Guldpriserna sjönk i den europeiska handeln på torsdagen, från en tvåveckors högsta nivå på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, utöver tryck från återhämtningen av den amerikanska dollarn efter starka amerikanska arbetsmarknadsdata.

Den statistiken minskade sannolikheten för att Federal Reserve kommer att sänka amerikanska räntor i mars nästa år. För att justera dessa förväntningar väntar investerare på att viktiga amerikanska inflationsdata ska släppas imorgon, fredag.

Prisöversikt

Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med 0,8 % till 5 045,23 dollar, från en öppningsnivå på 5 084,18 dollar, och noterade en handelshögsta på 5 100,38 dollar.

Vid onsdagens uppgörelse steg guldpriserna med 1,2 % och noterade en tvåveckors högsta nivå på 5 119,21 dollar per uns, på grund av förnyade geopolitiska spänningar mellan USA och Iran.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen, vilket fortsatte försöken att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglade en återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Denna återhämtning kommer efter publiceringen av starka amerikanska arbetsmarknadsdata, vilket minskade risken för en kortsiktig räntesänkning från Federal Reserve.

Amerikanska räntor

Den amerikanska ekonomin skapade fler jobb än väntat i december förra året, med minskande arbetslöshet och ökande genomsnittliga timlöner.

Efter dessa uppgifter, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, steg prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 79 % till 95 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 21 % till 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av mer amerikansk ekonomisk statistik, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Viktiga inflationsdata för januari i USA kommer att släppas imorgon, fredag, och kommer att ge avgörande bevis för utvecklingen av de amerikanska räntorna i år.

Guldutsikter

Ole Hansen, chef för råvarustrategi på Saxo Bank, sa att guldpriset sjönk från över 5 100 dollar och silverpriset från över 86 dollar efter att starkare än väntad amerikansk arbetsmarknadsstatistik minskade förväntningarna på en förestående räntesänkning från Federal Reserve, vilket lyfte dollarn.

Hansen tillade att det förnyade fokuset på inkommande ekonomisk data pekar på en form av stabilisering efter den senaste tidens ökning av volatiliteten, medan den kommande kinesiska nyårshelgen kan försvaga riskaptiten och likviditeten.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade på onsdagen med cirka 2,0 ton, vilket bringar det totala innehavet till 1 080,32 ton, den högsta nivån sedan den 4 februari.

Det brittiska pundet sjönk i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor och utökade därmed sina förluster mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad, mitt i en återhämtning för den amerikanska valutan efter publiceringen av stark statistik över nya jobb i USA.

Pundet pressas också av starka förväntningar om att Bank of England kommer att sänka räntorna i mars. För att få omvärderat dessa förväntningar väntar investerare på viktiga ekonomiska tillväxtdata i Storbritannien som kommer senare idag.

Prisöversikt

• Brittiska pundets växelkurs idag: Pundet föll mot dollarn med 0,1 % till 1,3616 dollar, från öppningsnivån på 1,3629 dollar, och noterade en handelshögsta på 1,3642 dollar.

• Pundet tappade 0,1 % mot dollarn på onsdagen, vilket är den andra dagliga nedgången i rad, efter publiceringen av stark ekonomisk statistik i USA.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg på torsdagen med 0,1 %, i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar förbättrade nivåer för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Denna återhämtning kommer efter publiceringen av starka amerikanska arbetsmarknadsdata, vilket minskade sannolikheten för att Federal Reserve kommer att sänka de amerikanska räntorna inom kort.

Efter januari-jobbrapporten och enligt CME:s FedWatch-verktyg steg prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 79 % till 95 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 21 % till 5 %.

Räntor i Storbritannien

• Efter Bank of Englands möte förra veckan ökade handlare sina satsningar på att återuppta den penningpolitiska lättnadscykeln och sänka räntorna.

• Marknadsprissättningen för sannolikheten att Bank of England sänker de brittiska räntorna med 25 punkter vid mötet i mars ligger för närvarande stabilt över 60 %.

Ekonomisk tillväxt

För att omvärdera ovanstående sannolikheter väntar investerare senare idag på tillväxtdata för Storbritannien, vilket förväntas ha en stark inverkan på Bank of Englands penningpolitiska väg.

Klockan 07:00 GMT väntas månatlig BNP-tillväxt med 0,1 % i december från 0,3 % tillväxt i november. Samtidigt förväntas den preliminära kvartalsvisa BNP-rapporten visa en tillväxt på 0,2 % under fjärde kvartalet 2025 från 0,1 % under tredje kvartalet.

