Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen och fortsatte uppgångarna för femte handelsdag i rad, fortsatte att slå rekordnivåer och var mycket nära att bryta över den psykologiska tröskeln på 5 000 dollar per uns för första gången i historien.

Ädelmetallen närmar sig också sin största veckovisa uppgång på sex år, mitt i stark och rekordstor efterfrågan på säkra tillgångar, med stöd av en svagare amerikansk dollar i takt med att geopolitiska spänningar eskalerar och förtroendet för amerikanska tillgångar fortsätter att urholkas.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med cirka 0,65 % till 4 967,41 dollar per uns, vilket markerar en ny rekordhög nivå, från en öppningsnivå på 4 935,76 dollar, efter att ha noterat en lägsta nivå på 4 930,81 dollar.

• Vid torsdagens avveckling steg ädelmetallen med cirka 2,25 % och noterade en fjärde daglig uppgång i rad efter att ha brutit över 4 900-dollarnivån för första gången i historien.

Veckovis handel

Under denna vecka, som officiellt avslutas vid dagens uppgörelse, har guldpriserna stigit med cirka 8 % hittills, vilket är på väg mot en tredje raka veckovis uppgång och den största veckovisa ökningen sedan mars 2020, då covid-19-pandemin bröt ut.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarns index har fallit med mer än 1 % hittills denna vecka, vilket är på väg att registrera sin sämsta veckovisa utveckling sedan juni förra året, då dollarn drabbas hårdast av investerarnas oro på valutamarknaderna. Amerikanska tillgångar har sett kraftiga nedgångar sedan början av veckan mitt i intensifierade geopolitiska spänningar.

Som välkänt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor till dollarpris mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Förnyade tullhot från USA:s president Donald Trump mot europeiska allierade har återupplivat det som kallas ”Sälj Amerika”-handeln, som först uppstod efter de så kallade befrielsedagen-tullarna som tillkännagavs i april förra året, då amerikanska aktier, statsobligationer och dollarn alla sjönk samtidigt.

Spänningarna på Grönland

Trump meddelade på söndagen att han kommer att införa ytterligare tullar på 10 % från och med den 1 februari på import från Danmark, Norge, Sverige, Frankrike, Tyskland, Nederländerna, Finland och Storbritannien, tills USA får köpa Grönland.

Stora länder i Europeiska unionen fördömde tullhoten kopplade till Grönland och beskrev dem som utpressning, medan Frankrike föreslog att svara med en uppsättning exempellösa motekonomiska åtgärder.

Under Världsekonomiskt forum i Davos drog Trump tillbaka sitt hot om att införa tullar mot ett antal europeiska NATO-medlemsländer och tillkännagav ett ramavtal med NATO gällande kontrollen över Grönland.

Trump sa på Truth Social: Vi har infört ett ramverk för ett framtida avtal om Grönland, och vi kommer inte att införa de tullar som skulle träda i kraft den 1 februari.

Terry Wiseman, global valutastrateg på Macquarie Group, sa att även om Grönlandsavtalet löser den omedelbara frågan om tullar och invasion, så tar det inte itu med det djupare underliggande problemet med den uppenbara skillnaden mellan allierade.

Amerikanska räntor

• Domare i USA:s högsta domstol uttryckte skepsis mot Trumps exempellösa försök att avsätta Federal Reserve-chefen Lisa Cook, i ett fall som hotar centralbankens oberoende.

• Enligt FedWatch-verktyget från CME Group prissätter marknaderna en 95 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid mötet i januari 2026, med sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter på 5 %.

• Investerare prissätter för närvarande två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande amerikanska ekonomiska data. Senare idag kommer viktig data att släppas som täcker de viktigaste sektorerna i den amerikanska ekonomin för januari.

• Federal Reserve förväntas i allmänhet hålla räntorna oförändrade vid sitt möte som är planerat till 27–28 januari, trots Trumps uppmaningar till räntesänkningar.

Guldutsikter

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, sa att förtroendet för USA och dess tillgångar har skakats, möjligen på lång sikt, och att detta driver kapital mot ädelmetaller. Han tillade att termen "kollaps" har blivit allmänt använd, och han tror inte att det är en överdrift.

På torsdagen höjde Goldman Sachs sin prognos för guldpriserna i december 2026 till 5 400 dollar per uns, upp från en tidigare uppskattning på 4 900 dollar per uns.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg med cirka 2,00 ton på torsdagen, vilket höjde det totala innehavet till 1 079,66 ton.

