Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på fredagen och återupptog en nedåtgående trend som kort pausade igår. Metallen närmar sig en fyraveckorslägsta och är på väg mot sin andra raka veckans nedgång, drivet av stigande globala oljepriser som har ökat oron för inflation och potentiella räntehöjningar.

Mitt i den starkaste interna oppositionen sedan 1992 behöll Federal Reserve räntorna oförändrade för tredje mötet i rad på onsdagen, samtidigt som de varnade för förhöjd inflation orsakad av energikostnader.

Prisöversikt

* Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 1,25 % till (4 564,42 USD), från en öppningsnivå på (4 622,43 USD), efter att ha nått en handelshögsta på (4 635,97 USD).

* Vid torsdagens stängning hade guldpriserna stigit med 1,75 %, vilket är den första uppgången på fyra dagar som en del av en återhämtning från en fyraveckorslägsta på 4 510,32 dollar per uns.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med i genomsnitt minst 1 % på de globala marknaderna och återupptog sin uppgång nära flerveckors högstanivåer. Detta sker mitt i farhågor om förnyade militära konfrontationer mellan USA och Iran och fortsatt stängning av Hormuzsundet.

På torsdagen uppgav Iran att de skulle svara med "långa och smärtsamma attacker" mot amerikanska platser om Washington förnyar sina attacker, och bekräftade sina anspråk på Hormuzsundet. Stigande globala oljepriser förnyar oron för en accelererande inflation, vilket kan driva globala centralbanker att höja räntorna på kort sikt – en kraftig förändring från förväntningarna om räntesänkningar eller långvariga pauser före kriget.

Federal Reserve

Vid slutet av sitt tredje periodiska penningpolitiska möte i år, och i linje med de flesta prognoser, behöll Federal Reserve räntorna på onsdagen. Federal Open Market Committee (FOMC) röstade med 8 röster mot 4 för att hålla styrräntan kvar i intervallet 3,50 % till 3,75 %, den lägsta nivån sedan september 2022.

Omröstningen upplevde den största oenigheten inom Fed sedan 1992, då vissa ledamöter inte längre anser att centralbanken bör signalera en partiskhet mot penningpolitiska lättnader. I policyuttalandet noterades att inflationen fortfarande är "förhöjd" över 2%-målet, påverkad av höga energi- och fraktkostnader till följd av sjöblockaden av Iran och stängningen av Hormuzsundet.

I sin presskonferens medgav Fed-ordföranden Jerome Powell att konflikten i Mellanöstern har skapat "nytt inflationstryck" men betonade att Fed inte skulle tveka att höja räntorna igen om oljepriserna fortsätter att stiga.

Amerikanska räntor

* Efter mötet, enligt CME:s FedWatch-verktyg, låg marknadsprissättningen för sannolikheten att hålla räntorna oförändrade i juni på 99 %, med 1 % sannolikhet för en sänkning med 25 baspunkter.

* För att förfina dessa sannolikheter följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Prognos för guldprestanda

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, uppgav: "Marknadsvolymen kommer att vara relativt låg på grund av helgdagar, så vi står vid ett vägskäl, eller åtminstone väntar på nästa katalysator som kommer att orsaka en förändring i marknadens riktning."

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust minskade med 3,43 ton på torsdagen, vilket är den sjunde dagliga nedgången i rad. Totalen sjönk till 1 035,77 ton, den lägsta nivån sedan den 16 oktober 2025.

Euron steg något på den europeiska marknaden på fredagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sina uppgångar för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Detta följer på Europeiska centralbankens penningpolitiska möte, under vilket banken varnade för stigande inflationsrisker till följd av konsekvenserna av Irankriget.

ECB:s ordförande Christine Lagarde uppgav att möjligheten att höja räntorna diskuterades utförligt och noterade att det kommande mötet i juni kommer att vara "lämplig tidpunkt" att omvärdera penningpolitikens inriktning.

Prisöversikt

* Eurons växelkurs idag: Euron steg mot dollarn med mindre än 0,1 % till (1,1737 USD), från ett öppningspris på (1,1731 USD), efter att ha noterat en lägsta kurs på (1,1725 USD).

* Euron avslutade torsdagens handel med en uppgång på 0,45 % mot dollarn, vilket var den första uppgången på tre dagar. Denna återhämtning följde på en nedgång till en treveckorslägsta nivå på 1,1655 dollar tidigare under handelsdagen.

