Guldpriserna föll i den europeiska handeln på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra gången i rad och närmade sig en nedgång per vecka, pressade av den amerikanska dollarns starka utveckling på valutamarknaden mitt i avtagande förväntningar om en räntesänkning från Federal Reserve i december.

Protokoll från Feds senaste policymöte minskade sannolikheten för fortsatta penningpolitiska lättnader, och investerare väntar nu på viktig amerikansk sektorstatistik senare idag för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

•Guld idag: spotguld föll med 1,2 % till 4 029,36 dollar, ner från öppningsnivån på 4 077,27 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 088,83 dollar.

•På torsdagen sjönk guldpriset med mindre än 0,1 %, vilket var den första nedgången på tre handelsdagar, tyngd av en starkare amerikansk dollar.

Veckans prestanda

Hittills i veckan – med dagens uppgörelse som avslutas – har guldpriserna sjunkit med ungefär 1,5 %, vilket är på väg mot en fjärde veckovis nedgång på fem veckor.

Amerikansk dollar

Dollarindexet handlades på fredagen nära en tvåveckors högstanivå, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan och sätter den på väg mot sin största veckovisa uppgång på sex veckor.

Investerare fortsätter att föredra dollarn som den mest attraktiva tillgången just nu mitt i den ökande osäkerheten kring huruvida Federal Reserve kommer att fortsätta med en räntesänkning i december.

Federal Reserve

Protokollet från FOMC-mötet den 28–29 oktober, som publicerades på onsdagen i Washington, visade att ”många” beslutsfattare motsatte sig en räntesänkning vid mötet.

Protokollet indikerade att många deltagare tror att målintervallet för styrräntan sannolikt kommer att förbli oförändrat fram till årets slut baserat på deras ekonomiska prognoser.

Vissa ledamöter noterade dock att en ytterligare sänkning i december ”skulle kunna vara lämplig” om den ekonomiska statistiken i stort sett utvecklas i linje med förväntningarna inför nästa möte.

Amerikanska räntor

•Fed:s vice ordförande Philip Jefferson sade på måndagen att centralbanken behöver "gå långsamt fram" med ytterligare räntesänkningar.

•Chicagos centralbankschef Austan Goolsbee upprepade på torsdagen att han är "obekväm" med att hastigt sänka räntan, särskilt eftersom framstegen mot inflationsmålet på 2 % har avtagit och börjat röra sig "i fel riktning".

• Efter protokollet och de senaste kommentarerna visade CME:s FedWatch-verktyg att oddsen för räntesänkningar i december sjönk från 48 % till 30 %, och oddsen för oförändrad ränta steg från 52 % till 70 %.

• Den försenade rapporten om amerikanska löneutgifter utanför jordbruket – som sköts upp på grund av nedstängningen av regeringen – visade att ekonomin skapade 119 000 jobb i september, mer än dubbelt så många som de förväntade 50 000.

• Den starkare än väntade jobbrapporten förstärkte förväntningarna om att Fed kommer att avstå från att sänka räntan i december.

•Investerare väntar nu på viktiga amerikanska ekonomiska rapporter senare idag, som täcker större aktivitet inom den "industriella och kommersiella" sektorn under november, för att omvärdera utsikterna.

Guldutsikter

Brian Lan, VD för Singapore-baserade GoldSilver Central, sa att guld för närvarande befinner sig i en konsolideringsfas: dollarn har stärkts avsevärt och osäkerheten kvarstår om huruvida Fed kommer att gå vidare med ytterligare räntesänkningar.

Lan tillade: ”Marknaden verkar osäker, särskilt när vi närmar oss årets slut. Vi förväntar oss att många handlare kommer att låsa in vinster, och vi har redan sett den trenden från slutet av förra veckan till och med denna vecka.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 4,29 ton på torsdagen, vilket sänkte det totala innehavet till 1 039,43 ton – den lägsta nivån sedan den 11 november.

