Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på måndagen och utökade uppgångarna för andra dagen i rad till en rekordhög nivå, och rörde sig mot 3 800 dollar per uns för första gången i historien, med stöd av den amerikanska dollarns nedgång på valutamarknaden.

Detta kommer mitt i växande förväntningar om en mer expansiv utveckling för amerikanska räntesänkningar, särskilt efter de senaste signalerna från Federal Reserve, medan investerare denna vecka väntar på mer avgörande bevis som kan forma utsikterna för den amerikanska penningpolitiken framöver.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 1,1 % till 3 726,68 dollar, en rekordhög nivå, från öppningsnivån på 3 685,05 dollar och noterade en lägsta nivå på 3 683,93 dollar.

• Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 1,1 %, den första uppgången på tre dagar, drivet av köpaktivitet från korrigerande nivåer.

• Förra veckan steg guldpriset med 1,2 %, vilket markerar den femte raka veckovisa uppgången, den längsta vinstsviten sedan slutet av 2024, med stöd av stark efterfrågan på metallen som den bästa alternativa investeringen.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll på måndagen med cirka 0,15 %, från en tvåveckors högsta nivå på 97,8 poäng, vilket återspeglar en nedgång i amerikanska valutor mot en korg av stora och mindre motsvarigheter.

Utöver vinsthemtagningar och korrigeringsaktivitet pressas dollarnivåerna av växande förväntningar om ytterligare räntesänkningar från Fed under den kommande perioden.

Amerikanska räntor

• Federal Reserve genomförde sin första räntesänkning sedan december, med 25 punkter förra veckan, vilket signalerar öppenhet för ytterligare lättnader.

• Feds medianprognoser pekar på ytterligare räntesänkningar på 50 baspunkter under 2025.

• Medianförväntningarna bland Fed-medlemmarna visar att banken rör sig mot en sänkning med 25 räntepunkter under 2026, med en liknande sänkning förväntad under 2027.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen av en sänkning av Fed-räntan med 25 punkter vid oktobermötet för närvarande stabil på 92 %, medan sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade ligger på 8 %.

• Flera tjänstemän vid Fed är planerade att tala denna vecka, och ordförande Jerome Powell kommer att hålla ett uttalande på tisdag, då investerare noga följer deras kommentarer för ledtrådar om penningpolitikens framtida inriktning.

• Marknaden är också fokuserad på publiceringen av det amerikanska kärnprisindexet PCE på fredag för indikationer på takten för ytterligare räntesänkningar.

Guldutsikter

Giovanni Staunovo, analytiker på UBS, sa: Jag förväntar mig att guldet når nya rekordnivåer den här veckan, med möjlighet att Fed-tjänstemän kan signalera ytterligare räntesänkningar.

Staunovo tillade: Takten och storleken på potentiella räntesänkningar i USA kommer att bero starkt på de ekonomiska data som planeras släppas i USA med början denna vecka.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade på fredagen med 18,9 ton, den största dagliga ökningen sedan den 21 mars, vilket höjde totalsumman till 994,56 ton, den högsta nivån sedan den 12 augusti 2022.

Euron föll på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor, vilket fördjupade sina förluster mot den amerikanska dollarn för fjärde dagen i rad och noterade sin lägsta nivå på nästan två veckor, mitt i negativt tryck på den gemensamma valutan, särskilt med fokus på att köpa den amerikanska valutan som den bästa alternativa investeringen.

Efter Europeiska centralbankens senaste hökaktiga möte minskade chanserna att sänka de europeiska räntorna före årets slut, och för att bekräfta dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare bevis på vägen mot penningpolitiska lättnader i euroområdet.

Prisöversikt

• Dagens eurokurs: Euron föll mot dollarn med 0,15 % till 1,1726 dollar, den lägsta nivån sedan 15 september, från en öppningsnivå på 1,1744 dollar, med en högsta nivå på 1,1748 dollar.

• Euron avslutade fredagens handelsdag med en nedgång på 0,35 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, på grund av oro kring den finansiella stabiliteten i Europa.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,2 % på måndagen, vilket utökade uppgångarna för fjärde handelsdagen i rad och nådde en tvåveckors högsta nivå på 97,81 poäng, vilket återspeglar den fortsatta uppgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kom samtidigt som handlare omvärderade förväntningarna på kort sikt efter att Federal Reserve sänkte räntorna förra veckan, men signalerade att ytterligare penningpolitiska lättnader endast skulle ske gradvis.

Omkring 10 tjänstemän från Federal Reserve, inklusive ordförande Jerome Powell, är planerade att tala denna vecka, och investerare kommer noga att följa deras syn på ekonomin och den amerikanska centralbankens oberoende.

