Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på tisdagen, efter att ha återhämtat sig från den treveckorshögsta som noterades tidigare under den asiatiska handeln, och är på väg mot sin första förlust på de senaste tre handelsdagarna, pressade av korrigeringar och vinsthemtagningar tillsammans med en starkare amerikansk dollar och stigande globala oljepriser.

Högre bränslepriser ökar inflationstrycket på Federal Reserves beslutsfattare, vilket minskar sannolikheten för kortsiktiga amerikanska räntesänkningar. Investerare väntar också på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för april senare idag för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriserna föll med mer än 1,0 % till (4 687,35 USD) från börsens öppningsnivå på (4 735,87 USD), efter att ha nått en intradagshögsta på (4 773,58 USD), den högsta nivån sedan den 21 april.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriset med 0,45 %, vilket markerar den andra dagliga uppgången i rad.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,45 % på tisdagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och återspeglade fortsatt styrka för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Uppgången kommer mitt i ökad efterfrågan på amerikanska dollar som säkra tillflyktsorter på grund av rädsla för förnyade militära konfrontationer mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Globala oljepriser

Oljepriserna på de globala marknaderna steg med nästan 3 % på tisdagen, vilket fortsatte breda uppgångar för andra dagen i rad mitt i farhågor om att Hormuzsundet kan förbli stängt och störa oljeförsörjningen.

Stigande oljepriser väcker utan tvekan oron för en accelererande inflation, vilket skulle kunna driva stora centralbanker att höja räntorna inom kort, vilket markerar en kraftig vändning från förväntningarna före kriget om räntesänkningar eller förlängd politisk stabilitet.

Förhandlingar mellan USA och Iran

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att vapenvilan med Iran var "nära att kollapsa", efter att Teherans svar på ett amerikanskt förslag som syftar till att avsluta kriget visade att båda sidor fortfarande står långt ifrån varandra i flera viktiga frågor.

Trump bekräftade också att han allvarligt överväger att återuppta "Projekt Frihet", samtidigt som han tillkännagav planer på ett större möte med högt uppsatta generaler och militära befälhavare för att diskutera tillgängliga alternativ och strategier gällande den iranska filen.

Samtidigt uppgav Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf att det inte finns något alternativ till att acceptera Irans förslag och betonade att Teheran är berett att omedelbart reagera på alla militära åtgärder.

Amerikanska räntor

• Enligt Federal Reserves halvårsrapport som släpptes på fredagen toppade det pågående kriget med Iran och dess inverkan på oljepriser och leveranser listan över oro för den finansiella stabiliteten.

• Mitt i stigande oljepriser, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, ökade marknaderna prissättningen för sannolikheten att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid junimötet från 95 % till 98 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 5 % till 2 %.

• För att ytterligare omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för april senare idag.

• Den amerikanska senaten ska också rösta idag om huruvida Kevin Warshs nominering till ordförande för Federal Reserve ska godkännas eller avvisas för mandatperioden som sträcker sig från maj 2026 till maj 2030.

Guldutsikter

Daniel Pavilonis, senior marknadsstrateg på RJO Futures, sa att marknaderna fortfarande är starkt fokuserade på förväntningarna kring Hormuzsundet, särskilt möjligheten att öppna det igen, samtidigt som de i allt högre grad prissätter in det bredare scenariot med stigande energikostnader.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 2,29 ton på måndagen för tredje dagliga uppgången i rad, vilket bringar det totala innehavet till 1 036,28 ton, den högsta nivån sedan den 30 april.

Euron sjönk i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sin negativa rörelse för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn, då investerare fortsatte att föredra den amerikanska valutan som den främsta säkra tillflyktsorten mitt i falnande förhoppningar om ett avtal mellan USA och Iran som skulle kunna få slut på de militära spänningarna i Mellanöstern.

Med de globala oljepriserna som fortsätter att stiga prisar marknaderna alltmer in möjligheten av en europeisk räntehöjning i juni. Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från euroområdet för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron föll mer än 0,2 % mot den amerikanska dollarn till 1,1757 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,1783 dollar, medan handelshögsta noterades till 1,1788 dollar.

• Euron avslutade måndagen med en nedgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, på grund av förnyad korrigerande försäljning och vinsthemtagningar efter att ha nått en treveckors högsta på 1,1797 dollar.

• Utöver vinsthemtagningar försvagades euron på grund av farhågor om förnyat krig mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,25 % på tisdagen, vilket var en fortsättning på uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa den amerikanska dollarn som en säker hamn mitt i växande oro över förnyad militär konfrontation mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Förhandlingar mellan USA och Iran

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att vapenvilan med Iran var "nära att kollapsa", efter att Teherans svar på ett amerikanskt förslag att avsluta kriget visade att båda sidor fortfarande står långt ifrån varandra i flera viktiga frågor.