Euron steg i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn då fyndjakten uppstod på lägre nivåer. Detta kommer inför viktiga ekonomiska pressmeddelanden i Europa som täcker aktiviteten i viktiga sektorer under november.

Trots uppgången är den gemensamma europeiska valutan fortfarande på väg mot en veckovis förlust, då investerare fortsätter att föredra den amerikanska dollarn som den mest attraktiva tillgången – särskilt efter att sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i december minskade.

Prisöversikt

•EUR/USD idag: euron steg med mer än 0,1 % till 1,1542 dollar, upp från öppningsnivån på 1,1528 dollar, efter att ha nått en bottennotering på 1,1521 dollar.

• Euron avslutade torsdagen med en nedgång på 0,1 % mot dollarn – den femte dagliga förlusten i rad – och nådde en tvåveckorslägsta på 1,1502 dollar efter starkare än väntad arbetsmarknadsstatistik från USA.

Veckans prestanda

Hittills i veckan – med dagens uppgörelse som avslutas – har euron fallit med ungefär 0,75 % mot den amerikanska dollarn, vilket är på väg mot sin första veckovisa nedgång på tre veckor.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på fredagen, efter att ha backat från en tvåveckors högsta nivå på 100,36 och är på väg mot sin första förlust på sex handelsdagar. Detta återspeglar en paus i den amerikanska valutans senaste uppåtgående momentum mot både större och mindre konkurrenter.

Utöver vinsthemtagningar minskade dollarn då investerare avstod från att bygga ytterligare långa positioner inför viktig amerikansk sektorstatistik och ytterligare kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve.

Fler hökaktiga kommentarer från Fed-beslutsfattare, i kombination med starkare än väntade jobbskapande siffror i USA för september, minskade oddsen för en räntesänkning i december.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg minskade den marknadsimplicita sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i december denna vecka från 48 % till 30 %, medan sannolikheten för oförändrad förändring ökade från 52 % till 70 %.

Europeiska priser

• Penningmarknadsprissättningen placerar sannolikheten för en sänkning av ECB-räntan med 25 punkter i december på ungefär 25 %.

•För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på en serie viktiga europeiska sektorsdata som släpps idag, vilka kommer att ge starkare bevis på euroområdets tillväxtmomentum inför fjärde kvartalet.

Euroutsikter

•På Economies.com förväntar vi oss att om inkommande europeiska data inte ger någon besvikelse, kommer sannolikheten för en räntesänkning från ECB i december att öka – vilket sätter ytterligare nedåtpress på euron mot en korg av valutor.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från sin lägsta nivå på tio månader mot den amerikanska dollarn. Återhämtningen drevs av lågprisköp på lägre nivåer och av data som visade att Japans kärninflation steg i oktober till sin högsta nivå på tre månader.

Siffrorna signalerade att det underliggande inflationstrycket kvarstår för Bank of Japan, vilket håller möjligheten till en räntehöjning i december vid liv.

Yenen fick också stöd från kommentarer från finansminister Satsuki Katayama, som sa att intervention på valutamarknaden fortfarande är ett alternativ som svar på alltför volatila och spekulativa rörelser.

Trots fredagens uppgångar är den japanska valutan fortsatt på väg mot sin andra raka veckovisa nedgång – och den värsta veckan sedan juli – då marknaderna förväntar sig att den nya regeringen, ledd av Sanae Takaichi, ska presentera ett stort stimulanspaket med låg ränta för att stödja Japans svaga ekonomiska aktivitet.

Kort därefter tillkännagav den japanska regeringen ett stort ekonomiskt stimulanspaket värt 135 miljarder dollar som syftar till att hantera stigande priser, stärka den ekonomiska tillväxten och öka försvars- och diplomatiska kapaciteten.

Prisöversikt

•USD/JPY idag: dollarn föll med cirka 0,25 % till 157,08 yen, från öppningsnivån på 157,44 yen, efter att ha nått en högsta nivå på 157,54 yen.

