Guldpriserna sjönk i den europeiska handeln på onsdagen och låg kvar på negativt territorium för andra handelsdag i rad och rörde sig ytterligare bort från en treveckors högsta nivå, mitt i fortsatt korrigering och vinsthemtagningar, samtidigt som de pressades av den starka uppgången av den amerikanska dollarn på valutamarknaden.

Den amerikanska inflationen blev högre än väntat i april, vilket förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve skulle kunna höja räntorna senare i år, då investerare väntar på mer bevis gällande den framtida inriktningen för den amerikanska penningpolitiken.

Prisöversikt

• Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med 0,65 % till 4 686,12 dollar, från öppningsnivån på 4 715,80 dollar, medan de noterade en handelshögsta på 4 727,10 dollar.

• Vid tisdagens uppgörelse sjönk guldpriset med 0,4 % efter att tidigare under handeln ha nått en treveckors högsta nivå på 4 773,58 dollar per uns.

• Förutom vinsthemtagningar pressades guldpriserna av stigande dollar- och oljepriser på de globala marknaderna.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,7 % på onsdagen, vilket var en fortsatt vinst för tredje gången i rad och en tvåveckors högsta nivå, vilket återspeglar den breda styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Som välkänt gör en starkare amerikansk dollar guldtackor prissatta i dollar mindre attraktiva för innehavare av andra valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att föredra dollarn som en säker hamn mitt i eskalerande spänningar mellan USA och Iran, medan viktiga amerikanska inflationsdata stärkte förväntningarna om att Federal Reserve skulle kunna höja räntorna i år.

Amerikanska räntor

• Den amerikanska senaten röstade framgångsrikt på tisdagen för att godkänna Kevin Warsh som ordförande för Federal Reserve.

• Det amerikanska konsumentprisindexet steg med 3,8 % i april, upp från 3,3 % i mars och över marknadens förväntningar på 3,6 %.

• Handlare har i stort sett uteslutit räntesänkningar från Federal Reserve i år, och marknaderna prisar nu in en 30 % sannolikhet för en räntehöjning senast i december.

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 97 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att lämna räntorna oförändrade vid junimötet, samtidigt som de prissätter en 3 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare amerikansk ekonomisk data, tillsammans med kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve.

Guldutsikter

Kyle Rodda, analytiker på Capital.com, sa: ”Inflationsdata från USA har försvagat förhoppningarna – om inte helt eliminerat dem – om Federal Reserves räntesänkningar.”

Rodda tillade: ”Marknaderna förväntar sig nu att Feds nästa drag potentiellt blir en räntehöjning i slutet av året, och det sätter press nedåt på guldpriserna.”

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 2 ton på tisdagen, vilket markerar den fjärde dagliga ökningen i rad och bringar det totala innehavet till 1 038,28 ton, den högsta nivån sedan den 29 april.

Euron sjönk i början av den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde dess förluster mot den amerikanska dollarn för tredje gången i rad, under negativt tryck från investerares riskaversion och fortsatt efterfrågan på den amerikanska valutan som den föredragna säkra tillgången mitt i de avstannade fredssamtalen mellan USA och Iran.

Denna vecka höjde marknaderna sina förväntningar på en europeisk räntehöjning i juni. Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från euroområdet för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron föll med nästan 0,1 % mot dollarn till 1,1731 dollar, från öppningsnivån på 1,1738 dollar, medan den noterade en handelshögsta på 1,1742 dollar.

• Euron avslutade tisdagen med en nedgång på cirka 0,4 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad på grund av avtagande förhoppningar om fred i Mellanöstern.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på onsdagen, vilket bibehöll uppgångarna för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt styrka i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att fokusera på att köpa dollarn som en säker hamn, efter att viktig amerikansk inflationsdata stärkte förväntningarna om att Federal Reserve skulle kunna höja räntorna senare i år.

USA-Iran-samtal

Förhoppningarna om ett fredsavtal i Mellanöstern försvagades efter att Trump sa att vapenvilan med Iran var "på gränsen till kollaps" efter Teherans avvisande av ett amerikanskt förslag att avsluta kriget och dess insisterande på en lista med viktiga krav.

USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att de ekonomiska svårigheter som amerikanerna står inför inte kommer att påverka hans beslutsamhet att förhandla om ett slut på kriget med Iran, och betonade att att förhindra att Teheran får tag på kärnvapen fortfarande är hans högsta prioritet.

Trump bekräftade också att han allvarligt överväger att återuppta "Projekt Frihet", samtidigt som han tillkännagav planer på ett kommande möte med en stor grupp generaler och militära ledare för att diskutera tillgängliga alternativ och strategier angående den iranska jihadisten.

Samtidigt sade Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf att det inte finns något alternativ till att acceptera Irans förslag och betonade att Teheran är redo att omedelbart reagera på alla militära operationer.

Europeiska räntor

• Med stigande globala oljepriser denna vecka ökade penningmarknaderna prissättningen för en räntehöjning med 25 punkter från Europeiska centralbanken i juni från 45 % till 50 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk statistik från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att ytterligare omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde dess förluster för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn, under noggrann övervakning av japanska myndigheter, som noggrant övervakar rörelserna i den lokala valutan på valutamarknaden.

Efter Bank of Japans sammanfattning av sina yttranden, och med de globala oljepriserna som fortsätter att stiga, ökade marknaderna prissättningen för möjligheten av en räntehöjning från Bank of Japan vid junimötet. Investerare väntar nu på ytterligare data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,1 % till ¥157,78, från öppningsnivån på ¥157,62, medan den noterade en handelslägsta på ¥157,54.

