Guldpriserna sjönk på de europeiska marknaderna på tisdagen för första gången på fyra sessioner, efter att ha backat från en tvåveckors högsta nivå på grund av aktiv korrigering och vinsthemtagningar, och rörde sig in i negativt territorium under press från en återhämtning av den amerikanska dollarn.

Efter att sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september ökade, väntar investerare nu på flera ekonomiska datapubliceringar och kommentarer från penningpolitiska beslutsfattare för att få ytterligare insikt i den sannolika utvecklingen av amerikanska räntor under resten av året.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 0,25 % till 3 365,79 dollar, en minskning från öppningsnivån på 3 373,71 dollar, efter att ha noterat en handelshögsta på 3 382,49 dollar.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriserna med 0,35 %, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en tvåveckors högsta nivå på 3 385,43 dollar per uns, med stöd av fallande amerikanska avkastningar.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,35 % på tisdagen och fortsatte därmed sina uppgångar för andra handelsdag i rad. Det fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå på 98,59 poäng, vilket återspeglar den amerikanska dollarns fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Förutom att köpa från lägre nivåer stöds dollarns återhämtning också av en paus i nedgången av 10-åriga amerikanska statsobligationsräntor, medan marknaderna väntar på mer bevis på Federal Reserves räntebana.

Amerikanska räntor

• San Franciscos president för Federal Reserve, Mary Daly, uttalade på måndagen att det, med tanke på ökande tecken på svaghet på den amerikanska arbetsmarknaden och avsaknaden av alla tecken på ihållande tulldriven inflation, är tiden inne att sänka räntorna.

• Efter hennes uttalanden visade CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet ökade från 75 % till 88 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta minskade från 25 % till 12 %.

• Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober ökade också från 95 % till 97 %, medan chansen för oförändrad ränta minskade från 5 % till 3 %.

• Valutahandlare har höjt sina förväntningar på Fed-räntesänkningar i år efter den dystra sysselsättningsstatistiken och förutspår nu cirka 63 punkter för lättnader i december, upp från tidigare 35 punkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig data senare idag om den amerikanska tjänstesektorns utveckling i slutet av juli.

Guldutsikter

• Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa: ”Det kortsiktiga positiva momentumet har förbättrats… Kärnberättelsen som stöder guldpriserna är att Federal Reserve fortfarande verkar vara positionerad för att faktiskt sänka räntorna i september.”

• Wong tillade: ”Jag förväntar mig fortfarande inte att guldpriset kommer att stiga kraftigt över 3 450 dollar per uns om det inte finns en tydlig katalysator som driver upp priserna till den nivån.”

SPDR-fonden

Innehaven av guld hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade med cirka 1,72 ton på måndagen, vilket bringar den totala mängden till 954,8 ton – en återhämtning från 953,08 ton, den lägsta nivån sedan den 21 juli.

Euron sjönk på de europeiska marknaderna på tisdagen mot en korg av globala valutor. Den utökade sina förluster mot den amerikanska dollarn för andra dagen i rad och rörde sig bort från en tvåveckors högsta nivå, på grund av aktiv korrigering och vinsthemtagningar, samtidigt som den amerikanska dollarn återhämtade sig inför viktig ekonomisk statistik från USA.

Mitt i det djupt rotade inflationstryck som beslutsfattare vid Europeiska centralbanken står inför har sannolikheten för en europeisk räntesänkning i september minskat. För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet.

Priset

• EUR/USD-växelkurs idag: Euron föll mot dollarn med 0,15 % till 1,1554 dollar, en minskning från dagens öppningskurs på 1,1568 dollar. Den högsta noterade nivån var 1,1588 dollar.

• Euron avslutade måndagens handel med en nedgång på 0,15 % mot dollarn, vilket är den första nedgången på tre dagar, efter att tidigare ha nått en tvåveckors högsta på 1,1597 dollar.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,15 % på tisdagen och fortsatte därmed sina uppgångar för andra handelsdag i rad. Valutan fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå på 98,59 poäng, vilket återspeglar den amerikanska dollarns fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Denna återhämtning kommer före viktig amerikansk ekonomisk statistik som ska släppas senare idag, gällande tjänstesektorns utveckling i juli, vilken ger en stark indikator på takten i den amerikanska ekonomiska aktiviteten under årets tredje kvartal.

Europeiska räntor

• Konsumentprisindexet i Europa steg med 2,0 % i juli, vilket var högre än marknadens förväntningar på en ökning på 1,9 % och i linje med den tidigare avläsningen på en ökning på 2,0 %.

• Dessa siffror indikerar ett ihållande inflationstryck på beslutsfattarna vid Europeiska centralbanken.