• Yenen avslutade torsdagen med en nedgång på 0,2 % mot dollarn – den femte dagliga förlusten i rad – och nådde en tiomånaderslägsta på 157,89 per dollar, tyngd av Takaichis stimulansplaner.

Kärninflation

Data som släpptes i Tokyo på fredagen visade att Japans kärnkonsumentprisindex steg med 3,0 % i oktober, den snabbaste takten på tre månader och i linje med marknadens förväntningar. Indexet hade stigit med 2,9 % i september.

Siffrorna visar på det ihållande inflationstrycket på BOJ:s beslutsfattare, vilket stärker förväntningarna om en räntehöjning i december.

Finansminister Katayama

Finansminister Satsuki Katayama sade på fredagen att interventioner på valutamarknaden är möjliga för att motverka skarpa och spekulativa rörelser, vilket får handlare att vara uppmärksamma på potentiella yenköpsåtgärder från myndigheterna.

Veckans prestanda

Hittills denna vecka – som avslutas med dagens uppgörelse – har yenen fallit med cirka 1,7 % mot den amerikanska dollarn, vilket är på väg mot sin andra raka veckaförlust och den sämsta veckan sedan juli.

Stort stimulanspaket

Japans kabinett, lett av Sanae Takaichi, godkände på fredagen ett ekonomiskt stimulanspaket värt 21 biljoner yen (135 miljarder dollar) i den nya ledarens första stora politiska initiativ. Takaichi har lovat att vidta expansiva finanspolitiska åtgärder för att stödja landets svaga ekonomi.

Paketet inkluderar 17,7 biljoner yen i offentliga utgifter, vilket vida överstiger förra årets 13,9 biljoner yen och markerar den största stimulansen sedan covid-19-pandemin. Det inkluderar också skattesänkningar på totalt 2,7 biljoner yen.

Regeringen planerar att godkänna en tilläggsbudget för att finansiera den nya stimulansåtgärden den 28 november, med målet att säkra parlamentets godkännande vid årets slut.

Kazuo Ueda

Kazuo Ueda, chef för Bank of Japans centralbank, sade på fredagen till parlamentet att BOJ måste inse att en svag yen kan påverka kärninflationen – en viktig mätare för att tidpunkten för räntehöjningar – genom att höja importkostnaderna och driva upp priserna.

Ueda sa att valutakursförändringars inverkan på inflationen nu kan vara större än tidigare eftersom företag har blivit mer villiga att höja priser och löner.

Han tillade att BOJ höll räntorna oförändrade förra månaden för att ge "mer tid" att bedöma om företagen kommer att fortsätta höja lönerna i nästa års förhandlingar med fackföreningarna.

Den amerikanska dollarn sjönk något mot de flesta större valutor på torsdagen då förväntningarna ökade om att Federal Reserve kommer att hålla räntorna oförändrade.

Åtgärden kom efter publiceringen av septemberrapporten om löneutgifter utanför jordbruket, som visade att den amerikanska ekonomin skapade 119 000 jobb – långt över förväntningarna på 50 000 och jämfört med en förlust på 4 000 jobb i augusti.

Flera tjänstemän vid Federal Reserve uttryckte en försiktig ton angående centralbankens kommande beslut och sa att de ser behovet av att hålla räntorna oförändrade snarare än att sänka dem vid decembermötet.

I handeln föll dollarindexet med mindre än 0,1 % till 100,1 poäng klockan 19:48 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 100,3 och en lägsta nivå på 100,03.

australisk dollar

Den australiska dollarn föll med 0,4 % mot sin amerikanska motsvarighet till 0,6455 klockan 19:59 GMT.

Kanadensisk dollar

Den kanadensiska dollarn sjönk med 0,3 % mot den amerikanska dollarn till 0,7096 klockan 19:59 GMT.