Guldpriserna steg i den europeiska handeln på måndagen, fortsatte uppgångarna för andra gången i rad och nådde en sexveckors högsta nivå, med stöd av stark efterfrågan på säkra hamnar och en svagare amerikansk dollar på valutamarknaden.

Trots starka förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna i december väntar investerare på ytterligare viktig ekonomisk statistik från USA.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,9 % till 4 256,52 — den högsta nivån sedan den 21 oktober — från en öppning på 4 218,00, efter att ha registrerat en intradagslägsta på 4 205,73.

• På fredagen steg guldpriset med 1,5 %, vilket är den andra uppgången på tre handelsdagar, med stöd av den svaga amerikanska dollarn.

• Under november steg guldpriset med 5,4 %, den fjärde raka månatliga uppgången, drivet av stark efterfrågan på säkra hamnar mitt i ihållande global osäkerhet.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,2 % på måndagen, vilket fördjupade förlusterna för sjätte handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar fortsatt press på dollarn mot stora globala valutor.

Denna nedgång följde på en serie svaga amerikanska ekonomiska data och försiktiga kommentarer från tjänstemän i Federal Reserve, vilket kraftigt höjde förväntningarna om räntesänkningar för december.

Amerikanska räntor

• Flera tjänstemän i Fed – inklusive New Yorks president John Williams och chef Christopher Waller – signalerade att lättnader i december kunde motiveras på grund av svag arbetsmarknad.

• Kevin Hassett, som nu anses vara den främsta kandidaten att efterträda Jerome Powell som Fed-ordförande, sa att räntorna ”borde vara lägre”.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg:

– Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i december är 87 %.

– Sannolikheten att räntorna hålls oförändrade är 13 %.

• Investerare kommer noga att följa kommande amerikanska ekonomiska rapporter denna vecka för ytterligare klarhet om Feds väg.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på Oanda, sa att riskminskningen dominerar amerikanska aktieindexterminer – ned 0,8 % – i linje med kraftig försäljning av stora kryptovalutor. Detta skapade en positiv återkopplingsslinga för guld som en säker tillflyktsort, särskilt under en handelssession med låg likviditet.

SPDR

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, var oförändrade på fredagen för andra dagen, med ett totalinnehav stabilt på 1 045,43 ton – den högsta nivån sedan den 13 november.

Euron steg i den europeiska handeln på måndagen till sin högsta nivå på två veckor mot den amerikanska dollarn, med stöd av fortsatt svaghet i den amerikanska valutan då marknaderna prisar in en räntesänkning från Federal Reserve i december.

Mitt i den fortsatta osäkerheten kring sannolikheten för en europeisk räntesänkning nästa månad väntar investerare på tisdagens publicering av viktiga inflationsdata för euroområdet för november, i jakt på starkare signaler om Europeiska centralbankens potentiella väg mot lättnader i politiken.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron steg med cirka 0,2 % till 1,1616 dollar, den högsta nivån sedan den 17 november, från en öppningskurs på 1,1596 dollar. Den lägsta noteringen vid handelsdagen var 1,1589 dollar.

• Euron avslutade fredagens handelsdag oförändrad mot dollarn för andra dagen i rad.

• Under november steg euron med 0,5 % mot dollarn, vilket är den tredje månatliga uppgången under de senaste fyra månaderna, med stöd av ECB:s hökaktiga hållning.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,2 % på måndagen, vilket fördjupade förlusterna för sjätte handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar ihållande nedgångar i den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

En rad svaga ekonomiska data och försiktiga kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve har drivit upp förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i december, där marknaderna väntar på ytterligare amerikansk arbetsmarknadsdata som kommer denna vecka.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaden för närvarande en 87 % chans för en räntesänkning med 25 baspunkter i december, jämfört med en 13 % chans för oförändrad ränta.

Europeiska priser

• Penningmarknaderna prissätter en sannolikhet på runt 25 % för en räntesänkning med 25 baspunkter från Europeiska centralbanken i december.

• Investerare kommer att titta på morgondagens viktiga inflationsdata för euroområdet för tydligare bevis på ECB:s policyutsikter och den sannolika riktningen för penningpolitiska lättnader i euroområdet.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor, och fortsatte därmed sina uppgångar mot den amerikanska dollarn för tredje gången i rad och nådde sin högsta nivå på två veckor. Valutan fortsatte att gynnas av den ihållande svagheten i den amerikanska dollarn mitt i stigande förväntningar om en räntesänkning från Federal Reserve.

