter om den amerikanska bruttonationalprodukten som publicerades på tisdagen påverkade inte ränteförväntningarna, och investerare fortsatte att prisa in ytterligare cirka två räntesänkningar från Federal Reserve under 2026.

David Mericle, chefekonom i USA på Goldman Sachs, sa: ”Vi förväntar oss att Federal Open Market Committee kommer att enas om ytterligare två sänkningar med 25 baspunkter, vilket kommer att bringa räntorna till ett intervall på 3–3,25 %, men vi ser risker som är snedvridna mot ännu mer lättnader”, med hänvisning till den avtagande inflationen.

Både euron och det brittiska pundet steg till tremånaders högsta nivåer på onsdagen innan de senare landade nära 1,180 dollar för euron och 1,3522 dollar för pundet.

Mot en korg av valutor sjönk dollarindexet till en två och en halv månads lägsta nivå på 97,767 poäng. Indexet är på väg att redovisa en årlig förlust på 9,8 %, den brantaste årliga nedgången sedan 2017. Ytterligare svaghet under årets sista vecka kan driva det mot sitt största årliga fall sedan 2003.

Dollarn har haft ett turbulent år, starkt påverkad av de kaotiska tullar som infördes av USA:s president Donald Trump, vilket tidigare under året utlöste en förtroendechock gentemot amerikanska tillgångar. Hans växande inflytande över Federal Reserve väckte också oro kring centralbankens oberoende.

Däremot har euron stigit med mer än 14 % sedan årets början, vilket placerar den på väg mot sin starkaste årliga utveckling sedan 2003.

Europeiska centralbanken lämnade räntorna oförändrade förra veckan och höjde några av sina tillväxt- och inflationsprognoser, ett drag som allmänt ses som att stänga dörren för ytterligare penningpolitiska lättnader på kort sikt.

Marknadsaktörerna svarade med att prisa in en liten chans till en åtstramning av politiken nästa år, en syn som speglas i Australien och Nya Zeeland, där nästa drag i allt högre grad ses som en räntehöjning.

Den utsikten stödde både den australiska och nyzeeländska dollarn. Den australiska dollarn har stigit med 8,4 % hittills i år och nådde en tremånaders högsta på 0,6710 dollar på onsdagen, medan den nyzeeländska dollarn nådde en två och en halv månads högsta på 0,58475 dollar.

Pundet har stigit med mer än 8 % i år. Investerare satsar på att Bank of England kommer att genomföra minst en räntesänkning under första halvåret 2026, och marknaden prissätter ungefär 50 % chans till en andra sänkning före årets slut.

Trots detta har de flesta valutor tappat betydande mark i förhållande till ädelmetaller, främst guld, som nådde en ny rekordnivå på onsdagen.

Vissa mindre europeiska valutor, ofta förknippade med låga skuldsättningsnivåer, var bland de som presterade bäst i år.

Dollarn har fallit med 12 % mot den norska kronan, 13 % mot den schweiziska francen – som handlas till 0,7865 franc – och 17 % mot den svenska kronan och nådde sin lägsta nivå sedan början av 2022 på 9,167 kronor på onsdagen.

Handlare väntar på möjliga japanska interventioner för att stödja yenen.

Den japanska yenen är fortfarande i fokus på valutamarknaderna, med handlare som är uppmärksamma på eventuella ingripanden från japanska myndigheter för att stoppa valutans nedgång.

Japans finansminister Satsuki Katayama sade på tisdagen att Japan har full frihet att reagera på överdrivna rörelser i yenen, och utfärdade därmed den starkaste varningen hittills om Tokyos beredskap att intervenera på marknaderna.

Hennes kommentarer bidrog till att stoppa yenens fall, där dollarn föll med 0,3 % mot den japanska valutan till 155,83 yen på onsdagen, efter ett fall på 0,5 % under föregående handelsdag.

Även om Bank of Japan äntligen genomförde en länge efterlängtad räntehöjning förra fredagen, var åtgärden till stor del väntad, och kommentarer från chef Kazuo Ueda besviknade vissa handlare som hade hoppats på en mer hökaktig ton, vilket lämnade yenen under press efter beslutet.

Som ett resultat av detta är investerare fortfarande på sin vakt mot potentiella yenköpsinterventioner från japanska myndigheter, särskilt i takt med att handelsvolymerna minskar mot årets slut – en bakgrund som analytiker säger kan erbjuda ett gynnsamt fönster för officiella åtgärder.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen, fortsatte att öka för fjärde gången i rad och fortsatte att slå rekordnivåer efter att ha brutit över 4 500 dollar per uns för första gången i historien. Rörelsen drevs av en stark investeringsefterfrågan på ädelmetallen, med stöd av fortsatta nedgångar i den amerikanska dollarn på valutamarknaden.

Denna utveckling kommer mitt i stigande förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka amerikanska räntor två gånger nästa år. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på tillväxtstatistik för tredje kvartalet i USA.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med cirka 0,95 % till 4 525,96 dollar per uns, en rekordhög nivå, från en öppningsnivå på 4 484,25 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 4 467,84 dollar.

• Vid avvecklingen på tisdagen steg guldpriserna med 0,9 %, vilket är den tredje dagliga ökningen i rad.

Den amerikanska dollarn

Det amerikanska dollarindexet föll med 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde sina förluster för tredje gången i rad och nådde en två och en halv månads lägsta nivå. Detta återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Som välkänt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor till dollarpris mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Dessa förluster kommer mitt i en aktiv försäljning av dollarn inför jul- och nyårshelgerna, och under press från försiktiga kommentarer från vissa tjänstemän vid Federal Reserve, som belyste växande oro över svagheten på den amerikanska arbetsmarknaden.

Eric Bregar, chef för riskhantering för valutahandel och ädelmetaller på Silver Gold Bull i Toronto, sade att den amerikanska dollarn kan komma att sjunka nästa år, åtminstone under första kvartalet, eftersom Federal Reserve i allt högre grad kommer att tvingas erkänna att arbetsmarknaden inte är i gott skick.

Bregar tillade att Fed kan bli tvungen att göra större eftergifter när det gäller räntesänkningar, och i en snabbare takt än hittills, och noterade att marknaderna vill ha räntesänkningar och att förväntningarna ökar på en ny, mer duvaktig ordförande för Federal Reserve som skulle sträva efter att leverera det resultatet.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 på 87 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 13 %.

• Investerare prissätter för närvarande två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves egna prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare publiceringar av amerikansk ekonomisk statistik, tillsammans med kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve.

Guldutsikter

Analytiker på Mitsubishi sa att med tanke på att ädelmetaller når rekordpriser så här sent på året – en tidpunkt då man vanligtvis skriver ett eller två julkort – kan den viktigaste slutsatsen vara att investerare inte har betraktat julhelgen som en möjlighet att ta vinst.

Zain Vawda, marknadsanalytiker på OANDAs MarketPulse, sa att satsningarna på räntesänkningar har ökat efter den senaste amerikanska inflations- och arbetsmarknadsstatistiken, vilket stöder efterfrågan på ädelmetaller.

Vawda tillade att efterfrågan på säkra tillgångar också förväntas förbli stark mitt i spänningarna i Mellanöstern, osäkerheten kring att nå ett fredsavtal mellan Ryssland och Ukraina, och de senaste amerikanska åtgärderna mot venezuelanska oljetankfartyg.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var oförändrade på tisdagen, vilket lämnade det totala innehavet stabilt på 1 054,56 ton, den högsta nivån sedan 23 juni 2022.