• Yenen avslutade tisdagen med en nedgång på 0,3 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad mitt i eskalerande spänningar mellan USA och Iran.

Japanska myndigheter

Japans finansminister Satsuki Katayama bekräftade, efter sitt möte med USA:s finansminister Scott Bessent, att båda sidor är "helt överens" om valutarörelser.

Den amerikanska sidan bekräftade också att samordningen fortfarande är pågående och stark för att motverka all "överdriven och oönskad" volatilitet på valutamarknaden, vilket i praktiken ger Japan implicit grönt ljus att ingripa igen om det behövs.

Katayama hade tidigare utfärdat starka varningar mot "spekulativa och överdrivna" rörelser på valutamarknaden, samtidigt som han antytt "beslutsamma" åtgärder och uppmanat marknaderna att förbli ständigt på alerten.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på onsdagen, vilket bibehöll uppgångarna för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt styrka i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer i takt med att investerare fortsätter att föredra dollarn som en säker hamn, efter att viktig amerikansk inflationsdata förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve skulle kunna höja räntorna senare i år.

USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att de ekonomiska svårigheter som amerikanerna står inför inte kommer att påverka hans beslutsamhet att förhandla om ett slut på kriget med Iran, och betonade att att förhindra att Teheran får tag på kärnvapen fortfarande är hans högsta prioritet.

Förhoppningarna om ett fredsavtal i Mellanöstern försvagades ytterligare efter att Trump sa att vapenvilan med Iran var "på gränsen till kollaps" efter Teherans avvisande av ett amerikanskt förslag att avsluta kriget och deras insisterande på en lista med viktiga krav.

Japanska räntor

• Bank of Japans sammanfattning av yttranden som släpptes på tisdagen visade en tydlig hökaktig partiskhet och förberedelser för en tidigare räntehöjning, driven av stigande inflationsrisker till följd av Mellanösternkrisen och Irankriget.

• Med stigande oljepriser höjde marknaderna prissättningen för en räntehöjning på en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid junimötet från 55 % till 60 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan för att ytterligare omvärdera dessa förväntningar.

Oljepriserna steg på tisdagen då optimismen försvann kring möjligheten att USA och Iran skulle kunna nå en överenskommelse för att avsluta konfrontationen och återöppna Hormuzsundet.

Brent-råolja för leverans i juli steg med 3,1 % till 107,46 dollar per fat vid 13:50 Eastern Time, medan amerikanska West Texas Intermediate-råolja för leverans i juni steg med 3,7 % till 101,65 dollar per fat.

USA:s president Donald Trump avvisade Irans moterbjudande till det amerikanska förslaget som syftar till att få slut på konflikten och beskrev det på måndagen som "nonsens" och varnade för att vapenvilan nu var "respiratorisk".

Amos Hochstein, tidigare energirådgivare till den tidigare amerikanske presidenten Joe Biden, sa i en intervju med CNBC: ”Vi befinner oss i en frusen konflikt och ett fastlåst dödläge.”

Han tillade: ”Just nu är sundet stängt, så vi står inför en situation utan krig, ingen olja och inga sjövägar.”

Hochstein antydde att ett genombrott denna vecka verkar osannolikt då Trump reser till Kina för att träffa Kinas president Xi Jinping.

Han förväntar sig att oljepriserna kommer att ligga kvar på en nivå mellan 90 och 100 dollar per fat fram till slutet av året och möjligen fram till 2027, även om Hormuzsundet öppnas igen i början av juni.

Han tillade: ”Oljemarknaden är på väg mot kanten av ett stup om USA och Iran inte lyckas nå en överenskommelse senast i juni.”

Han fortsatte: ”När olje- och energimarknaden faller utför stupet blir det mycket svårt att återhämta sig snabbt. Vid den tidpunkten handlar det inte längre om att återgå till normala förhållanden, utan snarare en process som tar mycket lång tid.”

Samtidigt sa amiral James Stavridis, tidigare överbefälhavare för de allierade styrkorna i NATO, att Trump står inför tre alternativ "och alla är dåliga": antingen dra sig ur konflikten, återuppta en storskalig bombkampanj eller försöka öppna Hormuzsundet med våld.

Stavridis ansåg att det mest troliga alternativet just nu var att öppna sundet med våld, men noterade att det skulle kräva massiva marinresurser, markstyrkor och kostnader på upp till 1 miljard dollar per vecka.

Sedan utbrottet av det USA- och Israelledda kriget mot Iran den 28 februari har priserna på både WTI- och Brent-råolja stigit med mer än 40 %.

Citi skrev i en not att oljepriserna "fortfarande volatila och kan komma att stiga om förhandlingarna mellan USA och Iran förblir komplicerade".

Henry Wilkinson, chef för underrättelsetjänsten på det geopolitiska riskföretaget Dragonfly, sade att möjligheten till en eskalering med Iran fortfarande kvarstår, och tillade att Trump kan komma att be Xi Jinping att sätta press på Teheran att acceptera amerikanska villkor under de förväntade samtalen mellan Washington och Peking denna vecka.

I samma sammanhang varnade Saudi Aramcos VD Amin Nasser på måndagen att oljemarknaden kan behöva fram till 2027 för att återgå till balans om Hormuzsundet förblir stängt efter mitten av juni.

Nasser sa under företagets resultatkonferens för första kvartalet: ”Om Hormuzsundet öppnades igen idag skulle marknaden fortfarande behöva månader för att återfå balans, och om återöppningen försenas i ytterligare veckor kanske stabiliteten inte återvänder förrän 2027.”