* Under hela april steg euron med 1,55 % mot dollarn, vilket var den första månatliga uppgången på tre månader. Denna uppgång stöddes av tillfälliga pauser i Irankonflikten och växande förhoppningar om ett permanent fredsavtal i Mellanöstern.

Europeiska centralbanken

I linje med förväntningarna behöll ECB sina styrräntor oförändrade igår på 2,15 % – den lägsta nivån sedan oktober 2022 – vilket markerar det sjunde mötet i rad utan någon förändring.

I sitt policyuttalande lyfte ECB fram förhöjda inflationsrisker och en ökande sannolikhet för en ekonomisk avmattning. Dessa påtryckningar tillskrivs höga energipriser till följd av kriget med Iran och de pågående spänningarna i Hormuzsundet.

Banken betonade att den förblir databeroende och kommer att fatta beslut möte för möte utan att binda sig till en specifik räntebana, och är beredd att justera alla verktyg för att säkerställa att inflationen stabiliseras på det medellångsiktiga målet på 2 %.

Christine Lagarde

ECB:s ordförande Christine Lagarde uppgav på torsdagen att ECB-rådet enhälligt beslutat att hålla räntan oförändrad, trots en lång diskussion om "möjligheten att höja räntan". Hon indikerade att juni kommer att vara "lämplig tid" att ompröva penningpolitikens inriktning.

Europeiska räntor

* Efter mötet steg penningmarknadens prissättning för en räntehöjning med 25 punkter från ECB i juni från 35 % till 55 %.

* För att förfina dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet gällande inflation, arbetslöshet och lönenivåer.

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, och backade från en tvåårshögsta mot den amerikanska dollarn. Denna nedgång tillskrivs korrigeringar och vinsthemtagningar, tillsammans med data som visar en avmattning av Tokyos kärninflation, som inte nådde förväntningarna i april.

Trots den nuvarande tillbakagången är den japanska valutan på väg att uppnå sin största veckovisa vinst sedan februari, med stöd av Bank of Japans faktiska intervention på valutamarknaden för att stärka den lokala valutan och begränsa överdriven volatilitet.

Prisöversikt

* Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med cirka 0,5 % till (157,33¥), från en öppningskurs på (156,59¥), efter att ha nått en lägsta kurs på (156,51¥).

* Yenen avslutade torsdagens handel med en uppgång på 2,4 % mot dollarn, vilket var den första dagliga uppgången på tre dagar och den största endagsuppgången sedan den 23 januari 2023. Den nådde en tvåmånaders högsta nivå på 155,54 yen efter BoJ:s intervention.

* Tidigare på torsdagen hade yenen sjunkit till 160,72 per dollar, den lägsta nivån sedan juli 2024.

Tack vare officiella ingripanden stärktes yenen med 1,35 % mot dollarn i slutet av april, vilket var den första månatliga uppgången på tre månader.

Tokyos kärninflation

Data som släpptes idag i Japan visade att Tokyos kärnkonsumentprisindex (KPI) steg med 1,5 % i april, vilket är lägre än marknadens förväntningar på 1,8 % och en minskning från de 1,7 % som registrerades i mars.

Lägre prisdata än väntat tyder på ett avtagande inflationstryck på penningpolitiker hos centralbanken, vilket minskar risken för japanska räntehöjningar senare i år.

Japanska räntor

* Efter inflationsdata sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från BoJ vid junimötet från 75 % till 65 %.

* Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner för att finjustera dessa förväntningar.

* BoJ-chefen Kazuo Ueda uppgav denna vecka att det inte finns något omedelbart behov av att höja räntorna.

* På tisdagen lämnade BoJ räntorna oförändrade för tredje mötet i rad och varnade för eskalerande inflationstryck på grund av konsekvenserna av kriget med Iran och höga energipriser.

* Omröstningen om att bibehålla räntan godkändes med 6 röster mot 3, varav tre ledamöter krävde en höjning med 25 punkter till intervallet 1,0 %.

Veckovis handel

Under hela veckans handel, som officiellt avslutas med dagens prisavveckling, är yenen för närvarande upp cirka 1,25 % mot den amerikanska dollarn. Den är redo för sin fjärde veckovisa uppgång på fem veckor och sin största veckovisa uppgång sedan februari förra året.

Japanska myndigheter

Japans högsta valutadiplomat, Atsushi Mimura, uppgav på fredagen att spekulationerna fortfarande är utbredda och utfärdade en uttrycklig varning om att Tokyo är redo att återvända till marknaderna bara timmar efter sin tidigare intervention. När Mimura tillfrågades om potentiella framtida åtgärder sa han till reportrar: "Jag kommer inte att kommentera vad vi kommer att göra i framtiden. Men jag försäkrar er att Golden Week-helgen i Japan bara har börjat."

