Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på fredagen, efter en tvåveckors högstanivå som nåddes tidigare under den asiatiska handeln. Fallet kom mitt i vinsthemtagningsaktivitet och tryck från en återhämtning av amerikanska dollarnivåer på valutamarknaden.

Trots nedgången är ädelmetallen på väg att redovisa sin andra raka veckovisa uppgång, med stöd av efterfrågan från säkra hamnar mitt i stigande handelsspänningar och växande förväntningar om en amerikansk räntesänkning i september.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med cirka 0,5 % till 3 381,23 dollar, en minskning från öppningspriset på 3 397,13 dollar. Det noterade en intradagshögsta på 3 409,10 dollar – den högsta sedan 23 juli.

• På torsdagen steg guldpriset med 0,85 % och återupptog därmed vinsterna efter en kort paus, vilket är den fjärde ökningen på fem dagar som en del av en konsolideringsfas.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,25 % på fredagen, efter en återhämtning från en tvåveckorslägsta nivå på 97,95, vilket återspeglar en återhämtning för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

President Donald Trump meddelade att han kommer att nominera Stephen Miran, chef för Council of Economic Advisers, till att fylla den lediga platsen i Federal Reserve.

Enligt en rapport från Bloomberg News är Fed-chefen Christopher Waller nu den ledande kandidaten att efterträda Jerome Powell när hans mandatperiod löper ut den 15 maj 2026.

Guldterminer

Amerikanska guldterminer för leverans i december steg med 0,9 % till 3 484,10 dollar, efter att ha nått rekordhöga 3 534,10 dollar per uns. Detta ökade skillnaden mellan terminspriserna i New York och spotpriserna till över 100 dollar.

Financial Times rapporterade på torsdagen att USA hade infört tullar på import av ett kilos guldtackor, med hänvisning till ett brev från tull- och gränsskyddet.

I brevet, daterat den 31 juli, angavs att guldtackor på ett kilo och 100 uns nu måste klassificeras under ett tullnummer som är föremål för högre tullar – ett drag som sannolikt kommer att påverka Schweiz, världens främsta guldraffineringscentrum.

Veckans resultat

Vid fredagens uppgörelse har guldpriset stigit med cirka 0,55 % för veckan, vilket innebär att metallen är på väg mot sin andra raka veckovisa uppgång.

Ränteprognoser för USA

• Minneapolis centralbankschef Neel Kashkari uppgav att Federal Reserve kan behöva sänka räntorna inom kort som svar på den avtagande ekonomiska tillväxten i USA.

• San Franciscos centralbankschef Mary Daly sade på måndagen att med växande bevis på svag arbetsmarknad och inga tecken på ihållande tulldriven inflation är det dags att sänka räntorna.

• Efter dessa kommentarer visar CME Groups FedWatch-verktyg att oddsen för en sänkning med 25 räntepunkter vid septembermötet har ökat från 88 % till 94 %, medan oddsen för att hålla räntan oförändrad har sjunkit från 12 % till 6 %.

• Förväntningarna på en räntesänkning med 25 punkter i oktober steg också från 95 % till 98 %, medan oddsen för oförändrad ränta sjönk från 5 % till 2 %.

• Investerare följer noga ytterligare kommentarer från Fed-tjänstemän under dagen för att omvärdera dessa sannolikheter.

Utsikter för guldmarknaden

Bryan Lan, VD för Singapore-baserade GoldSilver Central, sa att tullarna på guldtackor sannolikt kommer att störa – eller åtminstone komplicera – avvecklingsprocesser mellan storbanker. ”Detta har redan påverkat likviditetspriserna i morse, med guldpriser som sköt i höjden över hela linjen”, tillade han.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – ökade med 6,3 ton på torsdagen, vilket är den största dagliga ökningen sedan den 22 juli. Det totala innehavet steg till 959,09 ton, den högsta nivån sedan den 16 september 2022.

Det brittiska pundet steg i samband med öppningen av den europeiska marknaden på fredagen mot en korg av globala valutor. Det fortsatte sina uppgångar mot den amerikanska dollarn för sjätte dagen i rad och noterade sin högsta nivå på två veckor, på väg att nå en veckovis uppgång, tack vare Bank of Englands hökaktiga penningpolitiska möte.

Bank of England sänkte räntorna till den lägsta nivån på två och ett halvt år, och omröstningen om räntesänkningsbeslutet visade en skarp splittring bland ledamöterna om allvaret i att fortsätta lätta på penningpolitiken, vilket ledde till att förväntningarna på en brittisk räntesänkning vid det kommande septembermötet minskade.

Prisöversikt

• Pundets växelkurs idag: pundet steg mot dollarn med 0,1 % till 1,3454 dollar – den högsta nivån sedan 25 juli – från öppningskursen på 1,3442 dollar och noterade den lägsta nivån på 1,3434 dollar.

• Pundet steg på torsdagen med 0,65 % mot dollarn, vilket är den femte dagliga uppgången i rad, med stöd av resultatet från Bank of Englands penningpolitiska möte.

Veckovis handel

Under veckan, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har det brittiska pundet stigit med mer än 1,3 % mot den amerikanska dollarn hittills, och är på väg att redovisa sin största veckovisa vinst sedan slutet av juni.

Bank of England

I linje med förväntningarna beslutade Bank of England på torsdagen att sänka räntorna med 25 punkter till intervallet 4,00 % – den lägsta nivån sedan februari 2023 – i ett försök att stödja den nyligen avmattade brittiska ekonomin.