Euron backade i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor, som en del av en paus efter en stark uppgång under föregående session mot den amerikanska dollarn. Den gemensamma valutan är fortfarande på väg att registrera sin största veckovisa uppgång sedan juni förra året, driven av eskalerande globala geopolitiska spänningar kring Grönland.

Investerare väntar på publicering av viktiga uppgifter under dagen om de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin för januari, vilka förväntas ge tydligare signaler om den framtida inriktningen för Europeiska centralbankens penningpolitik och räntorna i euroområdet.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron sjönk med cirka 0,1 % mot dollarn till 1,1743, från en öppningsnivå på 1,1755, efter att ha noterat en handelshögsta på 1,1759.

• Euron avslutade torsdagens handelssession upp 0,6 % mot dollarn och återupptog därmed sina starka uppgångar som hade pausat föregående dag mitt i korrigeringar och vinsthemtagningar från en treveckors högsta nivå på 1,1768.

Veckovis handel

Under denna vecka, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har den gemensamma europeiska valutan, euron, stigit med cirka 1,3 % mot den amerikanska dollarn hittills. Den är på väg att notera sin första veckovisa uppgång på en månad, och sin största veckovisa uppgång sedan juni 2025.

Spänningarna på Grönland

Trump meddelade på söndagen att han kommer att införa ytterligare tullar på 10 % från och med den 1 februari på import från Danmark, Norge, Sverige, Frankrike, Tyskland, Nederländerna, Finland och Storbritannien, tills USA får köpa Grönland.

Stora länder i Europeiska unionen fördömde tullhoten kopplade till Grönland och beskrev dem som utpressning, medan Frankrike föreslog att svara med en uppsättning exempellösa motekonomiska åtgärder.

Under Världsekonomiskt forum i Davos drog Trump tillbaka sitt hot om att införa tullar mot ett antal europeiska NATO-medlemsländer och tillkännagav ett ramavtal med NATO gällande kontrollen över Grönland.

Trump sa på Truth Social: Vi har infört ett ramverk för ett framtida avtal om Grönland, och vi kommer inte att införa de tullar som skulle träda i kraft den 1 februari.

Dessa geopolitiska förändringar tyngde marknadssentimentet tungt denna vecka, där den amerikanska dollarn bar tyngden av investerarnas oro på valutamarknaderna, då amerikanska tillgångar sjönk kraftigt.

Terry Wiseman, global valutastrateg på Macquarie Group, sa att även om Grönlandsavtalet löser den omedelbara frågan om tullar och invasion, så tar det inte itu med det djupare underliggande problemet med den uppenbara skillnaden mellan allierade.

Europeiska räntor

• Nyligen publicerade data i Europa visade en avmattning av den totala inflationen under december, vilket tyder på att inflationstrycket på Europeiska centralbanken har minskat.

• Efter dessa uppgifter höjde penningmarknaderna prissättningen för en sänkning av den europeiska räntan med 25 punkter i februari från 10 % till 25 %.

• Handlare justerade förväntningarna från att hålla de europeiska räntorna oförändrade under hela året till minst en räntesänkning på 25 punkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga dagens publicering av viktiga data från de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin för januari.

Euroutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att euron återigen kommer att återgå till positivt territorium mot den amerikanska dollarn, särskilt om data från huvudsektorerna kommer in starkare än vad marknaderna för närvarande förväntar sig.

Den japanska yenen backade i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor och fortsatte sin rörelse i negativt territorium för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn, efter att Bank of Japan höll räntorna oförändrade i linje med förväntningarna och meddelade att man är i en fas av att utvärdera effekterna av den senaste penningpolitiska åtstramningen.

Bank of Japan höjde sina prognoser för ekonomisk tillväxt och inflation för räkenskapsåret som slutar i mars 2026, vilket signalerar beredskap att fortsätta åtstrama penningpolitiken och gradvis öka lånekostnaderna. Marknaderna utesluter dock fortfarande en räntehöjning vid mötet i mars.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,25 % till 158,74, från en öppningsnivå på 158,34, med handelsdagens lägsta noterade på 158,32.

• Yenen avslutade torsdagens handel med en nedgång på cirka 0,1 % mot dollarn, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad, mitt i minskad oro kring globala geopolitiska spänningar relaterade till Grönland.

Veckovis handel

• Under denna vecka, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har den japanska yenen fallit med cirka 0,45 % mot den amerikanska dollarn hittills, vilket är på väg mot sin fjärde raka veckaförlust.