• Enligt Reuters källor uttryckte en klar majoritet vid det senaste ECB-mötet en preferens för att hålla räntorna oförändrade i september – för andra mötet i rad.

• Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter från Europeiska centralbanken i september ligger för närvarande under 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar kommer investerare noggrant att följa kommande ekonomiska data från Europa, utöver uttalanden från ECB-tjänstemän.

Den japanska yenen steg på de asiatiska marknaderna på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina uppgångar mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad och noterade sin högsta nivå på två veckor, efter att protokollet från Bank of Japans möte indikerade en återupptagning av normaliseringen av penningpolitiken före årets slut.

För att kunna justera förväntningarna gällande Bank of Japans potentiella räntehöjning på 25 räntepunkter vid det kommande septembermötet väntar investerare på publicering av ytterligare viktig data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Priset

• USD/JPY-växelkurs idag: Dollarn sjönk mot yenen med 0,3 % till ¥146,62, den lägsta nivån sedan 24 juli, från öppningspriset på ¥147,08. Den högsta nivån som registrerats var ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2 % mot dollarn vid måndagens avveckling, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, mitt i en nedgång i avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer.

Japanska räntor

• Protokollet från penningpolitiska mötet i juni visade att vissa ledamöter i Bank of Japans styrelse uppgav att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningar om handelsspänningarna lättar.

• Efter förra veckans möte bekräftade Bank of Japan att den skulle höja räntorna om de ekonomiska och prismässiga förhållandena överensstämmer med förväntningarna.

• Kazuo Ueda, chef för Bank of Japan, uppgav att det nyligen ingångna handelsavtalet mellan USA och Japan representerar ett betydande positivt steg mot att förbättra den ekonomiska stabiliteten genom att minska den osäkerhet som länge har tyngt framtidsutsikterna.

• Marknadsprissättningen för Bank of Japans höjning av räntorna med 25 punkter vid septembermötet ligger för närvarande över 50 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.

Amerikanska obligationsräntor

Avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer sjönk med 0,2 % på tisdagen, vilket fördjupade förlusterna för tredje handelsdag i rad och nådde en tremånaderslägsta på 4,186 %, vilket sätter press nedåt på den amerikanska dollarkursen.

Denna utveckling på den amerikanska obligationsmarknaden följer den amerikanska arbetsmarknadsrapporten som släpptes på fredagen, vilken avslöjade tydliga svagheter på arbetsmarknaden, vilket fick handlare att förvänta sig att Federal Reserve kommer att genomföra minst två räntesänkningar före årets slut.

Goldman Sachs förväntar sig att Federal Reserve kommer att genomföra tre på varandra följande sänkningar med 25 räntepunkter med början i september, med möjlighet till en sänkning med 50 räntepunkter om arbetslösheten stiger ytterligare i nästa rapport.

Dessutom har president Donald Trumps avskedande av en högt uppsatt amerikansk statistiktjänsteman och Federal Reserve-ledamoten Adriana Kuglers avgång ökat marknadens oro över stabiliteten i världens största ekonomi.

Guldpriset steg på måndagen mitt i en bred nedgång i den amerikanska dollarn mot de flesta större valutor och växande förväntningar om en räntesänkning från Federal Reserve.

Regeringsdata visade att den amerikanska ekonomin skapade 73 000 nya jobb i juli, vilket var mindre än prognoserna på 100 000 nya jobb.

Siffrorna för maj och juni reviderades också kraftigt nedåt, med en total nedjustering på 258 000 jobb jämfört med de ursprungliga uppskattningarna. Junis siffror reviderades till 14 000 från 147 000, medan maj reviderades till 19 000 från 144 000.

Samma rapport visade att den amerikanska arbetslösheten steg till 4,2 % förra månaden från 4,1 %, i linje med marknadens förväntningar.

Som svar på uppgifterna ifrågasatte den tidigare presidenten Donald Trump den rapporterade nedgången i jobbtillväxten och avskedade chefen för Bureau of Labor Statistics och anklagade henne för att manipulera siffrorna för att undergräva republikanerna inför valet.

Efter denna utveckling steg sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter vid Fed:s septembermöte till 88 %, upp från 80 % dagen innan och 63 % för en vecka sedan, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Separat sade tjänstemän vid den amerikanska handelsrepresentanten på söndagen att Trump-administrationen sannolikt kommer att behålla de tullar som infördes förra veckan mot ett antal länder, snarare än att dra tillbaka dem.

Klockan 20:02 GMT hade US-dollarindexet fallit med 0,4 % till 98,7, med en intradagshögsta på 98,9 och en lägsta på 98,5.

När det gäller guldhandel steg spotpriserna med 0,9 % till 3 430,8 dollar per uns vid 20:03 GMT.