Beslutet antogs med 5 medlemmar som röstade för och 4 medlemmar som röstade för att hålla räntorna oförändrade. Denna omröstning gick tvärtemot marknadens förväntningar, som hade förutspått att 8 medlemmar skulle rösta för sänkningen och endast 1 för att hålla räntorna oförändrade.

Detta är den tredje räntesänkningen i år och den femte av Bank of England sedan starten av sin penningpolitiska lättnadscykel i augusti 2024.

Bank of England sade i ett uttalande: den direkta effekten av amerikanska tullar är mindre allvarlig än tidigare förväntat, men den allmänna osäkerheten kring tullarna fortsätter att tynga stämningen.

Andrew Bailey

Bank of Englands chef Andrew Bailey sade efter torsdagens möte: räntorna är fortsatt på en nedåtgående väg, men alla framtida räntesänkningar måste genomföras gradvis och försiktigt. Bailey tillade: det är viktigt att inte sänka bankräntan för snabbt eller överdrivet.

Räntor i Storbritannien

• Handlare har minskat sina satsningar på att Bank of England ska sänka räntorna och förväntar sig nu ytterligare sänkningar på endast 17 räntepunkter i år.

• Prissättningen av sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter av Bank of England vid septembermötet är för närvarande stabil under 25 %.

Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på fredagen mot en korg av större och mindre valutor. Den rörde sig återigen bort från de högsta nivåerna på två veckor mot den amerikanska dollarn och är på väg att ådra sig sin första förlust på de senaste tre dagarna, på grund av publiceringen av dystra data om japanska hushållsutgifter under juni.

Denna data, tillsammans med mindre aggressiva kommentarer från politiska ledare i Japan, ledde till en minskning av förväntningarna på en japansk räntehöjning i september, i avvaktan på ytterligare kommentarer och viktiga uttalanden från världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: dollarn steg mot yenen med 0,2 % till ¥147,38, från dagens öppningskurs på ¥147,11, och noterade den lägsta nivån på ¥146,72.

• Yenen hade ökat med cirka 0,2 % mot dollarn vid torsdagens avveckling, vilket är den andra dagliga uppgången i rad och närmar sig den högsta nivån på två veckor på ¥146,62.

Dystra data

Data som släpptes i Tokyo på fredagen visade att hushållens utgifter i Japan ökade med 1,3 % jämfört med föregående år i juni, vilket är lägre än marknadens förväntningar på en ökning med 2,8 %, efter att ha registrerat en ökning med 4,7 % i maj.

Nedgången i konsumtionen i Japan kan bana väg för lägre priser och en avmattning av inflationstakten under den kommande perioden. Att minska inflationstrycket på beslutsfattarna vid Bank of Japan minskar utan tvekan chanserna för ytterligare japanska räntehöjningar före årets slut.

Japanska kommentarer

Ken Saito, en högt uppsatt tjänsteman inom det styrande partiet, sa till Reuters att Bank of Japan bör vara försiktig med att höja räntorna på grund av den förväntade effekten av amerikanska tullar på den bräckliga ekonomin.

Japanska räntor

• Efter ovanstående kommentarer och data sjönk prissättningen av förväntningarna på att Bank of Japan skulle höja räntorna med en kvarts procentenhet vid septembermötet från 55 % till 45 %.

• Protokoll från det penningpolitiska mötet i juni visade att vissa ledamöter i Bank of Japans styrelse sa att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publicering av mer data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.

Majsterminerna steg under torsdagens handel på Chicago Board of Trade, med stöd av förbättrad exportaktivitet efter att decemberkontraktet höll den viktiga $4,00-nivån på onsdagen.

Kontrakten steg med mellan 5 och 6,25 cent i mitten av handelssessionen, medan det nationella genomsnittliga majspriset på CmdtyView-plattformen steg med 5,75 cent till 3,6825 dollar per bushel.

Det amerikanska jordbruksdepartementet tillkännagav två privata exportförsäljningar: 106 680 ton majs till Mexiko och 105 000 ton till Guatemala, båda planerade för leverans under regleringsåret 2025/2026.

Exportförsäljningsdata visade att 170 428 ton majs av gammal skörd såldes, vilket är den näst lägsta nivån för säsongen och inte levde upp till förväntningarna som låg mellan 200 000 och 400 000 ton för veckan som slutade den 31 juli. Försäljningen av ny skörd översteg dock prognoserna på 1,3 till 2,5 miljoner ton och nådde 3,16 miljoner ton. Detta innebar att den totala försäljningen för säsongen 2025/2026 uppgick till 11,777 miljoner ton, den näst högsta veckonivån för den här tiden på året sedan 2021/2022, vilket drevs av stark kinesisk efterfrågan.

Samtidigt exporterade Brasilien 2,434 miljoner ton majs i juli, en minskning med 31,51 % jämfört med samma period förra året, men fortfarande högre än junis totala export. Nedgången tillskrevs en långsammare andra skörd och den fortsatta prioriteringen av sojabönsleveranser i leveransscheman.

Majs

Vid stängning steg decemberterminskontrakten för majs med 1,4 % till 4,07 dollar per bushel.

Sojabönor

Terminskontrakt för sojabönor i november steg med 1 % till 9,93 dollar per bushel.

Vete

Terminspriserna för vete i september steg med 1,9 % till 5,18 dollar per bushel.