Trump bekräftade också att han allvarligt överväger att återuppta "Projekt Frihet", samtidigt som han tillkännagav planer på ett kommande möte med en stor grupp generaler och militära befälhavare för att diskutera tillgängliga alternativ och strategier gällande den iranska filen.

Samtidigt sade Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf att det inte finns något alternativ till att acceptera Irans förslag och betonade att Teheran är berett att omedelbart reagera på alla militära åtgärder.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med nästan 1 % på tisdagen och bibehöll uppgångarna för andra dagen i rad mitt i farhågor om att Hormuzsundet kan förbli stängt och fortsätta störa den globala oljeförsörjningen.

Högre globala oljepriser återupplivar utan tvekan oron för en accelererande inflation, vilket skulle kunna driva centralbanker världen över att höja räntorna på kort sikt, vilket markerar en kraftig förändring från förväntningarna före kriget om långvariga räntesänkningar eller politisk stabilitet.

Europeiska räntor

• I takt med att de globala oljepriserna fortsätter att stiga höjde penningmarknaderna prissättningen för en höjning av räntan med 25 punkter i juni från 45 % till 50 %.

• Investerare väntar nu på mer data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen försvagades i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och sekundära valutor, vilket förlängde dess förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn, då investerare fortsatte att föredra den amerikanska valutan som den främsta säkra tillgången mitt i eskalerande geopolitiska spänningar mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Sammanfattningen av de yttranden som publicerades av Bank of Japan tidigare idag visade en tydlig hökaktig lutning och växande förberedelser för en tidig räntehöjning, driven av stigande inflationsrisker till följd av krisen i Mellanöstern och kriget med Iran.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Den amerikanska dollarn steg med mer än 0,3 % mot den japanska yenen till ¥157,65, från dagens öppningsnivå på ¥157,14, medan handelsbotten noterades till ¥157,08.

• Yenen avslutade måndagen ned 0,3 % mot dollarn, då förnyad vinsthemtagning och korrigerande försäljning uppstod efter att valutan nådde en tremånaders högsta nivå på ¥155,03.

• Utöver vinsthemtagningar försvagades yenen på grund av farhågor om ett förnyat krig mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,25 % på tisdagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa den amerikanska dollarn som en säker hamn mitt i växande oro över förnyad militär konfrontation mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Förhandlingar mellan USA och Iran

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att vapenvilan med Iran var "nära att kollapsa", efter att Teherans svar på ett amerikanskt förslag att avsluta kriget tydligt gjorde det möjligt att se att båda sidor står långt ifrån varandra i flera viktiga frågor.

Trump bekräftade också att han allvarligt överväger att återuppta "Projekt Frihet", samtidigt som han tillkännagav planer på ett kommande möte med en stor grupp generaler och militära befälhavare för att diskutera tillgängliga alternativ och strategier angående den iranska jihadisten.

Samtidigt sade Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf att det inte finns något alternativ till att acceptera Irans förslag och betonade att Teheran är berett att omedelbart reagera på alla militära åtgärder.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med nästan 1 % på tisdagen och bibehöll uppgångarna för andra dagen i rad mitt i farhågor om att Hormuzsundet kan förbli stängt och fortsätta störa den globala oljeförsörjningen.

Högre globala oljepriser återupplivar utan tvekan oron för en accelererande inflation, vilket skulle kunna driva centralbanker världen över att höja räntorna på kort sikt, vilket markerar en kraftig förändring från förväntningarna före kriget om långvariga räntesänkningar eller politisk stabilitet.

Bank of Japans sammanfattning av yttranden

Bank of Japans sammanfattning av yttranden som släpptes idag visade en tydlig hökaktig förändring och en växande beredskap för en tidig räntehöjning, driven av eskalerande inflationsrisker kopplade till Mellanösternkrisen och kriget med Iran.

Även om centralbanken höll räntorna oförändrade på 0,75 %, indikerar interna splittringar och framväxten av krav på en omedelbar höjning till 1,0 % tydligt att Japans era av ultraflexibel penningpolitik kan närma sig sitt slut.

Denna förändring kommer samtidigt som BOJ tvingades höja sin inflationsprognos till 2,8 % samtidigt som den sänkte prognoserna för ekonomisk tillväxt, vilket pressade upp avkastningen på 10-åriga japanska statsobligationer till sina högsta nivåer på 29 år.