Förväntningar på det brittiska pundet

Här på Economies.com förväntar vi oss att: om tillväxtstatistiken i Storbritannien kommer in svagare än marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntesänkning från Bank of England i mars att öka, vilket leder till ytterligare förluster för det brittiska pundet.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina vinster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn och noterade sin högsta nivå på två veckor, mitt i en stark köpvåg driven av lättande finansiella oro i Japan.

Utöver fokusskiftet från utgifter till tillväxt, satsar handlare på att premiärminister Sanai Takaichis jordskredsseger i parlamentsvalet sätter henne i en stark position att föra en mer finanspolitiskt ansvarsfull politik och ger henne större förmåga att kontrollera nedåtriskerna för statsobligationer.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn sjönk mot yenen med 0,6 % till ¥152,22, den lägsta nivån sedan 28 januari, från dagens öppningsnivå på ¥153,22, och noterade en handelshögsta på ¥153,44.

• Yenen avslutade onsdagens handel med en uppgång på cirka 0,75 % mot dollarn, vilket är den tredje raka dagliga uppgången, mitt i en stark köpvåg efter den jordskredssegern i parlamentsvalet för Liberaldemokraterna, lett av premiärminister Sanai Takaichi.

Finansiella bekymmer

Takaichis jordskredsseger gav investerare större förtroende för hennes förmåga att driva tillväxtfrämjande finanspolitik och lätta på levnadskostnaderna, samtidigt som hon kunde använda stimulansverktyg mer ansvarsfullt.

Det råder föga tvivel om att Takaichis förväntade antagande av en mer sammanhängande ekonomisk politik kommer att minska de finansiella oron och stärka förtroendet för den övergripande ekonomiska utvecklingen, och att stimulansåtgärder kommer att stödja underskottskontroll och begränsa den offentliga skuldtillväxten.

Förväntningar för den japanska yenen

• Naka Matsuzawa, chefsstrateg på Nomura Securities i Tokyo, sa: ”Det här är köp av japanska investerare”, eftersom yenen – inte euron – har blivit det föredragna valet för investeringar utanför USA.

• Yosuke Miyairi, valuta- och räntestrateg på Nomura, sa att dollarn/yenen-växelkursen skulle kunna följa de minskande ränteskillnaderna mellan USA och Japan och falla mot 150 om investerare ser att Takaichi blir mer finanspolitiskt ansvarsfull.

Japanska räntor

• Marknadsprissättningen för sannolikheten att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid marsmötet ligger för närvarande stadigt under 10 %.

• För att kunna omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Nickelpriserna steg för fjärde sessionen i rad på onsdagen efter att världens största nickelgruva i Indonesien fick en mycket lägre produktionskvot för i år, vilket ökade oron kring utbudet.

Tremånaderskontraktet för nickel på London Metal Exchange klättrade med 2,1 % till 17 860 dollar per ton vid 10:00 GMT, efter att tidigare ha nått en uppgång på 2,8 % till 17 980 dollar, den högsta nivån sedan 30 januari.

Det franska gruvbolaget Eramet meddelade att dess PT Weda Bay Nickel-projekt, ett joint venture med kinesiska Tsingshan och indonesiska PT Antam, fick en initial produktionskvot på 12 miljoner våta ton för 2026, en minskning från 32 miljoner våta ton år 2025, och tillade att de kommer att ansöka om en upprevidering av kvoten.

Efter en längre period av låga priser har nickel ökat med cirka 18,6 % under de senaste tre månaderna och nådde sin högsta nivå på mer än tre år den 25 januari, efter att Indonesien – världens största producent av nickelmalm – lovat att begränsa leveranserna.

Nitesh Shah, råvarustrateg på WisdomTree, sa att Indonesien tydligt inser sin prissättningsmakt och noterade att dess kontroll över cirka 60 % av den globala produktionen gör landet mer inflytelserikt än OPEC på oljemarknaden. Han tillade att Jakarta har insett att man inte behöver överproducera för att uppnå solida intäkter.

Trots detta förväntar sig International Nickel Study Group ett överskott på 261 000 ton i år, medan en rapport om LME:s terminspositionering visade att en part har en kort position i februarikontraktet motsvarande mellan 20 % och 29 % av det totala öppna intresset.

Andra basmetaller fick också stöd av den svagare amerikanska dollarn, vilket gör råvaror denominerade i dollar mer attraktiva för innehavare av andra valutor.

Koppar steg med 1,2 % till 13 266,50 dollar per ton då den största konsumenten Kina förbereder sig för det kinesiska nyåret. Aluminium steg med 1,1 % till 3 127,50 dollar, zink ökade med 1,4 % till 3 442,50 dollar, bly steg med 0,6 % till 1 985 dollar och tenn hoppade med 2,8 % till 50 700 dollar per ton.