Framstegen stöddes också av kommentarer från chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, som höll dörren öppen för en kortsiktig normalisering av den politiska politiken, vilket ökade sannolikheten för en räntehöjning i Japan i december.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn föll med 0,4 % mot yenen till ¥155,41, den lägsta nivån sedan 19 november, från en öppningskurs på ¥156,05. Handelshögsta noteringen var ¥156,15.

• Yenen avslutade fredagens handel med en uppgång på 0,1 % mot dollarn, vilket var den andra raka dagliga uppgången då efterfrågan på säkra hamnar ökade.

• Under november månad förlorade yenen 1,4 % mot dollarn, vilket var den tredje månadsnedgången i rad, drivet av oro kring premiärminister Sanae Takaichis stimulansplaner.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,2 % på måndagen, vilket fördjupade förlusterna för sjätte handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

En serie svaga ekonomiska data från USA och försiktiga kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve har drivit upp förväntningarna om en räntesänkning i december, med marknader som väntar på viktiga arbetsmarknadsrapporter under hela veckan.

Kazuo Ueda

Kazuo Ueda, chef för den japanska centralbanken, gav på måndagen en mer optimistisk syn på den japanska ekonomin och uppgav att centralbanken kommer att väga för- och nackdelar med att höja räntorna vid sitt kommande policymöte i december.

Analys och kommentarer

Christopher Wong, valutastrateg på OCBC, sa att den senaste signaleringen ”verkar vara en förebyggande upplägg för en potentiell räntehöjning, vilket gör en åtgärd i december eller januari mycket rimlig”.

Wong tillade: ”Den viktigaste frågan är om detta kommer att bli en engångshöjning följt av ytterligare en lång väntan. En meningsfull yenåterhämtning skulle sannolikt kräva att BOJ bibehåller en starkare åtstramningspolitik.”

Japanska räntor

• Källor uppgav för Reuters att Bank of Japan förbereder marknaderna för en eventuell räntehöjning i december och återinför sin tidigare hökaktiga ton i takt med att oron för yenens kraftiga depreciering och det politiska trycket att hålla räntorna låga avtar.

• Efter Uedas kommentarer steg marknadsprissättningen för en höjning av räntan med en kvarts procentenhet från BOJ i december från 40 % till 60 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan.

Amerikanska aktieindex steg på fredagen efter att ett tekniskt problem som påverkade terminshandeln löstes, vilket möjliggjorde fortsatta satsningar på en räntesänkning från Federal Reserve och stödde efterfrågan på högrisktillgångar.

Efter Thanksgiving-helgen på torsdag stänger Wall Street tidigt idag, med normala handelstider återupptagna nästa vecka.

Amerikanska myndigheter stoppade handeln med aktieterminer i flera timmar tidigare under dagen på grund av ett fel i kylsystemet i ett CyrusOne-datacenter som används av CME Group. Börsoperatören bekräftade att problemet var åtgärdat och att handeln hade återupptagits.

Spekulationerna kring Federal Reserves policyinriktning vid nästa månads möte fortsätter att öka. Enligt CME FedWatch har sannolikheten för en räntesänkning i december stigit till 83 %, upp från 50 % för en vecka sedan.

Federal Reserve-chefen Christopher Waller sade denna vecka att en räntesänkning i december är nödvändig, även om han noterade att januaribeslutet kan bli mer utmanande på grund av en eftersläpning av försenad ekonomisk data.

Vid slutet av handelsdagen steg Dow Jones Industrial Average med 0,6 % (289 poäng) till 47 716, en veckovis uppgång på 3,2 % och en månadsvis uppgång på 0,3 %, med en intradagshögsta på 47 750 och en lägsta på 47 475.

Det bredare S&P 500 klättrade med 0,5 % (36 poäng) till 6 849, med en veckovis uppgång på 3,7 % och en månadsvis uppgång på 0,1 %, och nådde som högst 6 850 och som lägst 6 819.

Nasdaq Composite steg med 0,6 % (151 poäng) till 23 365, en ökning med 4,9 % för veckan men en månadsförlust på 1,5 %, med en intradagshögsta på 23 365 och en lägsta på 23 250.