Guldnivån ligger över en veckas lägsta nivå före amerikansk inflationsstatistik

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen och höll sig över den lägsta nivån på en vecka som nåddes tidigare i den asiatiska handeln, då köpen började ligga på lägre nivåer runt 4 300 dollar per uns.

Trots återhämtningen är guldet fortsatt på väg mot sin tredje raka veckans nedgång, pressat av återhämtningen av den amerikanska dollarn, världens största valuta, tillsammans med den fortsatta uppgången i långfristiga amerikanska statsobligationsräntor.

Investerare väntar på viktiga amerikanska inflationsdata för augusti senare idag, vilka kommer att ge avgörande signaler om sannolikheten för att Federal Reserve höjer räntorna nästa vecka.

Priset

• Guldpriserna idag: Guld steg med 0,95 % till 4 359,31 dollar, från öppningsnivån på 4 318,443 dollar, efter att ha registrerats som lägstapris på 4 300,85 dollar, den lägsta nivån sedan den 2 september.

• Vid torsdagens uppgörelse tappade guldpriset 1,9 %, den fjärde dagliga nedgången på fem sessioner, efter publiceringen av stark ekonomisk statistik från USA.

Veckovis handel

Under veckan, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har guldpriserna fallit med 1,6 % hittills och är på väg mot sin tredje raka veckanedgång.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och återspeglade den fortsatta återhämtningen av den amerikanska valutan från en treveckorslägsta nivå mot en korg av större och mindre valutor.

Avkastning på amerikanska statsobligationer

Avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen steg med cirka 0,4 % på fredagen, vilket fortsatte uppgången för femte handelsdag i rad och nådde en treårshögsta på 4,979 %, vilket ökade attraktiviteten för investeringar i amerikanska dollar.

Avkastningen närmar sig ett brot över 5%-gränsen för första gången sedan oktober 2023, drivet av den nuvarande ökningen av de globala oljepriserna, vilket förväntas öka inflationstrycket på Federal Reserves beslutsfattare och avsevärt stärka sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i USA i år.

Amerikanska räntor

• Den årliga amerikanska producentprisinflationen steg med 5,4 % i augusti, vilket översteg marknadens förväntningar på en ökning med 5,3 %, efter att ha stigit med 4,8 % i juli.

• Enligt CME FedWatch Tool minskade sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt septembermöte från 40 % till 28 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter ökade från 60 % till 72 %.

• Sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid decembermötet minskade från 14 % till 6 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter ökade från 86 % till 94 %.

• Investerare väntar på viktiga amerikanska inflationsdata senare idag, då publiceringen av konsumentprisindexet för augusti förväntas utlösa ytterligare en omvärdering av dessa sannolikheter.

Guldutsikter

Vi förväntar oss att om den amerikanska inflationsstatistiken är mindre hökaktig än vad marknaderna för närvarande förutser, kommer förväntningarna på en räntehöjning från Federal Reserve i september att minska. Detta skulle kunna stoppa återhämtningen för den amerikanska dollarn och uppgången i amerikanska statsobligationsräntor, vilket skulle ge stöd åt guld och andra ädelmetaller.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 0,36 ton på torsdagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 050,27 ton, den lägsta nivån på en vecka.