Guldpriserna sjönk på de europeiska marknaderna på fredagen, vilket var den tredje dagliga nedgången i rad och ytterligare en nedgång från en femveckors högstanivå. Nedgången kommer samtidigt som vinsthemtagningarna fortsätter, samtidigt som efterfrågan på säkra hamnar minskar mitt i minskande globala handelsspänningar.

Samtidigt fortsätter den amerikanska dollarn att återhämta sig på valutamarknaderna, med stöd av förnyad köp från lägre nivåer och inför nästa veckas policymöte med Federal Reserve.

Priset

• Guldpriset föll med 0,35 % till 3 358,00 dollar per uns, en minskning från börsens öppning på 3 368,62 dollar, efter att ha noterat en högsta nivå på 3 373,62 dollar.

• På torsdagen sjönk guldpriset med 0,55 % och noterade därmed sin andra dagliga nedgång i rad mitt i pågående korrigeringar från den senaste femveckorstoppen på 3 438,94 dollar.

Handelsutvecklingen

Efter det stora handelsavtalet mellan USA och Japan bekräftade vissa tjänstemän vid EU-kommissionen att EU och USA närmar sig en liknande överenskommelse. Det föreslagna avtalet inkluderar en tull på 15 % på europeiska importvaror, med vissa varor undantagna från amerikanska tullar.

USA:s finansminister Scott Besant uppgav att amerikanska och kinesiska tjänstemän kommer att mötas i Stockholm nästa vecka för att diskutera en förlängning av tidsfristen för handelsförhandlingarna till den 12 augusti.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen, vilket förlängde uppgångarna för andra gången. Dollarn fortsätter att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, med stöd av förnyade köp mot en korg av större och mindre valutor.

Marknaderna avfärdade i stort sett president Donald Trumps besök hos Federal Reserve på torsdagen, under vilket han drabbade samman med Fed-ordföranden Jerome Powell om renoveringskostnader för historiska byggnader vid Feds högkvarter och krävde räntesänkningar – en välbekant retorik för investerare.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ligger sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid Fed-mötet i juli kvar på 3 %, medan förväntningarna på oförändrad ränta ligger på 97 %.

• För septembermötet är sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter stabil på 62 %, med en 38 % chans att räntorna hålls oförändrade.

• Marknadsfokus ligger fortsatt på nästa veckas Fed-möte, som förväntas ge tydligare vägledning om ränteutvecklingen för resten av året.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, noterade: ”Vi ser i princip en del vinsthemtagningar från kortsiktiga optimistiska spekulanter, eftersom optimismen kring ett handelsavtal börjar dyka upp på marknaden.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – steg med 2,29 ton igår, vilket innebär att totalsumman uppgår till 957,09 ton, den högsta nivån sedan den 23 juni.

Euron sjönk vid öppningen av de europeiska marknaderna på fredagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde förlusterna för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och backade från sin tvåveckors högsta nivå i takt med att vinsthemtagningar och tekniska korrigeringar fortsätter.

Trots fallet är den gemensamma europeiska valutan fortsatt på väg mot en veckovis uppgång, understödd av den hökaktiga tonen vid Europeiska centralbankens senaste möte, under vilket den pausade sin penningpolitiska lättnadscykel.

Detta beslut kom mitt i den fortsatta osäkerheten kring den potentiella effekten av högre amerikanska tullar på den ekonomiska aktiviteten i Europa, vilket ytterligare ökade tvivlet på sannolikheten för en räntesänkning i september.

Priset

• EUR/USD föll med 0,1 % till 1,1734 dollar vid dagens handelsöppning på 1,17477 dollar, efter att ha noterat en högsta nivå på 1,1759 dollar.

• På torsdagen tappade euron 0,2 % – den första nedgången på fem sessioner – efter att ha nått en tvåveckors högsta på 1,1775 dollar tidigare under dagen, där nedgången tillskrevs korrigering och vinsthemtagningar.

Veckans resultat

Under veckans lopp – som beräknas avslutas med fredagens stängning – har euron stigit med cirka 0,95 % mot dollarn, vilket är på väg att redovisa sin första veckovisa vinst på tre veckor.

Europeiska centralbanken

Som väntat lämnade ECB sina styrräntor oförändrade på 2,15 % på torsdagen, vilket är den lägsta nivån sedan oktober 2022 efter sju raka räntesänkningar vid tidigare möten.

Centralbanken valde en paus i sina penningpolitiska lättnader i väntan på klarhet kring framtida handelsrelationer mellan USA och EU. Europeiska kommissionen uppgav att en förhandlad lösning är inom räckhåll före tidsfristen den 1 augusti.

ECB noterade att inflationen för närvarande är stabil runt 2 %, vilket är i linje med dess medelfristiga mål. Inkommande ekonomiska data, sade man, ligger i stort sett kvar i linje med dess tidigare inflationsutsikter.

Med tanke på dagens exceptionella osäkerhet bekräftade ECB att den kommer att ompröva de ekonomiska och finansiella förhållandena vid varje möte för att fastställa en lämplig penningpolitik.

Christine Lagarde

ECB:s ordförande Christine Lagarde uttalade på torsdagen: ”Efter dagens möte kan vi säga att vi är i ett avvaktande läge.” Hon tillade att euroområdets ekonomi har visat motståndskraft trots den globala ekonomiska osäkerheten.

Lagarde betonade att ECB:s beslut är databeroende och bekräftade åtagandet att uppnå inflationsmålet på 2 % på medellång sikt. Hon upprepade också att banken kommer att följa en "möte-för-möte"-strategi utan någon förutbestämd räntebana.

Förväntningar på ränta i september

• Enligt Reuterskällor förespråkade en klar majoritet inom ECB att räntorna skulle hållas oförändrade igen i september – vilket markerade det andra pauset i rad.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september har sjunkit från 50 % till under 30 %.

