Den japanska yenen steg på de asiatiska marknaderna på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina uppgångar mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad och noterade sin högsta nivå på två veckor, efter att protokollet från Bank of Japans möte indikerade en återupptagning av normaliseringen av penningpolitiken före årets slut.

För att kunna justera förväntningarna gällande Bank of Japans potentiella räntehöjning på 25 räntepunkter vid det kommande septembermötet väntar investerare på publicering av ytterligare viktig data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Priset

• USD/JPY-växelkurs idag: Dollarn sjönk mot yenen med 0,3 % till ¥146,62, den lägsta nivån sedan 24 juli, från öppningspriset på ¥147,08. Den högsta nivån som registrerats var ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2 % mot dollarn vid måndagens avveckling, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, mitt i en nedgång i avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer.

Japanska räntor

• Protokollet från penningpolitiska mötet i juni visade att vissa ledamöter i Bank of Japans styrelse uppgav att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningar om handelsspänningarna lättar.

• Efter förra veckans möte bekräftade Bank of Japan att den skulle höja räntorna om de ekonomiska och prismässiga förhållandena överensstämmer med förväntningarna.

• Kazuo Ueda, chef för Bank of Japan, uppgav att det nyligen ingångna handelsavtalet mellan USA och Japan representerar ett betydande positivt steg mot att förbättra den ekonomiska stabiliteten genom att minska den osäkerhet som länge har tyngt framtidsutsikterna.

• Marknadsprissättningen för Bank of Japans höjning av räntorna med 25 punkter vid septembermötet ligger för närvarande över 50 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.

Amerikanska obligationsräntor

Avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer sjönk med 0,2 % på tisdagen, vilket fördjupade förlusterna för tredje handelsdag i rad och nådde en tremånaderslägsta på 4,186 %, vilket sätter press nedåt på den amerikanska dollarkursen.

Denna utveckling på den amerikanska obligationsmarknaden följer den amerikanska arbetsmarknadsrapporten som släpptes på fredagen, vilken avslöjade tydliga svagheter på arbetsmarknaden, vilket fick handlare att förvänta sig att Federal Reserve kommer att genomföra minst två räntesänkningar före årets slut.

Goldman Sachs förväntar sig att Federal Reserve kommer att genomföra tre på varandra följande sänkningar med 25 räntepunkter med början i september, med möjlighet till en sänkning med 50 räntepunkter om arbetslösheten stiger ytterligare i nästa rapport.

Dessutom har president Donald Trumps avskedande av en högt uppsatt amerikansk statistiktjänsteman och Federal Reserve-ledamoten Adriana Kuglers avgång ökat marknadens oro över stabiliteten i världens största ekonomi.

Guldpriset steg på måndagen mitt i en bred nedgång i den amerikanska dollarn mot de flesta större valutor och växande förväntningar om en räntesänkning från Federal Reserve.

Regeringsdata visade att den amerikanska ekonomin skapade 73 000 nya jobb i juli, vilket var mindre än prognoserna på 100 000 nya jobb.

Siffrorna för maj och juni reviderades också kraftigt nedåt, med en total nedjustering på 258 000 jobb jämfört med de ursprungliga uppskattningarna. Junis siffror reviderades till 14 000 från 147 000, medan maj reviderades till 19 000 från 144 000.

Samma rapport visade att den amerikanska arbetslösheten steg till 4,2 % förra månaden från 4,1 %, i linje med marknadens förväntningar.

Som svar på uppgifterna ifrågasatte den tidigare presidenten Donald Trump den rapporterade nedgången i jobbtillväxten och avskedade chefen för Bureau of Labor Statistics och anklagade henne för att manipulera siffrorna för att undergräva republikanerna inför valet.

Efter denna utveckling steg sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter vid Fed:s septembermöte till 88 %, upp från 80 % dagen innan och 63 % för en vecka sedan, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Separat sade tjänstemän vid den amerikanska handelsrepresentanten på söndagen att Trump-administrationen sannolikt kommer att behålla de tullar som infördes förra veckan mot ett antal länder, snarare än att dra tillbaka dem.

Klockan 20:02 GMT hade US-dollarindexet fallit med 0,4 % till 98,7, med en intradagshögsta på 98,9 och en lägsta på 98,5.