Mimuras kommentarer följde på finansminister Satsuki Katayamas varning på torsdagen om att tiden för "beslutsamma åtgärder" närmade sig. Hon uppmanade också journalister att hålla sina smartphones nära under hela helgerna – en tydlig signal om Tokyos beredskap att avskräcka spekulanter från att utnyttja begränsad likviditet för att pressa yenen. Efter hennes varning steg yenen med upp till 3 %, och källor berättade för Reuters att BoJ faktiskt intervenerade på marknaden för första gången på nästan två år.

Oljepriserna sjönk på torsdagen strax efter att Brent-råolja nådde en fyraårshögsta nivå, efter rapporter om att den amerikanska militären kommer att informera president Donald Trump om potentiella militära åtgärder mot Iran.

Axios rapporterade att US Central Command förbereder sig för att presentera planer för potentiella militära åtgärder för Trump, med hänvisning till två källor med kännedom om saken. Detta kommer efter att Trump enligt uppgift avvisat Teherans förslag att öppna Hormuzsundet igen, vilket signalerar att sjöblockaden kommer att bestå tills ett bredare kärnvapenavtal nås.

Globala terminskontrakt för Brent-råolja sjönk med 3,2 % till 114,22 dollar per fat klockan 9:53 ET, efter att ha stigit till 126 dollar tidigare under handelsdagen – en krigstidshögsta. Samtidigt sjönk amerikanska terminskontrakt för West Texas Intermediate (WTI) med 1,4 % till 105,38 dollar.

Dessa rörelser följer en flerdagars uppgång, där både Brent- och WTI-oljan stigit med nästan 60 % sedan utbrottet av det USA- och Israel-ledda kriget mot Iran den 28 februari.

Warren Patterson, chef för råvarustrategi på ING, noterade i ett forskningsmeddelande: ”Oljemarknaden har gått från överoptimism till verkligheten av de utbudsstörningar vi ser i Persiska viken.” Han tillade: ”Ju längre dessa störningar varar, desto mindre kan marknaden förlita sig på lager, och desto större blir behovet av efterfrågeförstörelse. Det enda sättet att uppnå det är genom högre oljepriser.”

Goldman Sachs uppskattade att oljeexporten genom Hormuzsundet har sjunkit till cirka 4 % av normala nivåer på grund av avstannade förhandlingar och den pågående amerikanska blockaden. Analytiker på banken noterade att Irans begränsade export och lagringskapacitet skulle kunna förvärra störningarna i leveranserna om blockaden fortsätter, och tillade att ökad produktion från Förenade Arabemiraten efter dess utträde ur OPEC sannolikt skulle vara gradvis och otillräcklig för att kompensera för den nuvarande marknadstätheten.

Trump utfärdar nytt hot mot Iran

Trump verkade utfärda ett nytt hot mot Iran i ett inlägg på Truth Social, där han sa att landet "bäst att bli smart snart".

Han tillade: ”Iran kan inte ta sig samman. De vet inte hur man skriver under ett icke-kärnkraftsavtal. De borde bli smarta snart!” Inlägget åtföljdes av en AI-genererad bild som visade honom hållande ett vapen med explosioner i bakgrunden och bildtexten ”Inget mer Mr. Nice Guy”.

Bill Perkins, investeringschef på Skylar Capital Management, sa att oljemarknaderna drivs av en blandning av fysiska störningar, geopolitik och investerarpsykologi, då handlare noggrant övervakar tankfartygens rörelser och politiska signaler. ”Vi är en bit ifrån en överenskommelse, och det kan ta mer tid eller ytterligare eskalering för att öppna Hormuzsundet”, sa han.

Medan strategiska reserver och olja under transport har bidragit till att begränsa prisökningarna, noterade Perkins att marknaderna för raffinerade produkter är under större press, med stigande dieselpriser och logistiska flaskhalsar som förväntas bestå även om ett vapenvila uppnås.

Goldman Sachs pekade också på nedåtrisker för efterfrågan och förklarade att den globala oljekonsumtionen i april kan bli cirka 3,6 miljoner fat per dag lägre än i februari, med svagheten koncentrerad till jetbränsle och petrokemiska råvaror.

Angående utsikterna uppgav Perkins att oljepriserna kan stiga till mellan 140 och 150 dollar per fat om störningarna fortsätter, även om sådana höga nivåer så småningom skulle dämpa efterfrågan.