• Japans premiärminister Sanae Takaichi utlyste nyval i februari och utlovade skattesänkningar, vilket drev upp japanska statsobligationsräntor till rekordnivåer.

Japans bank

I linje med de flesta marknadsförväntningar behöll den japanska centralbanken på fredagen sin styrränta oförändrad på 0,75 %, den högsta nivån sedan 1995.

Beslutet kommer inför ett tidigt val som kan innebära att premiärminister Sanae Takaichi ökar kraven på penningpolitiska lättnader och finanspolitiskt stöd.

Omröstningen för att hålla räntorna oförändrade gick igenom med åtta ledamöter som stödde beslutet, medan en ledamot krävde en höjning med 25 punkter till 1,0 %. Banken valde att tillfälligt pausa för att bedöma effekterna av den senaste räntehöjningen som genomfördes i december 2025.

I sitt penningpolitiska uttalande sade Bank of Japan att den kommer att "anpassa penningpolitiken flexibelt" om de ekonomiska förhållandena utvecklas på ett sätt som säkerställer en stabil och hållbar uppnåelse av inflationsmålet på 2 %.

Ekonomiska utsikter

• Bank of Japan höjde sin prognos för den ekonomiska tillväxten för räkenskapsåret som slutar i mars 2026 till 0,9 %, upp från 0,7 % i oktober 2025. Den höjde också sin BNP-tillväxtprognos för räkenskapsåret 2026 till 1 %, från 0,7 %.

• Förväntningarna på kärninflationen (exklusive livsmedel och energi) reviderades uppåt för räkenskapsåret 2026 till cirka 1,9 %, en nivå mycket nära bankens mål på 2 %.

Japanska räntor

• Efter mötet låg marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från den japanska centralbanken vid marsmötet kvar under 20 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Kazuo Ueda

Senare idag ska chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, tala om resultatet av penningpolitiska mötet, och hans kommentarer förväntas ge ytterligare klarhet om den framtida vägen för normalisering av den japanska politiken och räntehöjningar under året.

Inflationen sjönk något längre bort från Federal Reserves mål i november, men var i linje med förväntningarna, enligt centralbankens föredragna mått som släpptes på torsdagen.

Prisindexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE), som publiceras av det amerikanska handelsdepartementet och används av Federal Reserve som ett viktigt prognosverktyg, visade en inflation på 2,8 % i november, både på total- och kärnbasis, vilket matchar Dow Jones uppskattningar.

Bureau of Economic Analysis (BEA) rapporterade att oktober månads årsavläsning låg på 2,7 % för både total- och kärninflation, där kärnmåttet exklusive volatila livsmedels- och energipriser.

Månadsvis steg priserna med 0,2 % i både oktober och november. Uppgifterna för de två månaderna publicerades tillsammans på grund av störningar orsakade av den amerikanska regeringens nedstängning, som tillfälligt stoppade officiell datainsamling och rapportering.

Vid sidan av inflationssiffrorna visade rapporten att den personliga inkomsten ökade med 0,1 % i oktober och 0,3 % i november, där ökningen i november var 0,1 procentenhet lägre än förväntningarna.

Privata konsumtionsutgifter, en viktig indikator på konsumtionen, ökade med 0,5 % under båda månaderna, i linje med prognoserna för november.

Den personliga sparkvoten steg till 3,5 % i november, en minskning med 0,2 procentenheter från föregående månad.

Prisstatistik för november visade en ökning med 0,2 % i priserna på både varor och tjänster. Livsmedelspriserna var oförändrade, medan energikostnaderna steg med 1,9 % efter att ha fallit med 0,7 % i oktober.

Rapporten publicerades samma dag som Bureau of Economic Analysis uppgav att bruttonationalprodukten växte med en årlig takt på 4,4 % under tredje kvartalet, enligt den andra och sista uppskattningen. Separat rapporterade det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet att de veckovisa ansökningarna om arbetslöshetsersättning trendar mot sina lägsta nivåer på nästan två år.

Sammantaget tyder uppgifterna på att den amerikanska ekonomin fortsätter att expandera, med konsumtionen som fortfarande överstiger inflationen, trots en viss avkylning på arbetsmarknaden.

Marknaderna förväntar sig att Federal Reserve kommer att lämna räntorna oförändrade vid sitt penningpolitiska möte nästa vecka, efter tre raka räntesänkningar under 2025.

Terminshandlare ser för närvarande högst två räntesänkningar i år, då beslutsfattare utvärderar effekterna av förra årets penningpolitiska lättnader tillsammans med ihållande inflationstryck och fortsatt geopolitisk osäkerhet.