När det gäller guldhandel steg spotpriserna med 0,9 % till 3 430,8 dollar per uns vid 20:03 GMT.

När Donald Trump landade i Förenade Arabemiraten tidigare i år hade han inte bara med sig rubriker – han kom med avtal, ambitioner och mjuk makt inom artificiell intelligens.

Den tidigare amerikanske presidenten mottogs med kunglig hedersbetygelse, men höjdpunkten under besöket var tillkännagivandet av ett massivt AI-fokuserat universitetscampus – ett gemensamt projekt mellan Förenade Arabemiraten och USA.

Detta initiativ, som beskrivs som det största AI-infrastrukturhubben utanför USA, markerar det djärvaste steget hittills av Gulfländerna för att cementera sin position på den globala AI-kartan.

Trumps besök sammanföll med ett strategiskt skifte då Vita huset lättade på exportrestriktionerna för Nvidias mest avancerade chip till både Förenade Arabemiraten och Saudiarabien.

Detta drag signalerade hur seriöst USA ser sina allierade i Gulfstaterna som partners i en bredare teknikallians.

Gulfstaterna utnyttjar sin suveräna rikedom, sitt geografiska läge och sina rikliga oljereserver för att positionera sig som AI-kraftverk. Teknologi har blivit central i deras planer för att minska det framtida beroendet av intäkter från fossila bränslen.

Förenade Arabemiraten leder denna satsning med djärva steg och placerar datacenter i centrum för sin strategi. Abu Dhabi tillkännagav utvecklingen av ett massivt datacenterkluster dedikerat till OpenAI och andra amerikanska företag inom ramen för "Stargate"-projektet.

Denna mångmiljardaffär finansieras av G42, ett statsanslutet emiratisk teknikföretag som leder landets AI-ambitioner. Nvidia kommer att leverera sina senaste avancerade chip till projektet.

Stora teknikföretag som Cisco, Oracle och japanska SoftBank samarbetar med G42 i den första utvecklingsfasen.

Hassan Alnaqbi, VD för Khazna – Förenade Arabemiratens största datacenteroperatör – säger: ”Precis som Emirates Airlines förvandlade Förenade Arabemiraten till ett globalt flygnav, kan landet nu bli ett globalt nav för AI och data.”

Khazna, majoritetsägt av G42, bygger infrastrukturen för Stargate-projektet och driver för närvarande 29 datacenter över hela Förenade Arabemiraten.

Både Förenade Arabemiraten och Saudiarabien kämpar om att få vara värd för den datorinfrastruktur som behövs för att utbilda kraftfulla AI-modeller. ”Datorer är den nya oljan”, säger Mohamed Soliman, senior fellow vid Middle East Institute i Washington, DC.

I AI-termer hänvisar ”beräkning” till den massiva processorkraft som tillhandahålls av avancerade chips och storskaliga datacenter – ett område där Gulfstaterna investerar miljarder.

I dagens AI-drivna värld är infrastruktur det nya bränslet – precis som olja drev den industriella revolutionen.

Soliman noterar att AI-företag i Gulfstaterna idag strävar efter att spela en liknande roll som deras oljemotsvarigheter i att driva den globala ekonomin – men den här gången genom datorkraft.

Under de senaste åren har statliga förmögenhetsfonder i Gulfstaterna investerat miljarder i utländska teknikföretag. Men nu övergår de från passiva investerare till aktiva aktörer.

I Saudiarabien har den offentliga investeringsfonden (PIF) lanserat ett nationellt AI-företag som heter "Humain", som planerar att bygga "AI-fabriker" drivna av hundratusentals Nvidia-chips under de kommande fem åren.

I Förenade Arabemiraten har den statliga förmögenhetsfonden Mubadala stöttat G42 och det 100 miljarder dollar stora joint venture-företaget "MGX", som fokuserar på AI och inkluderar Microsoft som en viktig teknikpartner – tillsammans med andra inhemska initiativ.

Att attrahera AI-talanger på toppnivå är dock fortfarande ett stort hinder. För att hantera detta erbjuder Förenade Arabemiraten incitament som låga skatter, långsiktiga gyllene visum och en flexibel regelmiljö för att locka företag och forskare.