Europeiska räntor

• I linje med förväntningarna höll Europeiska centralbanken denna månad styrräntorna oförändrade på 2,15 %, den lägsta nivån sedan oktober 2022, vilket markerar det andra mötet i rad utan förändring.

• ECB sade i sitt penningpolitiska uttalande: inflationen närmar sig för närvarande målet på 2 % på medellång sikt, och ECB-rådets bedömning av inflationsförväntningarna har inte förändrats totalt sett.

• Källor: Beslutsfattare vid ECB anser att det inte finns något behov av ytterligare räntesänkningar för att uppnå 2 % inflation, trots att nya ekonomiska prognoser pekar på en nedgång i räntorna under de kommande två åren.

• Källor: Om inte euroområdet står inför ytterligare en större ekonomisk chock förväntas lånekostnaderna ligga kvar på nuvarande nivåer under en tid.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i oktober sjönk från 30 % till under 10 %.

• Handlare har minskat sina satsningar på ECB:s penningpolitiska lättnader, vilket indikerar slutet på årets räntesänkningscykel.

• För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare på en ström av kommande europeisk ekonomisk statistik, utöver att följa kommentarer från ECB-tjänstemän.

Den japanska yenen föll på de asiatiska marknaderna på måndagen i början av veckans handel mot en korg av större och mindre valutor och noterade sin lägsta nivå på två veckor mot den amerikanska dollarn, med den fortsatta uppgången av den amerikanska valutan på valutamarknaden.

Nedgången kom också efter mindre hökaktiga kommentarer från chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, vilket minskade sannolikheten för en räntehöjning i oktober, medan investerare väntar på ytterligare bevis på vägen mot en normalisering av penningpolitiken i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

• Dagens yenkurs: Dollarn steg mot yenen med 0,3 % till ¥148,38, den högsta nivån sedan 8 september, från en öppningsnivå på ¥147,94, med en lägsta nivå på ¥147,84.

• Yenen avslutade fredagens session något högre med mindre än 0,1 % mot dollarn, den första uppgången på tre dagar, efter att resultaten från Bank of Japans möte publicerades.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,2 % på måndagen och fortsatte därmed sina vinster för fjärde handelsdag i rad till en tvåveckors högsta nivå på 97,81 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kom samtidigt som handlare omvärderade förväntningarna på kort sikt efter att Federal Reserve sänkte räntorna förra veckan, men signalerade att ytterligare penningpolitiska lättnader endast skulle ske gradvis.

Omkring tio tjänstemän från Federal Reserve, inklusive ordförande Jerome Powell, är planerade att tala denna vecka, och investerare följer noga deras syn på ekonomin och den amerikanska centralbankens oberoende.

Kazuo Ueda

Guvernör Ueda sade på fredagen: ”Vi måste vara uppmärksamma på handelspolitikens inverkan på finansmarknaderna, valutamarknaderna samt på Japans ekonomi och priser.”

Han tillade att Bank of Japan kommer att fortsätta höja räntorna om ekonomin och priserna utvecklas i linje med förväntningarna, beroende på förbättringar i de ekonomiska förhållandena och prisförhållandena.

I en kommentar till motståndet från styrelseledamöterna Hajime Takata och Naoki Tamura, som föredrog en räntehöjning, sa Ueda: styrelsen var inte enig om förslaget som lagts fram av Takata och Tamura.

Angående Federal Reserves beslut sa Ueda: ”Feds räntesänkning kommer att stödja den amerikanska ekonomin, medan det inte finns någon förändring i utsikterna för den globala ekonomin.”

Japanska räntor

• Efter Uedas kommentarer sjönk marknadsprissättningen för en höjning med 25 räntepunkter vid Bank of Japans möte i oktober från 75 % till under 50 %.

• För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Guldpriserna steg under fredagens handel trots att dollarn stärktes mot de flesta större valutor, där ädelmetallen noterade vinster för femte veckan i rad då marknaderna fokuserade på Federal Reserves penningpolitiska väg.

Neel Kashkari, ordförande för Minneapolis Federal Reserve, berömde centralbankens beslut tidigare i veckan att sänka räntorna med 25 punkter och sa att liknande sänkningar vid de två sista mötena i år skulle vara lämpliga.

Den tidigare Fed-ledamoten James Bullard uppgav också att räntesänkningen med 25 punkter var ett bra steg och förväntar sig ytterligare två sänkningar på totalt 50 punkter före årets slut.

Samtidigt steg den amerikanska dollarns index med 0,3 % till 97,6 poäng klockan 20:08 GMT, och nådde en högsta nivå på 97,8 poäng och en lägsta nivå på 97,2 poäng.

När det gäller handel steg spotpriset på guld med 1,1 % till 3 717,9 dollar per uns klockan 20:09 GMT, där ädelmetallen steg med 0,5 % denna vecka.