Den japanska yenen sjönk på fredagen under den asiatiska handeln mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde förlusterna för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och drog sig tillbaka från sin tvåveckors högsta nivå, i takt med att korrigeringar och vinsthemtagningar fortsätter.

Denna reträtt följer på data som visar en avmattning av kärninflationen i Tokyo, vilket minskar pristrycket på beslutsfattare och minskar sannolikheten för en räntehöjning från Bank of Japan vid nästa veckas möte.

Trots nedgången är yenen fortfarande på väg att visa en veckovis uppgång mitt i den fortsatta politiska osäkerheten i Japan, särskilt efter det styrande partiets förlust i överhusvalet.

Priset

• USD/JPY steg med 0,35 % till ¥147,49 vid dagens handelsdagsöppning på ¥146,99, vilket var den lägsta kursen på ¥146,94.

• På torsdagen föll yenen med 0,35 % mot dollarn – den första förlusten på fyra dagar – efter en korrigeringsdriven försäljning efter att ha nått en tvåveckors högsta kurs på 145,85 yen tidigare under sessionen.

Kärninflationen i Tokyo saktar ner

Data som släpptes på fredagen visade att Tokyos kärnkonsumentprisindex steg med 2,9 % i juli – den långsammaste takten sedan mars – under marknadens förväntningar på en ökning med 3,0 % och en minskning från 3,1 % i juni.

Denna inbromsning minskar inflationstrycket på Bank of Japan avsevärt, vilket minskar sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i år.

BOJ-ränteprognos

• Efter statistiken sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av BOJ vid nästa veckas möte från 35 % till under 20 %.

• Viceguvernör Shinichi Uchida uppgav att handelsavtalet som undertecknades med Washington på tisdagen minskade den ekonomiska osäkerheten i Japan.

• Hans kommentarer gav näring åt marknadens optimism om möjligheten till återupptagna räntehöjningar senare i år i världens fjärde största ekonomi.

Veckans resultat

Per veckans sista dag är yenen upp cirka 0,9 % mot dollarn, redo att notera sin första veckovisa vinst på tre veckor.

Politiska utvecklingar

Japans premiärminister Shigeru Ishiba förnekade rapporter om en förestående avgång efter det styrande partiets jordskredsseger i valet.

”Jag delade en stark kriskänsla med tidigare premiärministrar, men jag har inte alls diskuterat avgång”, sa Ishiba.

Analytikerkommentar

• Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa: ”Yenen kommer att fortsätta möta motvind mitt i kvarstående politisk osäkerhet.”

• ”Vi vet fortfarande inte vad premiärminister Ishiba planerar att göra… så det råder fortsatt oklarhet kring finanspolitiska utsikter och BOJ:s politik”, tillade hon.

Stort handelsavtal mellan USA och Japan

På tisdagen tillkännagav USA:s president Donald Trump undertecknandet av ett "massivt" handelsavtal med Japan, vilket innebär ömsesidiga tullar på 15 % på japansk export till USA och en sänkning av biltullarna från 25 % till 15 %.

I ett inlägg på Truth Social kallade Trump avtalet för "kanske det största någonsin" och noterade att Japan kommer att investera 550 miljarder dollar i USA, medan Amerika kommer att säkra 90 % av vinsterna.

Avtalet inkluderar att öppna de japanska marknaderna för amerikansk export – särskilt bilar, lastbilar, ris och andra jordbruksprodukter – vilket Trump hävdade kommer att skapa "hundratusentals jobb".

Premiärminister Ishiba bekräftade sänkningen av de amerikanska biltullarna till 15 % och beskrev det som ett avgörande steg med tanke på bilsektorns dominerande roll i den japanska exporten till USA, som stod för 28,3 % av leveranserna år 2024.

Japans bilexport (inklusive bilar, bussar och lastbilar) till USA minskade med 26,7 % i juni efter en nedgång på 24,7 % i maj.

Den totala exporten till USA – Japans näst största handelspartner – uppgick till 10,3 biljoner yen (70,34 miljarder dollar) från januari till juni, en minskning med 0,8 % jämfört med föregående år.

De flesta större kryptovalutor steg på torsdagen, med stöd av förbättrad risksentiment efter den positiva utvecklingen i globala handelssamtal med USA.

Handelsspänningarna lättade efter att USA och Japan nådde ett avtal om tullar, samtidigt som det fanns uppmuntrande signaler om framsteg i förhandlingarna mellan USA och Europeiska unionen.

President Donald Trump tillkännagav planer på att besöka Federal Reserve senare idag, vilket ytterligare ökar marknadsfokuset – ett sällsynt och konfronterande drag i hans pågående påtryckningskampanj mot Fed-ordföranden Jerome Powell. Detta skulle vara det första besöket i sitt slag av en sittande amerikansk president på nästan två decennier.

Samtidigt visade en privat undersökning från S&P Global en märkbar återhämtning av den amerikanska affärsaktiviteten. Det sammansatta PMI steg till 54,6 i juli månads preliminära avläsning från 52,9 i juni – den högsta nivån på sju månader. Även tjänste-PMI hoppade till 55,2 från 52,9, medan tillverknings-PMI sjönk till 51,2 från 53,1, vilket signalerar en långsammare produktionstillväxt.

I arbetsmarknadsstatistik rapporterade det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet att antalet arbetslöshetsansökningar förblev lågt, med initiala arbetslöshetsansökningar som sjönk till 217 000 för veckan som slutade den 19 juli – en minskning med 4 000 från föregående vecka och bättre än förväntningarna på 227 000.

Ethereum

Klockan 20:51 GMT var Ethereum (ETH) upp 3,9 % på CoinMarketCap och handlades till 3 746,1 dollar.