Denna utveckling återspeglar omfattningen av den utmaning som centralbanken står inför i sin försök att balansera importerat inflationstryck med behovet av att skydda ekonomin från recession, vilket gör att de globala marknaderna noga följer det förväntade beslutet om räntehöjning.

Japanska räntor

• I takt med att oljepriserna fortsätter att stiga höjde marknaderna prissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid junimötet från 55 % till 60 %.

• Investerare väntar nu på mer japansk data om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Oljepriserna steg på måndagen efter att USA:s president Donald Trump sa att eldupphöravtalet med Iran nu var "i livsuppehållande ställning" efter att han avvisat Teherans motförslag för att avsluta konflikten.

Amerikanska terminskontrakt för West Texas Intermediate-råolja för leverans i juni steg med mer än 3 % till 99,11 dollar per fat vid 13:08 Eastern Time.

Globala terminskontrakt för Brent-råolja med leverans i juli steg också med mer än 3 % till 104,97 dollar per fat.

Trump berättade för reportrar att eldupphöravtalet nu var "otroligt svagt" och beskrev Irans förslag att avsluta konflikten som "skräp".

Han tillade: ”Jag kan säga att vapenvilan är helt livsuppehållande, som en läkare som kommer in och säger: ’Er älskade har kanske 1 % chans att överleva.’”

Priserna på WTI- och Brent-råolja har nu stigit med mer än 40 % sedan det USA- och Israelledda kriget mot Iran började den 28 februari.

Netanyahu: Kriget med Iran är inte över

Samtidigt varnade Israels premiärminister Benjamin Netanyahu för att konflikten med Iran "inte är över än", vilket ger näring åt farhågor om ytterligare eskalering i Mellanöstern som skulle kunna utgöra ett ännu större hot mot den globala energiförsörjningen.

I en intervju med CBS "60 Minutes" sa Netanyahu: "Det finns fortfarande kärnämnen och anrikat uran som måste avlägsnas från Iran."

Han tillade: ”Det finns fortfarande anrikningsplatser som behöver rivas. Det finns fortfarande Iranstödda grupper, liksom ballistiska missiler som de fortfarande vill producera... det finns fortfarande mer arbete att göra.”

När Netanyahu tillfrågades hur USA och Israel skulle ta bort kärnmaterialet svarade han: ”Gå in och ta det.”

Citigroup: Riskerna med oljepriset fortsätter att luta uppåt

Analytiker på Citigroup sa i sin senaste oljemarknadsrapport att priserna kan stiga ännu högre om Iran och USA inte lyckas nå en överenskommelse.

De tillade att oljemarknaderna hittills har gynnats av stödjande faktorer, inklusive förhöjda lager, utsläpp från strategiska petroleumreserver, svag efterfrågan i tillväxtekonomier och återkommande signaler som tyder på en möjlig deeskalering i Mellanöstern.

Banken betonade dock att oljeprisriskerna fortfarande är snedvridna uppåt, med tanke på Irans betydande kontroll över tidpunkten och villkoren för ett eventuellt avtal om att återöppna Hormuzsundet, en av världens viktigaste energikorridorer.

Citigroup-analytiker sa: ”Vårt grundscenario antar att den iranska regimen når en överenskommelse om att återöppna sundet i slutet av maj... men vi tror fortfarande att riskerna pekar mot förseningar och/eller endast en delvis återöppning, vilket innebär att störningarna kan vara längre.”

Varningar för "efterfrågeförstörelse" och globala kriser

Felipe Elink Schuurman, VD och medgrundare av Sparta Commodities, sa att covid-19-pandemin erbjuder en användbar jämförelse för de nuvarande förhållandena på oljemarknaden.

I ett uttalande till CNBC förklarade han: ”Under 2020 förlorade vi i genomsnitt 9 miljoner fat per dag i efterfrågan jämfört med 2019, vilket ungefär motsvarar vad vi nu förlorar på utbudssidan.”

Han tillade: ”Marknaden måste anpassa sig, och vi kommer så småningom att nå en nivå av efterfrågeförstörelse.”

Han fortsatte: ”Frågan är nu varifrån denna minskning av efterfrågan kommer. Tyvärr blir resultatet att rika länder helt enkelt kommer att betala mer.”

Schuurman noterade att råoljepriserna inte nödvändigtvis når 200 dollar per fat, men att konsumentbränsleprodukter fortfarande kan uppleva ihållande höga priser.

Han avslutade: ”Vi kan hamna i ett scenario där fattigare länder står inför en humanitär kris, Europa står inför en ekonomisk kris och USA står inför en politisk kris.”