Guldpriset faller på grund av förnyade militära attacker mellan USA och Iran

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på torsdagen och återgick till förluster nära en veckas lägsta nivå, då förnyade militära attacker mellan USA och Iran ökade efterfrågan på amerikanska dollar och förlängde uppgångarna i de globala oljepriserna för andra gången i rad.

Nedgången följde på Federal Reserves beslut att lämna räntorna oförändrade för femte mötet i rad, trots en tydlig splittring bland beslutsfattarna, vilket belyser centralbankens fortsatt försiktiga inställning till utsikterna för den amerikanska penningpolitiken.

Federal Reserves ordförande Kevin Warsh bekräftade centralbankens åtagande att återföra inflationen till sitt 2%-mål på medellång sikt och betonade att framtida policybeslut förblir beroende av inkommande ekonomisk data, särskilt inflation och arbetsmarknadsförhållanden.

Priset

• Guldpriset sjönk med cirka 1,0 % till 4 028,53 dollar per uns, jämfört med börsens öppningsnivå på 4 068,21 dollar. Metallen nådde en intradagshögsta på 4 100,44 dollar.

• Guldpriset steg med 1,0 % på onsdagen efter att tidigare ha nått en veckas lägsta nivå på 3 966,02 dollar per uns, med stöd av en svagare amerikansk dollar efter Federal Reserves möte.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,2 % på torsdagen, efter att ha återhämtat sig från en veckas lägsta nivå, då dollarn stärktes i stort mot en korg av större globala valutor.

Återhämtningen drevs av förnyad efterfrågan på amerikanska dollar som säkra tillflyktsorter efter nya militära utbyten mellan USA och Iran, vilket väckte farhågor om att konflikten skulle kunna sprida sig ytterligare över Mellanöstern.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med cirka 1,5 % på torsdagen, vilket var en fortsättning på uppgångarna för andra handelsdag i rad, då förnyade spänningar runt Hormuzsundet ökade oron kring den globala energiförsörjningen.

Högre oljepriser har också återuppväckt oron för en accelererande inflation, vilket ökar möjligheten att större centralbanker kan komma att upprätthålla en stramare penningpolitik eller höja räntorna på kort sikt.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Militära fientligheter återupptogs efter att USA inlett en ny våg av flyganfall som varade i cirka två timmar och riktade in sig på dussintals positioner inom Islamiska revolutionsgardet.

• De amerikanska attackerna kom som svar på en iransk ballistisk missilattack riktad mot amerikanska militärbaser i Jordanien.

• Iran bekräftade att man hade riktat in sig på amerikanska baser i Jordanien och sa att man skulle fortsätta att svara på eventuella attacker mot dess territorium.

• Konflikten utvidgades geografiskt efter att en amerikanskägd gastanker utsattes för en attack mot Egyptens hamn i Damietta.

• Regionala spänningar eskalerade ytterligare i takt med att gemensamma amerikanska och saudiska attacker mot Iranstödda grupper i Irak fortsatte, vilket ökade oron för att konfrontationen skulle kunna sprida sig till ytterligare fronter.

• De diplomatiska ansträngningarna har fortsatt att stå stilla, och förhandlingarna om deeskalering och framtiden för navigering genom Hormuzsundet ligger fortfarande i ett dödläge, vilket minskar sannolikheten för ett nytt vapenvila inom kort.

Federal Reserve

Vid slutet av sitt senaste penningpolitiska möte på onsdagen lämnade Federal Reserve sin styrränta oförändrad för femte mötet i rad, i linje med marknadens förväntningar.

Beslutet avslöjade en tydlig klyfta bland beslutsfattarna. Nio medlemmar röstade för att hålla styrräntan oförändrad på 3,50–3,75 %, det lägsta intervallet sedan september 2022, medan tre tjänstemän röstade emot en omedelbar höjning av styrräntan med 25 punkter för att dämpa inflationen.

De avvikande ledamöterna var Clevelands Fed-president Beth Hammack, Minneapolis Fed-president Neel Kashkari och Dallas Fed-president Lorie Logan.

Penningpolitiskt uttalande

I sitt policyuttalande sade Federal Reserve att den amerikanska ekonomin fortsätter att expandera i en solid takt, med en fortsatt motståndskraftig ekonomisk aktivitet trots fortsatt osäkerhet kring utsikterna.

Fed sade också att arbetsmarknadsförhållandena i stort sett har varit stabila, med liten förändring i arbetslösheten och att sysselsättningsökningen håller jämna steg med arbetskraftstillväxten.

Centralbanken tillade att inflationen fortfarande över det långsiktiga målet på 2 %, med ihållande pristryck kopplat till utbudsfaktorer, särskilt inom energisektorn.

Kevin Warsh

Federal Reserves ordförande Kevin Warsh upprepade centralbankens åtagande att återföra inflationen till sitt 2%-mål men avstod från att ge tydlig vägledning om tidpunkten för nästa policyåtgärd och betonade att framtida beslut kommer att bero på inkommande ekonomisk data.

Ränteutsikter i USA

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en sannolikhet på 33 % för att Federal Reserve kommer att lämna räntorna oförändrade vid sitt septembermöte, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter ligger på 67 %.

• För decembermötet anger marknaderna en sannolikhet på 13 % för oförändrade räntor och en sannolikhet på 87 % för en höjning av räntan med 25 baspunkter.

• Investerare kommer att fortsätta följa kommande amerikanska ekonomiska data och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve för ytterligare ledtrådar om utsikterna för penningpolitiken.

Utsikter för guld

På Economies.com tror vi att investerares uppmärksamhet har skiftat tillbaka till den snabbt föränderliga geopolitiska utvecklingen i Mellanöstern efter att Federal Reserves möte avlöpte utan större överraskningar.

Förnyade militära utbyten mellan USA och Iran har drivit upp oljepriserna och återuppväckt oron för inflation, vilket skapat ytterligare motvind för guld på kort sikt.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 0,57 ton på onsdagen, vilket höjde det totala innehavet till 1 009,30 ton, den högsta nivån sedan den 24 juni.