”Att bygga AI och digital infrastruktur i världsklass kommer att fungera som en magnet för talanger”, säger Baghdad Gras, en AI-startupgrundare och riskkapitalist baserad i Förenade Arabemiraten.

Regionen har dock ännu inte producerat ett globalt erkänt AI-företag som OpenAI, Mistral eller DeepSeek, och den har inte heller en djup bas av elitforskningstalang.

Gras noterar att Förenade Arabemiratens lilla befolkning – runt 10 miljoner – begränsar skalan av ett inhemskt forskningsekosystem.

Gulfstaternas framgång som en ambitiös AI-aktör har också dragit regionen in i rampljuset för teknikrivaliteten mellan USA och Kina.

Trumps besök gav Washington en fördel i den regionala AI-kapplöpningen – men till ett pris. Förenade Arabemiraten skalade ner vissa kinesiskt stödda projekt och minskade sitt beroende av Huaweis hårdvara.

De AI-fokuserade avtalen under Trumps resa återspeglar den växande strategiska betydelsen av denna teknik inom amerikansk diplomati.

I årtionden byggdes relationen mellan USA och Gulfstaterna på formeln "olja för säkerhet". Idag utvecklas den dynamiken till en blandning av energi, säkerhet och teknologi.

Soliman från Middle East Institute säger att AI-avtalen som undertecknades under Trumps besök ”handlar mer om Kina än om Gulfen”.

"Det är i huvudsak ett försök att dra in en lovande AI-region – Gulfen – i det amerikanska AI-ekosystemet och göra den till en del av Team America", tillägger han.

”AI-stacken” hänvisar till hela kedjan av förmågor, inklusive chips, infrastruktur, modeller och programvara – områden som domineras av amerikanska företag.

Gras säger att Förenade Arabemiratens val att samarbeta med USA framför Kina var rationellt: ”I nuläget ligger amerikanerna före inom AI. Så det var logiskt för Förenade Arabemiraten att satsa på dem.”

Reuters rapporterade dock att Stargate-affären väntar på säkerhetsgodkännanden, med amerikanska tjänstemän fortfarande oroade över potentiella kinesiska komponenter eller personal i emiratiska datacenter.

Trots detta förväntas projektet fortsätta med växande stöd från amerikanska företag.

Trots USA:s nuvarande AI-dominans varnar Soliman för att underskatta Kina.

”Kineserna rör sig snabbt. De har redan en AI-stack. Den kanske inte är lika kraftfull som den amerikanska, men den är billigare. Och för många länder är 'tillräckligt bra' allt de behöver.”

För närvarande verkar både USA och Gulfstaterna gynnas: Washington får regionala allierade i sin AI-kapplöpning mot Kina, medan Gulfstaterna får en mäktig partner i sitt sökande efter en ekonomisk framtid efter oljehandeln.

Amerikanska aktieindex steg under måndagens handel då Wall Street försökte återhämta sig från de förluster man drabbades av förra fredagen på grund av svag sysselsättningsstatistik.

Regeringsdata visade att den amerikanska ekonomin skapade 73 000 jobb i juli, jämfört med förväntningarna på 100 000 nya jobb.

Siffrorna för maj och juni reviderades också kraftigt nedåt, med en total nedrevidering på 258 000 jobb jämfört med de ursprungliga uppskattningarna. Junis data reviderades till 14 000 jobb från 147 000, och majs till 19 000 från 144 000.

Regeringens uppgifter visade också att den amerikanska arbetslösheten steg till 4,2 % förra månaden från 4,1 %, i linje med förväntningarna.

Som svar på dessa uppgifter ifrågasatte president Donald Trump minskningen av antalet jobb i USA, avskedade chefen för Bureau of Labor Statistics och tvivlade på hennes avsikter och hävdade att syftet var att försvaga republikanerna i valet.

När det gäller handel steg Dow Jones Industrial Average med 1,0 % (motsvarande 433 poäng) till 44 022 poäng kl. 16:49 GMT. Det bredare S&P 500-indexet steg med 1,1 % (motsvarande 70 poäng) till 6 308 poäng, medan Nasdaq Composite steg med 1,5 % (motsvarande 314 poäng) till 20 964 poäng.